21世纪监管科技白皮书

监管技术的采用离不开对监管环境的进一步反思。无论采用何种技术，监管都不能停留在静态的处理上。确定性的监管方法已经不复存在，政府只问什么会出错，有什么后果的监管方式也已经不复存在。取而代之的是一种基于性能的概率方法——考虑到新的经济或社会情况、新技术和新的商业模式的演变，以适应未来的监管和技术部署。中国人民大学金融科技研究所（微信ID：ruc_fintech）对研究核心部分进行了编译。

来源 | World Economic Forum 

编译 | 荆媌

一、监管科技（RegTech）的定义

监管是政府复杂的管理系统的核心。政府经常使用它来提高市场效率，从而确保角色的责任，并支持各种活动的协调。然而，如果设计或应用不当，监管可能引发重大损失，带来不必要的财务负担，并扼杀创新。

新兴技术对政府监管第四次工业革命的能力提出了挑战。一方面，有必要尽量减少或消除技术风险。另一方面，人们也希望优化新技术的潜在利益。

因此，政府已经从传统的设定和遗忘的法规转变为迭代的以用户为中心的设计实践，包括实验性监管（原型设计和测试）和基于结果的监管。这种敏捷治理的新方法已经改变了政策制定并促进了技术进步，为设计新的监管工具和通过监管技术加强监管过程提供了许多机会。例如，人工智能（AI）可以用来监测数据的监管风险，自然语言处理可以帮助组织更好地理解监管要求，而区块链可以帮助跟踪和验证合规数据。

在本文中，RegTech被定义为各种新技术解决方案的应用，以协助包括监管者在内的高度受监管的行业利益相关者制定、实施和满足监管治理、报告、合规和风险管理义务。

RegTech的目标是优先考虑并改善法规和治理的有效性，同时通过现代技术降低合规成本。诸如编纂法规、人工智能合规系统、区块链跟踪和智能合同等解决方案都有可能改善监管系统。

而接下来的问题是：如何最好地采用变革性的新监管技术应用, 从静态监管到动态监管同时保持监管和治理忠实于其主要目标。

二、RegTech的价值

RegTech支持从 "被动 "到 "动态 "监管的转变使得监管的形成和遵守能够更有效地随着市场动态的变化而发展。监管框架往往是对静态模式下市场失灵的回应。它们经常在经济衰退后应用，以避免过去的系统弱点再次出现。这种 "被动 "的性质会使合规性变得复杂和昂贵。

受到高度监管的行业可以从RegTech中找到缓解这种负担的方法，从而释放出金融和社会资本用于再投资。有效的RegTech部署建立了更大的能力，以预先阻止受监管市场的变化从而简化了复杂的系统，并根据监管变化快速更新。然而，更大的潜在回报来自于对RegTech和敏捷治理的采用。这样的更新增加了系统的灵活性，调整了基本的监管措施而不是彻底改造或创建新的流程。

同样，RegTech可以使监管系统对破坏有更强的适应力。许多现代企业能够颠覆市场，不是因为他们具有根本性的创新，而是因为发现了一个漏洞，使他们能够无视现有竞争对手的合规性负担。发现这些漏洞可以凸显出由遗留问题或其他问题导致的根深蒂固的效率低下，并在事实上增加消费者福利。然而，它也暴露了对市场竞争、劳工和消费者保护的威胁，监管机构正在努力管理这些威胁。RegTech使监管系统能够在发现此类漏洞时持续评估和更新。例如，它使调整程序变得更加容易以减轻现有企业的监管负担，或对新进入者实施必要的市场、劳工和消费者保护。

采用这种“敏捷”方法的担忧在于，它可能会给企业带来高度的监管不确定性。采用持续整合和交付法规的敏捷监管模式，可能会增加长期商业投资的风险。然而，来自其他领域的见解表明了灵活的方法可以支持竞争并鼓励真正的创新。

本文的其余部分提供了案例研究和最佳实践，以支持被监管行业、监管机构和技术创新者之间进行有意义的对话，从而成功部署RegTech。

三、常见的成功因素

当RegTech被视为一种新兴的允许数字创新来改变高度管制的行业的技术趋势时，在大多数情况下，人们可以为那些使监管工具在创造和满足监管义务方面更加有效的机制（如参与、设计和应用等）提出改进意见与理由。在现实世界问题的动态与不太可预测的环境中，RegTech为支持标准化、自动化和精简监管流程提供了战略工具。如在最近的金融系统事件和全球大流行病等类似的混乱时期，这类机制已被证明对削减繁文缛节和保持基本服务的运行至关重要，同时还能确保在混乱期结束前保持选择权。

1.聘用关系:

• 公私合作关系2.0（PPP 2.0）

RegTech需要对更多的传统合作模式进行积极的演变。它需要与合作伙伴一起设计推进，而不是为他们设计。通过这种共同推进的合作关系，使RegTech在市场上创造更多的信心。关键是非公共部门的合作伙伴，包括企业和人民群众组织要成为工作中的积极参与者，而不仅仅是公共服务的被动接受者。

• 以利益相关者为主导的资本主义

为了确保利益相关者和监管机构从上到下的公平和共同责任，RegTech的设计和实施需要以利益相关者的资本主义原则为基础——为所有参与者创造长期价值。尤其关键的是，要确保利益相关者对可能是渐进式而非永久性的监管原则的认同，以便他们能够支持并确保这些原则的有效运作。

• 领袖驱动的信任

建立对RegTech应用的信任可能是困难的，特别是当公众参与进来的时候。因此有必要进行明确的沟通，以减少信息不对称并产生对新系统的认同感。包括受信任的 "拥护者"——如公共官员、高级私人领袖或社区活动家，他们可以用广泛的人口群体可以接受的方式沟通RegTech——可以成为推动大规模采用的有效手段。

