【90号茶室】解码罗斯柴尔德：顶级财阀与大国金融霸权

作者：任泽平

来源：泽平宏观（ID：zepinghongguan）

导读

纵览大国兴衰，无不伴随金融霸权更迭。从日不落帝国到美国全球霸权，每一代大国崛起背后都涌现出一批顶级金融集团和财阀势力。300年前，英国殖民贸易时代，罗斯柴尔德家族独揽贸易汇兑和政府融资大权，助力英国成就日不落帝国伟业。200年前，美国取代英国霸主地位，摩根、高盛等接替罗斯柴尔德，垄断资源定价、左右全球货币流向，荣登世界顶级投行宝座。

罗斯柴尔德、高盛、伯克希尔、美林、瑞银……每一部金融集团兴衰史都是一部大国兴衰史。我们透过金融集团看大国更迭，详细梳理每一代大国崛起背后的金融力量和运作模式，为正在崛起的中国和中国金融机构提供鲜活案例。

当今，中国崛起，金融开放的大门越开越大，带来史无前例的机遇和挑战。中华民族伟大复兴将培育一批中国金融机构走上世界舞台，并成长为世界顶级金融集团，助力实现中华民族伟大复兴。

非常之功，必待非常之人！且看今朝谁主沉浮！

风险提示：部分资料来自二手文献，可能存在数据年代久远无法考证真实性的风险。

正文

1、罗斯柴尔德发家史

1.1  历史梳理：发轫于18世纪，主宰19世纪

罗斯柴尔德家族从法兰克福犹太古董商，抓住英国崛起机遇，成为最早一代顶级投行。1744年，创始人梅耶出生在法兰克福犹太家庭，白手起家跻身宫廷财政官，以代理王室理财之机投资放贷，获得第一桶金。

早期靠贸易走私起家。梅耶将五个儿子派往五国，贩卖英国纺织品到欧洲大陆，1815年英法战争成功帮助英国运送物资黄金，由此获政府信赖。

事业巅峰期垄断政府财政。依靠和政府的紧密关系，罗斯柴尔德承揽起投资公债、战后赔款、国际贸易等事务，垄断水银、黄金、铜等矿产资源开发经营权，投入铁路建设。

事业衰退期。19世纪后半叶英国霸权易主，罗斯柴尔德因保守和狼性精神缺失，错过美国发展红利，随后两次世界战争和国有化造成了沉重打击。

1）白手起家（1744-1800）18世纪的欧洲，犹太人受到歧视，传统工商业等谋生手段被限制，但欧洲公国林立，催生大量货币流通兑换和借贷需求，加之犹太教义允许收取利息，为其从事货币兑换和放贷业务打开通路。

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罗斯柴尔德家族观念“团结、正直、勤奋”，传承的方式包括：

一是独裁式家长言传身教。老梅耶为独裁式家长，1812年去世时立下遗嘱，对家族成员形成强硬约束，例如要求家族银行要职必须由家族内部男性继承人担任、家族通婚只能在表亲之间进行，防止财富稀释和外流，绝对不准对外公布财产情况等。19世纪60-70年代，家族仍然延续内部通婚，第四代31名已婚成员中13名男性娶的是家族女性，这些铁血手腕和森严家规给家族后世留下深刻烙印。

二是家族徽章、家训等文化印记。罗斯柴尔德族徽为一只大手抓着五支箭的形象，含意是单独一支箭很脆弱，而一把子箭很难被折断，告诫家族成员之间要团结，族徽下方印有家训“团结、正直、勤奋”。“五箭”这一符号至今仍然作为Rothschild & Co的标记沿用。

三是合伙协议等机制约束。1810年家族成员之间签署首份合伙协议，此后每隔几年签订一次。任何协议改动需要集体讨论，任何业务需要按照程序实施，业务成果由5个人平均分配（后改为按份额分配），不分红，各合伙人按利息支取生活费用，大部分资金用于资本积累。合伙协议强制将五兄弟捆绑在一个不可分割的利益团体中，那不勒斯的资产负债表显示，1825-1850年其他分行资金占其负债18%-30%；巴黎分行也显示1828年31%的负债是欠其他分行的钱。

四是跨国机制，分散风险。19世纪的罗斯柴尔德经受经济危机、战争洗礼、屹立不倒，其中关键正是跨国性和团结性，分散风险，突显家族实力。1848年欧洲各地爆发革命，财产遭洗劫和没收、政府债券急剧下跌，5家银行中3家濒临破产，但受益于伦敦和那不勒斯分行盈利，家族得以幸存。

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桃李春风一杯酒，江湖夜雨十年灯。【90号茶室】主编，打过工，教过书，出过国，从过政，办过公司，江湖奔波五十载，东阳，金华、长沙、镇江、北京、东京，无锡，一路走来，终于在某江南小城一个闹中取静之处，觅得一处门牌号为90号的茶室，一方小院，一间茶室，一杯清茶，看庭前花开花落，望天空云卷云舒，昔日书生意气，万丈豪情，江湖恩怨，随着袅袅的茶香，随着窗外的烟雨，逐渐淡去，淡去……

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