【正本清源】LPR按兵不动、解除限购与通缩！

写在前面：本文为针对最近两天一些新闻事件的短评，仅供参考！

1、LPR按兵不动

lpr本月果然没有调整，属于预料之内的事情，因为毕竟现在存量房贷利率下调还没有消化掉。

我国房贷利率无疑还会下行，但是，大家也不能想着月月降，过程思维很重要，要杜绝非黑即白的思维模式，认知差的人最常见就是非黑即白。

本次为了调降存量高房贷利率，国家做了几项准备：其一上个月LPR非对称下调，5Y-LPR没变；其二是调降存款利率；其三是降准0.25%。

这些都是给银行调降存量房贷利率腾挪空间，否则银行净息差越发危险，甚至坏账率都要比净息差高了。

国家目前多次强调银行合理利润，其实不是说银行利润不能太低，而是告诉银行你们要适当降降利润，以前躺赚得太多了。

本轮调降存量房贷利率每年节省利息支出约2000亿（逼近四大国有银行年利润），其实不算小的，也是国家强调“银行合理利润”的落地案例。表面上“银行合理利润”是维护银行利润不能太低，其实深层次内涵是银行要逐步降低高利润属性，回归服务属性。

本身由于国家牌照才能获利的这部分获利不能成为少部分从业人员的福利，这还包括保险和证券行业。

以上四件大事我都写过文章，如果有认真吸取文章内容，应该是可以预判本月不会下调LPR的。参考文章：

2、解除限购

背景：9月19日，武汉市六部门发布通知，宣布从即日起取消二环线以内住房限购政策。同日，无锡和西安也宣布取消限购。值得注意的是，9月1日-19日，已有沈阳、南京、大连、兰州、青岛、济南、福州、郑州、合肥、无锡、武汉、西安12个城市全面取消限购。

市场已经进入居民主动降负债阶段，限购不限购已经不重要了，挂牌量越来越多。

而且，房地产税试点落地前，绝大多数房地产政策都会松绑解除，因为没必要了！

分析问题要死磕核心矛盾，而不要在皮毛上面浪费过多精力，不然非但不能分析正确，甚至可能错得离谱。

房地产核心在于人口、人口、还是人口。

再次强调：房地产税试点（甚至全面落地）不需要完整法律落地，可以通过其他法律法规先行试点实践。增值税收了几十年，法律目前还没有正式落地。参考文章《【正本清源】房地产税立法暂缓，到底谁在炒作？》。

言尽于此，要是还幻想房地产会复现08、15年情况，这种人建议远离，否则你会被殃及的。

现在挂牌量激增，取消限购有个啥用啊？去年也有取消限购，不是啥新鲜事儿，结果如何呢？

“认房不认贷”等一波政策落地，一线城市交易量原地踏步。

意味着什么？

这其实实打实说明了政策边际效应越来越弱，所谓边际效应越来越弱代表的意思就是【一鼓作气，再而衰，三而竭】，房地产价值回归势不可挡。

挂牌量倒是在迅速增加，告诉我：你会帮炒房客套现吗？

3、通缩

今年有舆论隔三差五炒作通缩，以至于官方多次出来阐述辟谣。

我个人认为至少10年内还不至于通缩，因为未来10年我国还有一段中速发展，老龄化还不算最严重、产业升级和对外开放也在迅速推进。

有人会把日本作为类比，其实这一点没错，日本案例确实很值得我们研究，但是分析问题不能生搬硬套，要知道我国和日本当年不完全相同。

日本当年不仅资产泡沫吓死人，人口老龄化加速、而且美国对其打压，我国情况比当年日本要好很多。

就拿资产泡沫，我国可不像日本当年股市和房地产双双超级大泡沫，这个大泡沫是多方面因素，一方面日本政府乱放水（其后暴力收水）、另一方面美国经济打击。

我认为在中美竞争对抗过程中，我国的进步超出预期，远超欧美的想象，其中新能源、汽车、造船、高铁、大飞机、芯片等板块产业升级都非常迅速。

中国不是当年日本，我国有14亿人口规模的大市场，而且不仅军事独立而且强大，因此打垮日本的手段对我国影响有限。而且我国自然资源也比日本当年强，我国现在有强大能源和粮食朋友圈。

强大的体量给予了我国更强大的“安全边际”这是我国与美国一决高下的底气，我现在愈发认为中国治理体系将是全球最具竞争力和普世的。

我说这是为了激励大家可以更加对中国的发展有信心，具体还可以参考最近分享的大文章《【大金砖时代】世界迎来新秩序！（7000字大文章，必读！）》。

警惕那些非黑即白、危言耸听的自媒体、所谓的大V。这些人为了哗众取宠博取流量，前一天还在写文章夸大通胀速度，过两天就会又写文章制造通缩恐慌，实属别有用心、唯恐天下不乱。

其实通缩的定义不管是官方还是学界都很清晰——国际上通货紧缩的定义是物价总水平持续下降，往往还伴随着货币供应量的减少和经济衰退。

看到了加粗并划线的字吗？

通缩首先“物价总水平持续下降”是持续下降，我国CPI持续负的？还有货币供应量减少，这不是子虚乌有吗？

最后是经济衰退，我国现在经济韧性的动能引领全球、今年对全球经济增长贡献各大机构研究都是1/3，各国纷纷来访和金砖扩容不就是因为看好我国经济？

2023年第一季度和上半年经济数据来看我国属于弱复苏，但是，考虑到我国巨大体量以及当前全球经济下行压力，取得这样的成绩也足以领跑全球了。

如果我国叫通缩，欧美那就是萧条。

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疾风知劲草，时间证英雄。

房价降、利率降、错选固定利率国家还会给机会、人口负增长年份、人口负增长速度、金融市场大拐点、中美关系进程预判、中国产业升级预判……

无数真实案例经受住淬炼。

备注：图片来自网络

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