清醒点了……

文 | 杨国英
财经暖男 | 只说有用的

昨天，惊恐一片。

今天，云淡风清。

今天，A股恐惧没了，市场有点清醒了。

深证成指和创业板指，今天回血近一半，分别上涨1.23%和2.01%。上证指数的回血，今天相对少一些。

昨天领衔暴跌的新能源巨头，今天回血得更厉害。

宁德时代，昨天跌5.58%，今天涨3.41%。

比亚迪，昨天接近跌停（-9.18%），今天收盘涨停。

（今天的比亚迪走势）

而相对细分的锂电池板块，今天也在集体回血。虽然，回血程度比不上昨天的出血程度，但至少暂时稳住了。

当然，今天最红的，还要数芯片板块，集体疯狂了，多支个股涨停。

至于新能源板块，因为今年的涨幅有点离谱，所以，短期走势现在很难判断，但是，无非有两种可能性：

一是先大幅回落，然后再震荡上涨，至少一年，并最终创下新高；

二是持续大涨，创下新高，然后再渐进回落，回落周期至少一年。

这个进入十字路口的拐点期，大概率在八月或九月。

所以，接下来的新能源板块，要么先大跌再慢涨，要么先大涨再慢跌，都有可能。

虽然我倾向第一种可能，但因为没有（也没法有）确切的逻辑推导，所以新能源板块的仓位，近一个月一直没动，一直控制在10%以内——等八九月份的拐点期到来，再决定是加仓、还是清仓。

对投资，无论是对股市的布局，还是对个股的买卖，每一次关键性出手，都必须有清晰的逻辑推导。

指数高低和个股价格高低，这不是最重要的。支撑其高低的背后逻辑，是否存在变化，才是最重要的。

指数高，哪怕可能短期回调，但只要支撑其趋势向上的逻辑不变，短期波动都可以忽略，个股同理。

指数低，哪怕可能短期反弹，但只要支撑其趋势向下的逻辑不变，短期波动同样可以忽略，个股同理。

还是那句老话，抓住大趋势，忽略小波动。

做投资，没有人能够绝对地抄底逃顶，如果有，那完全是运气。

关键还是逻辑。

逻辑对了，相对的高位卖出，少赚10%或20%又何妨。

逻辑对了，相对的低位买入，暂亏10%、甚至20%又何妨。

比如，在2015年的疯狂牛市，我在4月份4300点彻底清仓，并连续发文提示风险。

最后一篇提示文章，是2015年6月9日，应腾讯研究院的约稿，可惜原来的链接没有了。

（2015年6月9日的提示文章）

在原来的链接页面上，我还记得，次日的阅读量破百万。但当时的市场已经疯狂了，“一万点论”不绝于耳，在近2万条留言中，痛骂我的超过了1.5万条，至少有人骂我为“帝国主义的走狗”。

但是，6天之后，股灾来了，持续地疯狂暴跌，疯狂踩踏。

现在想想那一轮股灾，仍然触目惊心。

而置身其时，我在2015年4月份4300点上方的彻底清仓，相比当年两个月后的最高点（6月份），我是少赚了20%——但是，我避免了最高点之后的巨大风险。

做投资，趋势最重要，不要算小帐。

小帐算多了，方向也就开始模糊了。

当然，对于趋势，无论是指数、还是板块或个股，中期趋势才最管用（半年至1年），也相对能够确证。

毕竟，太过长期的趋势（比如3至5年），有着太多不确定性，很难进行严谨的逻辑推导，实质上也没什么意义。

比如，我们的研究团队，有个超级猪茅粉，年初就言之凿凿，“猪茅股未来三年市值破万亿。”

我一直劝他悠着点，对强周期股要少一点执念，猪价从回调到进入下一轮周期，至少需要两年，你知道猪价的底部在哪里？

当然，对强周期股，资本市场是会提前反应的，但提前期一般也就半年左右。

这位同事，就是犯了大而化之、仅看长周期的毛病。

事实上，对中期趋势进行研究才更为重要，这需要更为精确的逻辑推导。

当然，猪茅股再跌跌，我是准备入手一些了，公司质地不错，但仓位占比不会太多（5%左右），这支股，至少今年的趋势走不出来（股价大概率在50-70元之间反复震荡），先入手一点，等半年再说。

喔，昨夜的美联储议息会议召开了，维持利率不变并继续购买债券（宽松），预计到2023年底才实现两次加息。

这与我反复强调的，2021年美元宽松政策不会转向，是完全一致的——预计到2023年底才加息两次，现在还早着呢。

当然，接下来几个交易日，内资主力借助重大节日前“先跑为敬”的散户心理阴影，再进行次把次的小洗盘还是有可能的，但效果只会越来越弱。

现在的A股，越来越健康了，股民也越来越清醒了。

沉住气，

大势不改，

超级反弹随时到来，

全年，必破4000点。

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