并购志 | 这家公司够倒霉，花34亿买了一个造假公司，4亿卖掉巨亏30亿，22人还要被处罚

康尼机电并购踩雷后，标的公司又被查出财务造假。

5月12日晚间，康尼机电发布公告称，公司收到中国证监会的《行政处罚事先告知书》。公司2017年12月通过发行股份及支付现金方式以总价34亿元收购的龙昕科技被查实财务造假，合计虚增收入9亿元、虚增利润3.5亿元。康尼机电拟被证监会责令改正、给予警告，并处以 30 万元罚款，22名责任人拟被处以3万元-30万元不等的罚款。

5月13日，康尼机电股价收报7.1元/股，下跌6.95%。

三年虚增收入9亿

那么，龙昕科技是如何进行财务造假的？

公告显示，2015年-2017年，龙昕科技通过虚开增值税发票或未开票即确认收入的方式，通过11家公司，在正常业务基础上累计虚增收入90069.42万元（2015年至2017年6月累计虚增收入54674.53万元）。

其中，2015年虚增收入14412.5万元，占龙昕科技总收入22.02%；2016年虚增收入30647.53万元，占龙昕科技总收入30.09%；2017年虚增收入45009.40万元，占龙昕科技总收入40.59%。以此计算，龙昕科技三年累计虚增收入90069.42万元，占总收入的32.39%。

龙昕科技虚增收入导致各期末形成大量虚假应收账款余额，龙昕科技虚增收入的回款主要由廖良茂控制的东莞龙冠真空科技有限公司（以下简称“龙冠真空”）、东莞市德誉隆真空科技有限公司（以下简称“德誉隆”）以客户名义支付。

同时，龙昕科技按正常业务毛利率水平，虚假结转成本，虚增成本又进一步导致龙昕科技虚增利润。

2015年，龙昕科技虚增利润5568.91万元，2016年虚增利润11887.8万元，2017年虚增利润17384.91万元，合计虚增利润3.48亿元。

此外，为平衡结转的虚假成本，龙昕科技倒算出需采购的原材料数据，进行虚假采购，虚假采购的款项主要支付给龙冠真空、德誉隆。

对此，证监会给出了相应的处罚。具体来看，康尼机电拟被证监会责令改正、给予警告，并处以 30 万元罚款，对龙昕科技责令改正、给予警告，并处以60万元罚款；多名责任人拟被处以3万元-30万元不等的罚款。

对于本次处罚对公司经营的影响，IPO日报向公司发去采访提纲，但截至发稿还未有回复。

巨亏30亿元

事实上，在被查实财务造假前，龙昕科技就已经深陷泥潭。

资料显示，2017年，康尼机电作价34亿元向廖良茂等完成购买龙昕科技100%的股权，试图在轨道交通门系统相关业务的基础上，新增表面处理业务。

然而，该起收购刚刚完成，龙昕科技就“原形毕露”。

2018年，廖良茂未经龙昕科技董事会和股东会批准，私自以龙昕科技在厦门国际银行股份有限公司珠海拱北支行（以下简称“厦门国际银行”）的3.045亿元定期存单为深圳市鑫联科贸易有限公司向厦门国际银行的3亿元授信贷款及资产管理计划提供质押担保。

违规担保事件曝光后，存款被冻结、资金被限制使用，龙昕科技经营陷入困顿。财务数据显示，2018年龙昕科技营业收入为5.76亿元，归属于母公司股东的净利润为-10.93亿元。未能完成业绩承诺的同时，龙昕科技到了2018年年末已资不抵债。

短短一年时间，曾估值高达34亿元，净利润超2亿元的公司竟然转眼间资不抵债。根据当时的《盈利预测补偿协议》，廖良茂、田小琴等需向康尼机电补偿22.59亿元，其中股份补偿13.3亿元、现金补偿9.29亿元。

为避免损失扩大，2019年6月，康尼机电以4亿元向南京紫金观萃民营企业纾困发展基金合伙企业(有限合伙)出售龙昕科技100%股权。

34亿元买入、4亿元卖出，康尼机电虽然巨亏30亿元剥离了龙昕科技，但是两者的故事并没有结束。

2020年3月9日，康尼机电向南京中级法院提起诉讼，主要请求：1、被告（廖良茂等龙昕科技原10名股东）业绩补偿承诺方配合康尼机电以总价1元的价格回购注销康尼机电向被告发行的公司股票8953.3826万股。如被告不能足额交付上述股票，差额部门按照股票发行价14.86元/股向康尼机电赔偿损失。2、被告向康尼机电补偿9.28849亿元。3、被告向康尼机电返还2017年度现金分红1074.4059万元。4、被告承诺康尼机电支付的律师费100万元。5、各被告就前述4项诉讼请求承担连带责任。6、被告承担本案的诉讼费。

3月18日，南京中级做出民事裁定书，廖良茂因涉嫌合同诈骗罪被公安机关立案侦查，本案涉经济犯罪，不属于一般经济纠纷案件，依法驳回康尼机电的起诉。对于上述案件，康尼机电表示，后续将向江苏省高级人民法院提起上诉，并积极配合公安机关的刑事侦查工作，最大限度的降低公司损失和维护公司的合法权益。

不过，此前康尼机电副总裁徐庆曾对媒体表示，拿回相关资金的几率不大。

记者 吴鸣洲

版式 潘洁

编辑 王莹

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