导读
近日，电子商务研究中心获悉，京东金融最近正进行一轮超 20 亿美元融资，估值约200亿美元。其估值飙升的背后，是金融巨头向科技型企业的加速转型，其营收重心正在从 to C 的金融服务收入转向 to B 的金融科技收入，商业模式正在从金融公司向科技公司靠拢。
其他
京东金融在国内首提“FinTech”定位，而在今年4月的博鳌论坛上，京东金融CEO陈生强表示未来京东金融将逐渐不做自营金融。京东金融将把全部的金融资产转让给银行等金融机构，而京东金融扮演的角色是为金融机构服务，即全部业务转为ToB，做科技型产品服务。换而言之，京东金融从自营金融，转为服务商。
超级独角兽的成长之路
京东金融成立于 2013 年 10 月，起步虽晚，而今短短五年，已迅速成长为超级独角兽。《2018第一季度胡润大中华区独角兽指数》中，京东金融位居互金行业次席。简单回顾京东金融“超级独角兽”的快速成长历程：
2016年1月16日，京东商城官网宣布旗下京东金融获得红杉资本中国基金,嘉实投资和中国太平领投，共融资66.5亿人民币，占投后比例14.25%。此轮融资投后估值为466.5亿人民币。
2016年11月，京东金融从京东集团独立出来。
2018 年3月，据市场传闻，京东金融再次开启了融资模式。
零售巨头京东用流量、场景、品牌、资本与技术实力孵化而生的京东金融已建立起11大业务板块——企业金融、消费金融、财富管理、支付、众筹众创、保险、证券、农村金融、金融科技、海外事业、城市计算。除了服务金融机构，京东金融正在储备面向非金融企业以及城市提供技术服务的能力。电子商务研究中心主任曹磊认为，京东金融实际上要打造一个基于数据和技术服务的开放生态。
截至目前，京东金融战略所连接的合作伙伴涵盖400余家银行、120余家保险公司、110余家基金公司，40余家证券、信托、评级机构，合作机构的总数量超过600家。合作伙伴涵盖中国市场上所有主流的金融机构，是当前市场上与金融机构合作范围最广的科技公司。与各界合作伙伴共同服务800万线上线下商户和4亿个人用户。是在全球范围内为白领、中产阶级提供金融服务最多的科技公司，也是金融服务覆盖中国农村范围最广，服务农民数量最多的科技公司。
“不做金融”的真相
作为定位为金融机构服务的科技公司，据电子商务研究中心（微信ID：i100EC）了解到，京东金融将致力于以大数据、人工智能、云计算、区块链、物联网等新兴科技，为金融机构提供人、货、场的数字化、线上线下全场景化服务，助力金融机构在场景拓展、获客、运营、风控、研发等核心价值环节提升效率、降低成本、增加收入，推动全行业全面跨进智能金融时代。
“不再做金融”并不是指要放弃供应链金融、白条等金融业务，京东金融将不直接持有金产，往金融机构转移，包括白条、京保贝、京小贷等，资金池子放在合作银行。以消费金融产品“白条”为例，京东金融在未来会与金融机构合作，包括联合建风控模型等，而资产直接放在金融机构。在向服务模式的转型中，京东金融由赚to C的钱，逐步转为赚to B的钱。简单来说，京东金融只不过将从自营金融转为服务商。
“未来京东金融的收入，将来源于服务金融机构产生的服务性收入，而不是拥有资产所获得的收益。” 京东金融CEO陈生强如是说。
但如果没有一线的金融业务经验，科技类公司很难真正具备服务金融机构的能力。在京东金融的核心业务线供应链金融和消费金融方面，由于京东商城是国内最大的自营电商平台，积累了大量有融资需求的客户。中信证券数据显示，京东金融消费信贷、和供应链融资的期末余额与同比增速与同业水平相当，同期主要上市银行消费贷款不良率基本处于1.8%-2.0%区间。从定价水平看，京东白条分期费率、逾期费率均低于蚂蚁花呗和主要银行的信用卡分期业务，市场竞争力较为突出。
科技公司 技术是关键
据京东金融介绍，海量、多维、动态的大数据叠加技术是京东金融作为科技公司的核心优势。过去五年，京东金融集团依托京东体系内数亿用户以及数十万合作伙伴所积累的电商数据、金融数据以及各类第三方数据，在数据量、数据源、数据处理能力方面处于世界领先水平。
在技术能力上，京东金融利用人工智能、云计算、区块链等新兴科技，开发出风险量化模型体系、精准营销模型体系、智能投顾模型体系以及用户洞察模型体系等诸多前沿应用模型体系，并应用于金融场景之中。其中，京东金融风控体系利用深度学习、图计算、生物探针等人工智能技术，积累了5千万+的黑灰风险名单,实现对3亿+用户信用风险的评估，实现无人工审核授信和放款，坏账率和资损水平低于行业平均值50%以上。
