2018年中国汽车金融行业研究

近年来，中国汽车金融渗透率持续上升。2017年，中国汽车金融渗透率进一步提升，至约40%水平，相比发达国家70%的渗透率，还有较大的上升空间。2017年中国汽车金融市场规模达到1.16万亿元，预计2018年超过1.2万亿元。

二手车金融方面，随着《关于促进二手车便利交易的若干意见》等政策的实施，中国二手车交易量逐年增长，2018年1-9月，中国二手车交易量达1014万辆，同比增长达12.9%，远远高于新车增长率。巨大的二手车市场为二手车金融提供了发展空间。

虽然2016年中国二手车金融渗透率仅8%，但在《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》等政策、二手车评估体系的逐步完善以及消费观念改变的推动下，2017年已增长至10%，估计2018年达13%。美国2017年二手车金融渗透率为53.3%。

竞争格局

从市场参与主体来看，中国汽车金融市场正逐渐形成由汽车金融公司、商业银行、汽车融资租赁公司以及互联网汽车金融公司等多元主体并存的局面。目前，商业银行占据了大部分市场份额，不过正逐步被压缩，而汽车金融公司市场份额正迅速提高，2017年市场份额达34.8%。

    汽车金融公司拥有业务模式和金融产品的灵活优势，以及整车厂渠道支持，预计仍将是未来汽车金融市场的主流力量。商业银行凭借传统资金优势和广泛的渠道网点布局，仍是目前国内汽车金融市场最重要的参与方之一。汽车融资租赁公司以及互联网汽车金融公司也凭借灵活的市场策略满足不同消费者的需求。如百度、阿里巴巴、腾讯和京东四大互联网巨头已纷纷布局汽车金融领域。

表：BATJ投资的汽车金融相关企业

同时，金融机构和汽车企业等也通过合资、合作等形式，共同拓展汽车金融市场。    

表：银行和企业合作布局汽车金融案例

未来，凭借更贴近消费者的销售渠道、更为友好的产品设计，以及融资渠道的逐渐放宽、个人征信体系的逐渐完善，经销商系汽车金融公司与互联网平台市占率有望持续提升，打破商业银行独大的传统竞争格局。

汽车互联网金融方面，在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》等政策的推动下，传统汽车厂商和经销商开始利用互联网改善原有的汽车金融流程和体验，同时，包括BAT、京东、汽车之家的互联网公司及互联网金融平台，也开始布局汽车互联网金融。

表：2015-2018年各路资本布局汽车互联网金融案例

整理：佐思产研

汽车金融公司

汽车金融公司是提供专业化汽车消费服务的金融机构，大多隶属于汽车厂商，以推动汽车厂商的新车销售业务为主。在贷款流程中，汽车金融公司的贷款首付款一般低于银行，并且可根据客户需求提供多种弹性的信贷服务，具有较高灵活性。截至2018年底，中国共有25家汽车金融公司获批。

表：2018年中国主要汽车金融公司

整理：佐思产研

对比2017年中国主要汽车金融公司经营业绩，上汽通用汽车金融公司的利息净收入相对最高，达到51.285亿元，净利润达26.037亿元。

图：2017年中国主要汽车金融公司经营业绩对比

除汽车金融公司外，包括永达汽车、广汇汽车、庞大集团、亚夏汽车、正通汽车在内的汽车经销商以及创富融资租赁（上海）、金固股份、易鑫资本、易汇资本（中国）、神州租车、大方租车、神州优车等其他相关企业也纷纷推出了融资租赁和互联网汽车金融业务，抢占汽车金融市场。

汽车融资租赁市场发展潜力较大

相较银行单一的传统信贷模式，汽车融资租赁公司绕开了银监会对于新车和二手车贷款首付比例20%和50%的限制，同时在贷款周期、还款方式上更为灵活，门槛更低、手续更为简便。

融资租赁在美国、欧洲等国发展较为成熟，目前美国、德国汽车融资租赁渗透率分别达到46%、21%。国内的汽车融资租赁渗透率还不到5%，有很大的发展空间。

目前，中国汽车融资租赁市场主要参与者可分为商业银行系、专业租赁公司系、整车厂系和经销商系四大类，四者各有优势。

表：中国汽车融资租赁市场主要参与者

汽车融资租赁市场的巨大发展潜力吸引了一批企业开始布局汽车融资租赁领域。

滴滴出行

2016年3月，滴滴出行通过香港子公司“快富控股有限公司”在上海自贸区设立全资子公司“众富融资租赁（上海）有限公司”，注册资本10亿人民币，法人代表为滴滴出行创始人程维，标志着滴滴正式涉足汽车金融领域。

 一步购车

2016年10月15日，PPmoney万惠集团旗下全资子公司万惠融资租赁有限公司宣布进军汽车融资租赁领域，推出一项新的汽车金融平台——一步购车，主打“买车零首付，享受快一步”的品牌口号，为80和90后群体提供便捷的购车服务。

