“第三季度总收入75亿，单季度会员净增长超一千万、已连续三个季度实现运营盈利。”爱奇艺的成绩单很直接——
咱又双叒盈利了！
去年同时期，爱奇艺一度面临相对挣扎的环境。如今，逆袭的手段简单粗暴：给结果、甩成绩——2022年连续三个季度实现盈利！
对比其他长视频平台三季度财报，优酷称“连续六个季度亏损同比收窄。”腾讯视频为“视频付费会员数同比环比三连降”。芒果超媒则为“营收同比下降6.72%，近五年来首次呈现负增长趋势”。
可见，长视频平台的整体生存境遇并不佳。
“风险和收益成正比的交易方式才是公平的方式，其他一切都是浮云。”爱奇艺创始人、CEO龚宇曾这样说。
从深陷危机到逆势重生，爱奇艺在风险与收益之间，蹚出了一条“奇袭”之路。盈利背后，它到底做对了哪几件事？
｜爆款至上
“19版评估，8次剧本会”，爱奇艺三季度的爆款剧《苍兰诀》，早在上线前，就经历了内部多轮“大逃杀”。
在爱奇艺，剧本立项会和制作立项会，是决定项目生死的两个关键会议。从2021年年底开始，能从这两大会议中“脱颖而出”的项目越来越少，A级以下项目几乎都被pass。
爱奇艺的目的很明确：要爆款！
在这种极为严苛的筛选机制之下，2022年的第一季度，爱奇艺上线《人世间》《猎罪图鉴》《心居》等剧目，口碑和商业变现效果都表现不错。《人世间》更是成为现象级国民爆款，吸引了多达25家广告主。爆款加持之下，2022年第一季度，爱奇艺获得1.7亿人民币的净利润，这是爱奇艺上市后的首次季度盈利，也是爱奇艺成立12年来首次盈利。就在所有人猜测，盈利是否昙花一现时，爱奇艺在第二季度上线了《亲爱的小孩》《祝卿好》《风起陇西》《暗夜行者》《警察荣誉》等多种类型的影视作品。其中，《风起陇西》的豆瓣评分达到7.9，连续高居热播榜首位。《警察荣誉》以8.6分高居2022年上半年豆瓣国产剧榜首，会员收入贡献当期排名第一。这季度，爱奇艺交出了运营利润3.44亿元的成绩单。手中有粮，心中不慌。第三季度，持续优质的爆款内容不断上线，带动了财务业绩持续大幅改善。剧集《苍兰诀》《罚罪》《天才基本法》分别位列当季会员收入贡献Top3。自推出内容热度值5年来，爱奇艺产生了6部破万剧集，其中《苍兰诀》和《罚罪》两部均在今年三季度推出。此外，《苍兰诀》的同名原创动漫，也获得了不错的会员收入，居于暑期动漫频道第二位，爆款IP的协同效应明显。“三季度，爱奇艺营收成本为57亿元，同比下降19%。作为营收成本的重要组成部分，内容成本当季支出43亿元，环比增加12%，同比下降18%。”三季度财报透露的信息值得回味：“内容成本的投入变多，但运营利润却增加了。”这说明，爱奇艺的盈利并非省出来的。除剧集外，三季度综艺爆款的“吸金”效应也十分显著，综艺节目《中国说唱巅峰对决》，采用“会员抢先看”模式，跻身当季会员收入贡献前五。《一年一度喜剧大赛》第二季，更是成为2022年爱奇艺上线节目中，招商金额最高的综艺爆款 。爱奇艺创始人、CEO龚宇表示，“这个季度，爱奇艺出品爆款剧集拉动了当季会员数量的显著增长，进一步巩固了我们的市场领先地位，实现了运营利润和市场份额的双增长。”从消灭“伪腰部”项目到打造爆款，爱奇艺深耕高品质内容，而用户也在用真金白银买单。“三季度，爱奇艺总收入达到75亿元。其中，会员服务收入42亿元；月度平均单会员收入（ARM）为13.90元，同比增长2%。”爱奇艺的会员规模，从第二季度末的9560万增长到1.062亿，净增长超一千万。“上数量、抢内容、争份额”——是过往很长一段时间内长视频平台跑马圈地的竞争模式。粗放竞争令长视频平台长期处于亏损状态。恶性竞争下敞开的钱袋子，无疑都被流量明星和小鲜肉们给消化了。去年11月，爱奇艺发布2021年第三季度财报显示：“爱奇艺总营收达到76亿元人民币，同比增长6%；归母净利润为亏损17亿元。”亏损的主要原因，集中在各类影视剧综艺节目的版权费用上。痛定思痛，爱奇艺调整目标，由追求市场份额转为追求利润。而实现这一目标的关键，便是内容策略的调整。龚宇将这一策略概括为——“增加头部内容，减少扑街内容，腰部内容不刻意去做。”自此，爱奇艺开始转向内容的精细化投入与产出，应对降本增效的行业新趋势。