亚联蒙格斯｜绿色金融专题研究之一： 赤道银行的起源、框架与实践
报告背景
“碳达峰、碳中和”目标的提出，将对各行业产生深远的影响，银行业尤甚。绿色金融银行业作为支撑双碳目标的重要措施，因此迎来了重大发展机遇。为此，我们特地进行了绿色金融专题研究，以期为国内银行的绿色转型提供借鉴，帮助中小银行把握历史发展重大机遇。
报告简介
赤道原则是花旗银行等10家国际大型银行和世界银行下属的国际金融公司于2003年宣布建立的，是一项企业贷款准则，用以在融资过程中确定、评估和管理项目所涉及的环境和社会风险，是一套体系化、可操作、可嵌入现有信贷流程的管理理念和工具，可以有效降低金融机构在项目融资过程中的环境与社会风险。
加入赤道银行后，银行一方面可以避免或减轻融资项目对生态系统和社区产生的不利影响，另一方面有利于扩大市场份额，融入国际金融市场。
报告节选
1
赤道原则
赤道原则是一项国际性的、自愿性的行业准则，第一次将社会与环境风险这一概念具体化、清晰化，得以测度，为金融机构评估项目社会责任风险提供了操作指南。它要求金融机构在向一个项目投资或贷款时，要全面评估项目的环境与社会风险，并对项目风险进行分类，利用金融杠杆促进该项目对社会和环保发挥积极作用，对不符合要求的项目进行否决。另外，它还要求金融机构建立行动计划，并签订承诺条款，必要时邀请外部独立机构审查项目报告、行动计划以及融资方案等，并且对项目运行全过程进行持续监控、监督。
赤道原则适用于全球各行各业，在支持一个新融资项目时，赤道原则适用于下述金融产品：
表1 赤道原则适用范围
资料来源：公开信息，蒙格斯智库整理
表2 赤道原则方法
2
赤道银行
赤道银行是指在项目融资中采纳赤道原则并且严格按照赤道原则的技术、标准和要求，对信贷项目的环境和社会问题进行审核，将环境风险识别和评价融入到信贷业务中全过程的商业银行。赤道银行加大对环境友好型、能源节约型企业的资金支持力度，同时对高污染、高耗能企业进行资金抽离，从而在资金方面对高污染和高能耗生产现象进行遏制。
截至目前，全球已有37个国家或地区的116家金融机构宣布采纳赤道原则，管理融资项目中的环境、社会和治理风险，覆盖了商业银行、金融集团、出口信贷机构、开发性金融机构等多种金融机构组织，适用的项目融资占全球总交易的80%以上，在新兴市场国家的份额超过70%，赤道银行占据全球绿色项目融资总额的约90%。
3
绿色信贷
赤道原则与绿色信贷既是紧密联系，又是有所区别的。赤道原则是对环境和社会风险的评价体系，是绿色信贷的实施基础，是全球适用范围最广的绿色信贷指导原则，与绿色信贷对环境保护的出发点是一致的。但二者存在一定的差别：从强制力看，赤道原则是金融机构自愿采纳的，而绿色信贷是国家政策，具有一定的强制力；从范围看，赤道原则涵盖了完整的环境和社会风险管理，而绿色信贷主要是与环境相关的信贷政策；从侧重点看，绿色信贷强调银行单方面履行环境保护的社会责任，而赤道原则要求对项目进行全周期管理，侧重点是商业银行与社会环境的共同持续发展，是一种互动关系。
4
我国赤道银行的实践
2008年10月，兴业银行宣布采纳赤道原则，成为我国首家赤道银行，率先将可持续发展提升到企业战略和公司治理层面，并将绿色金融作为集团战略核心业务，逐步构建起集团化、多层次、综合性的绿色金融产品与服务体系，开创了“寓义于利”的社会责任实践模式，连续两年获评MSCI全球ESG评级A级。
兴业银行将环境和社会风险作为银行贷款的重要考虑因素之一，近年来把信贷业务的发展方向与支持国家生态资源保护和污染防治结合起来，不断完善绿色信贷业务流程中的细节，注重绿色信贷产品创新，针对碳交易、排污权交易、节能量交易、水资源利用和保护等提出了多元化的融资服务方案，使其绿色信贷业务无论从规模还是产品体系方面都实现了跨越式发展，在国内银行业中处于领先水平。
图2 2015年以来兴业银行绿色金融业务状况
数据来源：公开信息，蒙格斯智库整理
赤道原则作为最早的将社会与环境风险这一概念具体化、清晰化的公约，为金融机构评估项目社会责任风险提供了操作指南。它的推行加速了银行业对环境的支持和保护，为当前全球环境问题做出了重大贡献。同时，成为赤道银行还有助于银行扩大市场份额、优化银行品牌形象、融入国际金融市场，于公于私皆有利。
那么，中小银行如何通过筛选成为一家赤道银行？银行联盟组织能否在其中发挥推动作用？这些问题将由本专题的下一份研究报告解答，敬请期待！
扫描二维码或点击“阅读原文”
购买完整版报告
●关于我们●
亚联蒙格斯金融功能研究中心是由亚洲金融合作联盟与蒙格斯智库联合成立的，致力于在不确定环境下开展金融功能的研究，优化金融资源配置，推动金融机构创新、转型和发展。功能中心整合国内外优秀学术资源，建立精干高效的研究团队，开展前沿性和实用性的课题研究，打造金融领域独具特色和影响力的智库品牌。
亚洲金融合作联盟（AFCA，Asia Financial Cooperation Association）2012年4月24日在海南省三亚市成立，是亚洲国家的中小银行及非银行金融机构组成的区域性金融合作组织。致力于为联盟成员提供合作平台，促进联盟成员合规经营，帮助联盟成员突破发展瓶颈，为经济、金融健康发展做出积极贡献！
蒙格斯智库是在深圳大学经济学院、惟道风险研究中心和金融法律行为研究会支持下成立的，是国内首家致力于中国宏观经济拐点研究和风险研究的独立智库机构。以稳健的理论基础、详尽的数据分析、科学的建模方法为基础，拥有丰硕的研究成果。
●亚联蒙格斯报告｜互联网存贷款新规来袭，中小银行该如何应对？
*转载事宜及商务合作：Mongoose_Report
（添加好友请备注机构及姓名）