全球产业动态 | 人工智能成美国科技巨头巩固市场新利器
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导读
美国顶尖科技公司曾经集三大优势于一身：规模庞大、增长迅猛、创新力强。然而现在，大多数公司只是规模庞大，增长已经明显放缓，创新也乏善可陈。巨头在研发上投入巨资来捍卫其市场地位，但遭到股东的反对。人工智能或将成为增长的下一个催化剂。但人工智能不是催生出的一款独立新产品，而是巩固这些公司已占据的主导市场地位的新手段。1
美国科技巨头净利润普遍下降2022年，苹果公司、谷歌母公司Alphabet公司、Facebook的母公司Meta公司、微软公司和亚马逊股份有限公司的销售额和利润普遍下降。尽管标准普尔500指数整体上涨，但它们的利润还是出现了下降。其中，Meta公司2022年第四季度净利润46.52亿美元，同比降幅55%；Alphabet第四季度净利润为136.24亿美元，同比下降34%，已连续第三个季度盈利下滑；亚马逊第四季度净利润降至2.78亿美元，与上年同期的143.23亿美元相比更是大幅下滑98%，全年净亏损27亿美元，相较去年同期净利润334亿美元而言同比转亏，并创下该公司史上最差业绩。这五家科技巨头的收入增长均落后于整体市场。这一定程度上反映了汇率和供应链问题带来的暂时性问题。据权威数据机构Sensor Tower估计，Meta公司旗下的Facebook公司和Instagram公司、谷歌旗下的YouTube和推特公司的全球活跃用户2022年仅增长了1%至3%。
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冲击下巨头的市场地位依然稳固
事实上，所有大型科技公司的市场地位看起来都相当稳固。根据Insider Intelligence公司的数据，谷歌和Meta去年占据了所有数字广告收入的48%，这一份额近年来变化不大。微软Office在推出几十年后仍然在桌面软件市场和微软的利润中占有相当大的份额。苹果的商业模式越来越像Alphabet公司和Meta公司的模式：围绕单一产品建立特许经营权，进入壁垒很高。苹果在2022年第四季度，iPhone占据了56%的销售额。iPhone涵盖了用户的联系人、健康信息、银行信息、智能家居以及支付工具等功能，已经成为用户生活中不可或缺的一部分。摩根士丹利分析师埃里克·伍德林估计，苹果公司的12亿iPhone用户中，每人平均每年给苹果公司带来约69美元的服务收入，比如来自苹果音乐、应用商店和iCloud的服务领域的收入。
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危机意识驱使巨头多举措捍卫市场地位尽管巨头的市场地位稳固，但科技巨头的危机意识很强，它们在金融和研发创新方面采取多项措施来维护自身的市场地位。在过去一年中，一些大型科技股的估值与成熟公司一样，市盈率并没有远高于整体市场。科技公司都采用了像成熟公司那样的策略来支撑估值：削减成本和裁员以提高利润率，回购股票以提高每股收益，而微软则进行了其历史上最大的收购，以750亿美元收购视频游戏制造商Activision Blizzard Inc。在研发上，科技巨头仍然投资巨资，并推崇创新。例如，亚马逊的送货速度越来越快，谷歌的搜索引擎效率越来越高，微软在2022年第四季度发布了12页长的产品增强功能说明。虽然这些都不是变革性的新产品，但它们是对现有产品的增强。4
巨头研发上的巨额赌注不受赞可一些科技巨头在研发上下了很大的赌注，只是这些赌注还没有得到回报。Meta公司的虚拟现实部门Reality Labs 2022年仅创造了22亿美元的收入，不到Meta公司总收入的2%，同时损失了137亿美元。Alphabet公司的“其他赌注”，如自动驾驶领域的Waymo公司和健康领域的Calico公司，带来了10亿美元的收入和60亿美元的损失。亚马逊正在缩减向实体店的扩张，而苹果的自动驾驶汽车项目也没有迹象表明即将生产汽车。因此，股东们开始施压，要求科技巨头收回这些赌注。股东们看重这些公司的原因与监管机构对其进行审查的原因相同，科技巨头控制着市场中的主导平台，进入壁垒很高。这样的特许经营权可以印钱，股东希望能够收回投资资金，而不是浪费在人头数和巨大的赌注上。风险投资机构Altimeter Capital在2022年10月给Meta公司的一封信中抱怨道：“Meta的核心业务是世界上最大、最赚钱的业务之一”，但需要“瘦身”和“专注”。TCI基金管理有限公司在2022年11月份的一封信中表示，Alphabet的员工太多，该公司三分之二的收入来自搜索，这是一项“潜在利润率高”而不是劳动密集型业务。埃隆·马斯克（Elon Musk）利用杠杆收购推特的背后也遵循了类似的逻辑。马斯克似乎相信自己可以在不降低平台对用户吸引力的情况下削减成本和人数。马斯克对推特进行大刀阔斧的“改革”，而他关于内容审核的决定让推特平台的广告商甚是担忧。然而，根据Similarweb网络平台的估计，尽管成本削减和其他动荡，Twitter的访问量仍大致与马斯克收购前的几个月持平。
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人工智能成维护巨头地位的新手段大科技公司现在正在向人工智能投入资源。ChatGPT是一种通过模仿人类语言来回答问题的大型语言模型，其惊人的成功表明，它可能是类似于搜索、社交媒体或智能手机等大型科技产品的新热门产品。与其说大型语言模型是一款独立的产品，不如说它是一种让其他产品变得更好的技术。凭借雄厚的财力、无处不在的平台和庞大的数据库，大型科技公司在利用人工智能的能力方面具有得天独厚的优势。事实上，当微软第一次投资ChatGPT的创建者OpenAI公司时，它是为了改善其云计算业务。Alphabet公司刚刚将其人工智能项目DeepMind重新划归为支持现有产品的项目，而非独立项目。2023年2月出现了一些科技巨头计划如何部署人工智能的具体迹象。微软推出了使用OpenAI的必应搜索引擎的新版本，这项计划可能削弱谷歌在搜索领域近乎垄断的地位。为了捍卫其垄断地位，谷歌推出了自己的人工智能应用程序Bard。现在准确预测人工智能将产生什么影响还为时过早，但是有一点可以肯定，那就是它将让大型科技公司保持规模和地位。如需阅读本报告完整版，请付费购买。
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