中国保险业安全研究 | 承保之风险
中国保险业安全研究 | 承保之风险
保费下降将产生什么样的风险，产险公司和寿险公司又有所差别，但是承保之风险已经开始暴露，并在剧增，2季度将开始逐步爆发。怎么办呢？回想一下公司曾经做过的压力测试，拿出来看看还有用吗？
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疫情之影响
《中国保险业安全研究 | 疫情之影响》谈到：无论是采取何种方式预测，如果2020年GDP零增长，其结果一定是保费收入零增长或负增长；同样，可以预测2020年费非保费收入将下降30-50%。
《中国保险业安全研究 | 问题之初探》针对2020年2月份的数据提出了十大问题，这十大问题正是当前安全问题的源头。
2020年，我们必须清醒的知道，我们的步伐已经被打乱。年初的预算已经成了“预算”。如果零增长，我们将看到的结果如图1、图2所示，这也许是比较理想的状态。现实又如何呢？
表1给出了2020年1-2月份各险种保费收入及简单赔付率情况，根据图1给出的2020年增长率预测值0%，我们简单预测了2020年各险种的保费收入数据。
我们看到多数险种出现了负增长，正如我在《漫谈产品：谈了什么（收藏版）》中分析的那样，大多数险种背后的支撑是GDP。
企财险：关注与工业增加值、GDP等指标的关系；
家财险：关注与住宅商品房保有量、家庭数目等指标的关系；
车险：关注与新车销售量、民用汽车保有量等指标的关系；
工程险：关注与GDP、建筑业增加值等指标的关系；
责任险：关注与侵权案件数、侵权案件金额等指标的关系；
信用险：关注与进出口总额、出口总额等指标的关系；
保证险：关注与信贷融资规模、社会融资规模等指标的关系；
船舶险：关注与民用机动船总吨位数、民用机动运输船数、进出口贸易额等指标的关系；
货运险：关注与进出口总额、GDP、FOB/CIF等指标的关系；
特殊险：关注与航空航天、核电站建设、海洋石油开发等指标的关系；
农险：关注与农业总产值、耕地面积、林业面积等指标的关系；
产险健康险：关注与卫生总费用、政府卫生支出、社会卫生支出、个人现金卫生支出、人均卫生费用等指标的关系；
产险意外险：关注与人均可支配收入、家庭年均旅游支出、家庭资产负债情况等指标的关系；
其他险：关注与互联网经济、上网人数等指标的关系。
表2给出了82家财险公司2020年1-2月份的保费收入、保费增长、市场份额、简单赔付率等情况，同时给出了各家公司2020年1-2月份的业务结构占比情况。
通过表2我们看到什么？47家公司出现了负增长，其中信利保险直接退出了直保市场；负增长超过20%的公司有22家；还有什么呢？
表3给出了2020年1-2月份各险种保费收入及简单赔付率情况，根据图2给出的2020年全年保费增长率预测值0%，我们简单预测了2020年各险种的保费收入数据。
我们看到多数险种出现了负增长，正如我在《漫谈产品：谈了什么（收藏版）》中分析的那样，大多数险种背后的支撑是GDP。
人寿保险：关注与GDP、M2供应量、卫生总费用、总人口、居民可支配收入、沪深300指数以及上述指标的波动率等指标的关系；
健康险：关注与GDP、M2供应量、居民可支配收入、卫生总费用、政府卫生支出、社会卫生支出、个人现金卫生支出、人均卫生费用等指标的关系；
意外险：关注与GDP、居民可支配收入等指标的关系；
普通型寿险：关注与GDP、总人口、利率、居民可支配收入、居民储蓄存款总额等指标的关系；
分红型寿险：关注与GDP、总人口、利率、居民可支配收入、居民储蓄存款总额、债券收益率曲线等指标的关系；
万能型寿险：关注与GDP、总人口、利率、居民可支配收入、居民储蓄存款总额、M2供应量、股票市场指数、债券收益率曲线等指标的关系；
