投资丨中概临时触发丨2021-11

——  前言  ——

这两天中概因外围市场下跌，触发临时买入。

目前位置大概是最高点的43折，如若按E大的80法则，极限情况下相对高点下跌80%，仍可能50%的下跌空间，不急慢慢来，资金已备好。

PS：说的是极端压力测试，不是判断涨跌。

——  总体思路  ——

首先，没区分一笔钱投入还是每月定投。

而是假设，我带了一笔钱来到这个市场（月定投无非是这个场景的每月复现），我东瞧瞧西看看，物色把资金变成什么样的资产合适。

主要看买入一个东西，一段时间后（5-10年），能给我带来多少预期收益。尽量买预期收益高的品种，同时也需结合相关性做分散投资，最后看整个资产包的预期年化收益。

其次，既然是做相关性低的品种的分散投资，就需做到一个萝卜一个坑。每个坑需控制大小，我是单个品种上限15%。

相关性之前有知有行做E大干货合集的时给过一个图：

↑上图来自有知有行app，版权属于ETF拯救世界。

接下来，根据每个品种的估值高低，获得该品种的未来预期年化收益，从而设置目标配置比例。下面是举例，不是真实数据，不可参考。

合计的预计未来年化收益就是针对整个资产包的预估。

每次评估时，都会针对市场的高度及对应的目标收益，调节局部仓位比例，获取新的年化收益预期。假如全市场估值真的太高了，那就持有债券或现金。

最后，就是调整节奏。总体是操作需预留时间与空间的间隔，以确保筹码不会集中在同个区间。近期中概的买入节奏，一些有杀进去的同学应该就深有体会了。

以上只是基于过往跟E大学的内容，简单阐述下思路。具体操作及为何这样，E大都写了不少文章，可以去看原文，不在本篇讨论范围。

——  触发机制  ——

目前策略机制分为定时操作和临时调整。

——  定时操作  ——

• 目标市值建仓已完成品种：每季10号评估调整。目前执行此策略的有红利、传媒、500、医药。下次是12月10号调整。

• 目标市值建仓进行中品种：每月10号评估调整。目前执行此策略的有300、中概、创业、恒生、消费等。当某品种建仓完成时转入上条策略。以上品种本月10号执行一次评估。

  ——  临时触发  ——

1. 建仓阶梯幅度：在建仓阶段，根据每个价位对应的估值，设置阶梯买入价格，达到下跌幅度就触发操作，避免筹码集中在一个狭窄的区域。

2. 网格交易：根据网格信号设置自动条件单买卖。

本次是29号晚上在美股的中概互联网指数ETF-KraneShares(ARCA:KWEB)触发了买入，目标是补齐该品种在目前估值下的该有仓位比例。

举个例子，假设中概互联网在整体仓位目标上限是20%。基于当前的估值可能较低估，目标仓位上限允许用50%的额度，则当前该品种的建议仓位是：

10%=20%（目标仓位上限）*50%（当前估值下的使用比例）

如果当前中概在我的仓位只有8%，我则需要补仓到10%。

这就是之前一直强调的执行纪律，我目前的每一笔操作，未来的可能操作，都已有计划，时机到了执行而已。

——  本次操作  ——

基于个人资产组合配置比例及估值高低：

需加仓：中概(9.0% -> 10.0%)

请注意！这里是根据个人的仓位比例调节：配多了，就减减；配少了，就加加。仅此而已，没有判断的品种走势，因每人仓位不一样，完全不可复制。

调整后仓位分布如下：

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