汇率风险中性实战训练营
我们之前已经多次提示汇率风险，
8月15日，离岸人民币汇率再次跌破6.82，这是今年以来第二次破6.8。
我们提示突破6.8以后逼近前期高点值得密切关注，一旦突破5月13日的位置则可能继续贬值。
8月19日，CNH跌至6.84创下新低。CNH破前期高点有很大一部分原因是美元指数重新开始走强，重新回到了108以上。
我们提示突破已确认，意味着人民币汇率可能走出之前的震荡区间，汇率风险加大。
下一步可能要看6.9？
8月22日，CNH继续贬破6.8746，欧元美元再次平价。
我们认为由于今年美元指数涨了13%，欧元、英镑兑美元均跌了12%以上
日元兑美元跌了19%以上，人民币兑美元跌8%左右。相比其他货币，人民币汇率总体还算平稳，在这样的背景下，监管对于汇率波动的容忍度可能也会提高。对于刚刚走出震荡区间的人民币汇率，未必马上就会出手动用工具。下阶段可密切关注有无新动向。
8月23日，人民币汇率过山车，展望后续汇率走势，基于四大理由，我们认为人民币目前的贬值幅度还未到位，人民币近期可能易贬难升。
8月26日，CNH最高跌至6.898，距离6.9仅一步之遥。美指再次接近前期高位109。而美元方面强势依旧，8.26美联储主席鲍威尔鹰派讲话，再次放出加息信号，“历史经验强烈警告我们不要过早放松政策”，称将继续加息抗击通胀。结果美股暴跌，纳指直接跌去3.94%。
我们也在8月28日做了提示，明天汇率会到6.9嘛？
8月29日，开盘不久CNY CNH就直接突破了6.9，而美指创新了近20年新高，一度升到109.48。
今年以来，人民币汇率波动明显加大，尤其是四五月份一度从6.38贬值至6.83，之后进入盘整，直至8月份跌破前期位置后突破了6.9。
2022年5月20日，外汇局发布《关于进一步促进外汇市场服务实体经济有关措施的通知》（汇发〔2022〕15号），外汇衍生套保新增普通美式期权、亚式期权品种，开放合作掉期业务等。
此后，又发布15号文政策问答，明确几类允许外汇衍生套保的情形，强调远期、期权的实需审核不简单比照即期，例如近结远购外汇掉期是近端审核原则等。
2022年7月1日，外汇局发布企业汇率风险管理指引，从多方面阐述汇率风险中性理念和汇率避险工具运用。
为了帮助机构更好地理解和运用汇率避险工具规避风险，我们跨境金融研究院特设计《汇率风险中性实战训练营》，全程直播和在线答疑，手把手教您汇率避险，现在报名更有早鸟价优惠。
《汇率风险中性实战训练营》采用直播+在线答疑+结营考试的模式，包括开营直播、直播教学与答疑、阶段性小结、结营考试等多个环节。
开营直播：2022年9月4日19:25
直播教学与答疑：2022年9月4日、5日、7日、8日、9日、11日、12日、13日每晚19：30-20：30
复习及结营考试：2022年9月14日19：30-20：30
完成学习任务并顺利通过结营考试的学员，将为其颁发《汇率风险中性实战专家》证书，为金融机构选拔人才提供参考依据。
第1天 外汇概述
一、 外汇概述
动态外汇与静态外汇、广义外汇与侠义外汇、各国钱币概览
外汇的种类、外汇的来源与用途、今年以来主要汇率波动
汇率及其分类、汇率定义及汇率标价法，直接法、间接法、买入价、卖出价、即期汇率、远期汇率及其报价方法、交叉汇率
二、 外汇市场
外汇市场种类、特征、外汇交易所介绍
外汇市场结构
外汇市场流动性
外汇交易及其基本种类
外汇风险
第2天 汇率决定
一、 汇率的决定
故事案例详解汇率的决定
理论决定因素，铸币平价理论、购买力平价理论、利率平价理论、国际收支理论
布雷顿森林体系、美元体系
二、 汇率变动的历史经典案例
欧元历史走势分析与汇率变动
英镑危机中的汇率变动
土耳其里拉巨幅贬值的汇率变动
中美贸易战下的汇率变动
新冠疫情危机下的汇率变动
俄乌事件俄罗斯卢布贬值的汇率变动
第3天 阶段性小结（学习笔记、思维导图、群交流、开放式问题讨论）
第4天 汇率市场
一、 影响汇率市场的主要因素及运行逻辑
（一）总需求与总供给
（二）经济增长率
（三）相对利率水平
（四）相对通货膨胀
（五）国际收支
（六）资本流向
（七）交易行为
（八）市场预期和情绪
（九）市场干预
二、 中国外汇市场
中国外汇市场组成
人民币汇率历史走势、两次汇改、八个阶段
新冠疫情后的人民币升值市场
俄乌冲突后的人民币升值市场
美联储加息后的人民币贬值市场
人民币汇率展望
第5天 外汇形势分析、结售汇相关政策及汇率避险情形 讲师：王志毅
一、外汇形势
1、中美关系与美联储加息背景下的CNY汇率
2、国际收支、外储与汇率
二、结售汇政策
1、结售汇法规梳理
2、实需原则：外汇衍生交易中的尺度把握
三、汇率避险情形
1、企业汇率风险中性的选择
2、即远择掉的简单运用
3、哪些情形可以做结售汇或外汇套保？
第6天 汇率风险中性
一、 汇率双向波动
汇率波动及汇率大幅波动实例
人民币汇率市场双向波动弹性增大，影响汇率因素多双向波动是常态（人民币历史走势，811汇改后的双向波动，历年即期汇率比较）
