《财贸经济》2022年第8期目录及摘要

Original 编辑部财贸经济 2022-09-26

八一建军节

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目录

二三产业结构变动与经济发展质量

——上中等收入阶段向高收入阶段演进的国际经验

郭克莎彭继宗 /5

减税、要素产出弹性与全要素生产率

韩仁月马海涛张晨 /27

组织结构、稽查策略与企业逃税

田彬彬杨健鹏李文健 /43

增值税留抵税款抑制了企业研发投入吗

崔惠玉田明睿王倩 /59

经济波动与收入年末效应：特征及路径

席鹏辉杜爽 /74

劳动力成本上升是否引致了企业所得税实际税率的变动

邓明 /88

基金经理与卖方分析师存在合谋吗

王擎罗翊烜王慧 /105

需求侧财政补贴、市场增长与技术变迁

——来自新能源乘用车市场的证据

郭晓丹邴昕煜蒲光宇 /119

贸易政策不确定性恶化了贸易条件吗

张龙隋建利申瑛琦 /135

互联网联系对地区间贸易成本的非对称影响

余典范杨翘楚陈磊 /150

内容提要

二三产业结构变动与经济发展质量——上中等收入阶段向高收入阶段演进的国际经验

内容提要 本文分析了高收入经济体在上中等收入阶段及进入高收入阶段初期二三产业结构的变动趋势及其对经济发展质量的影响，力求获得对我国新发展阶段统筹协调二三产业发展和推动高质量发展的经验启示。得到的主要启示是：（1）大多数高收入经济体在上中等收入阶段期间第二产业尤其是制造业的增速没有像我国一样大幅下降；（2）这个阶段第二产业尤其是制造业的绿色发展对绿色GDP增长和绿色TFP增长具有支撑作用；（3）这个阶段会出现房地产业的过度扩张，这种扩张会持续影响第三产业和整个经济的发展质量。为此，主要政策思路是：第一，衡量二三产业结构变动的合理性要以高质量发展为依据；第二，在第三产业快速发展过程中要把优化结构提到更重要位置；第三，统筹协调二三产业发展的关键环节是促进制造业与服务业融合发展；第四，加快解决制约二三产业统筹协调发展的体制机制问题。

关键词 二三产业结构变动经济发展质量国际经验统筹协调发展

作者简介

郭克莎，华侨大学经济与金融学院教授，中国社会科学院经济政策研究中心主任，362021；

彭继宗（通讯作者），华侨大学经济与金融学院博士研究生，362021。

减税、要素产出弹性与全要素生产率

内容提要 由于技术异质性，企业会面临不同的生产前沿，具有不同的要素产出弹性和技术效率，而减税如何通过影响要素产出弹性进而影响企业全要素生产率提升是企业效率研究的新视角。本文构建了潜类别随机前沿模型，以几种典型的税率式减税和税基式减税为条件类别变量，探究不同减税方式对企业要素产出弹性、全要素生产率提升的影响。研究发现：一是样本企业可以归属于两个技术类别，类别一具有更高的要素产出弹性、技术效率值和技术进步率，而类别二的技术效率增长率较大；二是税率式减税和税基式减税表现出不同的强弱效果，企业所得税减税优于增值税减税。因此，本文建议扩大企业所得税税率式减税和税基式减税的适用范围；根据企业规模和年龄确定研发费用加计扣除比例；增加享受研发费用加计扣除企业的产出要求；减并和下调增值税税率以提高要素产出弹性、提升企业全要素生产率。

关键词 减税技术异质性要素产出弹性全要素生产率

作者简介

韩仁月，山东财经大学财政税务学院副教授、博士，250014；

马海涛，中央财经大学副校长、教授，100081；

张晨，山东财经大学财政税务学院讲师、博士，250014。

组织结构、稽查策略与企业逃税

内容提要 尽管税收稽查被认为是治理逃税的重要手段，但在面临预算约束的情况下，如何优化稽查策略是理论和政策层面更为关注的话题。基于稽查体制改革试点政策，本文从组织结构的维度探讨了稽查策略的优化及其对企业逃税的影响。研究发现，以稽查层级扁平化和权限上移为特点的组织结构调整强化了对大型企业的稽查力度，减少了企业逃税，相比于非试点地区，试点地区大型企业的所得税实际税负平均提高约11%。在具体机制上，则主要体现为关联交易和不合理税收优惠申报的减少，这契合了组织结构调整强化跨区域交易监管的逻辑。进一步地，研究发现基本结论在所有制、企业规模等维度存在显著的异质性。同时，匹配微观层面的结果，研究显示改革显著提升了宏观层面整体的查补税额。本文的研究对我国税收征管体制的改革提供了有益启示。

