史上最全整理归纳，IPO企业五类财务造假手法！
随着新证券法及交易所各项配套法规的陆续发布实施、股票发行已经步入了注册制阶段，企业发行上市对信息披露质量的要求越来越高，相应的中介机构作为资本市场看门人的角色越来越重，造假上市面临严重处罚，作为投资者在购买股票时如果能有能力识别企业财务造假，在做投资时就能在一定程度上规避风险。本文选取了保荐制实施以来中国证监会公告的行政处罚决定书涉及的几家IPO企业作为分析对象，将这些 IPO 企业涉及到的财务造假手法总结为虚增收入、虚增资产、虚减成本、费用和负债、通过关联方实现自有资金体外循环、挪用资产等5大类型。
二、主要财务造假手法总结
通过以上分析，我们可以发现，为达到上市的最终目的，IPO企业最常采用的财务造假手法为虚增收入，其后依次为虚增资产，虚减成本、费用和负债，通过关联方实现自有资金体外循环，最后是挪用资产。
1、IPO 企业为实现虚增收入的目标，采用最多的方法为虚构销售合同、工程合同、收货证明、项目结算书等一系列收入确认相关资料，涉及到的企业数为 6 家，包括科大创新、绿大地、天能科技、万福生科、天丰节能、海联讯；其次，IPO 企业采用虚构客户的方式虚增收入，涉及到的企业为新大地和天丰节能。除此之外，万福生科采用了自我交易的方式虚增收入；科大创新通过违规担保来回笼货款，虚增销售收入；振隆特产则采用了虚增合同单价的方式虚增出口销售收入；登云股份提前确认了部分收入。
2、IPO 企业为实现虚增资产的目标，采用最多的方法为虚增固定资产、在建工程和无形资产，涉及到的企业数为 4 家，分别为绿大地、新大地、万福生科和天丰节能。其次，绿大地和振隆特产分别少计提生物资产减值准备和已损坏存货的跌价准备，欣泰电气通过操纵应收账款回款少计提大量坏账准备。此外，IPO企业虚增应收账款、预付账款，涉及到的企业为 2 家，分别为万福生科和振隆特产。万福生科、天丰节能和欣泰电气以伪造银行对账单、银行回单等方式虚增银行存款，振隆特产则虚增了存货。
3、IPO 企业为实现虚减成本、费用和负债的目标，采用最多的方法为少计、少结转成本和虚减费用。其中，少计、少结转成本涉及企业为 3 家，分别为新大地、振隆特产和登云股份；虚减费用涉及企业为 3 家，分别为科大创新、天丰节能和登云股份。此外，新大地和海联讯通过前移或后移成本费用操纵了不同申报期间财务信息。
除上述常见造假手法外，新大地、绿大地和天能科技企业均通过关联方实现自有资金体外循环，制造销售回款假象，最终虚增了资产和收入。科大创新和绿大地则涉及到挪用资产的问题，科大创新挪用委托理财金虚增收入，绿大地将采购资金移作他用。
三、如何识别财务造假手法
关于财务造假的甄别，我们在之前的文章中做过多期描述，如识别货币资金舞弊【叶凡 叶钦华 黄世忠：货币资金舞弊的识别与应对 —— 基于豫金刚石的案例分析】、【“存贷双高”一定财务造假吗】；
识别存货造假【IPO相关财务问题之2—存货审计方法及IPO反馈意见】；
以及整体造假识别【公众公司财务造假回看之蓝山科技-全链条、系统性造假！你想要的造假方式我都有！】、【北交所开闸，毕马威教你读年报识别财务造假】；
在具体的操作中要求我们根据自身经验，结合企业自身情况进行判断。
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