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十年股市两茫茫!A股为何这么烂?

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周一:通过行业,讲投资背后的估值逻辑

周二:披露市场的TTM数据,以及行业估值情况

周三:讲一只基金

周四:讲一种投资或者估值方法

周五:分析当周市场,披露本周分位标准差等重要数据

周末:随机



十年股市两茫茫!A股为何这么烂?

 

作者:齐俊杰看财经

 

昨天,股市再度出现恐慌式下跌,上证指数在银行股的集体护盘下,只跌了1.29%,而整个市场其实跌幅更惨,沪深300已经创了新低,所以这也就意味着上证指数创2691点后的新低,是早晚的事情,昨天有人找出来200887日的走势,当时的收盘价还有2727点,潜台词是A股十年一梦,从哪来的又回到了哪里。甚至有种声音一直在发酵,不管房子是住的还是炒的,A股肯定是用来住的。

 

这确实让人接受不了,股市不是说长期投资,就一定会有很好地回报吗?为什么持有10年仍然不赚钱,要知道这如果按照每年4%的无风险收益计算,10年下来也至少应该有50%的回报了,也就是说你只投货币基金或者国债,1万块钱,十年后至少应该是15000元,但投资高回报也更高风险的股市却还是1万块钱。所以大骂,万恶的股市,万恶的资本市场。A股真是烂泥扶不上墙。摆明了就是坑人的玩意。

 

其实大家都乐观了,你以为10年前你投1万,现在还是1万,其实绝大部分人,在这中间,不断的做短差,原来的1万能剩下5000就不错了。韭菜们反复被收购,在股市里可谓亏损惨重。所以大家吐槽的焦点根本就不是A股没涨,而是自己没赚到过钱。还赔掉了很多钱。

 


那么我们来破一破这个题,A股很烂吗?在大家眼里10年不涨的股市肯定是很烂的,而且烂的一塌糊涂,但其实A股不是不涨,这10年来A股脉冲的行情有过很多次,就比如20088月份你买进去,持有不动,到了20098月份,只一年的时间指数就从2700点涨到了3400点,一年就获利26%,如果你没抛,那么肯定是不幸又被套牢了,但200912月又会给你解套的机会,或者你一直持有到2015年,你在5000点之前抛出,也能获利在85%以上,7年获利85%,年化收益已经接近9%了,算是说的过去的表现了。所以A股在10年中间至少给了你多次赚钱的机会,拿回一个正常的股市收益率,是没有问题的。长期持有,并不等于长期不卖,中间有获利的机会,你不卖当然是你自己的问题。

 


我们再看,美股很好吗?如果对比这10年的走势,我们完败,20088月美股是1300点,如今标普500已经2800点了,10年人家涨了1倍,而我们原地踏步,所以借此判断A股垃圾的不行,如果只看这10年确实如此,我们也不为A股辩护,人家一直涨,我们却是过山车。但是如果你把美股拉大到百年,你会发现美股也是那个德行,他也经常出现10几年不涨的情况,比如从1910年到1920年,几乎10年没怎么涨,29年前爆发了一次牛市,然后又发生了旷日持久的大萧条,如果把大萧条也算进去,那么美国道琼斯指数从1910年到1945年的35年间几乎都没涨,但随后美国开启了旷日持久的大牛市,一直涨到了70年代,之后又不涨了,7085年的15年中间,是美股最黑暗的时期,几乎就是一点都不涨,甚至连A股都不如,那时候是完全不给机会,真是横着走,连一点波动都没有。


但随后美股又开始了新一轮的大涨,从1985年一直干到了2000年的互联网泡沫,道琼斯指数从1000多点干到了1万点,随后他又不涨了,201110月的点位跟20004月的点位持平。中间在2008年有过一次小高峰,然后接着就是指数跌一半。如果从2008年最低点算,美股已经是当时的3倍了。

 

所以,我们应该客观的看待股市,从来没有哪个股市只涨不跌,更没有一直涨的,他永远是龟兔赛跑里的兔子,不断的走走停停,美股不涨的时间,比A股还多,只是A股的牛市太短,所以让大家感觉,我们好像情况更糟糕,但其实美股这样慢牛的行情,也是721赚,赚钱的永远是少数人,A股暴涨暴跌之下,中国的基金行业,平均年化回报率能达到19%,这是一个天文数字,只有在中国主动基金能打败指数,说明我们的市场还不有效,散户太多,暴涨暴跌提供了专业投资者超越市场的机会,而美国股市80%的基金经理都是无法战胜指数的,那么我们就要想想了,到底是股市错了还是我们自己错了,到底是股市的问题还是我们自己的问题。如果给你美国股市你能确保你赚钱吗?如果你觉得在美国股市能赚钱,你可以买QDII基金,又或者买标普ETF,现在不但可以享受美国股市的同期走势,还享受美元汇率升值的加持效果。但是也要提醒大家,我没说现在是投资美股的好时机,别看美股一直涨,但他已经严重高估了。他的估值比A股高了将近一倍。我只是表达,如果你要看美国股市好,完全有机会去做美国,而不做A股,仅此而已。

 

股市的玩法无非是低买高卖,不一直后悔熊市没买吗?现在给你机会了,你为什么又不想买了,不但不想买还拼命往外卖?如果熊市不买,即使牛市来了跟你有什么关系,等你确认牛市了,牛市已经在半山腰了,等你下定决心开始投资了,就只剩一个牛尾巴了,等你满仓了,他刚好是顶部开始往下跌,然后你骂这万恶的股市,坑人的赌场,我倒是不反对大家去骂,但问题是,骂并不解决问题。

 

所以要炒股就必须克服人性,我们在知识星球老齐的读书圈里,为大家讲过40多本股市投资的经典内容,就是要告诉大家,成功的投资都是相似的,而失败的投资各有各的不幸,最近我们还会找一本书,把你在股市里常犯的88种错误梳理出来,你要想在股市里赚钱,就得比别人知道的更多,心态更平和。最重要的是减少错误操作,在股市里如何赚钱,这个问题比较复杂,但在股市里如何赔钱,这就太简单了,跟着大多数人买卖股票,你一定是赔钱的。

 

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