麦肯锡全球研究院 | 亚洲——未来已至

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亚洲的未来蕴藏着巨大的潜力。西方观察家和媒体多年来一直在谈论亚洲的崛起，如今，全世界都应该关注亚洲的发展，因为未来比预想中来得更快。

在过去的30年，亚洲取得了令人瞩目的发展——亚洲的消费水平正在快速上升，并已成功融入全球贸易、资本、人才和创新流。未来几十年，亚洲经济体不仅会参与这些领域的流动，还会决定这些流动的方向。事实上，从互联网、贸易到奢侈品，亚洲在很多领域早已成为中流砥柱。如今的关键议题已不再是亚洲崛起的速度有多快，而是它将起到怎样的领导作用。

当然，这个如此广袤的一方世界包含着多种多样的语言、种族和宗教，很难简单概括。亚洲各国的政府、经济体系和人类发展指标有着各自的特点。一些国家人口呈年轻化，不断增长，而另一些国家则呈老龄化；人均年收入从尼泊尔的 849美元到新加坡的57,714美元不等。这个地区有古代遗迹，也有高速列车；有农耕村庄，也有摩天大楼。

这个多元化地区有一个共同点，那就是关键的经济和社会指标都呈向好趋势（见图1）。2000年，亚洲GDP占全球的比重不到1/3（按购买力平价计算），到2040年有望超过50%。到那时，亚洲预计将占世界总消费的40%。亚洲不仅取得了经济进步，在人类发展方面也实现了跨越式进步：居民寿命延长、识字率提高，互联网快速普及。

亚洲的崛起不仅使数亿人摆脱了极度贫困，还大幅提高了不同收入水平人群的生活水平。城镇化推动着经济发展，为教育和公共健康服务打开了大门。但贫困和其他发展挑战依然存在。随着人口急剧增长，许多城市难以提供足够的住房、基础设施及其他相关服务。亚洲各个国家和地区需要实现更具包容性和可持续性的经济增长，才能应对不平等和环境问题带来的压力。

在近期研究中，麦肯锡全球研究院（MGI）对 71个发展中经济体进行了调查，其中 18个经济体的GDP增长态势持续强劲，表现抢眼。在这18个经济体中，长期表现优异者有7个，全部位于亚洲；近期表现优异者有11个，其中5个位于亚洲。最近几十年间，多个亚洲国家和地区已跻身中等收入经济体，甚至发达经济体的行列。这反映出亚洲地区工业化和城市化持续推进，需求不断增长，生产效率提高，企业充满活力。

这些趋势表明，世界的重心真正发生了转变。学者帕拉格·康纳（Parag Khanna）提出“亚洲世纪”已经到来，他认为该地区的崛起不是周期性的，而是结构性的。亚洲的演变已达到一个新阶段，需要更深入的全球认知；它正在颠覆长期存在于西方，存在于其他新兴经济体，甚至存在于亚洲本身的关于世界经济平衡的假设。

本文从四个方面概述亚洲的角色：贸易流和贸易网络、企业生态系统、科技、亚洲消费者。未来几个月，MGI将针对每个主题提供更详尽的独立研究报告。本文综合了各方视角，可以帮助读者更广泛地了解亚洲的演变方式，初窥它将如何定义未来。

亚洲正在经历贸易转型

MGI近期研究了43个国家和地区的23个行业产业价值链，分析世界贸易格局的结构性转变。亚洲处于这些变革的中心，亚洲的企业需要在未来继续应对这些变革。过去10年间，全球产出持续增长，但跨境贸易比重却下降了5.6个百分点。这种下降既非贸易纠纷的体现，也没有暗示经济放缓。相反，它反映出中国、印度和亚洲其他新兴经济体的健康发展。

随着消费能力提升，这些国家和地区制造的商品现在更多在当地销售，而不是向西方出口。从2007年到2017年的10年间，中国的劳动密集型产品产值几乎增长了两倍，从3.1万亿美元增至8.8万亿美元。同时，中国出口产值比重急剧下降，从15.5%下降至8.3%。印度近年出口产值比重同样在下降（见图2）。这意味着更多的商品在国内被消费。此外，随着亚洲新兴经济体培育出新的工业能力并开始生产更复杂的产品，它们对外国中间品和最终产品的依赖程度越来越低。

