高瓴张磊：做新能源的朋友
文|Dark
出品| 青年投资家俱乐部
随着上市公司逐步披露半年报，过半A股都已经进行了披露。中报披露后，幕后的资本大佬们的调仓处理也随之曝光。头部私募高瓴资本在资本市场的举动，历来深受投资者关注，此次，从已披露中报的公司看，高瓴资本出现在11家上市公司的十大股东名单中。
在这11家上市公司中，高瓴资本新进入用友网络以及安图生物两家公司，减仓海正药业3595万股，增持隆基绿能1.27亿股，其余7家公司（宁德时代、丽珠集团、上海机电、公牛集团、广电计量、广联达、华兰疫苗）则维持高仓位不变。至此，高瓴资本累积持有4.44亿股，与第二名海正药业1.07亿股拉开差距。且这是十一家高瓴重仓的企业占比最多的就是新能源相关企业，如隆基绿能、宁德时代、上海机电、公牛集团等。
从上述持仓来看，二季度高瓴的“心头好”就是热门的新能源赛道。其中，作为高瓴资本旗下专攻二级投资的基金管理机构HHLR Advisors（HHLR），于美东时间15日周一公布递交了美国证监会的13F文件。而根据13F文件显示，高瓴HHLR第二季度也是“偏爱”于新能源。
具体来看，新能源方向上HHLR首先是在大全新能源大幅加仓，增加幅度高达1785%。以至于截至二季度末，持仓市值为1.35亿美元，大全新能源也进入了HHLR的十大重仓股。其次，HHLR虽然清仓了2022上半年净亏损达到6.41亿元的理想汽车美股，但同时又新进买入了特斯拉和晶科能源控股，依旧延续了HHLR对新能源的长期看好的投资逻辑。
其实，现在整个碳中和环境下，新能源的投资发展是备受资本青睐的。根据IT桔子的数据显示，从融资数量上来看，2022年仅1至8月29日就有167笔对于新能源企业的投资发生，达到了2021年223笔的75%左右。年化后则为251笔投资左右，可以说资本对于新能源赛道在投资数量上，超过2021年基本不成问题。
从融资金额上来说，资本市场对于新能源企业的热情在2020年迎来了爆发，从2019年的251亿元人民币陡增至2256亿元，飞增800%。然而自2021年起，虽然投资数量上仍然在不断上升，但是受到疫情、地缘政治、融资难等因素的影响，PEVC对外投资整体放缓，更加谨慎，因此投资金额反而放缓，呈现逐渐下降的趋势。从2020年至2022年8月29日，融资金额从2256亿元逐步下降至1015亿元，再降至714亿元。
然而值得注意的是，这种下降趋势在2022年又有了回暖的情形。按照年化投资金额来看，2022年的新能源赛道年化投资金额为1071亿元左右。所以，如果按照前8个月的趋势继续保持，那么2022年最终将会与2021年的新能源企业投资金额非常相近，几近持平。
如果对比2021年前八个月的投资数量和2022年前8个月的数量来看，也能看出2022年其实每个月资本对于新能源赛道的投资数量都差不多高于2021年的1-8月。尤其是在经历了川渝地区高温缺电事件之后，大众对于新能源赛道的热情再一次高涨。
从资金上来看，每年夏季用电高峰时期的7-8月投资金额都很高，且差距不大。说明无论是什么时候，到了用电高峰期，大家对于新能源的“追捧”都会再一次升级。此外，3-6月期间，2022年对于新能源的投资也都显著高于2021年的对应时期。
相关投资人表示，碳中和是全球范围内的一个大的产业趋势，主要是以光伏和电动车为主导的新能源方向，因此相关的投资产业非常火热。而电力行业本身，作为我国国民经济重要的支柱产业，我国对于电力的需求量在未来也必将随着国家产业的发展而持续增长。所以，在碳中和的大前提下，为了满足持续增长的用电需求，新能源相关领域自然就会获得资本的重视与看好。
相应的，在资本的加持下，新能源也将得到加速发展和用电特性的变化，电力行业也会得到更大的发展空间。数据显示，根据预估截止到2023年，中国的发电装机容量将达25.5亿千瓦，到了2025年则将达28亿千瓦时。近年来，中国电力行业迅速发展，行业规模大幅增长！
在这样的趋势下，光伏、风力发电等新能源正以迅猛之势改变能源结构，并重构产业链发展。变革也意味着机会，光伏、风电、储能、氢能、新能源车等新能源细分领域都已成为超级热门的赛道。尤其是在储能上，根据Wind数据显示，其指数涨幅高达86.41%，就可以看出大众对它的看好。
此外，氢能更是重中之重。据预测，到2050年世界能源迈入天然气、石油、煤炭和新能源“四分天下”时代。其中，氢能将约占比达到18%以上，并且创造年均2.5万亿美元的市值！由此来看，未来10-20年全球氢能产业将迎来快速发展的重大机遇期。也将是各家资本纷纷争投的选择。
总的来说，新能源是具有长逻辑的板块，也需要政策的指引。近日，国家发展改革委、国家能源局印发了《“十四五”现代能源体系规划》，对“十四五”时期如何推动我国能源高质量发展作出了创新部署。当前，“双碳”目标下能源低碳化转型明显加快，无论是从新能源的开发还是储存，抑或是新能源车的热卖，都在说明新能源的可行性与可发展性都非常光明。相信在未来，能源生产消费将呈现由高碳能源向低碳能源，由不可再生能源向可再生能源拓展的趋势。随着能源转型进程进一步加快，绿色能源发展已成为重要趋势。
今晚不属于佩洛西，属于千千万万的你我和你我的祖辈，祖国必然统一！
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