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作者：步摇出品：明亮公司在中国市场怒开2万家门店的蜜雪冰城，在海外同样攻势十足。据窄门餐眼数据，目前蜜雪冰城在中国共有24536家门店。近几年仍然在拓展门店密度，其中，2020年全年新增门店数近6000家，2021年新增门店数约5000家，2022年新增门店数约1万家，而2023年上半年整体新增门店少于2000家。近期蜜雪冰城在越南的“降价风波”，侧面也映射出其在越南市场的体量。蜜雪冰城在海外拓店始于2018年。2018年，该公司在越南河内开设了第一家门店，品牌名称为“MIXUE”，正式进军海外市场。据Vitnam

作者：步摇出品：明亮公司9月12日，茶饮品牌「甜啦啦」在2023合作伙伴大会上，据《财经涂鸦》，创始人王伟透露，2025年进军北美、欧洲等地区，并计划同年在港股上市，此外，甜啦啦的海外首店即将在印尼开业，计划今年底在印尼开出60家门店，并在2024年全面进军海外市场。他透露，保守估计明年会在海外开出500家门店。甜啦啦2015年在安徽蚌埠创立，依靠极致性价比在品牌创立5年间开了4000多家门店，截至2023年9月，甜啦啦全国签约门店超6000家。甜啦啦一直在探索更新鲜、更好喝的鲜果茶饮品，据甜啦啦研发负责人沈一鸣的分享表示，甜啦啦主要做的是解构“质价比”。甜啦啦从小城起步，70%的门店位于县城、乡镇，通过“小店模式+极致性价比的产品+连锁”方式不断完成对下沉市场的占领，开展“学校-社区-商圈”部署战略。其门店牢牢把控三四线城市的学校、社区、街边等市场地域，主打平价、高质、美味，平均客单价在10元左右的鲜果茶饮产品，对小镇青年相当有吸引力。据窄门餐眼数据显示，目前甜啦啦乡镇店占比36%。极海数据显示，甜啦啦目前门店数量有6158家，覆盖32个省份和319个城市，客单价为9元，

作者：步摇出品：明亮公司汉堡是否也是值得重做的品类？塔斯汀想试试。极海数据显示，塔斯汀门店目前有5667家，覆盖21省份和244个城市，近90天新增门店1128家，关闭门店4家，门店变化率21%，门店密度23%（1000米内）。塔斯汀的创始人之一魏友纯，曾是华莱士的加盟商，曾经开了7家华莱士门店，2012年魏友纯在江西开出第一家塔斯汀。2017年，塔斯汀推出“汉堡+披萨”双品类产品模式；2019年，塔斯汀才明确要垂直领域的汉堡品牌；2020年，塔斯汀正式推出了中国汉堡品类；2021年，塔斯汀获得来自不惑创投与源码资本的股权融资。迄今，塔斯汀的标语仍然是“就是中国胃，就爱中国堡”。根据窄门餐眼的数据，塔斯汀目前人均客单价是19元，在菜单上除了有经典菜单，如鸡腿堡等，还有一些典型的中式口味，如北京烤鸭、麻婆豆腐等。在价格上，单点价格在20元以内，如藤椒鸡腿堡是12元，最贵的北京烤鸭中国汉堡是18元；单人套餐则在40元以内，如37元的单人套餐，含有一个汉堡，两个鸡腿，一份薯条和一份可乐。在单价上，相比肯德基麦当劳更低，甚至在西式快餐店单点的价格能在塔斯汀点套餐，这降低了消费门槛。而和华莱士这样的国产品牌的汉堡相比，塔斯汀的价格优势则不明显，华莱士的平均客单价也在18元左右，且华莱士已经有一万多家店，广泛分布于二线以下城市。塔斯汀和华莱士的差异在于，华莱士主要还是以西式汉堡的经典产品为主，塔斯汀在品牌认知上主打“中式”汉堡的招牌，一直强调自己的本土化味道，虽然其门店也有不少经典汉堡产品。塔斯汀在产品层面的差异化还体现在汉堡胚现擀现烤上——手擀面团，现场烘烤，跟饺子的制作流程类似。同时，与美式汉堡胚不同的是，塔斯汀的汉堡胚并不是两片完全分离，而是只开了一侧的口，更接近于“肉夹馍”的形态。在经营策略上，塔斯汀的现有菜单里有小食、正餐、下午茶和夜宵，这样的产品布局能让餐厅全时段运营，增加餐厅的全天收入而不受限于午餐时间。塔斯汀目前门店确实在低线城市更多，根据窄门的数据，塔斯汀乡镇店有1350家，占到全部门店的24%，乡镇店分布前十城市是福州、泉州、东莞、温州、赣州、中山、南昌、苏州、抚州、漳州。这些城市本身或是经济发达地区的或是省会城市的乡镇，也即塔斯汀切中的是经济相对好一些的地区的乡镇，且这些乡镇有一定产业基础，这些地方或许还没有被肯德基和麦当劳完全覆盖，且当地消费者对汉堡的口味并无“先入为主”观念，渗透率处在低位，中式汉堡更能打动这些消费者。另外，在营销方面，塔斯汀在抖音上发放过不少优惠券，抖音的重度核心用户中有部分是下沉地区的年轻人（包括相当比例的学生），这部分人和塔斯汀的消费群体有一定重合。最近每个季度新增近千家根据窄门餐眼的数据，2019年塔斯汀有32家门店，2020年有316家门店，2021年有454家门店。极海的数据显示，在2022年之后塔斯汀的新增门店仍然不少，2022年四季度还新增了597家门店，在2023年一季度稍微放缓了，新增了332家门店，但今年二季度新增了1093家门店，三季度也新增了976家门店，每个季度新增上千家门店。在总门店数上，据极海的数据，塔斯汀2021年有454家门店，到2022年四季度门店就达到了3274家，增长超6倍，2023年二季度门店总数达到了4694家，到三季度门店突破到了五千家了，达到了5667家门店。2021年之后扩张或与其拿到投资有关系，且塔斯汀一直都是加盟为主，开店现金流来源多元，所以在2021年开了几百家店之后，即便在疫情期间也能大规模扩张，实际上，