长期关注电商平台金融科技业务的电子商务研究中心主任、国内首部金融科技著作《互联网+普惠金融：新金融时代》书作者曹磊认为，“金融科技强调技术革新对金融的赋能作用，移动互联改变了金融的触达能力和便捷性，大数据改变了信息搜集的成本和处理效率，并进而改变了甄别风险的能力，未来金融将以大数据为王。云计算则改变了金融的成本和效率。”
“金融科技是基于大数据、云计算、人工智能、数字化、区块链等各类‘互联网+’新技术背景下催生的、带来颠覆性变化的金融业产品、模式、营销体验。严格意义上的金融科技不仅仅只是一个销售渠道层面上的改变，而是发生了核裂变。”曹磊指出。
核心与本质依旧为风控
金融科技的发展应该遵循着什么规律?很简单，还是金融。只要是金融，就不可避免要遵循金融的本质规律去做事情。这个本质规律就是要管好风险，做好风险定价。
京东金融CEO陈生强曾表示，从一开始，京东金融就把风控作为第一战略来做。陈生强认为，做好风控，是做金融业务的生存的底线，做好了也能成为壁垒。所以，京东金融的供应链金融、消费金融、支付等业务都拥有自己的强大风控体系，不仅是风险定价，包括反欺诈、反洗钱等等，京东金融都投入了大量的资源去做系统。此外，包括对宏观经济的分析与研究，也组建了专门的团队，将经济风险也纳入到大的决策体系中来。
据电子商务研究中心了解，京东金融实现了智能风控能力的输出，帮助银行在信贷审核上效率提高10倍以上，客单成本降低70%以上。京东金融频频获得国际学术界的肯定。包括，企业金融服务能力享誉全球，是目前唯一荣获《经济学人》旗下欧洲金融颁发的“全球卓越司库奖”的中资企业。信贷风控荣获《亚洲银行家》信贷风控技术实施奖，是中国区唯一获得此奖项的科技公司。智能风控实验室利用RNN循环神经网络算法进行用户行为路径学习，反欺诈准确率超过目前市场平均水平3倍以上，该算法发表在世界顶级机器学习学术会议之一PKDD2017上，成为世界级的科研成果，目前已经申请专利。
曹磊认为：“金融科技能否健康发展的根本还在于风控体系。金融业也是服务业的一部分，金融科技却在实践中对金融业进行了流程优化的改造，最终将引发利益的重新分配和行业洗牌。无论金融的哪个分支一定要做好风险监控，才能保证稳定持续发展。”
独特竞争力被市场看好
科技进步影响产业结构与消费者生活方式，也影响了金融服务的对象与金融服务的效率。纵观金融业的发展，几乎全程都伴随着对新技术的吸纳并成为科技发展和技术应用的重要推动力。金融业面临的最基本问题是信息不完全与信息不对称，随着计算机、互联网，进而云计算、大数据的发展，金融科技取得了比以往更具革命性的变化。建立在云计算、大数据基础上的创新成就了当今蓬勃发展的金融科技的技术基础。金融科技以数据和技术为核心驱动力，是金融业未来的主流趋势。
据电子商务研究中心不完全统计表明，京东金融板块的业务布局遍布供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券等领域，并已经拥有包括支付、小贷、基金销售、保险经纪、保理等牌照，与阿里系的蚂蚁金服、腾讯金融同为“第一梯队”。
有京东电商+物流+金融+技术生态支撑，良好的用户基础和先进“科技基因”的融入，京东金融此次将主营业务向金融科技转型的B2B2C模式具有独特竞争力，其在技术、产品、服务和模式上的远见和创新，应该就是被市场整体看好的关键。（文/李鹿伢）
》》点击阅读原文，进入京东生态专题
相关阅读
【电商快评】京东欲耗资5.37亿元成安联财险二大股东 紧追BAT加码金融科技
618战报|金融科技助力电商 蚂蚁、京东、苏宁、唯品会谁更胜一筹？
点击关键词 看独家原创文章
点击关键词 看权威行业报告
电子商务研究中心
【我们】电子商务研究中心（微信ID：i100EC），运营国内领先电商资讯智库门户100EC.CN
【投稿】news@netsun.com【合作】微信：www-100ec-cn
190000+电商人正关注我们公众号
注意：现在公众号有置顶功能了，大家把微信更新到最新版本，点开“电子商务研究中心”公众号，点“置顶公众号”键，就可以将我们置顶了。此外，您还可以将电子商务研究中心添加到桌面，这样，您就可以第一时间发现我们。