从爱奇艺公开发布的片单可见，2022年总计235个项目，较去年减少25部。但2022年截至目前，已有《人世间》《苍兰诀》《罚罪》《卿卿日常》4部剧内容热度值破万，而过去几年，仅有《延禧攻略》《赘婿》两部剧集过万。爱奇艺三季度业绩能保持增长的核心，显然就是坚持原创内容策略。根据云合数据统计显示，爱奇艺剧集的有效播放在9月排名行业第一，领先幅度达历史新高。不仅如此，爱奇艺独播剧集的有效播放更是超过第二三名的总和。运营利润和市场份额的双增长，被龚宇称为“完成了标志性逆转”，并“远超年初设定的目标”。“我们高兴地看到原创内容正在成为内容供给中的主力，在三季度已经上线的内容中，65%为原创内容，达到历史新高。同时，原创内容的爆款率显著提升。”龚宇将成绩归因于：长期坚持投入原创内容并一以贯之地坚持原创战略。“大部分人的职业生涯都一直在做加法，只有很牛的少数人先做加法后做减法，无论是思想还是行动。”这是龚宇在接受媒体采访时，曾袒露过的创业观。以往烧钱追求市场份额，是爱奇艺在平台发展期所做的加法；追求头部内容，打造爆款，砍掉腰部项目，则是减法。作为一家互联网平台，产品技术是其底色。在推动内容精品化的同时，爱奇艺也在不断优化技术手段，提升运营效率。第一季度研发的AI配音技术IQ-Dubbing，已经应用到了20多部海外电影之中，能自动完成普通话配音，拉动了新片和片库电影的收入。第三季度，海外会员收入同环比稳健增长，中文剧集在国际站表现优异。分析发现，爱奇艺“恋恋剧场”的头部剧集《苍兰诀》及剧集《请君》在海外得到观众追捧，“恋恋剧场”在泰国获得了Lazada和Realme冠名赞助。海外广告市场的收入，无疑成为了“新蓝海”。内容加持技术，助推了优质内容出海。对于用户增长乏力的国内市场来说，无疑打开了一个新窗口。《苍兰诀》的成功，还创下了另外一个历史新高：弹幕互动总量破4亿。一直以来，长视频与用户的互动效果一直不如短视频，弹幕作为用户与平台互动的即时反馈，是加强用户粘性的重要手段。三季度，爱奇艺又升级了互动产品技术，使得日均弹幕互动次数同比提升50%。同时，影视制片管理系统也已经在5部原创剧集制作中使用，提高了整体运营效率。会员与广告，一直是长视频的两个钱袋子。近几年，广告收入疲软，已成为长视频网站的通病。但爱奇艺三季度财报显示：“在线广告收入为12亿元，环比增长4%。”在深挖会员和广告收入，提高变现能力上，爱奇艺不仅推出了极速版，同时升级了效果广告投放平台——奇麟。它能覆盖更多广告资源位，获取更多曝光机会，广告投放变现效率同比提高近20%，并通过智能算法提升ROI，因此，获得广告主广泛使用。同时，爱奇艺舍掉游戏、研究院等低效、非核心业务，加上部分运营投入的缩减，实现了资金层面的降本增效。釜底抽薪背后，爱奇艺将资金流通过加减法，一步步花在了刀刃上，也在2022年迎来了全面盈利的曙光。
爱奇艺最新热门剧集《卿卿日常》国际版海报，
海外广告市场已成为不可忽略的收入模块。
在十几年前的免费互联网时代，爱奇艺是第一个探索付费会员模式的平台，推进了国产电影的付费化。同时，爱奇艺的第一个500万会员，也是通过付费自制内容《盗墓笔记》拉动的。2014年，爱奇艺率先提出了网络大电影的概念，如今，这一市场的产业规模已经达到几十个亿。平台和行业的良性互动，让中国的网民获得更多优质内容的同时，也推动了互联网影视行业的发展。但同样，长视频平台也经历了不见盈利、烧钱换增长的时代。缺钱，虽是爱奇艺“断臂求生”的重要原因，但它“扭亏为盈”的过程，恰恰证明了平台回归初心、坚守优质内容、精细化运营的价值所在。用户对于平台的忠诚度，取决于内容。进入第四季度，爱奇艺延续爆款势头，11月初上线的《卿卿日常》，仅7天内容热度就已破万，成为史上最快破万的剧集。单日正片有效播放市占率最高达到32.4%，远超其他平台内容。即将上线的赵丽颖新剧《风吹半夏》以及王鹤棣主演的《浮图缘》等剧集，均有爆款潜质。四季度继续盈利，似乎已成为大概率事件。危与机一直是双生体，爱奇艺的连续盈利，再次解锁了全新样本。
撰稿｜月上天心
策划 | 文娱春秋编辑部
本文系「文娱春秋」原创内容我们关注文娱产业的发展相关合作请私信或发邮件至 wanghai@wanghai58.com