中外车企投资加码，巴西缘何成“香饽饽”？

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今年以来，众多车企继续加码布局巴西汽车市场。通用、大众、丰田、现代等海外车企先后宣布在巴西投资，单家投资金额至高达到110亿雷亚尔（约合人民币137亿元）。【注：1雷亚尔约合1.25元人民币，下同】

中国车企也不例外，比亚迪正在巴西建设大型生产基地综合体，并追加投资预算至55亿雷亚尔（约合人民币68.5亿元）；长城巴西工厂今年投产，未来10年内计划在巴西投资超过100亿雷亚尔（约合人民币124.6亿元）；哪吒汽车已经进入巴西市场，推出电动车并计划建立工厂。

中国汽车产业正在驶入全新的大航海时代，我们的整车产品力和供应链能力都有了显著提升，特别是智能电动汽车产业的发展，正在引领全球。而我们所处的外部环境正在快速变化，各区域国家的政治经济环境和社会习俗差异巨大，准入机制与门槛和市场规模及竞争也各不相同，结合盖世汽车研究院的全球数据，我们推出了“全球主流汽车市场”系列的内容，这一期我们主要来聊一聊 “南美巨人”——巴西。

巴西作为拉美地区最大的汽车市场，也是全球第六大汽车市场。近年来，巴西在新能源汽车领域呈现快速增长态势。2023年，巴西新能源汽车总销量同比增长近一倍，巨大的市场潜力吸引全球汽车厂商纷纷涌入。

01

基本国情

巴西到底是个什么样的国家呢？我们将从以下几个方面进行详细展示和分析。

地理位置‌

‌巴西位于南美洲东部，北邻法属圭亚那、苏里南、圭亚那、委内瑞拉和哥伦比亚，西接秘鲁、玻利维亚，南接巴拉圭、阿根廷和乌拉圭，东濒大西洋，是南美洲的经济和文化中心。‌巴西拥有两条海岸线，‌这为其经济发展提供了便利的海上交通和贸易通道。

 图片来源：中国地图出版社‌

 国土与人口

巴西是南美洲面积最大的国家，领土面积851.49万平方公里，约占南美洲总面积的46%，在世界上仅次于俄罗斯、加拿大、中国和美国，排行第五。2023年，巴西人口总数约2.16亿人。

交通运输

巴西公路运输是主要的货物运输方式，承担巴西超三分之二的货物运输量；铁路运输能力并不高，仅占巴西货物运输量的15%至20%。

水路运输在巴西也非常重要，主要港口有桑托斯、维多利亚、图巴隆、苏阿佩、马瑙斯等。

其中桑托斯港是巴西最大港口，该港口目前占该国向各大洲出口汽车五成以上。TEV是巴西唯一专门为车辆提供服务的码头，每年可运营30万辆汽车，占桑托斯港货物吞吐量的90%以上，占巴西汽车制造商进出口汽车的约40%。

苏阿佩港也是重要的汽车进出口港口，据悉2023年共有超8万辆汽车通过该港口，涵盖出口、进口和转运业务。今年5月，比亚迪“Explorer No.1”号货船停靠的正是苏阿佩港口。船上共装载了用于供应巴西市场的5,459辆新能源汽车。据当时消息，这是苏阿佩港历史上最大规模的一次进口汽车接收。

比亚迪“EXPLORER NO.1”滚装船抵达巴西

图片来源：比亚迪

自然资源

巴西是全球第五大锂生产国，2023年底年产量约2200吨。其锂矿资源主要位于热基蒂尼奥尼亚河谷，这里储藏着巴西约85%的锂。随着新能源汽车市场的不断扩大，全球对锂资源的需求迅猛增长。在此背景下，巴西锂矿开发加速，有望在今年内成为全球第四大锂生产国，这将进一步巩固巴西在全球锂矿市场的地位，也将利好其新能源汽车产业的发展。

生产因素

能源方面，2023年底，巴西工业电价平均为0.803雷亚尔/千瓦时（约合人民币1元/千瓦时）；今年7月8日，巴西石油公司宣布将经销商汽油价格上调7.1%，至3.01雷亚尔/升（约合人民币3.75元/升），这是其11个月来首次上调汽油价格。