在上一轮全球化中，西方公司尽可能寻找最廉价的劳动力，同时建立了遍布半个世界的供应链，这些供应链通常贯穿亚洲。现在，劳动力套利呈下滑趋势。如今的商品贸易只有18%涉及从低工资国家和地区向高工资国家和地区出口，这一比例远远低于大多数人的预期，且在很多行业不断下降。

劳动密集型出口制造是中国崛起的主要动力，也一向是贫困国家和地区经济发展的捷径。然而，随着整个亚洲地区的工资上涨，加上自动化技术更加普及，凭借低成本劳动力竞争的机会正在减少。

不过，对亚洲部分国家来说，机会窗口尚未关闭。随着工资上涨，中国开始发展更高价值的经济活动，其劳动密集型产品的全球出口份额下降了3个百分点，这为其他国家和地区的进入提供了缺口（见图3）。过去10年，越南、印度和孟加拉国的劳动密集型制成品（特别是纺织品）的出口量年均增速分别为15%、8%和7%。这种趋势可以使默默无闻的城市变成炙手可热的新一代制造中心（见附文1《未来的制造中心逐步建立》）。

然而，在接下来的10年中，基础设施、员工技能和生产率将对竞争力起到举足轻重的作用，单凭低成本劳动力将远远不够。所有行业的价值链现在都更多地依赖于研发和创新，实际生产环节贡献的价值占比正在下降。这些转变，再加上一系列新的制造和物流技术，意味着亚洲各个国家和地区将需要改变投资重点，培养新型技能，从而在更偏向知识密集型的贸易格局中获得竞争力。

附文1

未来的制造中心逐步建立

过去，中国被称为“世界工厂”.不过，尽管低成本劳动力是其最初的竞争优势，但目前与亚洲其他国家和地区之间的工资差距正在缩小。1996年，日本工资水平比中国高出46倍，但到2016年仅高出6倍。中国正在向价值链上游移动，随着它的转型，亚洲其他国家和地区开始进入中国此前占据的利基市场。

值得一提的是越南。越南已经成为了劳动密集型出口的制造中心，吸引了大批企业到海防等城市进行投资。除海防以外，胡志明市（越南）、勿加泗（印度尼西亚）和西安（中国）都是新兴的电子产品制造地。随着新的城市在产业价值链中担任新的角色，一系列新城市开始受益于资本涌入。投资工厂带来的是新的发展道路、新的就业机会和城市化机遇。

流入越南的很多资本来自韩国和日本。这些新的制造中心不仅代表着亚洲新兴国家和地区的崛起，也表明这个地区联系更加紧密，更适合共同投资。

企业越来越关注到达目标市场的速度，注重提高整个价值链的协调性和透明度，而如果供应商远在另一片大陆，这些目标就很难实现。因此，供应链会变得越来越短，越来越本地化。区域内贸易的增长或将影响远程跨区域贸易。

由于其多样性和广阔地域，亚洲可能永远也不会像欧盟或北美自由贸易区那样，成为紧密融合的贸易实体。虽然国家和地区之间的关系较为松散，但整个亚洲的贸易联系和合作正在加深。如今，52%的亚洲贸易为区域内贸易，这一比例比北美高出很多（见图4）。这体现出一种新趋势：企业建立自给自足的区域供应链，服务亚洲市场。同时，亚洲各国家和地区之间的贸易关系日益深化，发展空间很大。区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）是一项新的自由贸易协定，有16 个国家参与，其中包括中国、日本、印度和越南。

虽然商品贸易增长趋于平缓，但服务流已成为全球经济真正的“结缔组织”。事实上，服务贸易的增速比商品贸易快60%，而亚洲服务贸易的增速是世界其他地区的 1.7倍。虽然印度和菲律宾位居最大的后台服务出口国之列，但知识密集型服务贸易在大多数亚洲国家和地区仍处于起步阶段，这是一个需要填补的重要空白。

在后续研究中，我们将更全面地了解亚洲如何发展全球网络。未来需要关注的问题包括：

■ 整个亚洲正在形成怎样的网络，将如何影响全球趋势？每个国家或地区的作用是什么？

■ 哪些城市将在哪些领域成为瞩目焦点？

■ 亚洲的演变将如何改变各个行业的重心？

亚洲企业正在崛起

如上所述，亚洲在产业价值链中所扮演的角色不断变化，反映了该地区的企业生态系统发展迅速。新兴经济体不仅需求在增长，供给也在增长，使得全球竞争动态发生改变。

许多亚洲公司现在已跻身世界最大的企业之列（见图5）。虽然业绩参差不齐，但就规模和数量而言，它们的存在具有颠覆性。在2018年《财富》全球500强排名中，营收位居全球前500名的大型企业增加中有210家是亚洲企业。在过去20年中，亚洲企业在全球业绩最佳企业中的占比也从19%提高到了30％。