作者：步摇出品：明亮公司打进社区也能有很多种生意，比如水饺。在餐饮端最知名的水饺生意是喜家德，而在零售端则有袁记云饺云饺和熊大爷等品牌，熊大爷在2021年曾获得美团龙珠和番茄资本的A轮投资，而袁记云饺则主要依靠加盟进行扩张。极海数据显示，目前袁记云饺云门店数量有2872家，覆盖了28省份和153个城市，近90天新增451家门店，近90天关闭109家门店，门店变化率为5.7%，门店密度为21.5%。2012年袁记云饺云饺首家店开业，一年时间门店数量就扩张到10家，2014年袁记云饺放开加盟，将门店扩张到50家。2020年之前袁记云饺一直比较稳定开店，从整体趋势上看，开店真正的爆发期是疫情期间，也就是在2020年之后。2020年一季度新增门店为10家，之后新增门店一直增加，2021年三季度，季度新增门店变成了115家，2021年四季度到2022年二季度，其新增门店分别为114家、125家和147家。2022年三季度掉下来变成了30家之后停止新增门店，半年之后的2023年一季度一口气开了1413家门店，直接等于原来速度新增门店的总数，同年的二季度和三季度也较之前有大幅增长，分别新增门店446家和206家门店。定位于社区且能打包带走的餐饮零售，符合疫情期间居家生活且注重便捷、健康烹饪的趋势，因而受到了消费者的欢迎，这也使得袁记云饺能较快扩张。而放开之后，这种生活模式持续且已得到验证，线下门店得以更迅猛拓展。

作者：杨雪出品：明亮公司古茗是一个矛盾的连锁新茶饮品牌。一是它不在北京和上海两大一线城市开店，二是它成立10多年来奉行“黄河以北不开店”的策略，现在也只在全国覆盖了200多个城市，三是在各大社交平台上的声量不大，没什么印象深刻的爆品，也很少推新品联名活动。但很多人难以相信的是，古茗现在已经是国内门店数第二多的茶饮品牌，目前门店数量突破8000家，仅次于门店数遥遥领先的蜜雪冰城。可以说，古茗在发展过程中抓住了巨头的缝隙，一举成为部分地区的“隐形的冠军”。事实上，古茗今年也一改低调的形象，正面喊出了冲刺万店的口号，平均拓店速度达到每天7家。其他几个竞争对手书亦烧仙草、茶百道和沪上阿姨的门店数都在7000家左右，古茗暂时领先近1000家的门店数规模。深耕四五线，打透浙江大本营据窄门餐眼数据显示，截止8月2日，古茗覆盖全国18个省份、192个城市，一共开出8040家门店。其他头部品牌均覆盖了超过300个城市，而古茗仅覆盖了200个左右，仍有非常大的市场拓展空间。

作者：步摇出品：明亮公司蜜雪冰城把奶茶打进10元价格带，旗下的咖啡品牌「幸运咖」也在复制同样的故事。幸运咖官网显示，2017年9月河南幸运咖餐饮管理有限公司成立，幸运咖首家门店在郑州开业；2019年实现与集团公司的管理、研发、采购、物流、工厂资源的无缝对接；2020年，幸运咖正式发布咖啡大咖幸运咖的品牌形象，并以河南市场为主，正式对外开放加盟业务；2021年截至年底门店突破500家，成为蜜雪集团第二增长曲线。到2023年，幸运咖已经有2771家门店，相比2021年门店数量已增长了4倍多。根据极海数据，幸运咖目前覆盖了30个省份和296个城市，平均客单价是8元，近90天新开了267家门店，近90天新关了54家门店。2022年6月到8月，幸运咖分别新开了102家、179家和144家门店，到了9月，幸运咖新开门店骤降到23家；然而，极海数据显示，2022的10月到2023年2月，幸运咖无新增门店，门店总数维持在1104家。而到2023年3月，或是由于数据统计方式的原因，极海数据显示，幸运咖一下把之前的增量补齐，在一个月内新开了1314家门店，也让门店一下较之前的门店数量翻倍。之后的4月到6月，依然维持此前月增百家门店左右的节奏。7月新增数下降，或因7月已临近旺季，该新增的门店已提前开好。截止到2023年7月，幸运咖在全国总门店数是2771家门店。省市分布：温州「爆冷」，门店第二多

作者：步摇出品：明亮公司2023年8月15日，四川百茶百道实业股份有限公司（以下简称“茶百道”）正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市。招股书显示，2020年1月1日起，茶百道的门店数的从531家迅速增至6597家，并进一步扩张至截至最后实际可行日期的7,117家，覆盖全国31个省市，实现中国大陆所有省份及各线级城市的全覆盖。2022

作者：步摇出品：明亮公司8月1日，瑞幸咖啡（LKCNY.US）发布最新季度财报。数据显示，瑞幸二季度总收入达62亿元，同比增长88%，单季度收入规模首次超过星巴克（SBUX.US）中国。最新财季，星巴克中国总收入为59亿元，同比增速为51%。截至6月30日，瑞幸咖啡总门店数达到10836家，成为了国内首个门店数量破万的连锁咖啡品牌。且瑞幸咖啡第二季度总营收折合8.55亿美元，首次在营收上实现对星巴克中国（8.22亿美元）的反超。根据极海数据，瑞幸目前门店有11133家，覆盖了29个省份和291个城市，平均客单价是19元，近90天新开1445家门店，近90天新关109家门店，门店变化率是5%。广东仍然是瑞幸分布最密集的地区从整体区域看，瑞幸在广东、浙江、江苏、福建和上海门店都非常密集，在重庆和成都门店也有一定的密集度。