投资连结型寿险：关注与GDP、总人口、利率、居民可支配收入、居民储蓄存款总额、M2供应量、股票市场指数、债券收益率曲线等指标的关系；
表4给出了91家寿险公司2020年1-2月份的保费收入、保费增长、市场份额、简单赔付率等情况，同时给出了2020年1-2月份各家公司业务结构占比情况。
通过表4我们看到什么？33家公司出现了负增长，其中外资寿险整体负增长11.7%；负增长超过20%的公司有19家；还有什么呢？
新会计准则实施之后，万能险和投连险保费进行了分拆，一部分确认为保费收入（1%左右），大部分确认为非保险合同交费，其中万能险称为保户投资款交费，投连险称为独立账户交费。
对于万能险和投连险不再确认为保费部分我们统称为非保险合同交费，表5给出了了91家寿险公司2020年1-2月份的保费收入和非保险合同交费。
通过表5我们看到什么？非保险合同交费39家公司出现了负增长，其中负增长超过20%的公司有27家，整个行业负增长48.02%；保费收入和非保险合同交费合计38家公司出现了负增长，其中负增长超过20%的公司有23家；还有什么呢？
一年之计在于春，开门红就这样落幕了。无论是产险公司还是寿险公司，都不忍直视1季度的数据，寄希望于2季度的举措也已经遥遥无期。
产险市场变迁20年，88家产险公司，14大险种，家家有本糊涂的账：
寿险市场变迁20年，91家寿险公司，3大险种，4大类型，6大渠道，4种缴费，2种投保，，家家有本难念的经。
保费下降将产生什么样的风险，产险公司和寿险公司又有所差别，但是承保之风险已经开始暴露，并在剧增，2季度将开始逐步爆发。
怎么办呢？回想一下公司曾经做过的压力测试，拿出来看看还有用吗？
“国际疫情影响下的保险业”系列研究将与大家一起研判这场突如起来的新冠疫情对我国保险业运行的影响，探讨应对疫情冲击的保险对策，有效防控我国保险业发生系统性风险，保证中国保险业安全。
《中国保险业安全研究 | 问题之初探》：随着新冠疫情在全世界范围内的不断蔓延，全球经济金融运行的不确定性显著增强。为此，我们需要研判疫情对我国保险业运行的影响，并探讨应对疫情冲击的保险对策，有效防控保险业发生系统性风险，保证保险业安全。
《中国保险业安全研究 | 金融之保险》：经过70年的高速发展，中国已经是一个世界性的金融大国，我们拥有世界最大规模的信贷市场和外汇储备规模，拥有世界第二大的股票市场、债券市场和保险市场，所以保持好中国金融市场的稳定就是对全球金融稳定的重大贡献。
《中国保险业安全研究 | 保险之家底》：保险，作为一个强监管的行业，属于奇缺的货物；所以，一旦控制了保险的金融力量，从中牟取暴利也就不足为奇了。最近20年保险业年化ROE跑赢了GDP名义增长率、M2供应量增长率、沪深300指数年化增长率、CPI指数年化增长率……总体来看，保险业家底还算比较殷实。
《中国保险业安全研究 | 风险之源头》国际疫情影响下，中国保险业暴露的十大问题隐含了四大风险：传统风险、经营风险、宏观环境风险、全球风险的传染和传递等；基于十大问题背后的四大风险，我们找到了中国保险业安全问题的四大风险源头：最大的不确定性（金融危机）、最大的风险源（投资业务）、重大的危险源（承保业务）和重大的隐患源（保险机构）。
《中国保险业安全研究 | 疫情之影响》：2020年，基于目前的市场环境和历史数据预测，预计保费零增长，投资收益率为2.34%，整个行业将亏损1500亿。这些预测也许是极端不利情景的压力测试，也许是基本情景下的经营结果，我们还无从下定论。因为疫情的发展还存在不确定性，目前要判断其对经济和保险的影响为时尚早，我们现在所看到的对于保险业的危害可能只是冰山一角。
……未完待续。
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