【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20220822

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摘要

正文

一、新能源汽车相关材料价格动态

1.1 正极相关材料

本周碳酸锂价格小幅上涨，钴价上涨5.25%，镍板下跌6.44%。国产工业级碳酸锂价格本周上涨至46.60万元/吨，涨幅0.43%。碳酸锂原料产能释放速度放缓、限电事件的催化和8月中下旬的采购备货期等多重因素导致本周锂价应声上涨。国产电池级氢氧化锂价格涨至47.50万元/吨，上涨1000元/吨，涨幅0.21%。钴现货的价格上涨至34.66万元/吨，较上周上涨了5.25%；四氧化三钴的价格本周维稳，目前仍为21.4万元/吨。当前贸易商流通库存普遍偏低，叠加近期盘面价个提涨，海外MB价格相对稳定，带动电钴贸易商涨价情绪。硫酸镍的价格本周维持在4.3万元/吨；镍板价格本周下跌至17.44万元/吨，跌幅6.44%；镍铁价格本周维稳，目前仍为1265元/镍点‍。

1.2 负极相关材料

本周石墨价格维稳，石墨电极价格止跌企稳。国产高端人造石墨价格维持在7.15万元/吨；国产中端人造石墨价格维持在5.30万元/吨；天然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨；高端产品的价格维持在6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)维持在3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)维持在5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格维持在7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格维持在2.08万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格维持在2.1万元/吨。

1.3 隔膜材料

本周隔膜材料价格保持平稳不变。国产中端湿法9μm基膜均价维持在1.48元/平方米；7μm基膜均价维持2元/平方米。国产中端干法16μm基膜均价维持0.85元/平方米。国产中端7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜均价保持在2.60元/平方米，9μm+3μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.18元/平方米。总体来看，隔膜价格十分稳定。

1.4 电机及其他电气材料相关

本周钕铁硼全系下跌5元/千克，电解铜下跌0.17%。钕铁硼42H中间价340.00元/千克，钕铁硼35H中间价310.00元/千克，钕铁硼40H中间价330.00元/千克，钕铁硼50H中间价370.00元/千克，钕铁硼38H中间价320.00元/千克，钕铁硼45H中间价350.00元/千克，钕铁硼48H中间价360.00元/千克，钕铁硼全系价格较上周下跌5元/千克。本周铜价震荡偏弱运行，电解铜现货含税均价目前为62935.00元/吨，跌幅为0.17%。

1.5 车身及结构相关

本周车身及结构相关材料价格整体下行。热轧卷板现货价本周下跌至3904元/吨，跌幅为3.65%，螺纹钢价格下跌至4150元/吨，跌幅为2.58%。本周电解铝（上海）价格震荡下行，目前为18420.00元/吨，跌幅为1.18%，铝合金（浙江）均价跌至18960.00元/吨，涨幅为1.39%。玻璃现货价跌至19.92元/平方米，跌幅0.60%，国内市场价（华东）涨至1840.00元/吨。目前地产延续弱格局，玻璃现货基本面近期也开始走弱。

二、新能源汽车行业资讯（周度）

2.1 政策篇

（1）河北发放购车补贴 特别提及皮卡

近日，河北省商务厅印发《全省促进汽车消费活动方案》，发放汽车惠民促消费资金5000万元，《方案》指出， 参与补贴活动的汽车品种为7座(含)以下家用轿车，且包含非营运皮卡。这表示河北将皮卡与乘用车同等对待，皮卡可享受与家用轿车相同的至高5000元购车补贴，这也是继落实全省皮卡解禁后，河北再次为皮卡政策放宽加码。具体补贴标准为：以新车成交价格计算，每购1辆10万元以下的新车，补贴1000元；每购1辆10(含)至20万元的新车，补贴3000元；每购1辆20(含)万元以上的新车，补贴5000元。汽车以旧换新，在新车补贴标准基础上分别增加500元。此次活动自9月1日启动，10月31日结束，省级补贴资金用完为止。（数据来源：搜狐商用车）

（2）李克强:要抓紧研究延续实施支持新能源汽车的相关税收政策

8月18日消息，科技部等九部门公布了《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》（以下简称《实施方案》）。《实施方案》指出，突破化石能源驱动载运装备降碳、非化石能源替代和交通基础设施能源自洽系统等关键技术，加快建设数字化交通基础设施，推动交通系统能效管理与提升、交通减污降碳协同增效、先进交通控制与管理、城市交通新业态与传统业态融合发展等技术研发，促进交通领域绿色化、电气化和智能化。力争到2030年，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，新能源汽车安全水平全面提升，纯电动乘用车新车平均电耗大幅下降；科技支撑单位周转量能耗强度和铁路综合能耗强度持续下降。（数据来源：财经网）

