【洞见干货】股份有限公司并购整合流程（含PPT）！

并购是公司实现战略目标的主要手段之一，也是提高公司市场份额、把主业做大做强的重要途径。因此，公司应在每年的战略规划中明确并购方向、目标，并由战略部制订出并购计划。

并购流程的整体流程图如下：

1制订并购计划

1.1

并购计划的信息来源

战略规划目标

董事会、高管人员提出并购建议；

行业、市场研究后提出并购机会；

目标企业的要求。

1.2

目标企业搜寻及调研

选择的目标企业应具备以下条件：

符合战略规划的要求；优势互补的可能性大；投资环境较好；利用价值较高。

1.3

并购计划应有以下主要内容：

并购的理由及主要依据；并购的区域、规模、时间、资金投入（或其它投入）计划。

2
成立项目小组

公司应成立项目小组，明确责任人。项目小组成员有战略部、财务部、技术人员、法律顾问等组成。

3
可行性分析提出报告

3.1

由战略部负责进行可行性分析并提交报告

3.2

可行性分析应有如下主要内容：

外部环境分析，（经营环境、政策环境、竟争环境）

内部能力分析

并购双方的优势与不足；经济效益分析； 政策法规方面的分析；目标企业的主管部门及当地政府的态度分析；风险防范及预测。

3.3

效益分析由财务人员负责进行，法律顾问负责政策法规、法律分析，提出建议。

4
总裁对可行性研报告进行评审

5
与目标企业草签合作意向书

5.1

双方谈判并草签合作意向书

5.2

由双方有关人员共同成立并购工作组，制定工作计划，明确责任人

5.3

合作意向书有以下主要内容：

合作方式；新公司法人治理结构；

职工安置、社保、薪酬；公司发展前景目标。

6
资产评估及相关资料收集分析

6.1

资产评估

并购工作组重点参与

6.2

收集及分析目标企业资料

法律顾问制定消除法律障碍及不利因素的法律意见书

7
制定并购方案与整合方案

由战略部制订并购方案和整合方案

7.1

并购方案应由以下主要内容：

并购价格及方式；财务模拟及效益分析。

7.

并购方案应由以下主要内容：

并购价格及方式；财务模拟及效益分析。

8
并购谈判及签约

8.1

由法律顾问负责起草正式主合同文本

8.2

并购双方对主合同文本进行谈判、磋商，达成一致后按公司审批权限批准

8.3

总裁批准后，双方就主合同文本签约

8.4

将并购的相关资料及信息传递到有关人员和部门

9
资产交接及接管

9.1

由并购工作组制订资产交接方案，并进行交接

9.2

双方对主合同下的交接子合同进行确定及签章

9.3

正式接管目标企业，开始运作

9.4

并购总结及评估

9.5
纳入核心能力管理

10主要文本文件

10.1

并购计划

10.2

可行性研究报告

10.3

并购及整合方案

10.4

主合同文件

10.5

相关合同文件

■来源：洞见资本研究院

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