【数汇百科】如何辨别智能投顾平台的好坏

原创 2017-10-12 April 数汇科技资讯

智能投顾最大的优势就是帮人们省时省力，但现在市场上智能投顾产品层出不穷，人们却要花时间和精力来筛选优质的平台。对于新生事物，一部分人持有怀疑态度，而另一部分人却想要迫不及待的去尝试。由于市场的不成熟，有效的监管措施并没有落实到位，因此“智能化投资”沦为平台吸引投资人的噱头，国内市场智能投顾的良莠不齐，不乏一些不良平台打着“智能投顾”旗号滥竽充数。对于想做市场上第一批吃螃蟹的人，还是希望投资者们能够谨慎的去对待。今天小编就带大家来了解下，选择好的智能投顾平台需要注意些什么。

在之前的文章中，我们大概介绍了智能投顾给人们带来的各种福利，接下来我们要从它的缺点说起，从而能够帮助我们更加客观的看待这个问题。

平台暴露的问题

第一，关于牌照的问题。现在这块是监管空白，如果智能投顾公司出现道德问题，谁来保障我们投资者的权益？在文章《从监管牌照角度鉴别“真假”智能投顾》中我们提到：不同的智能投顾有不同的监管牌照。中国没有混业经营，你每个单项业务都要申请单项的牌照，搞不全就没法做配置。

第二，关于过度宣传问题。宣传的业绩，往往都是一些排名靠前的。可能指导了很多客户，但只是把业绩靠前的给你看，来误导投资者盲目跟进。历史业绩模拟，也可以截取一段表现最好的来展示。更有甚者，有的平台变相保证收益。记住，任何保证收益的平台都是不靠谱的！

第三，恶意代码问题。算法和程序也是程序员写的，他们很可能会为了平台利益，向你推荐不那么好的理财产品。比如某只基金给智能投顾公司一定费用，或智能投顾公司自己也开发理财产品。对于平台的策略与服务投资者也没有办法在合作前充分体验。

当然，在我们充分的认识到智能投顾的缺点的时候，能够更加理性的做决策。判断一个智能投顾平台的可投性，我们先了解一下目前市场上智能投顾都有那几种。

国内智能投顾的品类

除去一些有名无实的平台，真正在做智能投顾的大概有三个类别：

第一类由传统的投资管理人员主导，目标是创造高收益。这种，是把传统的基金公司转到网上来了，可以理解为一种互联网基金。

第二类是以传统销售人员为主导，卖点是资产多元化。

第三类是以终端市场为投资标的，跟投或者指导投资模式。

那如何识别和选择适合自己的智能投顾平台呢？针对智能投顾目前还存在风险的地方，平台是否靠谱，我们可以从以下几个维度进行考察。

平台的资质与背景

在选择一个平台的时候，我们首先要考虑智能投顾究竟能够帮你配置什么样的资产？所配置的资产是否合规，机构是否具有相关资质。比如，底层资产是公募基金的话，我们可以考量是否有公募基金销售牌照等。交易资金是否有银行存管等。目前智能投顾平台大多是通过引流的模式，与具有资质的第三方销售平台合作，并不直接销售基金。

关于平台背景，当然背景越大越好。比如其股东实力等。智能投顾平台的背景大概有三：一是以金融与互联网为背景的创业公司；二是传统的金融机构如银行；三是一些传统互联网金融企业如p2p业务等的转型。

历史业绩

一个平台的历史数据是不是能把风险控制在一个稳定的基础上是投资者做出选择的关键。也就是说，在做选择时一定要查看其相关历史业绩，历史业绩至少是一年以上的运行情况。查看其业绩的回撤情况，是否波动大。业绩不好，波动太大的，最好不要投。对于一些历史业绩较短，投研团队进行全球大类资产配置的能力尚未得证的平台，投资者们尚可保持观望态度。

另外，投资组合的历史收益、回测情况，最大的收益、最大的风险都是需要考察清楚的。然后通过一系列的量化指标，观察其投资业绩、投资风格和自己是否吻合。

个性化与分散风险能力

个性化与分散风险能力是考量智能投顾公司好坏的重要因素。不同的风险承受能力，不同的资产状况的投资者，所得到的组合建议和后续的建议都是不一样的。好的智能投顾平台不仅能够根据用户风险等级推荐相应产品，还应该挖掘用户在不同场景下的投资需求。其追求的不是一个极度的收益，追求的是一种风险收益比。未来目标客户的风险判别会引入更多的数据来源，比如说历史投资交易记录、社交数据等，从而做到画像更精准。是否充分了解了投资人，做出了适合投资人的理财方案是一个优质平台必须具备的能力。

策略与服务

不同的平台有不同的策略，同一个平台也可能有好几种策略。关键在于智能投顾的策略是否是公开其持仓。一般意义上来说，市场上很多智能投顾平台不会公布其持仓；有的则以白盒投资组合配置策略为主，从交易策略透明，到交易信息透明。对于不公布其持仓的平台我们要了解其组合内是指数基金，还是主动型公募基金或是私募基金。既然已经标榜了智能投顾，那人为干预越少越好，如果是主动型公募基金则最好是自己基金公司的智能投顾给出的方案，毕竟同一个公司，对基金本身或者基金经理有一定了解。

服务方面，是否有完善的服务体系，提供真正的智能化服务要详细了解其后期服务具体内容，比如何时调仓、业绩通报、持仓动向等等跟踪是否到位。服务的好坏反映其管理能力的好坏，直接决定其业绩的好坏。

费率问题

每个平台申购赎回的费率可能是不一样的，有的平台可能还有业绩提成标准，这些都需要了解清楚。智能投顾可能单独收取管理费，但是我们也要弄清楚其他的费率，比如申购、赎回，调仓的费用，并根据操作模式来判断调仓是否频繁，费率有没有优惠，会侵蚀组合的收益率。

结语

很多人觉得只要在线上提供投资顾问服务的就是智能投顾，这个理解是不对的。仅仅是把服务从线下挪到线上，后面的分析与研究工作仍然借助人力的话，这个不是智能投顾。其实选择一个优质的适合自己的平台还是有很多学问的。

智能投顾或许是未来理财模式的趋势，但我们不能完全依赖它而停止了对理财知识的学习和追求。人工智能也有很多不人性化的地方，也需要不断学习和完善的。

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