作者：步摇出品：明亮公司尽管面临各种质疑，库迪仍在一路狂奔。8月8日，库迪咖啡正式宣布开启国际化战略，海外首店于首尔江南开业。据了解，库迪咖啡在海外将采取直营、联营和区域合伙人的模式进行拓店，全球合伙人招募行动也于今日启动。对于国际化战略，库迪咖啡首席策略官李颖波透露，在过去的十个月，库迪咖啡全国开业门店数约5000家，闭店门店数仅15家。他认为，库迪商业模式因此得到充分验证，在此基础上，公司决定正式开启国际化战略。就在8月4日，库迪咖啡战略委员会主席陆正耀发朋友圈恭喜库迪咖啡开出第5000家门店，而在更早之前的7月16日，库迪咖啡在安徽省马鞍山市当涂县举行了华东供应链基地揭牌仪式，当时表示全国门店数已超过4500家，预计7月底规模将达到5000家。自2022年10月22日首店开业以来，库迪咖啡只用了9个多月的时间就完成了5000家开店目标。此外，库迪是唯一一家业务覆盖大陆所有省份的咖啡品牌。根据极海数据，库迪目前已经覆盖了31个省份和307个城市，平均客单价是12元，近90天库迪新开了2699家门店，近90天库迪新关了173家门店。2022年库迪新增了104家门店，门店总数为108家，2023年库迪开始大举拓店。2023年第一季度库迪新开了908家门店，第二季度新开了2727家门店，到第三季度（迄今）库迪再次新开了1365家门店，据极海数据，截至8月初，库迪总门店数分别为1016家、3655家和4922家，今年8月4日，库迪达到了5000家门店。库迪拓店最多的前五个城市分别为杭州、成都、重庆、北京和上海。与瑞幸的重镇在广东不同，从城市分布看，库迪选择了在浙江和川渝地区“突围”。除了北京和上海，杭州、成都和重庆都是咖啡重度消费地区，消费群体也非常成熟。库迪在杭州开出最多门店，为174家，在成都和重庆分别开了168家和136家，在北京和上海分别开了123家和120家。

作者：步摇出品：明亮公司即便有瑞幸、Manner等品牌在后，星巴克在全国依然还在稳步开店。近几年，新咖啡品牌都在上海开拓门店，如Manner咖啡多数门店都开在上海，这在一定程度上给星巴克的拓店带来压力，向经济水平接近、但密度尚未饱和的新一线城市、二线城市，乃至更广泛的市场“下沉”，是必然选项。据极海数据，星巴克目前覆盖了29个省份，256个城市，平均客单价是41元。截至目前，在营门店6548家，监测闭店193家，近90天新开225家门店，且近90天新关5家门店，相对而言，闭店数量较少。

作者：杨雪出品：明亮公司今年夏天，全国多地相继发布高温预警、开启高温模式，新茶饮市场也迎来消费旺季。喜茶官方表示，目前门店总数突破2000店，其中已开业的加盟店总数超过1000家。换言之，加盟店在门店总数的占比近一半。「明亮公司」根据喜茶官方小程序进行了新一轮数据统计。截止到8月2日，喜茶今年新进入200个城市、覆盖全国282个城市，国内已开业门店达到2165家（包含状态为升级中、暂时闭店休息中的门店），装修筹备中的待开门店达到552家，合计2717家（数据可能存在偏差）。喜茶官方小程序并未按照常见的省份-城市进行分类，而是根据字母排序，将这280多个城市放在一起。主要涉及内地（除西藏自治区）、香港地区、澳门地区，以地级行政单位为主，即地级市、自治州和盟。不过也有罗列个别县级行政单位，即县级市、县和自治县，如河南的济源、湖北的天门/仙桃/潜江、海南的东方/陵水黎族自治县/琼海/文昌。与上一轮5月13日「明亮公司」统计的数据进行对比来看，在这80天里，喜茶新进入41个城市（包括35个地级行政单位和6个县级行政单位），已开业门店新增886家，平均每天新开近11家，开店速度可谓是极速“狂飙”。具体来看最新进入的41个城市分布情况：云南省最多有6个市，分别是楚雄彝族自治州、丽江、临沧、曲靖、文山壮族自治州、玉溪，合计已开出3家店、待开6家店。云南就此覆盖了16个地级行政单位中的10个，还有6个没涉及到。海南和内蒙古各有5个市。海南的东方、儋州、陵水黎族自治州、琼海、文昌，1个地级行政单位和4个县级行政单位，合计已开出3家店、待开2家店。内蒙古的巴彦淖尔、呼伦贝尔、乌海、兴安盟、锡林郭勒盟，合计已开出3家店、待开2家店。山西有4个市，分别是临汾、吕梁、忻州、朔州，合计已开出2家店、待开5家店。山西就此实现了11个地级市全覆盖。吉林则有3个市，分别是辽源、通化、白山，合计已开出1家店、待开2家店。吉林也覆盖了9个地级行政单位中的8个，仅剩1个白城没涉及到。广东、黑龙江、辽宁、四川、贵州、陕西、甘肃各有2个市。值得注意的是，广东作为喜茶大本营，新进入了潮州和阳江两个市，终于实现了全省所有地级市的覆盖。而且阳江在两个多月的时间就开出6家店，非常迅速，潮州则开出2家。黑龙江的鸡西和七台河已开出2家店，黑龙江目前覆盖了12个地级市中的10个，仅剩黑河和伊春没涉及到。辽宁的抚顺和葫芦岛也是已开出1家店、待开2家店，就此实现了14个地级市全覆盖。四川的巴中和德阳则是已开出2家店、待开2家店。四川目前覆盖了21个地级行政单位中的17个，还有4个没涉及到，分别是攀枝花、雅安、阿巴和甘孜藏族自治州。贵州的安顺和黔南布则是已开出2家店、待开2家店，贵州就此覆盖了省内9个地级行政单位。陕西的安康和延安合计开出3家店，陕西目前覆盖了10个地级市中的7个，还有3个没涉及到，分别是铜川、宝鸡、商洛。甘肃的庆阳和天水一共待开3家店。宁夏、湖北、河南、安徽各有1个市，宁夏的吴忠、湖北的潜江、河南的济源、安徽的淮北。安徽就此覆盖了省内16个地级市。截止8月2日，喜茶已开门店数的前10的省份（不包含4个直辖市）：广东374家，浙江221家，江苏218家，山东136家，安徽106家，湖北85家，四川81家，江西77家，河南76家，福建71家。