我们进一步分析了全球前5000家大型公司。1997年，亚洲公司仅占其中的36%，但到2017年，这一比例已上升至43％。更重要的是，这些公司母国的构成发生了重大变化：迄今为止，中国的增幅最大，印度的增幅也十分显著，同时菲律宾、越南、哈萨克斯坦和孟加拉国等榜上有名；相比之下，日本公司的数量减少了一半（见图 5）。

亚洲公司已成为全球市场的领导者，这不仅体现在工业和汽车领域，也体现在科技、金融和物流等行业。在过去20年中，随着主要经济体的发展，亚洲大型企业的产业组合发生了变化。资本品生产在该地区经济中所占比例有所下降，而基础设施和金融服务则增长显著。

亚洲企业巨头的所有权结构、增长战略和运营方式与西方上市跨国公司不同。位列《财富》500强的110 家中国公司中，约有2/3是国有企业。亚洲地区还有许多大型企业集团。韩国五大家族的市值约占该国股市总市值的一半。日本的六大财团在国内股市中同样举足轻重，每个财团都拥有数十家公司，涉及多个行业。例如，主要的日本汽车制造商都可以追溯到某个财团。在印度，仅六大企业集团的雇用人数就超过200万。

控制权明确的公司，无论股东是家族、创始人还是国家，都会专注于扩大营收以提高其地位，并秉持长远视角。这与股权分散的上市公司形成鲜明对比——它们每个季度都必须向股东报告业绩，更关注在短期内实现利润最大化。

尽管亚洲各国政府对经济有不同程度的介入，但市场竞争仍然很激烈。一些公司享有政府支持，但这种支持通常与业绩目标挂钩。亚洲业绩位居前1/5的企业，客户流失率比世界发达经济体同级别企业高出约20个百分点。

不过与西方一样，亚洲企业利润分布不均。MGI近期对年营收超过10亿美元的全球5000多家大型上市公司和非上市公司进行了分析，发现一种 “超级明星”现象：一些企业占据更大的利润份额，正在甩开同类企业。亚洲的超级明星企业占全球的30％，相比20世纪90年代的15％有所上升。这些公司大多来自中国、印度、日本和韩国。虽然亚洲的超级明星企业占比仍较低，但随着时间的推移，这里将诞生更多这类公司。

MGI发现，业绩排在前1/10的公司创造的利润比以往更高，而业绩最差的公司（其中一些是“僵尸企业”，实际上在破坏价值）亏损则越来越多，而这往往会挤压中间层的企业。全球都呈现这种两极化现象，而亚洲尤为明显。2006年之后的约10年中，业绩前1/5亚洲企业的利润增长了57%（北美为33%），而业绩后1/5亚洲企业的亏损扩大了7倍（北美为2.5倍）。

亚洲超级明星企业的营收比中间层公司高出7倍，资本回报率高出2.2倍。这些企业主要来自计算机和电子产品、汽车、银行等行业。亚洲还有大量公司业绩极差，位列全球后1/10，其中很多是自然资源加工、机械设备和房地产企业。

企业界的超级明星效应是城市、地区和人群之间差异扩大的反映。在西方普遍存在的模式，可能也正在亚洲出现。

MGI将继续深入探究亚洲公司的崛起并展望未来，同时思索以下问题：

■ 亚洲公司在全球的竞争力如何？

■ 亚洲公司的演变对全球经济结构带来了怎样的挑战？

■ 对亚洲公司来说，“赢”意味着什么？整个亚洲地区的商业模式将如何演变？

■ 企业板块的发展如何在更大范围改变亚洲社会？

亚洲正在塑造全球数字创新的未来

亚洲的上网用户激增，目前已占全球互联网用户的一半（22亿），仅中国和印度就占据1/3（见图 6）。该地区庞大的数字消费者群体支持着蓬勃发展的创新科技领域。

中国、日本、韩国和新加坡位居世界数字化程度最高的国家之列。中国以惊人的数字化发展速度跻身其中。例如，在电子商务领域，大约10年前，中国占全球总交易额的比例还不到1%，这个比例现在已超过40%。中国互联网用户的移动支付渗透率从2013年的25%提高到2016年的68%。中国的三大互联网巨头百度、阿里巴巴和腾讯正在构建一个丰富的数字生态系统，其发展如今已超出它们的预期。