关键词 组织结构税收稽查企业逃税

作者简介

田彬彬，中南财经政法大学财政税务学院教授、博士生导师，430073；

杨健鹏，厦门大学经济学院博士研究生，361005；

李文健（通讯作者），浙江大学经济学院研究员、博士生导师，310058。

增值税留抵税款抑制了企业研发投入吗

内容提要 创新是经济增长的持续动力。在中国企业的研发投资主要依靠内部融资弥补成本的现实背景下，增值税留抵制度相当于政府无偿占用企业资金，给企业研发投入带来了较大的现金流压力。本文基于2016—2018年微观企业税收调查数据，给出了增值税留抵税款抑制企业研发投入的经验证据。研究结果显示，增值税留抵税款占营业收入的比重每上升1个百分点，调整后的企业“新产品、新技术、新工艺”研发投入占营业收入的比重将下降00597个百分点。结构层面的分析发现，这一挤出效应具有“鞭打快牛”的进一步扭曲性。在企业层面，经济活力较大的民营企业、研发需求旺盛的技术密集型行业和大规模企业的政策抑制效应更强；在地区层面，知识产权保护程度越高的地区，增值税留抵税款对企业研发投入的抑制性越强。增值税留抵税款对企业研发投入的抑制主要通过减少企业经营性现金流以及增大企业融资难度两种渠道发挥作用。本文结论表明，现行的增值税留抵退税政策将在较大程度上激发市场创新投入，实现经济的高质量发展。

关键词 增值税留抵税款企业研发投入

作者简介

崔惠玉，东北财经大学财政税务学院教授，116025；

田明睿（通讯作者），东北财经大学财政税务学院硕士研究生，116025；

王倩，东北财经大学财政税务学院副教授，116025。

经济波动与收入年末效应：特征及路径

内容提要 为实现财政收入目标，经济下行时期的地方政府容易在年末组织收入，这将直接改变年度收入结构。本文基于中国地市级季度财政收入数据，实证分析了经济波动对地方年度收入结构的影响。研究发现，随着经济下行波动，地方政府第四季度财政收入占比显著提高，其中11月份尤为突出。异质性分析表明，这一现象在欠发达地区更明显，且主要形成于实际经济增长不及预期的经济下行时期。进一步的机制分析发现，地方政府倾向于通过强征管及空转等方式完成收入任务，企业所得税是加强征管的重要税种。因此，有必要重新审视地方政府的税收征管行为，在经济下行波动或减税降费背景下，为促进积极财政政策提质增效，地方财政收入目标和支出计划应做出及时且合理的调整，以减轻政府收入组织压力和企业非预期负担。

关键词 经济波动收入任务税收征管企业税负

作者简介

席鹏辉，中国社会科学院财经战略研究院副研究员、博士，100006；

杜爽（通讯作者），中国社会科学院财经战略研究院助理研究员、博士，100006。

劳动力成本上升是否引致了企业所得税实际税率的变动

内容提要 税收归宿理论认为企业所得税的征收会部分转嫁给劳动力而影响工资水平，本文通过构建两地区一般均衡模型发现，一个地区劳动力成本的上升反过来会引致本地区企业所得税实际税率的降低，同时也会对另一地区的企业所得税实际税率产生影响。为了检验该结论在中国地区层面是否成立，本文以《最低工资规定》在2004年的实施为准自然实验，实证研究了《最低工资规定》实施带来的地级市层面劳动力成本冲击对地区内以及相邻地区企业所得税实际税率的影响。实证研究表明，《最低工资规定》实施带来的劳动力成本上升确实引致了本地区企业所得税实际税率的降低，在经过一系列稳健性检验后，这一结果依然成立，而且同一省份内其他地区的劳动力成本受到的冲击也会导致本地区的企业所得税实际税率下降。本文的研究结论为劳动力成本日益上升背景下如何规范中国地方政府的税收行为提供了理论参考。

关键词 劳动力成本企业所得税最低工资标准

作者简介

邓明，厦门大学经济学院教授、博士生导师，361005。

基金经理与卖方分析师存在合谋吗

内容提要 现有研究大多认为卖方分析师为自身利益“迎合”基金，本文却发现了卖方分析师与基金“合谋”炒作的证据，具体表现为：绩差基金在短期业绩考核压力下，会加大增持低关注度股票（信息不对称程度高）进行冒险投机，为获得卖方分析师的支持，绩差基金会竭尽所能帮助分析师个人评选为明星分析师,并在分仓佣金上给分析师所在证券公司予以回报。本文研究发现，为绩差基金提供乐观分析报告并密切追踪的分析师被评选为明星分析师的概率超过了为绩优基金提供乐观分析报告的分析师。另外，绩差基金所持股票在卖方分析师推荐下呈现短期上涨又下跌的“短命”走势，体现出明显的“合谋”特征，而绩优基金所持股票则呈现稳定的走势。本文的发现丰富了基金和分析师关系理论，同时为完善基金公司长效考核与卖方分析师独立声誉评价机制提供了证据支持。