作者：杨雪出品：明亮公司当地时间8月1日，瑞幸咖啡（LKNCY.US）与星巴克（SBUX.US）相继公布了最新季度的业绩报告。不过，瑞幸披露的是2023年第二季度财报，覆盖日期为4月1日至6月30日，星巴克披露的则是2023年第三季度财报，覆盖日期为4月3日至7月2日。两者财报收录区间总体极为接近，可以进行相关数据比较。首先来看季度收入。继2021年年底门店数量超越星巴克中国后，瑞幸的季度收入也首次超越了星巴克。瑞幸在报告期内的总净收入为62.01亿元（折合8.522亿美元），星巴克中国的收入则是8.219亿美元。今年以来，星巴克中国市场的收入一直在回升。第一季度收入6.22亿美元，第二季度收入7.64亿美元，第三季度来到8.219亿美元，同比增长了51%，如果撇除外汇换算的影响，同比增速达到60%。而瑞幸的收入增速更为迅猛。第一季度总净收入为44.37亿元，同比增长84.5%，第二季度更是同比增长了88.0%。将时间拉长到半年，瑞幸今年上半年总净收入为106.38亿元，同比增长86.5%，营业利润达18.51亿元，是去年总和的1.6倍。接着是关键的门店数据。截至6月30日，瑞幸咖啡的门店总数为10836家，其中国内门店10829家、海外新加坡门店7家，自营门店7188家、联营门店3648家。截至7月2日，星巴克在全球拥有门店37222家，其中美国门店16144家，中国门店覆盖250个城市、达6480家。以此计算，国内瑞幸咖啡比星巴克多了4349家。增速方面，瑞幸在报告期内净增门店1485家，门店数量环比增长15.9%。以此计算，瑞幸平均每个月开店近500家、每天开店近16家，是最近几年开店速度最快的一个季度。6月底更是率先突破万家、提前超额完成今年的全年开店目标。瑞幸咖啡董事长兼CEO郭谨一在随后的财报会上表示，“随着更多品牌的涌入，中国咖啡市场竞争会更为激烈，我们会持续加密高线城市的门店数量，通过联营模式加速拓展下沉市场。接下来将持续布局海外市场，二季度新加坡门店达7家，在一季度基础上新增5家，业绩持续向好”。而星巴克尽管在第三季度净增门店237家，超过前两个季度的总和，再创新高，但平均每个月开店只有80家、每天开店不到3家，远不及瑞幸开店速度的五分之一。星巴克计划于2025年在中国布局9000家门店，目前还有超过2500家门店的增长空间。再是客户数据方面。瑞幸二季度平均每月交易客户数为4310万，估算较一季度的2949万增长46%，较去年同期的2070万增长107.9%，并在6月突破了5000万的交易客户数大关。截止7月2日，星巴克星享俱乐部活跃会员（在过去90天内有消费行为）达到了2040万，创下历史新高，较上一季度增加了260万，较去年同期增长51%。目前中国是星巴克除美国以外最大的市场，累积拥有3140万奖励会员。最后是经营利润和效率相关数据。报告期内，瑞幸GGAP经营利润率18.9%，Non-GAAP经营利润率19.9%；GGAP净利润9.98亿，对应净利率16.1%；Non-GAAP净利润10.62亿，对应净利率17.1%，成为公司最好单季度利润表现。二季度瑞幸自营门店可比增速为20.8%，较一季度略有减少，自营门店营业利润率为29.1%，较去年同期有小幅提升，主要得益于销售产品数量增加带来的规模经济效益。星巴克中国则是可比同店收入上升46%，同比交易量上涨48%，平均客单价下降了1%。“我们欢迎竞争，因为竞争实际上扩大了咖啡市场并加速了咖啡消费的普及，且不同的品牌为消费者带来不同的价值主张和消费场景。”星巴克中国董事长兼首席执行官王静瑛表示，星巴克中国将加大投资，进行产品创新，提升门店体验、数字化以及人才培养，抓住未来中国市场的无限机遇。展望全年，星巴克维持2023年可比销售额增长预测，接近7%至9%，并预计全年盈利增长在16%至17%之间。瑞幸咖啡则强调下半年将持续加大投入，将规模优势转化为对消费者的长期回馈，同时致力于加速中国咖啡市场的教育和发展，扩大瑞幸咖啡市场份额和品牌影响力，推动可持续的海外拓张。资本市场给予了两份财报不同的反应。截至美东时间8月1日收盘，星巴克股价报收101.26美元，盘后下跌1.24%。而瑞幸咖啡则大涨逾13%，报收33.18美元，市值逼近百亿美元，创下转入粉单市场后的新高。|

作者：步摇出品：明亮公司蜜雪冰城并非都开在“隐形”地点。据「明亮公司」此前数据，蜜雪冰城近几年在上海更积极拓店，2023年上半年蜜雪冰城在上海拓店达到40家，几乎是其他一线城市的新增拓店数量的两倍。蜜雪冰城整体放慢了主品牌的拓店，在2022年疯狂拓店之后，减慢了整体拓店速度，更押注成熟体量城市，2023年上半年蜜雪在上海拓店40家，上海也成为上半年拓店最多的城市。在上海核心城区，也的确能看到更多的蜜雪冰城门店，但核心城区的门店数量占比相对较少，在非核心城区的占比依然是主流。据窄门餐眼数据显示，上海目前有290家门店，其中徐汇区、静安区、长宁区、普陀区、黄浦区、虹口区和杨浦区等核心城区共有62家门店，占21.4%。「明亮公司」的另一个发现在于，在核心城区，小区店占比最多，而在非核心城区，蜜雪冰城也并非都在“不显眼”的地方，蜜雪冰城在购物中心、学校、商业街和景区等热门地点占比也相当多，甚至有的区域，蜜雪冰城近50%的门店都在购物中心。从蜜雪冰城在上海整体门店分布图可以看到，蜜雪冰城最多门店依然还是开在嘉定、宝山、闵行和松江等非核心城区地带。在核心城区，有一定密度分布，在选址上多为热门地点的附近小区。

