2019年寿险公司利润排行榜，日赚6.6亿，翻1.8倍！

2019年82家寿险公司

净利润2,402亿

（行业日赚6.6亿）

56家公司盈利

26家公司亏损

盈利机构增多

（想看榜单的，快速向后滑~）

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寿险业净利润

首次突破2,000亿

1. 近四年，利润最高涨幅

虽然，寿险业的净利润相较财险业波动较小，但是，自从2017年寿险业进入转型期，加上股市下行，对利润的增长还是造成一定压力。

2019年，凭借手续费税前扣除比例提升的税优政策支持，加上股市向好投资收益大涨，双重利好之下，寿险业净利润首次突破2千亿大关，创下历史最好记录。

2019年，82家寿险公司净利润为2402亿元，较2018年翻了1.8倍，较四年前翻了3.6倍。

2. 投资是利润增长的“头号功臣”

2019年保险业政策层面的最大利好，莫过于年初财政部下发的《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》（点击文字可查看），将保险企业手续费扣除标准提高至18%。

①税优政策支持，为寿险业贡献利润近300亿

由于近年保险业手续费率逐渐攀升，行业真实手续费比例，已经较原来的税前扣除比例大幅提升，导致保险业税负压力较大。

2019年此项税优政策利好公布，并要求2018年度汇算清缴按照最新公告规定执行，使得当期所得税减少，为寿险业利润增长贡献300亿。

②投资向好，为寿险业增长做出巨大贡献！

但是，为2019年寿险业利润增长，做出最大贡献的还是投资市场向好带来的投资收益飙涨，为行业贡献利润增长765亿元，占总增长的72%。

上图为头部险企的总投资收益率，2019年较2018年相比显著提升，最高的提升3.4个百分点，最低的提升0.3个百分点。

2019年总投资收益率大部分在5%以上，由此可见，寿险业投资收益明显提升。

3. 环境利好，亏损机构减少！

2018年，最让人难忘的应该有两家公司，一个是寿险业老大，中国人寿宣布受资本市场影响，公司权益类投资收益同比大幅减少，净利润预计下滑50%左右。另一个，就是幸福人寿爆亏68亿，成为近10年当年亏损最多的公司。

就是在这样的环境下，2018年寿险公司中34家亏损，47家盈利，亏损机构较往年明显增加。

好在2019年，在双重利好的加持下，亏损机构数目下降至26家，多家公司扭亏为盈！但是，依旧有经营不好的公司，后面细说。

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56家寿险公司 盈利榜

10家公司“扭亏为盈”

1. 净利润TOP10

其实，单独看利润排名会相对片面，还要结合其他指标。我们以净利润排名榜TOP10的公司为例，仔细看看背后的情况。

①税优政策，似乎对大公司更有利

从TOP10公司的利润增长可以看到，净利润增长中税优贡献各异，比如，平安寿险的利润增长中85亿来自税优政策，26亿来自投资等其他因素。

但是，仅仅是TOP10公司的税优贡献总额已经高达241亿，占了整个行业税优贡献的81%，也就是说税优政策相对来讲对大公司更有利。

②利润排名高，不一定ROE排名高

从投资回报的角度看，似乎ROE高一点更好。然而，利润榜前十位，却仅有6家公司ROE排名前十。

ROE最高的公司分别是，友邦保险、平安寿险、泰康人寿。

2. 高增长背后的“代价”！

在盈利榜中，有一家公司需要关注，那就是华夏人寿。从上图可以看到，华夏人寿的净利润连续三年下降，从2017年的43亿下降到2019年的7亿。2019年盈利的7亿中，还有税优政策贡献的15亿，如果剔除税优的贡献，华夏则是亏损了8亿元。

为什么一家高盈利的公司，利润会下降如此之快呢？

这就不得不提，华夏近几年的快速增长，保费排名从2017年的第9名，一跃上升至寿险业老四，保费规模仅次于国寿、平安寿、太保寿，三家公司。

在寿险业转型期，华夏人寿还能保持如此快的增长，保费规模三年之内扩大千亿，是不是亏损就不难理解了~

关于华夏的高增长和盈利的平衡问题，可以参见专题文章《华夏人寿缺的不是保费，而是资本和时间！》。

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26家寿险公司  亏损榜

天安人寿亏损有点多

1. 6家公司，连续5年亏损

6家寿险公司，连续5年亏损，分别是：中法人寿、君龙人寿、鼎诚人寿、中韩人寿、复星保德信、德华安顾。

这6家公司5年累计亏损最高的是德华安顾亏13亿，其次是复星保德信亏10亿元。即使是税优政策和投资向好，都未能使这6家公司摆脱多年亏损。

但有时相比连年亏损，更可怕的可能是一亏就是巨亏！

2. 天安人寿，连续3年亏损，今年又亏25亿！

从2010年至今，10年累计利润，亏损最多的5家公司分别是：信泰人寿-22亿；人保健康-24亿；长城人寿-33亿；天安人寿-55亿；幸福人寿-95亿。

幸福人寿是因为连年亏损，加上2018年巨亏68亿元，使其成为寿险公司自成立以来亏损最多的公司。

天安人寿，2019年亏损25亿，2018年亏损7.25亿，2017年亏损8.81亿，连续3年亏损，且未能缩小亏损规模，使得其成为近10年亏损第二多的公司，仅次于幸福人寿。

偿付能力报告

公开披露情况

“13精”每次都会对保险公司披露的偿付能力报告进行整理，在整理过程中发现部分公司，偿付能力报告披露不符合相关要求。

随着，各家公司对公开披露的不断重视，以往发现的问题，大部分都得到解决，比如披露不及时和缺少相关明细等问题。但是，仍旧有一些细节没有注意到。

·SARMRA评分，未披露监管评分

华贵人寿，中意人寿，只公布了SARMRA的自评估得分，未公布监管评分。

按照第十三号监管规则要求，偿付能力报告中要披露最近一次监管对公司的SARMRA评估得分。

而且第十四条还要求，SARMRA评估的细项得分是要披露的！

近来，监管对于公开信息披露越发重视，在多个文件中都提到，要求将相关信息在官方进行公开披露。

比如，上周新下发的对于医疗险发展有重要指导意义的《关于长期医疗保险产品费率调整有关问题的通知》（点击文字可查看），就要求在公司网站显著位置披露费率调整办法。

大家一定要重视信息披露的质量哦，好对照相关文件进行自查。

近3年

保险公司净利润

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如果大家还想看更多的数据，比如往年的利润数据，大家可以点击上图，进入“13精”小程序，直接查询相关数据哦。

注：

①上市公司的利润数均为审计后数据；部分公司更新了审计后的偿付能力报告，故利润数为审计后值。除此之外，大部分公司的利润均为审计前数据。

②此次统计的寿险公司利润排名榜共计82家，不包括国华人寿（尚未公布），大家人寿、和谐健康，及其他养老保险公司。

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