2017年4月25日，一步购车与上汽通用在广州安骅汽车集团举行战略合作签约仪式。此次双方战略合作，让客户可通过一步购车的“以租代购”，对汽车进行租赁，并按月支付租金；合同期满后，一步购车再将该车辆过户给客户，由此实现汽车使用权到所有权的转化。

2017年8月，一步购车面向C端的APP在各大应用市场上线。在手机客户端上，一步购车开放了在线选车、在线申请和在线预审等通道。

弹个车

2016年11月，大搜车推出基于蚂蚁金服开放平台赋能的金融服务方案——“弹个车”。目前，“弹个车”已与各大主流汽车厂商、银行、蚂蚁金服、天猫汽车及各类线下汽车零售商等形成完整的汽车直租产业链。目前，弹个车的社区店已落地近4000家，覆盖30个省级行政单位、313个城市，并将渠道下沉至1877个区县。按2017年底中国县级行政区划单位有2851个计算，弹个车社区店的覆盖率已经达到了66%。

2017年4月，大搜车获得1.8亿美元D轮融资，大搜车CEO表示该轮资金将继续用于扩大对“弹个车”产品的投入，年内将完成10万台销售目标。

2017年6月，“弹个车”与汇通信诚宣布就融资租赁业务开展深度合作。未来，双方将借助互联网技术实现消费场景及金融服务的结合，为用户提供车辆使用及金融服务需求的融资租赁产品，提高用户的生活品质和资金利用效率。

2017年10月，大搜车完成 3.35亿美元的E轮融资，本次融资为阿里巴巴领投，华平投资、春华资本、招银国际跟投。

2018年618促销期间，弹个车成交超1.3万台，合同金额超过20亿，问鼎618天猫汽车销量榜第一。

2018年9月，大搜车完成新一轮融资5.78亿美元。本轮融资由春华资本和晨兴资本领投，阿里巴巴、昊翔资本、领沨资本、帕拉丁股权投资、锴明投资、中俄基金、阳光保险、宜信等机构跟投。

除了互联网系企业的积极参与，汽车厂也积极布局。2018年12月，特斯拉在上海自贸区注册特斯拉融资租赁（中国）有限公司，注册资本3000万美元。注册资本最高的为梅赛德斯－奔驰租赁，资本金为35.97亿元。

汽车厂商设立融资租赁公司，具备降低新车使用、购买门槛等优点，能吸引更多客户，从而促进新车销售，还能通过回收、维修、出租二手车，实现二次销售收益。

汽车互联网融资租赁平台大多互联网基因深厚，汽车基因欠缺，缺乏对主机厂的谈判筹码和资源关系，因此主机厂供货不及时，成为互联网融资租赁平台痛点。加上汽车供应链基础设施建设不足，以及维修保养等汽车后市场服务存在短板，在汽车整体市场下滑的背景下，部分融资租赁平台的发展遇到了困难。