劳动力方面，从年龄构成来看，2022年巴西15-64岁人口比重近七成，有效劳动力充足，且25岁及以上完成中等教育的人口比例持续上升，2022年达到53.2%，接受过完整高等教育的人口比例为19.2%。

据相关机构2022年11月发布的“全球人才竞争力指数”，巴西人才竞争力指数在133个国家（地区）中排第73位，在拉丁美洲地区排第9位。

巴西劳动力成本相对较低，今年1月，巴西开始推行新的全国每月最低工资标准，从2023年的1,320雷亚尔提升至1,412雷亚尔，折合人民币约2,034元。巴西平均工资水平折合人民币约4,120元，与中国内陆二三线城市相当。

宏观经济

2023年，巴西国内生产总值（GDP）达到2.17万亿美元，比上年增长2.9%。

根据国际货币基金组织（IMF）的排名，巴西将在2024年底成为世界第八大经济体。排名前七位分别是美国、中国、德国、日本、印度、英国和法国。

巴西总统卢拉今年表示，其已经将巴西带回世界经济体第八位的位置，但并不会因此满足，将在其此届任期结束前使巴西成为全球第六大经济体。

对外贸易在巴西的国民经济中占重要地位。

根据巴西发展、工业、贸易和服务部数据，巴西2023年出口总额约3,397亿美元，进口总额约2408亿美元，贸易顺差超980亿美元，较2022年增长60.6%。巴西的主要出口目的地为中国、美国、阿根廷、荷兰、西班牙，主要进口来源地是中国、美国、阿根廷、德国、印度。

外交政治

巴西坚持独立自主的外交政策。与近200个国家建有外交关系，是联合国、世界贸易组织、美洲国家组织、拉美和加勒比国家共同体、南方共同市场等国际和地区组织以及金砖国家、二十国集团、七十七国集团等多边机制成员国，以及不结盟运动观察员。

在对外贸易中，巴西主张外贸多样化和自由化，已经与多个国家和地区签署了自由贸易协定，这些协定对巴西的进出口贸易产生了积极影响。中国、美国等是巴西的主要贸易伙伴。

中巴建交以来，双边经贸关系取得长足发展。巴西是中国第九大贸易伙伴国，也是中国在拉美地区的第一大贸易伙伴，中国则是巴西第一大贸易伙伴国。

据中国海关统计，2023年中巴双边贸易额为1815.3亿美元，同比增长6.1%，中国连续15年成为巴西第一大贸易伙伴，双边贸易额已连续6年突破千亿美元。

今年前4个月，中巴贸易往来继续保持增长势头，双边贸易额已达到515亿美元。其中巴西对华出口同比增长8.8%，达到327亿美元；中国对巴西出口同比增长14.5%，达到188亿美元。

在巴西自中国进口的主要商品中，汽车和零配件增长亮眼，其中整车进口额达到76.2亿美元，同比增长372%。此外，车用安全带进口额同比增长343%，变速箱增长115%，防撞杠增长86%，雨刷增长67%。

外资政策

巴西政府积极鼓励国外企业投资，特别是在汽车、可再生能源、生命科学、石油和天然气、采矿和运输基础设施领域，为巴西经济带来更大的创新并促进经济增长。具体投资激励措施包括但不限于免税、低成本融资、资金补贴、限制双重征税等。

根据联合国贸发会议《2023年世界投资报告》统计数据，2022年，巴西吸收外国直接投资流量860.50亿美元，同比增长69.8%，截至2022年底，巴西吸收外国直接投资存量8156.27亿美元。

总体而言，巴西人口众多，劳动力充足，锂、稀土等资源丰富，具备易于进入其他南美国家的战略地理位置，不易受到国际危机影响的多元化经济，加之营商环境开放包容，确有成为投资热土的独特价值。