2.设计:

• 彻底的以用户为中心的理念

通过传统的以产品和服务为中心的设计思维的经验，包括标准语义和参考点，实现简化的流程和全球政策协调。此处的重点应该是最大限度地减少痛点和提高用户体验，而不只是从供应角度看什么是有效的或可能的。同时，将此理念与软件开发中的敏捷实践相提并论是特别恰当的，因为当解决用户的问题被优先于全面的愿景时，就出现了彻底的转变。

• 对风险、安全和缓解的监管

从“监管和遗忘”过渡到“适应和学习”的监管时代，以挖掘更广泛的创新和创造空间，而不是只关注安全护栏。这对RegTech处理的新兴现象尤为关键，因为现有的模板、标准、基准和表面上的“最佳做法”已不再适用。

• 动态性

通过监管沙盒和其他机制培养实验、迭代和原型设计的监管方法创造了一个可以更好地支持RegTech整合的环境。这方面的例子见于新加坡和英国金融行为监管局以及亚利桑那州的金融技术沙盒。然而，动态并不意味着反复无常。重要的是，监管的更新是一致的，这样就不会破坏企业做出长期决策的能力。最好的监管技术是在开放性的迭代实验和充足的结构之间取得平衡，以获得合理的可预测结果。

3.应用:

• 人类与机械智能

平衡定性（人）和定量（机器）的洞察力，将导致政策决定由多个不同的数据集提供信息，并创建更多的预测机制以确保决策保持在文化变革的前面。增加对人工智能、分析和一般数字化的投资（如采用混合云来推动流程自动化），将有助于创造一个更好的未来，为实施RegTech合规解决方案提供更多的无摩擦路径。这些投资应包括为基础算法本身的发展提供足够的空间，以适应动态的技术转变。

四、RegTech路线图

在采用RegTech的过程中，受监管的行业和相关的利益相关者正在接受一个动态的监管环境，并朝着为未来的敏捷治理做准备迈出了必要的第一步。在这样做的时候，监管者和被监管者不应该为了开始这个旅程而改变或重写整个监管和合规框架。

1.找到切入点：

如图1所示，把监管科技想象成一个有三条腿的凳子：平台、用户和技术解决方案。监管科技的利益相关者（如政府和企业）并不是市场中某一部分所独有的。例如，作为监管者的政府可以管理监管平台，他们可以开发技术解决方案来帮助解释监管或他们可以成为这种技术的用户，帮助他们更有效地监管市场。

图一

2.寻找机遇领域：

监管科技在减少监管负担方面可以非常有效，特别是在复杂的监管环境中。重要的是，不要让正在运行的监管程序过度复杂化；优先在关键行业或产品服务中部署监管科技，这些行业或产品服务将从其应用中受益。图二中仅举几例。

图二

3. 选择技术解决方案：

为一个特定的监管过程确定最合适的技术解决方案，需要确定机会领域并了解。

- 监管过程中的摩擦在哪里（如执行阶段、报告阶段）

- 这些摩擦的性质是什么（例如，信息不对称，数据一致性）

- 哪些流程可以改进以消除这些摩擦（如自动化、数据安全）

意识到这些要点后，我们就可以探讨哪种技术解决方案最适用的问题了。虽然不是全部，但图三中提供了一些监管技术应用的例子。这些例子可以单独考虑，但结合使用时往往影响最大。

图三

4. 实验RegTech应用：

监管科技的最大障碍是部署。鉴于监管的规模和复杂性，在没有重大改革的情况下，改善监管可能看起来是一项不可逾越的努力。然而，监管科技的目的不是要颠覆或重写整个合规框架。它是与现有的系统一起工作，并自下而上地推动改进。

参与:

参与是一个持续的过程, 在监管科技试验之前、期间和之后。它需要与所有相关的利益相关者合作和接触，深入了解当前和潜在的体制结构，并确定适当的团队和资源。

设计:

除其他事项外，监管科技实验需要明确的目标（即挑战）、应用标准、指导和监督、与审计师的联系、反馈机制以及确定的监测和评估参数。

应用:

参与是一个持续的过程--在监管科技实验之前、期间和之后。它需要与所有相关的利益相关者合作和接触，深入了解当前和潜在的体制结构，并确定适当的团队和资源。

5. 确定RegTech应用的优先次序：

监管科技的好处是有吸引力的。然而，它不一定是最好的解决方案。这是由于各种原因造成的，包括成本、能力、技术复杂性和法律限制。当相关背景明确时，监管科技应用的优势就很明显。因此，政府和组织应该建立一个正确的环境，使监管科技的使用在与其他选择相比之间有明显的优势。图四展示了政府和组织需要考虑的问题来优先部署监管科技。

图四

五、结语

监管技术的采用离不开对监管环境的进一步反思。无论采用何种技术，监管都不能停留在静态的处理上。确定性的监管方法已经不复存在，政府只问什么会出错，有什么后果的监管方式也已经不复存在。取而代之的是一种基于性能的概率方法——考虑到新的经济或社会情况、新技术和新的商业模式的演变，以适应未来的监管和技术部署。

RegTech和敏捷治理的成功是相互依存的，通常没有“最佳”或“最终”解决方案。监管技术是必要的，它可以使监管过程标准化、自动化和精简，以支持敏捷性。敏捷治理确保监管的设计和部署能够最大限度地发挥RegTech的潜力。朝着这个方向迈出的第一步是承认，RegTech和敏捷治理的结合不需要颠覆或重写整个监管框架。它需要以一种更加渐进和迭代的实验的心态来开始这个旅程。

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END

责编/张谦

编译/荆媌

排版/孔煜

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