关键词 合谋基金排名锦标赛短期业绩考核冒险投机

作者简介

王擎，西南财经大学中国金融研究院教授、博士生导师，611130；

罗翊烜，西南财经大学中国金融研究院博士生，611130；

王慧（通讯作者），西南财经大学中国金融研究院讲师，611130。

需求侧财政补贴、市场增长与技术变迁——来自新能源乘用车市场的证据

内容提要 财政补贴作为推动新兴产业发展的重要政策工具，往往具有双重目标，既促进市场规模增长，又激励产业技术进步，从而使产业快速步入良性持续发展的轨道。为实现上述目标，我国新兴产业的财政补贴主要投放于产业内的厂商和相关科研机构，但在新能源乘用车行业，则以购车补贴方式直接投放到消费端，这种需求侧财政补贴（简称“需求侧补贴”）的效果如何呢？本文应用2013—2019年全国200余个城市乘用车月度销量数据和充电桩建设数据，研究了新能源乘用车需求侧补贴对市场推广及技术创新的影响。研究发现，从经济机理上看，需求侧补贴与供给侧补贴都能促进市场份额和技术创新的提升；从现实效果来看，需求侧补贴总体上贡献了约30%的新能源乘用车市场份额增长，而2017年1月、2019年3月两次补贴调整，分别使市场份额下降约79%和15%，技术创新水平亦对补贴较为敏感。总体而言，在新兴产业发展初期，市场需求和技术创新对需求侧补贴响应明显，补贴及其调整基本实现了推动市场规模扩张和倒逼技术升级的政策目标，显著地推动了产业调整升级；补贴调整对市场有明显冲击，基础设施补贴对需求侧补贴的替代作用有限。未来新兴产业市场的推广政策应着重考虑通过激励创新提高产品性价比和市场认同度，处理好需求侧补贴与基础建设补贴的替代关系，科学设计补贴模式、标准与环节等。

关键词 需求侧补贴新能源乘用车补贴“退坡” 市场增长技术创新

作者简介

郭晓丹，东北财经大学产业组织与企业组织研究中心副主任、研究员，116025；

邴昕煜（通讯作者），东北财经大学产业组织与企业组织研究中心博士生，116025；

蒲光宇，东北财经大学产业组织与企业组织研究中心博士生，116025。

贸易政策不确定性恶化了贸易条件吗

内容提要 本文首先分析中国加入WTO二十多年以来，贸易政策不确定性指数与贸易条件指数动态走势的特征，并在对中国贸易政策不确定性的贸易条件效应进行理论分析和机制解析的基础上，运用SV-TVP-FAVAR模型，基于总量、阶段分布、时点差异三重视角“量化”分析贸易政策不确定性的贸易条件效应。结果表明：2001年第1季度至2020年第4季度，贸易政策不确定性指数与贸易条件指数的走势和时点转折特征符合经济事实，二者之间存在“背离”态势。进一步“量化”分析证实，多数时期内贸易政策不确定性恶化了贸易条件，贸易政策不确定性波动越剧烈，贸易政策不确定性的贸易条件恶化效应越显著，但2015年以来有所弱化。新形势下，政府应密切关注贸易政策不确定性指数与贸易条件指数的动态走势，理性看待贸易政策不确定性的贸易条件恶化效应与阶段异质性。

关键词 贸易政策不确定性贸易条件宏观表象计量检验

作者简介

张龙，吉林大学商学与管理学院助理研究员，130012；

隋建利，吉林大学商学与管理学院教授、博士生导师，130012；

申瑛琦，吉林大学商学与管理学院博士研究生，130012。

互联网联系对地区间贸易成本的非对称影响

内容提要 本文运用改进的引力模型，测度了2006—2016年中国地区-行业-时间层面的贸易成本，并构造了地区间有向的互联网联系，通过构建数理模型探讨互联网联系对地区间贸易成本的非对称影响。研究表明：互联网联系能够显著降低地区间贸易成本，这一结论在利用工具变量回归等一系列稳健性检验后仍然成立。当贸易目的地互联网普及率较低时，互联网联系的提高更有利于降低地区间贸易成本，体现了互联网发展的普惠性特征。机制检验表明，提升地区间双边信任程度是互联网联系降低地区间贸易成本的重要渠道。本文进一步论证了随着地区间互联网联系的加强，互联网联系对贸易成本的降低具有“边际效应”递减的非线性特征，对于我国而言，通过加强地区之间的互联互通降低贸易成本、推进内部大市场建设的空间依然巨大。本文的研究为互联网如何有效降低地区间双边贸易成本提供了新的证据，为建设国内统一大市场提供了更为精准的可行路径。

关键词 互联网联系地区间贸易成本双边信任

作者简介

余典范（通讯作者），上海财经大学商学院副教授、博士生导师，200433；

杨翘楚，上海财经大学商学院博士研究生，200433；

陈磊，上海财经大学商学院博士研究生，200433。

往期回顾