（3）工信部355亿元新能源补贴公示

工信部近期发布了《关于2018-2021年度新能源汽车推广应用补助资金清算审核初审情况的公示》，公示显示，本期补贴清算中共计申报总量为211.8万辆车，申请清算补贴资金总额为382.5亿元。主管部门共计核准车辆198.6万辆，应清算的补贴资金总额为355.6亿元。应清算资金数目排名前十的车企占此次清算总额的82.5%，共计能拿到183.2亿元补贴资金。其中，比亚迪和特斯拉分列第一和第二，比亚迪应清算的补贴资金为52亿元，特斯拉应清算的补贴资金为33.5亿元。（数据来源：界面新闻）

（4）公安部:4.5吨以下货车不细分限行吨位

日前，公安部制定并印发了2022年服务经济社会发展助力稳住经济大盘重点措施。其中，有针对城市配送车辆限行问题作出了指导意见，即：1、对4.5吨以下货车不再细分限行吨位，逐步放宽中型厢式、封闭式货车通行限制。2、对新能源配送货车给予延长通行时间、扩大通行范围等便利，鼓励对新能源轻型厢式及封闭式货车不限行。3、积极推广利用交管12123APP等网上渠道申请、发放货车电子通行证。（数据来源：卡车之家）

（5）国家电网:应对用电高峰 试点推行电动汽车错峰充电

据央视新闻，高温天气影响下，多个省份的用电负荷屡创新高，为保障用电高峰电网安全运行，国家电网在部分高温高负荷省份试点推行电动汽车错避峰充电。首批开展试点的是重庆、浙江、湖北三省市，覆盖近35万根充电桩，将在下午3时到晚上10时用电高峰时段，适时适度调整充电功率，平抑用电高峰负荷。同时，国家电网还将通过手机充电客户端，发放充电服务费5折优惠券，引导电动车主，在夜间等低谷时段充电。（数据来源：界面新闻）

2.2 市场篇

（1）全国机动车保有量4.08亿辆

8月12日，公安部消息，截至目前，全国机动车保有量达4.08亿辆，其中汽车3.12亿辆；机动车驾驶人4.94亿人，其中汽车驾驶人4.56亿人。2022年上半年全国新注册登记机动车1657万辆，新领证驾驶人1103万人。截至6月底，全国新能源汽车保有量达1001万辆，占汽车总量的3.23%。其中，纯电动汽车保有量810.4万辆，占新能源汽车总量的80.93%。（数据来源：财经网）

（2）7月动力电池装车量为24.2GWh 同比增长114.2%

日前，中国汽车动力电池产业创新联盟公布今年7月动力电池月度数据。数据显示，7月我国动力电池产量共计47.2GWh，同比增长172.2%。1-7月累计产量为253.7GWh，累计同比增长175.6%，呈现快速增长势头。众所周知，动力电池猛增背后的核心驱动力是新能源汽车销量的不断飙升。2022年，在疫情反复、原材料涨价、芯片缺乏等多重不利因素影响下，新能源汽车在依然维持高涨模式。中汽协最新数据显示，7月，新能源汽车产销分别达到61.7万辆和59.3万辆，同比增长均为1.2倍。1-7月，累计产销分别达到327.9万辆和319.4万辆，同比增长均为1.2倍，市场占有率达到22.1%。（数据来源：盖世汽车）

（3）美国汽车库存量跌至102万辆

据外媒报道，Cox Automotive和Automotive News研究与数据中心发布的数据显示，尽管销售速度有所放缓，但是由于持续的供应问题影响了车企提高产量的努力，美国的汽车库存水平依然停滞在略高于100万辆的水平。（数据来源：盖世汽车）

（4）7月汽车类消费总额达3824亿元

8月15日，国家统计局发布数据显示，7月，社会消费品零售总额35870亿元，同比增长2.7%，比上月回落0.4个百分点，环比增长0.27%；1-7月，社会消费品零售总额246302亿元，同比下降0.2%，降幅比1-6月份收窄0.5个百分点。聚焦汽车类消费，7月，汽车类消费总额为3824亿元，同比上升9.7%；1-7月，汽车消费总额达到24970亿元，同比下滑3.6%。（数据来源：盖世汽车）