作者：步摇出品：明亮公司在经历了2021年和2022年的加速拓店之后，蜜雪冰城在2023年开始“降速”，同时在区域上也更加倾向于经济体量更大的城市。根据窄门餐眼数据，目前蜜雪冰城共有24536家门店。其中，2020年全年新增门店数近6000家，2021年新增门店数约5000家，2022年新增门店数约1万家，而2023年上半年整体新增门店少于2000家。在区域上，2022年，蜜雪冰城在中西部地区迅速拓店。在2023年，在这一区域的拓店数相比2022年急剧下跌，以四川为例，2022年蜜雪冰城在2022年在四川开了818家门店，位居第一，而在2023年上半年仅拓店46家。在区域上，河南作为蜜雪冰城的大本营，新开业门店数仍然保持在前三。在今年，江苏和广东是今年上半年拓店的主要地区。在一线城市中，上海成为“北上广深”四座一线城市拓店最多的城市，2023年上半年蜜雪在上海拓店40家。今年上半年，蜜雪在上海的拓店也几乎是在其他一线城市的两倍，2023年北京、上海、广州、深圳分别新开27家、40家、18家和19家门店；2022年，北京、上海、广州、深圳分别新开128家、144家、148家和73家。

作者：杨雪出品：明亮公司近日，据喜茶点单官方小程序显示，英国伦敦SOHO店即将开业。这意味着，继新加坡5家门店之后，喜茶出海第二站来到了英国伦敦唐人街，也是亚洲之外的首家门店。来自小程序喜茶GO该门店位于Unit

作者：杨雪出品：明亮公司自宣布开放加盟以来，喜茶今年的门店数便一路“狂飙”。截止到5月13日，「明亮公司」根据喜茶官方小程序进行的数据统计，目前已覆盖全国241个城市，国内的开业门店达到1279家（包含状态为升级中、休息中的门店），装修筹备中的待开门店达到482家，合计1761家（人工统计，可能存在细微数据偏差）。根据《喜茶这十年》官方报告，喜茶2022年在37个城市开出新店，新进入17个城市，覆盖全球83个城市、全国82个城市。据第三方统计平台显示，去年喜茶开出了不到50家的直营店，平均每个月4家，年底的总门店数定格在850家左右。今年5个多月的时间，喜茶新进入了159个城市、新开门店超过430家，平均每个月开店数接近80家，已大幅超过了2022年和2021年全年的开店数量。目前暂时还不知道新开门店中的直营和加盟两大业态所占比例。照此计算，喜茶已开店和待开门店数很快将在7月突破2000家大关，年底甚至可能向着更高的目标3000家进发。需要指出的是，喜茶官方小程序并未按照常见的省份-城市进行分类，而是根据字母排序，将这200多个城市放在一起。这241个城市覆盖了全国22个省、4个自治区、4个直辖市和2个特别行政区，不包含台湾省和西藏自治区，以地级市和自治州为主，只有湖北省多写了两个县级市，分别是天门和仙桃。而且，241个城市中有66个城市待开门店数为1家，超过60个城市为三四线城市。换言之，这60个左右的城市很可能都是走的加盟授权，对小区域加盟商的最低要求就是当地开3家店起步，多的可以开到5、6家，这个数字将在短期内快速进行裂变。

作者：MD出品：明亮公司“我们的伙伴知道什么是真诚，什么是虚伪。”星巴克创始人霍华德·舒尔茨在《将心注入》书中这样写道。伙伴，就是星巴克的员工。「明亮公司」统计发现，在过去的5年之中，星巴克对于伙伴的“投入”呈上升趋势，员工工资福利的成本在最新一个财季已经占净收入超1/4，2018年这数字刚刚超过1/5；而瑞幸的这一数字在2022年报中的数据比1/10略多。不久前，星巴克（SBUX.US）和瑞幸咖啡（LKNCY.US）公布了最新一个财季的财务数据，星巴克员FY23Q1工福利和工资占营收比重依然在25%之上，和2022财年末相比略微降低，但同比FY22Q1的员工福利和工资成本已下降8.96%；瑞幸没有在季报中具体给出关于员工成本的数据。从长期的供给来看，招聘、管理和团结员工一直是餐饮品牌构建长期竞争力的关键，但对于年轻的一线员工，如何构建“意义”或许对于咖啡品牌也应纳入长期考量。

前面两轮、后面一轮的设计，能够保证不侧翻，所有的负载度都在面前，甚至可以带着小孩出行。同时看，这辆车的改装空间也很大，且售价不会高于普通的电动车。所以AMBM先把这么一款车型做出来，供大家选择。

作者：步摇出品：明亮公司2月10日以来，水果茶饮连锁品牌「7分甜」孵化的咖啡品牌轻醒咖啡，4家店于上海密集开出。7分甜在2015年正式升级为水果茶饮连锁品牌，目前已开出超过1300家线下门店。2019年，7分甜在南京、上海门店进行咖啡测试，结果并不理想。这也使其在去年选择孵化出全新咖啡品牌——轻醒咖啡。据天眼查APP显示，轻醒咖啡为苏州清醒品牌管理有限公司旗下品牌，成立于2022年8月9日，由江苏七分甜控股集团有限公司100%持股，成立后申请注册“轻醒鲜果咖啡”、“BRISKYCOFFEE”等多个商标。轻醒咖啡定位为新中式咖啡，强调4个“超级”：1、超级IP，启用国潮动物熊猫形象，熊猫眼睛做成咖啡豆形状，吸引用户拍照打卡；2、超级豆子，选用的金奖拼配豆、金奖SOE豆，更适合中国人；3、超级单品，对普通拿铁做了升级迭代，主打7款超级拿铁；4、品牌口号是“探索超级精神，唤醒超级生活，重新期待每一杯”。2022年10月起，轻醒咖啡陆续在苏州开了6家店，进行门店盈利模型测试。目前已取得了一定的成果，签约门店数超过20家，2023年预计将在全国开至500家店。近期一个工作日的下午，「明亮公司」来到轻醒咖啡的2家上海门店。首先14点到达长宁龙之梦的门店，意外得知该店暂停营业，需要到15点后才能恢复现场点单和外卖。该店位于商场负一楼的扶梯旁，非常显眼，左边还有一块方形屏幕播放熊猫LOGO。