二、 汇率风险来源和影响
汇率风险定义，汇率风险分类及对应场景（三类：交易风险，会计风险，经济风险）
汇率风险影响（严重影响，两头被动，影响较小）
三、汇率风险中性原则及案例
汇率风险管理对上市公司日益重要（有风险管理公司与无风险管理公司对比及案例）跨国公司的利润波动越低，估值越高
汇率风险中性定义
汇率非中性的表现及资产负债顺周期管理教训案例（结合2015年811汇改后汇率走势）
第7天 阶段性小结（学习笔记、思维导图、群交流、开放式问题讨论）
第8天 汇率风险管理
一、 汇率风险管理的重要性
汇率风险管理的意义（涉外业务或利润占比高的企业尤其重要，三大意义）
汇率风险管理的原则（四大原则：风险中性、简单实用、整体性、纪律性）
汇率风险管理的框架（决策机构和执行机构，交叉监督，评价标准，国有企业风险管理难题案例）
汇率风险识别与分析（是否影响现金流、是否存在确定的合同权利义务、是否影响企业的利润表）
二、 汇率风险敞口的认定逻辑与选择
确认敞口
预测敞口
会计敞口
三、套保策略
策略设计（固定保值、动态保值）
套保工具（普通远期、普通期权、期权组合）
币种与期限
对冲方法（静态对冲、分层滚动、滚动对冲）
企业汇率风险管理策略（风险对冲，包括金融对冲和经营对冲；使用人民币计价结算和价格转嫁）
案例：大型跨国集团汇率避险案例（一个原则，三个不做）
案例：大型机电制造企业搭建汇率风险管理机制案例
四、套期保值会计
概念
核算方法（三种）
常见疑问及解答
上市公司会计报表实例分析
第9天 汇率风险管理工具人民币外汇衍生品
一、 办理流程
交易前
交易中
交易后
交易渠道
二、 产品概述
远期结售汇（概念、功能、全额交割、差额交割及相关案例）
人民币外汇掉期（概念、功能、适用场景及相关案例）
货币掉期（概念、功能、适用场景及相关案例）
人民币外汇期权（概念、分类、基础知识、入门案例）
远期和期权交易搭配案例
各产品发展、分析和选择
三、 从行研角度案例分析
生物医药行业汇率风险管理案例
船舶行业汇率风险管理案例
能源行业汇率风险管理案例
第10天 拓客营销及配套外汇产品应用和分析
一、 客户梳理
新客户拓展
存量客户维护
重点客户分类及提升
访前KYC，行业分析
拜访后客户画像梳理（思维导图模式）
客户方案设计
二、 结汇方向外汇产品（适合出口客户）
远期结汇，买入看跌期权，加盖远期，杠杆远期，日历远期
三、 购汇方向外汇产品（适合进口客户）
远期购汇，买入看涨期权，加盖远期，杠杆远期
四、 外汇贷款，发行外债风险管理产品
利率互换，货币互换
出台政策分析
五、 外汇增值产品
期权+存款，掉期+存款，双货币期权，跨境期权组合
六、 结构性存款对冲套保
奇异期权结构
案例分析
第11天 复习+考试
讲师A：
CFA，某股份制银行交易中心交易员。现就职某大型全国股份制商业银行交易中心，负责外汇，股指，大类资产指数等衍生品相关交易策略，产品创新设计，包括衍生交易及平盘，结构化产品方案创新研究与设计，重点客户营销推进，分行业务培训等工作，熟悉监管相关政策，衍生产品结构等。该行重要客户衍生产品专家组负责人，对各市场，宏观经济等深度研究。深度参与主要央企，重要国企各类衍生相关策略设计，主导合作规模巨大。长期从事衍生产品开发，市场分析，实战交易，客户咨询，结构性存款结构设计等工作。了解银行自营代客，监管政策，以及衍生风险管理等全流程。
第6天讲师：王志毅
跨境金融研究院院长，上海昉长信息发展有限公司创始人，上海联合产权交易所特聘专家，南宁市急需紧缺金融人才培养优秀导师，长期专注外汇跨境政策研究。主要研究领域：外汇、人民币国际化、自贸区的政策应用、业务创新与合规接地气研究。曾就职于大型国有商业银行自贸区分行国际部，十年以上一线国际业务经验，作为分行资深国际业务、自贸业务产品经理及政策研究小组核心讲师，擅长结合实际项目情况合理运用外汇政策，参与并完成多个分行首单创新项目的落地。
长期举办跨境资本流动全体系、跨境投融资、外汇政策、外汇合规、外汇业务基础、汇率避险、跨境并购、银团贷款、反洗钱、国际制裁等多个跨境主题的公开课，受众学员来自全国各地监管机构、国有银行、股份行、城商行、外资银行、企业、律师事务所、咨询机构等，为金融机构和大型集团企业提供内训和外汇咨询顾问服务，在业内得到监管部门、金融机构和企业的普遍认可。
考试试题
试题为标准化试题，均为单选题/多选题，一共50道，每题2分，学员点击选项进行作答。
考试时间为45分钟，每个考生有1次挑战机会。
证书发放
考试满分100分，60分及以上通过，考试通过的学员将取得《汇率风险中性实战专家》证书。
其中，成绩前15%者获得大师级称号，成绩前15%-40%者获得专家级称号。
训练营价格：1699元/人
团购优惠及机构客户详情咨询：18815514719
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