佐思产研近日发布的《2018年中国汽车金融行业研究报告》总共160页，主要包括以下内容：

•   全球汽车金融行业发展概况，包括发展环境、发展现状、各国汽车金融发展概述、竞争格局分析等；

•   中国汽车金融行业发展概况，包括发展环境、发展历程、发展现状、市场规模、竞争格局、汽车金融公司经营情况、发展趋势分析；

•   中国汽车金融细分市场分析，包括汽车融资租赁、二手车金融及汽车互联网金融分析；

•   14家整车厂相关汽车金融公司、5家经销商汽车金融相关公司及10家其他汽车金融相关企业分析。

《2018年中国汽车金融行业研究报告》

目录

第一章 概述

1.1 定义

1.2 分类

1.3 市场主体

第二章 全球汽车金融行业发展概况

2.1 发展环境

2.2 发展现状

2.3 各国汽车金融发展概述

2.3.1 美国

2.3.2 德国

2.3.3 日本

2.4 竞争格局

2.5 全球化扩张

第三章 中国汽车金融行业发展概况

3.1 发展环境

3.2 发展历程

3.3 发展现状

3.4 市场规模

3.5 竞争格局

3.6 汽车金融公司经营情况

3.7 发展趋势

3.7.1 汽车金融公司市场份额进一步增长

3.7.2 二手车金融业务快速增长

3.7.3 二手车交易互联网化

3.7.4 汽车金融产品进一步丰富

3.7.5 信用体系进一步完善推动汽车金融市场发展

3.7.6 汽车互联网金融成发展趋势

3.7.7 银行与企业合作推动汽车金融发展

3.7.8 行业竞争加剧

第四章 中国汽车金融细分市场分析

4.1 汽车融资租赁

4.1.1 简介

4.1.2 发展历程

4.1.3 经营模式

4.1.4 发展现状

4.1.5 政策支持

4.1.6 竞争格局

4.1.7 面临的问题

4.2 二手车金融

4.2.1 简介

4.2.2 二手车市场规模

4.2.3 二手车价格走势

4.2.4 二手车市场结构

4.2.5 二手车市场发展潜力大

4.2.5 发展现状

4.2.6 竞争格局

4.3 汽车互联网金融

4.3.1 简介

4.3.2 相关政策

4.3.3 发展现状

第五章 整车厂相关汽车金融公司

5.1 上汽通用汽车金融有限责任公司

5.1.1 公司简介

5.1.2 经营情况

5.1.3 新车金融业务

5.1.4 二手车金融业务

5.1.5 发展动态

5.2 大众汽车金融（中国）有限公司

5.2.1 公司简介

5.2.2 经营情况

5.2.3 新车金融业务

5.2.4 二手车金融业务

5.2.5 发展动态

5.3 奇瑞徽银汽车金融股份有限公司

5.3.1 公司简介

5.3.2 经营情况

5.3.3 营收构成

5.3.4 汽车金融业务

5.3.5 销售网络

5.3.6 发展动态

5.4 比亚迪汽车金融有限公司

5.4.1 公司简介

5.4.2 经营情况

5.4.3 汽车金融业务

5.2.4 发展动态

5.5 福特汽车金融（中国）有限公司

5.5.1 公司简介

5.5.2 经营情况

5.5.3 汽车金融业务

5.5.4 销售网络

5.5.5 发展动态

5.6 东风日产汽车金融有限公司

5.6.1 公司简介

5.6.2 经营情况

5.6.3 新车金融业务

5.6.4 二手车金融

5.6.5 发展动态

5.7 先锋国际融资租赁有限公司

5.7.1 公司简介

5.7.2 汽车金融业务

5.7.3 发展动态

5.8 丰田汽车金融（中国）有限公司

5.8.1 公司简介

5.8.2 经营情况

5.8.3 汽车金融业务

5.9 宝马汽车金融（中国）有限公司

5.9.1 公司简介

5.9.2 经营情况

5.9.3 汽车金融业务

5.9.4 发展动态

5.10 裕隆汽车金融(中国)有限公司

5.10.1 公司简介

5.10.2 汽车金融业务

5.10.3 发展动态

5.11 长安汽车金融公司

5.11.1 公司简介

5.11.2 汽车金融业务

5.11.3 发展动态

5.12 广汽汇理汽车金融有限公司

5.12.1 公司简介

5.12.2 经营情况

5.12.3 汽车金融业务

5.13 吉致汽车金融有限公司

5.13.1 公司简介

5.13.2 发展动态

5.14 北京现代汽车金融有限公司

5.14.1 公司简介

5.14.2 经营情况

5.14.3 汽车金融业务

5.14.4 发展动态

第六章 经销商汽车金融相关公司

6.1 永达汽车

6.1.1 公司简介

6.1.2 经营情况

6.1.3 汽车金融业务

6.1.4 上海永达融资租赁有限公司

6.1.5 永达金融控股集团有限公司

6.1.6 发展动态

6.2 广汇汽车

6.2.1 公司简介

6.2.2 经营情况

6.2.3 营收构成

6.2.4 毛利率

6.2.5 汇通信诚租赁有限公司

6.2.6 汽车金融业务

6.2.7 发展动态

6.3 庞大集团

6.3.1 公司简介

6.3.2 经营情况

6.3.3 庞大欧力士汽车租赁有限公司

6.3.4 庞大乐业租赁有限公司

6.3.5 发展动态

6.4 亚夏汽车

6.4.1 公司简介

6.4.2 经营情况

6.4.3 营收构成

6.4.4 汽车金融业务

6.4.5 发展动态

6.5 东正汽车金融有限公司

6.5.1 公司简介

6.5.2 经营情况

6.5.3 布局情况

第七章 其他汽车金融相关企业

7.1 灿谷

7.1.1 公司简介

7.1.2 经营情况

7.1.3 营收构成

7.1.4 汽车金融业务

7.1.5 发展动态

7.2 创富融资租赁(上海)有限公司

7.2.1 公司简介

7.2.2 汽车金融业务

7.2.3 发展动态

7.3 金固股份

7.3.1 公司简介

7.3.2 经营情况

7.3.3 汽车金融业务

7.4 易鑫集团

7.4.1 公司简介

7.4.2 经营情况

7.4.3 汽车金融业务

7.4.4 发展动态

7.5 易汇资本（中国）

7.5.1 公司简介

7.5.2 汽车金融业务

7.5.3 发展动态

7.6 神州优车

7.6.1 公司简介

7.6.2 经营情况

7.6.3 汽车金融业务

7.7 大方租车

7.7.1 公司简介

7.7.2 汽车金融业务

7.8 嘉银融资租赁

7.8.1 公司简介

7.8.2 汽车金融业务

7.9 大搜车

7.9.1 公司简介

7.9.2 融资情况

7.9.3 汽车金融业务

7.10 微贷网

7.10.1 公司简介

7.10.2 经营情况

7.10.3 汽车金融业务

市场联系人

北京 符兆国 18600021096（同微信）

上海 踪天怡 18221109836（同微信）

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