量化策略有效，单干岂不是赚钱更多，为啥还要去私募上班？

最近出去瞎逛，遇到了很多各行各业的小伙伴，一听我是搞量化的，要么陷入疑惑，要么一脸兴奋的凑上来。

真真是感谢现在媒体对量化交易的特殊关照，大部分的量化瓜都是跟高收入有关，无论是package（年包），还是bonus（奖金），亦或是pnl cut（业绩提成），有的兄dei们就好奇了，如果已经发现量化策略有效，为啥不自己单干，把钱都自己赚了，还要去私募上班？

PS：这里的“私募”只是一种资管机构的特指，换成公募、券商那些都可以。

面对这种疑惑时，我也会乱七八糟说很多，但总结下来，策略有效就出去单干且大概率成功的，至少要同时满足以下4个前提。

（1）自身资金充足；

（2）策略长期稳定有效；

（3）策略能独立维护和持续开发；

（4）自己大心脏能折腾，并且忍受孤独。

但凡其中缺一个前提的话，从理性人角度出发，还是先老老实实呆在私募较为稳妥。不过也有特例，就是4点都同时具备还呆在私募的人也有，文末会说明，现在逐个要点开始唠唠。

一、自身资金不够充足

别说是量化，就是其他行业，大部分人去工作还不是因为没有资本因为穷，才依靠出卖自身劳动力赚取工资养活自己的，除了养活自己，还要慢慢积攒单干的本金。

很多量化策略的使用跟资金量有关，比如传统的量化对冲策略，做多一揽子股票，同时做空等市值的股指期货，现在一手股指期货的市值就是上百个W，即使考虑到保证金制度，整个策略最低的启动门槛都是一百多W。

这是很多普通人都不能一下子拿出来的数字，所以还要慢慢积攒本金，还要积攒未来失去工资时的生活费，这就是他们还在私募上班的表象。

即使攒够本金后，也未必会马上单干，还要看在哪里赚的多，比如终于攒够200w，以年化50%计，来年盈利100w，但是私募给你管一个小目标的盘子，规模提高，收益打个八折，算年化40%，4000w，只要老板良心不是被狗吃了的话，保底给你分个200w业绩提成还是有的，这不比自己单干强，而且还省心省力。

二、策略不确定是否长期有效

量化策略回测效果很好，今年实盘赚翻了，觉得自己成了，就想跑出去单干，兄dei，你这种想法很危险哦。

众所周知，“圣杯”就跟人们口中的“鬼”一样，听得多，见得少，任何策略都有回撤期，最终都会走向失效。

很多量化交易员都不知道现在赚的钱是靠实力还是运气呢，是刚好碰到行情策略大年，一路高歌猛进，还是策略完美诠释了市场微观结构底层逻辑，一飞冲天呢。

他们整天跟数理统计打交道，各个都是理性人 in 贤者时间，如果面对已经赚飞了的策略还心里打鼓的话，保守的做法还是要再观察一段时间，用别人的真金白银验证自己的策略，过瘾呐~

三、策略不能独立维护或持续开发

18世纪时，亚当斯密就在《国富论》里面提到，生产力的提高，劳动者表现出更大的熟练度、技巧和判断力，是分工的结果。

在大机构里面，量化交易员也只是一颗螺丝钉，策略只是整个量化交易链条当中的一环，一个策略的顺利运行， 需要依靠行情/基本面数据、回测/实盘系统、算法执行等软硬件全方位的配合。

能不能单干，就看能不能成为全栈型选手，复现出策略的运行环境，或者将原始策略移植到个人可控的环境下。

不仅要维护好原始策略的运行，还要不断持续迭代旧策略和开发新策略，自己只擅长弄策略逻辑，不擅长数据管理或量化系统的维护的话，还要找第三方帮忙，靠谱的一年也要好几十万，扣除这些成本，再看看自己的策略盈利还香不香了。

四、不喜欢瞎折腾和忍受孤独

一个人单枪匹马将策略搞好，那是全栈型人才了，也意味着啥鸡毛蒜皮的破事儿都要管，但凡一个小细节没有注意到，就可能带来重大亏损，比如之前说的一个交易制度细节没跟上，一手期货亏了400w，详见《36分钟，6万次报撤单，1手委托亏损400万，量化交易实盘中潜在的那些坑》。

失去了稳定的工资，还不能摸鱼了，事事劳心劳力费心费力，对个人的心力管理要求非常高，心理素质差一点的很容易就emo了，特别是自己创业或创过业的小伙伴应该明白我在说什么。

交易者都是孤独的，量化交易员也不例外，而且这还附加了物理上的孤独，原来在公司，还有一群同事可以交流和调侃，甚至还可以甩锅，现在只有一个人“闭门造车”，眼界收窄，容易走偏。

所以很多喜欢稳稳安全感，或是想继续学习经验、开阔眼界的量化交易员，就选择继续苟着了，直到对收益的渴望冲破安全感和眼界的枷锁。

以上4点都是从收益多寡或是收益的持续性分析，量化交易员为啥不单干，还呆在私募/机构里面的原因。

这些都是理性人的物质因素，但人类是有情感的，还有精神需求的，即使他同时具备这4个前提，说不定他一样还是会选择继续继续呆在私募/机构里面，不去单干。

打个比方说，他就是想呆在人群中，让人们簇拥着他叫“李总”，而不想悄咪咪闷声发大财、锦衣夜行；或者是他非常认同、崇拜和仰慕私募创始人，想风雨无阻、同舟共济，让老板画的饼将来能热腾腾端上桌；亦或是，他就是纯粹喜欢创始人/领导的妹妹，跟将来的大舅哥一家人在一起努力非常踏实，前途一片光明......

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