作者：苏打出品：明亮公司仅仅两个月时间，ChatGPT成功触发了一场全球AI狂欢。由于以ChatGPT为代表的大模型应用需要极为强大的算力支撑，2023开年以来，AI芯片领域亦随之引发关注。“伴随着ChatGPT的迭代，大模型算法对算力的要求不断提高，而算力的核心就是人工智能芯片。”国内AI芯片先行者昆仑芯科技近日在回答「明亮公司」关于ChatGPT引发的算力扩展是否将带来新机遇时表示，大模型落地的可能性提升，必将催生更多算力需求，从而拉动AI芯片的发展。「明亮公司」了解到，就大模型而言，昆仑芯科技在产品定义上已经做出布局——相较第一代产品，昆仑芯2代AI芯片可大幅优化算力、互联和高性能，而在研的下一代产品则将提供更佳的性能体验。天眼查App显示，昆仑芯科技成立于2021年，第一笔融资发生在2021年4月份，首轮融资后估值约130亿元。公司前身为百度智能芯片及架构部，在实际业务场景中深耕AI加速领域已逾10年，在体系结构、芯片实现、软件系统和场景应用领域均有深厚积累。“现在AI芯片已经进入到商业化正面比拼的阶段了。”昆仑芯科技认为，但AI芯片产业仍处于发展的早期阶段，未来如何真正通过商业化和产业化实现生态建设升级，是“所有入局者面临的挑战”。一位长期关注芯片领域的投资人士对「明亮公司」表示，ChatGPT或许并不能为国内AI芯片企业带来明显机遇，“因为国外AI企业不一定会用中国的AI芯片”。但伴随国内ChatGPT的跟进，“中国版ChatGPT应该会带动他们的发展。”尽管截至目前，业界对提供算力的AI芯片企业究竟能在多大程度上因此次AI热潮受益，尤其是国内芯片企业是否能因此而“出圈”，仍旧持相对保守的态度，但ChatGPT的出现或许标志着，Open

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作者：步摇出品：明亮公司商超或许是过去式，但加入体验式可能会有不同。2023年，一家多业态集合店品牌阿珍与大田JOYE&SAM（简称：阿珍与大田）在上海开业，创始人是原ART021艺博会创始人周大为。阿珍与大田采用的是日超夜酒模式，营业时间也是从早上的10点到凌晨的2点，整家店占地面积超2000m²，一层包涵零售区域、三处透明厨房以及用餐区、还有一处生活体验区，其中零售区域涵盖生鲜、蔬菜、水果、有机食物、干粮杂货、水饮、日常用品、零食等品类。在零售和餐饮之余，办活动也是阿珍与大田业务的重要组成部分，比如门店开设各类市集、生活课堂和文化沙龙等。周大为在2020年创办了面食品牌珍田家，在珍田家之前一直从事商业地产运营，ART021艺博会和TX淮海中心都是他主导的知名项目，在他看来，未来时代的消费应该是社区型、人群型和品牌型的，基于这些理念，他认为他可以做出新的业态来。「明亮公司」近期访谈了阿珍与大田创始人周大为，他阐述了对体验式零售的理解。在做珍田家时，他就发现月销售额做到200万元时，再做大就反而会亏钱了，如果要维持住初心，可能只能去做体验业态。据他表示，阿珍与大田在上海的综合门店不会超过2-3家，目前首店在衡山路，也是因衡山路客群调性符合业态，除了综合门店，还可以把各个业态拆出来单独做，“我们会先在上海开，再考虑去北上广深等超一线城市开。”他表示。在餐厅部分，根据不同城市有不同定位，“当地缺什么我们就开什么。”他表示，比如上海不缺西餐反而缺中餐，而成都和广州有自身中餐偏好，应该打西餐。在零售部分，目前零售的SKU是3000多个，“以后也会维持3000多个。”他表示，“未来我希望3年以后能达到50%以上是自营产品。”在客群上，阿珍与大田主要面向中产人群，女性偏多，零售主要以食品为主，其客单价在80-100元左右，定位是相对性价比，“用二流或三流的价格去买一流的体验，这才是真正的性价比。”他表示。在差异化上，周大为认为，核心差异还是在提供体验。门店可以帮客户选酒，在门店餐厅吃到的所有食物都可以在门店购买到，一切围绕体验。就像对比新华书店和茑屋书店，“我们更愿意定位于类茑屋书店的模式。”有餐厅也有零售，在后台供应链上确是统一的。虽然有不同餐厅，但不同餐厅用的原材料是相似的，所以采购供应链体系可以共用。在内部管理上，厨师负责设计菜单，但“最后做生意的人来审核菜单。”他表示，这样能平衡创意和生意。阿珍与大田销售的商品是精选过的，做的是类买手店业务，在整体业态上，会是意大利美食超市Eatly和美国零售商Trader