亚洲拥有充足的风险投资来支持科技创新和创业。在创业风险投资方面，中国现在仅次于美国，位居全球第二。2014年到2016年，中国提供的风险投资接近全球的20%。印度也在奋起直追，2018年的风险投资额是德国的三倍。亚洲风险投资目前占全球近半（见图7），是虚拟现实、无人驾驶汽车、3D打印、机器人、无人机和人工智能（AI）等领域风险投资的最重要来源地和目的地之一。

创新中心已开始确立。截至2019年4月，在全球331家独角兽企业中，亚洲拥有的数量（119家）超过1/3（“独角兽”指估值超过10亿美元的初创企业；见附文2“亚洲的‘独角兽’：趁年轻学会奔跑”）。其中91家在中国，印度有13家，韩国有6家，印度尼西亚有4家。相比之下，美国有161家独角兽企业，英国有16家，德国有9家。

附文2

亚洲的“独角兽”：趁年轻学会奔跑

亚洲的独角兽企业不仅在全球占比很大，而且成长的速度也远超西方。我们调查了这些企业从创立到成为独角兽所需的时间：欧洲、中东和非洲的企业平均需要10年，北美需要9年，亚洲只需要6年。

亚洲的初创公司还有其他显著特征：它们的扩张速度远超西方同类企业；它们倾向于以B2C为重点，集中于研发密集度较低的行业，如电子商务、教育、培训服务。B2B和研发密集度较高的行业（如数据分析和绩效软件、云计算、医疗IT）往往由美国、英国和德国公司引领。

中国将发展人工智能作为重要战略之一，目前已成为该领域的全球领导者之一。韩国和新加坡从国家层面大力推进人工智能的能力培养。日本也显示了类似的宏愿，编制新课程/开发新课程旨在每年培养25万名能够熟练掌握人工智能相关技术的毕业生。尽管各国实施一系列行动和创新举措，但亚洲地区仍有近20亿人无法使用互联网，其中包括印度、中国和印度尼西亚的许多农村人口。在主要城市之外建造核心数字基础设施，并让更多人能够上网，关乎亚洲的经济和人类发展。

不过，即使是落后的国家也在迅速推进数字化。私营部门基于互联网的创新服务让数以百万计的消费者受益，同时让互联网的使用也更为通达便利。在这种发展势头下，移动优先的环境正在形成，大量人口将一举跳过使用宽带和个人电脑的阶段，开始使用移动电话和应用程序。

过去三年来，印度尼西亚和印度的数字技术采用速度居全球第一。新用户一旦接触网络，就能很快习得数字知识。自2014年以来，印度的互联网用户数量几乎翻了一番，达到5.6亿，移动数据使用量年增长达152%，是美国的两倍多。

印度政府采取了一项颇具前景的措施，成功招募超过12亿人加入生物识别数字身份计划。对于仍然处于数字化早期阶段的其他亚洲国家和地区，这可以作为一种参考模式。这一举措使许多人第一次获得了合法身份，让他们能够享受银行和信贷服务、政府福利、教育和其他服务。印度还通过商品和服务税的安排，将超过1000万家企业整合到同一个数字平台。这类举措可以在整个经济体中更广泛、更迅速地推动数字化发展。

无论亚洲这些国家和地区是数字化的领导者还是落后者，下一阶段都要把关注点从消费者使用上移开，而应鼓励传统领域（从农业到零售和物流）更广泛地采用数字工具。同样，公共和社会部门可以继续部署数字系统，使政府服务和医疗保健更加高效，而最终目标是利用最新的技术工具以有意义的方式提高生产率。