02

汽车市场

巴西汽车工业起步并不晚。从1919年开始，福特、通用、菲亚特、大众等汽车制造商就先后在巴西建厂。

1956年以前，巴西的汽车生产几乎都依赖国外汽车制造商，且这些厂商仅在巴西设立装配厂，大部分零件依赖进口。1956年，巴西本国制造商发布了第一款成品车Romi-Isetta（罗米-依赛塔），巴西汽车制造开始有自主品牌，但与外资品牌差距明显。

90年代后，更多汽车品牌进入巴西建厂，汽车产量多年保持100-150万辆的水平，2000年后，年产量突破200万辆规模，2008年，巴西汽车年产量突破300万辆大关，达到322万辆。

但在2008年全球金融危机后，巴西汽车工业出现衰退，到2020年，巴西汽车年产量已经降到了201万辆，尽管随后3年有所回升，但幅度并不大。据OICA相关数据及盖世汽车研究院统计，2023年，巴西汽车产量为232万辆，远低于其360万辆汽车产能。

销量方面，近几年，巴西汽车市场新车年销量基本保持在200万辆以上。数据显示，2023年，巴西汽车销量为230.9万辆，较2022年增长9.7%。2024年上半年，巴西汽车销量达到114.4万辆，同比增长14.6%。

从能源种类上看，巴西注重清洁能源汽车发展，近年来，巴西生产的85%以上的汽车都是“灵活燃料”汽车，即消费者可选择任意百分比的汽油和生物乙醇。发展乙醇，培养了巴西消费者的环保意识，这也为新能源汽车的发展提前培育了市场。事实上，目前巴西电动汽车市场正初步形成，虽然销量占比并不高，但增幅可观。

据巴西电动汽车协会（ABVE）数据，2023年，巴西电动汽车销量近9.4万辆，较前一年增长91%。今年上半年，巴西轻型电动车新车销量更是达到近8万辆，较去年同期暴增146%，其中在6月，巴西全国共新上牌超1.4万辆轻型电动汽车，同比大涨131%。该协会预测，今年全年巴西电动汽车销量将超过15万辆。

从汽车销售类型来看，巴西市场消费者的购车偏好正在发生转变，以往他们更倾向于选择轿车车型，但如今其偏好逐渐转向皮卡和SUV车型。这一趋势在2023年尤为明显，SUV与轻卡车型的销量占比均实现了显著增长。

图片来源：皮卡车市

总体来看，巴西汽车市场产大于销，但差距并不算大，除满足本地需求，还向外出口。但值得注意的是，近两年，巴西汽车出口出现下滑。据Marklines相关数据及盖世汽车研究院统计，2023年，巴西汽车出口量为40.4万辆，同比下滑16%。2024年上半年，对应数量为16.5万辆，同比下滑28.3%。

聚焦产业链，巴西汽车工业主要聚集在圣保罗。自上世纪五十年代以来，圣保罗就是巴西重要的汽车工业中心，汽车工业发展时间长，工业生产技术水平较高。

巴西汽车综合体中超过40%的工厂位于圣保罗，聚集在这里的车企包括福特、通用、本田、梅赛德斯-奔驰、丰田、大众等，主要集中在圣保罗大都会区、帕拉伊巴河谷和坎皮纳斯地区。

 位于圣保罗圣贝尔纳多杜坎波的大众汽车工厂

图片来源：德新社

圣保罗以及同样位于巴西东南部的里约热内卢，在巴西汽车零部件和配件市场中占有最大的市场份额，汽车工厂高度集中，生产汽车和汽车零部件。这里聚集着包括博世、大陆集团、博格华纳、电装、佛吉亚、李尔、麦格纳、马勒、天纳克、法雷奥等在内的汽车零部件供应商。

南里奥格兰德州也是巴西最大的汽车生产区之一，首府阿雷格里港是巴西汽车产业集聚地之一，是汽车领域一级供应商工厂及服务提供商的所在地。

从供应角度来看，巴西本土的汽车零部件供应商数量虽多，但产业规模普遍较小，导致市场出现供不应求的局面，巴西汽车零部件市场对进口存在较大的依赖性。数据显示，2023年1-8月，巴西汽车零部件出口额为62亿美元，同期进口额则高达129亿美元。当然，这也给全球车企在巴西本地布局汽车产业链提供了更多的动力。