作者：Elaine出品：明亮公司春节之后的保山咖啡庄园又迎来了一个忙季。这座位于滇西南的五线小城，因其得天独厚的咖啡种植条件，成为了中国最早产业化种植咖啡的地区。来自全球的众多优质咖啡品种，都能在此生长并保持风味，由此，保山也成为了国内外众多咖啡爱好者首选的“寻豆宝地”之一，而一月至五月初，是保山咖啡一年一度的采摘期。「明亮公司」到访时，递迩（D.R）咖啡处理站的老板Paul正在接待几位来自广州中山的客人。为了让顾客更加全面地了解保山咖啡，当地的咖啡庄园主和加工厂老板会带顾客体验一杯咖啡从采摘、初加工、深加工到冲泡饮用的全过程。下订单前的最后一个环节是杯测，测后，顾客会根据每年第一批豆子的口感开出不同要求的订单，大多数客人会预订一年的量，单量为几公斤到上千吨不等。“下半年的豆子会少，所以想多订一些。”一位客人说。Paul在接待客人（来源：明亮公司）在站上待了几个小时，Paul很难腾出时间来聊，他告诉「明亮公司」，一线城市的精品咖啡品牌，比如Manner、Seesaw、S.O.E、三顿半等都在他这里买过豆子。新寨咖啡庄园负责人谢显文说，随着疫情放开，保山的咖啡庄园迎来了久违的客流高峰。春节期间，他的庄园每天有700-800人的客流，大多数客人来自省外，人均消费大致为40-50元，疫情前的国庆小长假，庄园的客流量曾攀升至600-700人/天，而疫情期间这个数字仅为200-300人/天。而这些也只是保山采摘季之忙碌的一个环节、一个缩影，也是咖啡产业链的“云南时段”。云南是中国咖啡主产地。据云南省农业厅2021年咖啡生产州市的统计数据，截至2021年底，云南最大的咖啡产区是普洱（种植面积为68.6万亩），其次是临沧（种植面积为37.44万亩）和保山（种植面积为12.93万亩）。从规模化种植的时间上看，50年代便开始种植最优质小粒种铁皮卡（Typica，最接近原生Arabica的品种）的保山咖啡要早于普洱、临沧；从生长时间上看，普洱和临沧温度比保山低，它们的咖啡成熟期比较早，会比保山的咖啡提前2-3个月成熟；从风味上看，海拔、气候和土壤的差异使得保山和普洱的咖啡各有其优势。据了解，保山的干热气候使小粒咖啡的甜度更高、香味更浓，普洱的湿热则使咖啡的含水度更高，香味和甜度要稍弱，但从外观上看，普洱咖啡的豆粒更大，卖相更好，而保山的咖啡豆粒相对较小，豆质也更紧实。近年，精品咖啡的加速扩张直接推动了市场对云南咖啡豆的需求，且这样的需求会随着咖啡在国内市场的不断渗透日益增长，这种变化也体现在价格上。「明亮公司」查阅海关数据发现，2022年，云南（发货人注册地）出口咖啡生豆26715.66吨，同比增长了206%，价格约为4.7美元/千克，同比增长了37%。要知道，在疫情爆发前的2019年，云南咖啡生豆出口的单价仅为1.9美元/千克。除了由当地咖啡产业带动的旅游业复苏，位于保山市区的线下咖啡馆也在逐年增加，据窄门餐眼和天眼查APP数据，截至目前，保山共有141家线下咖啡馆，近一年就新增了41家，其中就有不少返乡青年开设的咖啡馆，他们从一二线城市带回的消费习惯正在进一步丰富这座小城的线下商业。与此同时，电商和短视频内容平台的迅猛发展和当地咖农日益增长的品牌意识也为这座城市的咖啡产业带来了更多维度的增长机会。目前，保山已经成为全国最大的精品小粒咖啡电商销售区，这极大便利了国内消费者对精品小粒咖啡的直接购买。在现象的背后，资本在下游掀起的咖啡浪潮为上游的种植与生产带来了哪些改变？疫情三年，是否有一些变化被加速、被放大？疫情放开后的这一年，咖农们的期待是什么？除了相对较成熟的一二线城市，在有待发掘的下沉市场里，云南咖啡还会有哪些新的机会？「明亮公司」春节后实地探访了保山最大的咖啡种植地潞江坝，并与当地的庄园主、咖啡学院创始人和返乡的年轻创业者多次交流。受访人：谢显文

作者：Rachel出品：明亮公司一个餐饮品牌需要数十年的时间开拓市场、完成品牌沉淀，但这种情况变了——在过去几年中，新餐饮连锁品牌借助线上流量、数字化管理带来的红利，让餐饮连锁的规模扩张的周期更短，在此之前，正是带有互联网基因的外卖平台改变了中国餐饮市场格局。“外卖渠道重构消费体验，供给方式、需求履约都改变了，这是大结构性的行业变化。”王泰舟告诉「明亮公司」。作为餐饮零售数字化经营服务商「食亨」的联合创始人、董事长兼CEO，王泰舟在实习阶段就加入了饿了么，并一路走到2017年自己创业，彼时，看过Facebook、Google、阿里的故事，他觉得互联网改变世界并不是一句空话。“当时想去美国读研究生，但读书要有实习经历，当时觉得去创业公司的实习经历更酷一点。”他告诉「明亮公司」，实习期间喜欢上饿了么的公司氛围，因此就选择留下来，后期他负责饿了么线上交易平台的产品和研发。2017年，王泰舟选择创业，成立食亨。如今，外卖市场份额已经变成了一个存量市场，而流量对平台仍然重要。在抖音对本地生活领域加大布局后，市场又开始注意这块生意。王泰舟认为，此前的外卖渠道是创造了新的需求，重构了整个消费体验，而抖音没有创造类似的大需求，更多是改变了传统流量的分配方式，进而使存量玩家的竞争方式改变，“抖音丰富了整个餐饮在存量竞争的维度”。“对抖音（外卖）市场服务方面，食亨未来会有一些战略上的布局吗？“对于这个问题，王泰舟的回答是：“更像是一个补全式的布局，（它会成为）帮助餐饮企业拥抱线上、拥抱新渠道的一个业务板块，相当于工具箱里面的一件工具。”成立6年，食亨从外卖代运营转变成“SaaS+服务”的模式，不同的是，外卖代运营背景为传统餐饮行业缺乏互联网线上精细化运营的能力，而SaaS+服务则旨在提升餐饮企业规模化扩张管中的管理效率，以在经营层面为企业创造价值。目前，食亨已累计服务6000+国内外餐饮及新零售品牌，其中不乏星巴克、周黑鸭等众多头部品牌。王泰舟认为，目前餐饮行业面临的阶段性的痛点仍然是规模逐渐扩带来的管理问题，餐饮企业经营的“理论天花板”与“实际天花板”之间存在巨大的落差。而对于连锁餐饮企业，数字化是解决扩张与管理问题的有效方式。不仅仅是“外卖”，总部可以通过数字化带来的“人才杠杆”——把分散在全国的本地式管理变为总部的中心化管理——来解决管理分散化导致的效率问题。以下为对话正文（有删节）Q：明亮公司A：王泰舟