亚洲各国和地区正在朝着创新和科技大步迈进。在下一阶段的研究中，MGI将展望未来，尝试着回答以下问题：

■ 亚洲的硅谷会出现在哪里？它们与世界其他地区的创 业中心有何不同？

■ 亚洲的创新环境有多大竞争力？谁在推动亚洲的创新？

■ 亚洲创新型企业如何运营和领导？

■ 政策制定者和企业可以采取哪些措施来加快基础和高 级数字工具的应用，从而推动生产率增长？

亚洲消费者是全球经济的中坚力量

过去20年来，全球贫困问题得到极大改善。大约有12亿人首次进入消费阶层，这意味着他们的收入超过一定水准，可以酌情做出重大购买决策。这是历史上最伟大的经济成功故事之一，而且在很大程度上是一个亚洲故事。

如今，数量庞大的亚洲家庭正在不断提高消费能力。麦肯锡预计未来10年，亚洲将推动一半的全球消费增长；到2030年，预计将贡献全球消费增长的一半以上（见图8）。

亚洲的中产阶级人群不断扩大，很快将突破30亿。几年前，仅东南亚就有约8000万个家庭属于这一消费阶层；到2030年，这个数字有望翻一番，达到1.63亿。特别是印度尼西亚，将新产生数千万小康消费者。

亚洲是跨国公司最重要的市场之一。亚洲消费者长期偏爱包括奢侈品在内的外国品牌，但情况正在发生变化。例如，中国的90后开始摆脱对国产品牌的偏见，更多选择国产而非外国品牌。无论是亚洲品牌还是西方品牌，都需要制定针对性较强的战略，才能在如此多元化的地区取得成功。富裕的发达经济体已经拥有成熟的品牌和完善的零售渠道，但发展中经济体的新消费者仍需要基本品。例如，印度居民在服装和鞋类方面的人均支出，从2007年的人均40美元上升到2017年的64美元。

消费增长最为显著的是中国。此前的MGI研究显示，中国的劳动年龄人群是全球核心消费人群。到2030年，全球每发生1美元的城镇消费，就有12美分由这一群体贡献。中国社会财富的不断增长，创造了一大批手头宽裕的消费者。2018年，不到3000万名中国消费者在奢侈品上的花费占全球奢侈品消费的1/3；而到2025年，麦肯锡预计他们的开销几乎将翻一番（见图9）。

“亚洲消费者”的特征难以概括。例如，亚洲老年人将贡献全球消费增长的15%，在目前基础上增加约6600亿美元。他们的需求不仅仅停留在医疗保健上，例如很多人选择在家养老，因此会翻新房屋。

亚洲的“Z 世代”在购买行为和价值观上表现出不同的特点。他们在成长过程中享用了前所未有的财富，接触了更多的西方文化，对数字技术更熟悉。中国年轻消费者的奢侈品购买行为受到媒介消费的巨大影响；通过抢购最新款式得到关注的心理，也是影响购买行为的重要因素。

随着新消费者迅速超越基本消费阶段，对新的品牌建立忠诚，并购买能够体现个人嗜好和表达自身风格的商品，亚洲的消费者市场不仅增长显著，而且经历了格局变化。随着企业持续满足顾客越来越高的期望，亚洲消费者将越来越多地引领世界其他地区的潮流。

MGI将进一步研究亚洲消费市场，并探索以下问题：

■ 哪些消费群体将成为未来增长的主要动力？

■ 服务、体验和数据的新兴市场规模如何？公司如何进入这些市场？

■ “Z 世代”的崛起将如何塑造亚洲未来的消费模式？亚洲的“Z 世代”与西方同龄人有何不同？

■ 亚洲如何面对老龄化？这波老龄化浪潮将如何改变消费模式？

亚洲是世界贸易的中心，众多全球大型公司的所在地，互联网发展最快的地区，也是全球消费增长的引擎。未来几个月，MGI将针对上述各个主题推出一系列全面的研究报告。通过这些报告，我们希望不仅能描绘亚洲未来的发展轨迹，还能描绘亚洲如何在世界经济中留下自己的印记。

作者：

Oliver Tonby为麦肯锡全球资深董事合伙人，常驻新加坡分公司； 

华强森（Jonathan Woetzel）为麦肯锡全球研究院院长，全球资深董事合伙人，常驻上海分公司；

Wonsik Choi为麦肯锡全球资深董事合伙人，常驻首尔分公司；

成政珉（ Jeongmin Seong）为麦肯锡全球研究院中国副院长，常驻上海分公司； 

王帕蒂为麦肯锡项目经理，常驻上海分公司。

本文转自麦肯锡咨询公司，作者为麦肯锡全球研究院

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