03

产业政策

近年来，巴西高度重视新能源汽车产业发展和交通运输业的脱碳减排，设定了相关的目标和计划，也推出了一些激励措施。

碳中和目标

2023年11月，巴西承诺，到2025年，将温室气体净排放量限制在1.32吉吨（1吉吨=10亿吨）碳当量，较2005年减少48.4%，到2030年，将温室气体净排放量限制在1.2吉吨碳当量，较2005年减少53.1%。与此同时，巴西也重申，到2050年实现气候中和。

新工业计划

2024年1月，巴西宣布推出“巴西新工业计划”。该计划由巴国家工业发展委员会制定，明确了未来十年工业发展目标，以扭转影响巴西数十年的“去工业化进程”。

“巴西新工业”计划包含六项重点任务，分别是建设保障粮食、营养和能源安全的可持续及数字化的农业产业链；建设健康产业经济综合体；建设可持续的基础设施、卫生设施、住房和交通；推动行业数字化转型；推动绿色发展；推动事关国家主权和国防的技术发展。

据巴西2024年至2026年行动计划显示，巴西联邦政府将为“巴西新工业”计划提供3000亿雷亚尔（约合人民币3749.1亿元）融资。

“Rota 2030”计划

早在2018年，巴西联邦政府就启动了“Rota 2030”计划，“Rota 2030”旨在提高巴西市场商业化车辆的技术含量，并通过财政激励措施鼓励对研发（R＆D）的投资。政策之一是，自2022年起，所有本地生产或进口的车辆，如果超过最低能效目标，均可以享受高达2%的工业化产品税（IPI）减免。

“Mover”计划

2023年12月，巴西推出新版“绿色Rota 2030”计划，即Mover计划。该计划用以取代原先制定的“Rota 2030”优惠政策，进一步推动减碳和环保技术的发展。

Mover计划的焦点在于促进汽车领域的可持续性发展，特别在减碳方面。该计划通过扩大对能源效率的投资、设定新的制造车辆时的最低回收限制以及减免低碳排放车辆的工业制品税款（“IPI Verde”）等措施，鼓励汽车公司投资减少碳足迹的创新机制。

其中，计划的最终目标是在未来五年内提供高达190亿雷亚尔（约合人民币237.44亿元）的税收优惠，以支持汽车制造企业在减碳和可持续发展方面的努力。为实现这一目标，Mover计划设定了2024年至2028年的税务激励金额，为每年35亿雷亚尔至41亿雷亚尔（约合人民币43.7至51.2亿元）之间。相比之下，旧版激励政策的年均税收优惠激励金额为17亿雷亚尔（约合人民币21.2亿元）。

Mover计划不仅要求汽车公司降低车辆的碳排放，还加强了对车辆绿色环保性能的要求，包括从生产到报废的整个车辆生命周期的碳排放测量。此外，计划还规定了汽车产业链中的所有公司，包括制造商和供应商，必须在2030年前将碳排放减少50%。

进口关税

自2015年起，巴西对续航里程为80公里及以上的纯电动车型免征进口关税，根据混合动力车型的气缸容量和能效，对其征收0%至7%的进口关税。

为促进本土新能源汽车产业的发展，巴西政府决定从2024年1月起恢复征收针对新能源汽车包括纯电、插电式和油电混在内的新能源汽车的进口关税，税率调整为10%，7月将增至18%，最终在2026 年7月达到35%。混合动力汽车的进口税在今年年初为15%，7月将升至25%，到2026年7月将达到35%。

绿色可持续发展能源走廊

2023年11月，据媒体报道，巴西联邦政府正在制定一项旨在改善巴西电动车辆充电基础设施的计划，称作“绿色可持续发展能源走廊”，预计2024年推出。

巴西发展、工业、贸易和服务部希望能将这个计划纳入今年巴西政府出台的新版“加速增长计划”，预计加入后，该项目将可获得融资优先权，并可依靠联邦政府的投资拨款来实施。在设施投资方面，联邦政府也将能够给予私营企业更多支持与鼓励，包括在设备进口、设施安装征税等方面提供优惠政策。

