怎么办？｜财务自由实证 #58
这周我们刚好聊过一个数据——正负收益出现顺序对真实收益的影响——很多人觉得，刚开始投资市场就大涨是幸运。但其实恰恰相反，对于持续投入的投资者来说，市场先涨、后跌反而是最难的。
实证数据就是如此，虽然收益率依然是正数，但真实收益已经负了。
那么，怎么办？
1、首先最重要的，还是“活下去”。那些杀不死我们的，会让我们更强大。
投资也是如此，市场先涨后跌是最难的情况。但只要能活到市场先跌后涨的那一天，最不利的情况反而就会变成最好的局面。
所以定投有一个现象，什么时候开始都差不多，但什么时候看收益，会差很多。时间本身也是抵御风险的手段。
追求投资收益，和为收益不达预期做好准备，都很重要。
这两年我格外理解了「投资要用闲钱」，我发现这句话的意思并非只是要长期投资，更重要的是一种生活哲学——不要把幸福的希望，「多过」寄托在自己不能控制的事情上，这会带来更多的痛苦。
什么才叫闲钱？哪怕没有这笔钱，你也能过好现在的生活，也能实现眼前的（部分）目标；你不会总眼巴巴地想着，等这笔钱涨了我要干啥干啥；甚至这笔钱就算给了你，你也不知道怎么花的钱，才是真正的闲钱。
用这样的心态去投资，短期波动才不会伤害我们。我们才会更积极对面生活，而不是用「等我投资赚了钱，我就……」来逃避问题（然后一看账户更加痛苦了
有位伙伴从不喜欢的公司离职了，给我分享了一段感受：
以前在工作上被磋磨，再一看投资亏了、一两年白干，更火冒三丈。
现在离职了，开始做一些自己喜欢的事儿。行情还是那么差，但感受却好得多。
改善投资体验，靠的不只是投资本身。当下最值得做的，也许就是从投资中抽离出来，好好面对生活。
2、关注资产配置，敬畏市场。
记得几年前大家在判断市场顶底时常说「底是相对明确的，但顶很难判断」。但感觉最近也被颠覆了，突然发现其实我们对「底」的判断，误差也挺大的。
前两天刚刷到一位私募经理的雪球「不敢喊珍惜了，喊一次，垮一次，貌似有人盯着我。。」
想起连续读了两遍的《机构投资的创新之路》。不同于很多美国投资者只强调指数基金，大卫·斯文森也明确表达在低效市场主动管理的价值。但他也强调说，这种主动管理，主要是基于证券选择、而非择时。
很多小伙伴现在后悔当初没止盈，但这可能根本就做不到。对于止盈的执念，其实来自我们对账户大幅波动的恐惧。面对这个问题，有更可靠的方式：
关注资产配置，注重多元化，注重均衡分散；
在相对低效的市场关注主动管理，选择靠谱的主理人。在相对高效的市场则选择指数投资；
放弃择时，但坚持做再平衡，持续把上涨的资产再平衡到下跌的资产中（前提是 1 和 2 已经做好了）；
在个人投资层面（这里不考虑主理人如何操作），我也渐渐开始认同这个做法。选择靠谱的主理人，然后把逃顶、抄底这件事儿彻底放下，做好资产配置、坚持再平衡、同时管理好自己的预期。
剩下的，就交给时间吧。
实证账户更新
被动收入观察 👇 从投资中获得的「累计被动收入」目前还在「累计日常开销」曲线的下方，耐心等待回归（实惨了……）
注：这张图的思路来自第 30 期实证。家庭开支曲线里，我没有算买房首付、一次性税费和部分硬装的钱。剩下大家能想到、想不到的，房贷月供、家具、家电、旅行、保险、医疗什么的，每一笔都算进去了。
……
最后例行提醒大伙，财务自由的投资和被动收入虽然看起来性感，但「因上努力，果上随缘」。本金和收益只是自由路上的「果」，主业努力多赚钱、理性消费少挥霍，以此积累本金，再加上不被短期涨跌干扰、坚持投资才是背后的「因」。
投资复利只是我们获得被动收入的方式，而不是致富的秘密。
在财务自由实证的最初两年，我写得最多的也不是如何投资，而是如何少在投资上花时间，好能多花时间关注主业，同时理性控制开销，尽快攒钱。
假如有 10 万本金，就算投资翻倍也才赚了 10 万。而投资翻倍极其困难，巴菲特的年化收益也才 20%。相比之下，在职场上努力提升，让收入再增加 10 万则要靠谱得多。
对财务自由而言，“钱生钱”做到 80 分足矣，剩下的精力还是应该关注赚钱和省钱这些“人生钱"。
关于这份实证
普通人通过工资理财也能实现财务自由，这是这些年我一直在践行的理念。从最初懵懵懂懂到 2017 年制定具体的财务计划，再到如今渐渐靠近终点，已经走了五六年。
为了能够更加透明、中立地实证普通人财务自由的可能性，从 2019 年开始我决定公开自己的财务进度，成为这个系列内容「财务自由实证」。
不追求大富大贵，但求能够不再纠结生计这些琐碎问题，在重大选择面前获得更多的人生选项，不再瞻前顾后。
有兴趣参考这个实证的朋友建议先看看之前的引导篇，制定自己的财务自由计划、一起财务自由。以往的干货精华也都有汇总 👇
我给自己定下的目标是 30 岁前积累到 预计家庭年度开支的 10 倍（但后来发现钱不需要那么多，开销变少，本金变成了 20 倍），作为创造被动收入的本金。依靠这些本金实现长期 10+% 的年化投资收益就可以实现财务自由，不再依赖上班工资生活，有底气去选择自己真正想做的事儿。
（我的具体目标数字是 500 万，但这个数字大家没必要参考，还是要以自己的生活开销为准）
财务自由路上一些重要节点：
2017 年，计划正式开始，同年获得家人的认可和支持；
2018 年，A 股熊市大跌，出现“钻石坑”机会；
2019 年，开始财务自由公开实证（就是现在大家看到的这个系列）；
2020 年，新冠股灾，自由之路上的又一个关键机会；
2021 年，自由目标基本达成，开始向新的节奏过渡；
2022 年，遭遇自由后的第一次账户大幅回撤，但也是港股 6 年后、A 股 3.5 年后的又一次钻石坑，期待后续……
也是同年，我搬去二线过想要的生活了，买房钱从计划中扣除（自住房我会看作消费而不是资产）
慢慢播种，等待市场回归～