（5）上半年广东报废新能源汽车回收量同比增132%

8月15日消息，据财联社报道，广东省商务厅8月12日组织召开了“报废机动车回收拆解行业管理工作视频会议”。会议指出，今年1-6月，全省回收拆解报废机动车36万辆。其中，正常回收报废机动车（不含相关部门查扣罚没车辆）19.1万辆，同比增长37.9%。受各地汽车以旧换新补贴政策影响，正常回收报废汽车11.5万辆，同比增长60.9%。报废新能源汽车回收量同比大幅增长132%。随着新企业不断进入和老企业逐步完成升级改造，行业整体水平有了很大提升，行业发展秩序也有了很大改观。（数据来源：财经网）

2.3 企业篇

（1）特斯拉上海工厂产量已突破100万辆

8月15日，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克宣布，其上海超级工厂第100万辆电动汽车已经下线，这是上海工厂实现的一个重要里程碑。相对来说，特斯拉上海工厂产量突破100万辆里程碑的速度很快。鉴于特斯拉最近对上海工厂进行了升级，以实现每年100万辆的生产速度，特斯拉上海工厂实现下一个100万辆的速度将更快。随着上海超级工厂的成功，特斯拉很可能会加大在中国的投资，以实现这一目标。但在短期内，预计柏林和得州超级工厂将为特斯拉增加更多产能。（数据来源：盖世汽车）

（2）产线在建 亿纬锂能将为宝马供应电池

日前，有外媒报道称亿纬锂能将为宝马在欧洲电动汽车提供大型圆柱形电池，而在近日亿纬锂能接受相关媒体采访时回应称：此前公司已取得宝马定点，目前公司产线正在建产，建成之后与对方协商好就可以正常供货。根据外媒的报道，亿纬锂能已与宝马签署合同，将成为宝马2025年在欧洲上市的电动汽车主要电池供应商。消息人士称，总部位于广东惠州亿纬锂能生产的大型圆柱形的尺寸与特斯拉采用的4680圆柱形电池相类似。（数据来源：汽车之家）

（3）广汽埃安与赣锋锂业签订战略合作协议

近日，广汽埃安与赣锋锂业在广汽中心举行战略合作协议签约仪式。通过此次签约，双方将建立长期的战略合作关系，强强联合，从新能源动力电池最上游材料端展开合作，持续探讨在锂资源开发、中游锂盐深加工及废旧电池综合回收利用各层面的深入合作。（数据来源：盖世汽车）

（4）大众2024年起在挪威只销售电动车

大众汽车集团表示，计划宣布在2024年1月1日前结束在挪威销售汽油和柴油新车，最快将于2024年在当地只销售电动汽车。（数据来源：盖世汽车）

（5）通用与LG新能源考虑在美国建第四家电池厂

8月18日，通用汽车和LG新能源的电池合资企业Ultium Cells LLC的发言人表示，两家公司正考虑在印第安纳州设立双方在美国的第四家电池生产厂。（数据来源：盖世汽车）

三、主要原材料价格分析及周度展望

3.1 碳酸锂&氢氧化锂

市场分析：本周碳酸锂价格仍小幅上涨。现货成交量趋紧现状暂未缓解，成交价仍高位企居。供应端来看，由于四川为锂盐产能供给主要来源之一，限电生产对整体碳酸锂市场依旧产生了一定影响。但限电带来的供应紧张是一方面，实际供应偏紧仍是因为碳酸锂原料产能释放速度放缓。且对于四川厂家而言，备用电源的准备也能相应缓解限电带来的部分损失。部分贸易公司由于碳酸锂进价的抬升，加上公司自身运营所需成本，出货价也水涨船高。叠加限电事件的催化和8月中下旬的采购备货期，此次锂价应声上涨。本周氢氧化锂价格企稳。零单成交较为清淡，由于碳酸锂价格近期涨幅明显，部分厂家出于对成本的考量回收粗碳制备成氢氧化锂。海外氢氧化锂实际使用量小幅增量但增长不及预期，价格相较稳定。

行情展望：碳酸锂方面，下游需求整体向好，备货期来临，碳酸锂价格仍有可能继续走高。氢氧化锂方面，受到碳酸锂价格上涨的影响，预计8月底随碳酸锂价格传导氢氧化锂仍将小幅上行。

3.2 镍

市场分析：宏观方面，美国经济下行幅度放缓，但市场并未对9 月加息形成一致预期，国内多项刺激政策相继出台，执行效果有待观望。产业方面，纯镍需求不断走弱，预计价格震荡偏弱；镍矿方面，矿山发货边际改善，下游采购较为弱势，预计震荡运行；镍铁方面，印尼回流冲击压力仍在，镍出口税的影响尚需具体措施确认，下游不锈钢需求持续偏弱，短期或难改善，预计价格继续下降；不锈钢方面，限电或对成本端形成支撑，但是成交方面较为清淡，预计后市弱势运行。