04

品牌与竞争

整车品牌方面，巴西虽有自己的本土汽车品牌，比如Agrale和TAC，但主要由外资品牌主导，包括意大利、德系、美系、日韩系车企等。另外近年来，中国车企纷纷进军巴西市场，存在感增强。

根据盖世汽车研究院数据，产量方面，2023年，巴西汽车产量近221万辆（统计口径：乘用车+轻型商用车+皮卡），产量前五车企分别是菲亚特、雪佛兰、大众、现代、丰田，合计份额达到73.5%。今年上半年，巴西汽车产量超104万辆，前五排位仍然如上，合计份额为73%。

销量方面，2023年，巴西汽车销量（统计口径：乘用车+轻型商用车+皮卡）近218万辆，销量前五车企分别是菲亚特、大众、雪佛兰、丰田、现代，合计份额近70%。今年上半年，巴西汽车销量近108万辆，前五车企排位不变，合计份额近66%。

分车企来看，菲亚特在巴西的市场份额最高，无论在2023年还是今年上半年，都拿下超两成的市场份额，其次是大众，市占率接近16%，第三是雪佛兰，市占率超10%。

目前，进入巴西市场的中国车企有奇瑞、比亚迪、长城等，当前市场份额尚低，但增长势头凶猛。2023年奇瑞巴西销量为31,290辆，今年上半年销量为27,935，增长明显；2023年比亚迪巴西销量为17,291辆，而仅在今年上半年，比亚迪巴西销量就达到了32,434辆，已经接近2023年全年销量的两倍。

按畅销车型来看，最为畅销的车型是菲亚特Strada皮卡，2023年销量超12万辆，其次是现代HB20，销量接近12万辆，第三是大众Polo，销量超11万辆，进入TOP10的车型还有雪佛兰旗下Onix、Onix Plus、Tracker，大众旗下T-Cross，菲亚特旗下Argo、Mobi，以及现代旗下Creta（ix25）。

中国自主品牌车型并未出现在TOP10榜单中，这并不意外，中国车企在巴西主攻新能源车型，而巴西新能源汽车渗透率还并不高。如果单从新能源汽车市场来看，中国车企在巴西新能源汽车市场份额已超六成。

新能源汽车正成为巴西汽车市场新的增长点，随着产业政策的推动以及企业布局的展开，市场潜力巨大。中国车企凭借在新能源汽车领域的领先优势，加之本土生产的推进，市场的不断开拓，市占率有望持续增强。

中国企业投资入驻情况

早在2014年，奇瑞就在巴西建设了年产15万辆规模的本地工厂，辐射整个南方共同市场。目前，奇瑞正在对该工厂进行大规模翻新，预计将在2025年新增PHEV、EV汽车生产，应对电气化车型需求。

为应对进口关税的提高，抓住巴西甚至拉丁美洲市场巨大的市场潜力，更多中国车企开始增加在巴西本地生产的投资。

长城汽车在2022年初，通过收购奔驰在巴西伊拉塞马波利斯工厂，建立了本地产能，该工厂今年上半年已正式投产，产能10万辆。根据长城规划，未来10年内，长城将在巴西投资超过100亿雷亚尔（约合人民币124.97亿元）用于在巴西的运营，届时，该工厂除了满足巴西本土市场对智能化、电动化汽车的供应需求外，还将作为长城全球第四大生产基地，辐射整个拉丁美洲新能源汽车市场。

比亚迪于2023年7月宣布在巴西建设大型生产基地综合体，总投资额达30亿雷亚尔（约合人民币45亿元），计划于今年年底投产。今年3月，比亚迪又追加投资预算至55亿雷亚尔（约合人民币68.7亿元）。

图片来源：比亚迪

比亚迪的巴西生产基地综合体将由三座工厂组成：一厂是主要生产电动客车和卡车底盘的工厂；二厂是新能源乘用车整车生产工厂；三厂是专门从事磷酸铁锂电池材料的加工工厂。其中新能源乘用车生产线将涵盖纯电动和插电混动车型，一期年产能预计可达15万辆，初期生产车型包括比亚迪海豚、海豚 MINI（海鸥）、宋 Plus、元 Plus。

