每周一股——XLF（银行）

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每周分析一股多维度的可能

每周一股

交易周1/14-1/18将迎来几个重量级银行财报，$C, $JPM, $WFC, $BAC, $GS, $MS...金融板块是否能够继续反弹亦或是再次下跌...

美股实战交易室为大家带来不同维度的分析：

内容由美股实战学院研究提供，仅作为参考，不构成您的投资建议。

  Paul

本周即将迎来去年第四季度的财报季。其中将由银行股领衔。在经历一波下跌后的迅速回涨后，目前在波段高位进行盘整。由于目前也来到自去年十月大跌的下降趋势上沿，此时宜为观望后续股价走向。目前重点观看本周财报季开始后各财金类股是否会有放量趋势来决定是否入场做空。

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  Eli

花旗银行将于一月14日发布2018年第四季度的财报，作为XLF美股金融板块重要成分股，我对其技术指标进行量化分析：

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上图是花旗银行2018年股价走势图，从上图我们可以看到花旗银行近日12天SMA上穿19天SMA，对这一技术指标进行量化回测：逢12天SMA上穿19天SMA买入，再逢12天SMA下穿19天SMA卖出。过去十年的累积收益为$16.56，本策略在过去十年中共触发过77次交易记录每年8次，其中有35次股票上涨，平均每股收益为7.55%且上涨行情平均延续26天；有42次股价出现下跌，平均每股损失4.07%且下跌行情平均延续11天。依照本策略出现过单笔最大收益为56.13%，最大损失为25.94%。结合数据本策略年收益率在3.16%，胜率为45%，风险回报比为1.4。

 Colin

金融XLF下周开始陆续进入财报期，从图形上看似乎是在一个下降趋势的小顶部，上头还有重重阻力。从市场情绪上来看，长线做多的人在增加，确实在熊市低点分批买入ETF是一个不错的长线策略，然后金融板块对应市场经济的状况，目前来看大多数人对美国经济看法相对乐观。综上所述，个人认为，如果排除财报因素，目前的点位不宜做多。财报有可能带动金融板块上涨一波但是依然会有下跌回测的再买入机会。

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  Toye 

下周开始就是银行财报季的开始。就目前来看，XLF下挫超过200周均线。相比大盘来说，要比较弱。如果不能借着财报强势突破200周的均线，那么银行还会进一步走弱。就目前来看，投资者依旧对银行保持警惕。强烈关注美国十年国债走势，如果突破3.2，可能银行的投资者会进一步抛售银行资产。如果想要做一部分的银行资产配置，JMP是首选，其次是高盛。其他的银行在业务上极有可能相较他们而言，财报会相对较弱。如果用期权做对冲的话，可以买入1个月后的JMP的看涨期权，然后买入xlf一个月后的看26跌期权。即便XLF强势突破23的阻力位，因为200周的均线的引力，也会大概率的回踩，所以不急于止损。如果JMP财报不能拉起，那么大概XLF会测试近期低点。需要止损JMP的看涨期权。

  James

金融板块自 2018 年 12 月 14 日跌入熊市区域以来，经历了继续下杀和大幅反弹，目前又回到了熊市区间的上沿。下周 C（周一）、JPM WFC（周二）、BAC GS（周三）及 MS（周四）将依次发布财报，拉开新财报季的序幕。目前市场对金融板块本季财报预期整体偏低，「贷款增速上浮，净息差略有增加，个位数的季度净息收入增长，信贷水平稳定，资本市场收入面临挑战」

从技术面看，XLF 在 25 附近面临多重阻力，日图下降趋势仍在，MFI 资金流偏高。整体而言逢高做空是更好的选择.

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  麻吉C

自18年9月XLF开启下跌以来，50天均线一直成为了强阻力。目前XLF已经从底部反弹了接近10%，接近50天均线，银行财报好坏与否都有可能出现sell off。资金流来看，CMF接近0线，如若没有后续资金跟进，XLF将继续走弱。

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期权异动来看，只有$WFC和$BAC有较大资金流入，可重点关注这两只股票。

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  美股实战

正所谓“财报前涨跌看预期，财报后上下看心情”，财报季充满了变数，好坏的预期会被迅速priced in，到达利好利空出尽。财报前各大金融银行股都有报复性反弹，能否在财报后延续，就要看市场的反应了。市场的反应比财报数字本身更为重要。

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