行情展望：总的来说，镍-不锈钢产业链持续偏弱，各环节均存在一定的出货困难，预计镍及不锈钢偏空运行。沪镍2209 参考区间168000-183000 元/吨。

3.3 钴

市场分析：本周电解钴的价格有所上行。当前贸易商流通库存普遍偏低，叠加近期盘面价个提涨，海外MB价格相对稳定，带动电钴贸易商涨价情绪。本周中间价格继续下行，海外夏休持续，海外需求清淡带动海外价格下行，近期国内总体钴盐需求仍旧清淡，原料市场系数下行 带动原料价格下行。

行情展望：短期内钴价受“收储”消息扰动，但长期估计供给依然过剩，随着情绪面对钴价影响逐步减弱，电解钴或将震荡偏弱运行。

3.4 铜

市场分析：宏观面上，美联储会议纪要表示加息步伐将在某个时候放缓，但随后多位官员表示需要继续加息以控制高通胀，美联储官员鹰派立场扭转市场鸽派预期，9 月加息 75 基点的概率增加。本周美元指数大幅走强，涨至一个月内高位，高通胀压力仍存。美国 8 月纽约联储制造业指数大幅走弱，或预示经济硬着陆衰退风险上升。国内方面，7 月社融、地产、消费以及工业增加值等多项经济数据不及预期，显示目前经济修复势头有所放缓，市场情绪整体较为谨慎。在国内经济修复动能边际转弱的情况下，央行降息缩量释放稳增长信号。从基本面数据来看，近期现货升水小幅回升，上期所库存本周整体保持下降趋势，LME 本周库存去化，供需整体偏紧。近期高温干旱导致全国电力告急，多省发布限电通知，铜的产量和需求面临一定程度的扰动。从市场表现看，宏观与基本面多空交织，本周铜价震荡整理。未来，高通胀压力下美国货币政策将继续处于紧缩周期，9 月美联储仍有可能继续大幅加息，加息周期下铜价长期偏空。

行情展望：综合来看，近期美元指数再度走强，高通胀压力仍然存在，尽管近期基本面出现扰动，供需紧张，但宏观前景并不明朗，不宜过度乐观。操作上建议多单止盈，逢高布局空单。

3.5 铝

市场分析：全球高温背景下，欧亚地区普遍面临用电压力，这对电解铝供需两端均造成较大影响，对于欧洲地区而言，短期供应端将面临更大压力，9 月欧洲电解铝大概率进一步减产。国内基本面看，四川地区减产规模扩大，重庆地区部分产量受限，同时重庆地区部分氧化铝产能生产受限。但高温对消费的影响范围更为广泛，除四川地区工业用电企业全部停产外，重庆、湖北、安徽、江苏等地均有企业面临错峰限电的问题。短期铝价受消费转弱影响，价格或出现小幅回落。未来一周之后，高温逐渐退去，消费端将较供给端更为迅速的转好，此时铝价将具备较强的反弹动能。

行情展望：宏观情绪偏空，基本面多空交织。预计09 合约下周波动区间18000-18800 元/吨，操作上建议逢低布局多单。

3.6 热轧卷板

市场分析：上周在盘面深幅下跌的影响下，市场心态趋弱，下游采购也更加谨慎，且市场交投氛围转差，多数商家报价走低，整周市场现货成交仍表现较为清淡。短期来看，周消费表现环比相对持稳，未来热卷下游制造业的政策推动或将带动部分热卷需求，但整体来说终端自身订单欠缺，生产难以饱和，库存去化主要是减产贡献的，若后期复产落地，热卷库存仍是较大问题。目前全国大部分城市社库依然居高，短期内需求无法有效提振的情况下，价格上涨压力较大。

行情展望：2301合约3700-4000之间区间操作。

3.7 玻璃

市场分析：供应：本周玻璃供应持稳。本周浮法玻璃产线无变动，产能利用率、产量环比持稳，当前玻璃供应仍处于高位水平，供应端对价格压力较大。需求：本周玻璃需求变动不大。当前浮法玻璃终端房地产行业弱势运行，玻璃深加工订单增加有限，市场预期转弱，后半周产销率明显下降。传统旺季将至，但市场信心仍较为脆弱。后期重点关注保交楼政策对房地产行业的影响。库存：本周玻璃库存小幅下降。受涨价氛围影响，本周部分地区产销率仍较高，整体库存小幅下降。但期价下跌对市场信心形成打压，下游观望情绪增强，预计下周库存将小幅增加。

行情展望：短期低位震荡整理。01合约下方关注1400附近支撑，下方关注1600附近压力，暂时观望。

四、价格预测与风险管理策略建议

END

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