此外，哪吒汽车南美首个子公司于2024年7月落地巴西。8月9日，哪吒汽车于巴西圣保罗携旗下产品上市，成为首个在巴西市场开设门店并正式推出产品的中国新势力品牌。此次登陆巴西市场，哪吒汽车共有三款标志性车型亮相，分别是哪吒AYA、哪吒X以及哪吒GT。

广汽也把巴西视为实现国际化战略的重要市场，计划加大对巴西市场的投资力度，加速产品导入。目前广汽正在积极推进首批整车产品在巴西市场的落地，为未来在巴西的本地化生产奠定基础。

除了建立整车制造基地外，中国车企还有意将中国的供应链成本和管控优势复制到当地市场，提升供应链的本土化率，这从比亚迪建设磷酸铁锂电池材料加工工厂的举动便可看出，事实上在此之前，比亚迪已在巴西自建了电池产能，只不过主要应用于商用车。

其他车企目前此类动作还不是很明显，中国零部件企业相关布局似乎也相对滞后，但参考中国车企在其它海外市场的操作，后续中国车企极有可能带动中国零部件企业在巴西展开布局，实现产业链协同“出海”。

05

挑战与建议

诚然，稳定的社会环境、开放包容的营商环境、深厚的汽车工业底蕴、极具潜力的汽车市场、政策的积极扶持以及对周边国家较强的辐射能力，使得中国车企在巴西市场极具发展前景。但需注意的是，中国车企在巴西也面临一些挑战与风险。

法律环境复杂：巴西法律环境复杂，与投资相关的各层级法律多且经常调整，经常会颁布一些临时措施。

汇率不稳定：巴西货币汇率不稳定，近期巴西雷亚尔兑美元汇率就刷新了年内低点，对于身处巴西的中国车企而言，这会增加进口成本，同时削弱出口竞争力。

市场竞争激烈：巴西市场汽车品牌众多，且从近两年来看，不只是中国车企加大了投资布局，大众、通用、Stellantis、丰田等跨国车企也纷纷宣布在巴西加码投资，市场竞争日趋激烈。

充电基础设施不完善、不均衡：巴西的电动汽车充电网络不断扩大，但截至目前，仍滞后于电动汽车市场的发展，且大部分充电站集中在南部和东南部地区，北部和东北部区域明显不足。

电网结构和运行薄弱：近年来，巴西多次发生规模性停电限电事件，反映出巴西电网结构和运行的薄弱，这对充电的安全和效率存在不利影响。

回报周期较长：对于在巴西投资建厂的企业来说，建厂的前期投入（例如土地购买、设备采购安装、人员招聘培训、生产线调试等）并不是小数目。在建厂完成后还需经过产能爬坡期，预计2至3年才能完全释放产能，对企业的资金周转能力提出较高要求。

针对此，盖世汽车建议：

一、了解市场，进行前期调研。中国企业应通过实地考察以及与巴西当地企业交流，掌握市场需求和行业趋势。同时密切关注政策变化，以便灵活调整市场策略。

二、了解汇率风险，制定相应的风险管理策略，利用金融工具，如远期外汇合约、期权合约等，来对冲汇率风险。

三、加强与巴西当地企业合作，以更好地了解市场、拓展渠道以及降低风险。

四、推进本土化生产，做好本土化生产，有利于更好地了解当地市场、降低运输成本，并绕过关税壁垒等问题。

五、坚持技术创新，研发生产更适应本土需求的产品。举例来说，巴西是全球最大、工艺最先进的酒精燃料生产国之一。该国主要使用甘蔗等可再生资源作为原料进行酒精生产，并通过补贴和税收优惠等措施推动酒精燃料的使用，因此插电酒精燃料混合动力车，可以很好地平衡环保、便利以及汽车性能等各方面的需求。事实上，巴西在制定汽车产业政策的时候，也在往这方面倾斜。

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