作者：MD出品：明亮公司当地时间2月2日盘后，星巴克公布了截至2023年1月1日13周的2023财年一季度财务数据。星巴克Q1净收入同比增长8%，达87亿美元；全球可比门店营收增长5%，其中北美增长10%——其中9%来自于平均客单价驱动（average

作者：MD出品：明亮公司春节假期，大量从一二线城市返乡的年轻消费者也给低线城市市场带来了新的消费流量。除了消费需求的增长之外，过去一年，连锁咖啡品牌在全国、尤其是三线及以下城市的扩张，提升了本地现磨咖啡的供给。「明亮公司」近日根据窄门餐眼的数据统计发现，2022年，开业门店数量最多三家品牌为瑞幸咖啡（新开业2939家）、幸运咖（新开业1521家）、麦咖啡（新开业763家）。截至目前，国内在营门店数量最多的品牌为瑞幸咖啡（8171家）、星巴克（6882家）、麦咖啡（2530家）。在增速方面，幸运咖可谓在2022年“异军突起”，而这也与其加盟的模式相关。相比之下，作为全球最大的连锁咖啡品牌，星巴克新开门店的速度则比较稳健，新开门店数基本在门店总数的10%-12%之间，而根据星巴克去年11月发布的2022财年财报，过去一个财年（52周）开业门店数663家。「明亮公司」还发现，截至目前，连锁咖啡品牌（不含奶茶）门店数量超过90家的共有29家，合计咖啡店数量25941家，其中前10家品牌合计22960家、前5家品牌合计20630家。据华经产业研究院，中国咖啡馆门店数量在2022年4月约11.73万家，按此数量计算，咖啡门店数量前五位的品牌占市场门店总数的16%-17%，前十位占18%-19%。头部品牌稳定扩张，加盟品牌快速崛起按照新开门店占现有门店数量（增量/增速）和门店总数（存量）两个维度，「明亮公司」将目前门店超过90家的品牌分成四个象限，其中在数量方面处于较大领先优势的仍是瑞幸咖啡、星巴克和麦咖啡三家，其中瑞幸咖啡、麦咖啡新增占比保持在20%-40%之间，而星巴克相对较低，在11%左右——这比例较本土快速扩张的咖啡品牌显得很保守。根据去年星巴克中国发布的战略规划，其2025年中国门店数要达到9000家，如此计算，其2023、2024年的门店年新增数量至少要在1000家。而在扩张速度方面，表现最为抢眼的依然是存在加盟模式的品牌，幸运咖在过去门店数量新增超过1500家，仅次于瑞幸咖啡，新增比例超过80%。NOWWA挪瓦咖啡近期宣布2023年已新开110家门店，已在全国累计开出门店1800多家（与上表数据有出入），覆盖城市超过100座，“此次依然延续下沉路线，将门店大多开在福建泉州、安徽芜湖、浙江台州、湖南衡阳、四川凉山、江西上饶等三四线城市。此前以直营为主的品牌Manner、M

作者：步摇、Emilia出品：明亮公司用合成生物技术升级美容方式升级功能食品越来越近。2022年10月，和晨生物完成了由怀格资本独家投资的数千万元天使轮融资，是国内为数不多的兼具合成生物学技术开发能力及下游制剂和配方技术开发能力的合成生物学企业。和晨生物于2022年5月成立，是一家以合成生物学技术为核心、以制剂和配方技术为驱动，打造全球领先的生物合成功能原料及应用方案一体化平台企业。公司通过高效微生物细胞工厂的构建与优化，实现功能营养成分、生物活性成分等关键功能活性原料的绿色制造与下游应用场景解决方案。公司构建了“5+6+X”的产品体系，即5个高附加值产品、6个大宗产品和多个潜力储备产品。产品可应用于美容与个护、营养与健康、动植物保护、复合材料等方面。「明亮公司」近期对话了和晨生物科技有限公司首席技术官CTO周伟正。周伟正曾任联合利华功能材料研发部门经理和战略科学研究部中国负责人、伊利集团创新中心高级研发总监、豫园文化饮食集团科创中心总经理等职位。目前主要负责和晨生物的技术板块，针对不同应用场景，将设计开发功能原料制剂化技术及产品整体解决方案；基于此前的C端经验，他也负责产品管线布局和产品品质把控，确保和晨生物在品质、成本和解决方案上具有突出的市场竞争优势。“目前公司产品/服务有三个层次，一是生物合成功能活性原料；二是功能活性原料的制剂和配方技术解决方案；三是功能活性原料的产品整体解决方案。”首先，利用公司底层合成生物技术的优势，对标国际头部供应商，打造高品质的、成本经济的功能活性原料。同时，根据客户需求，为客户定制化开发专属的功能活性原料。第二，打造功能原料制剂化的核心技术，解决客户在使用功能原料时的痛点问题，譬如活性原料稳定性不好、原料分散性、配方配伍性不好和生物利用度低等。同时，针对消费者重点需求健康功效方向，开发整体技术解决方案，而不是靠单个的活性原料。譬如：皮肤美白、抗衰老、滋养修护等健康功效，开发活性原料组合制剂化及整技术体方案。第三，针对不同客户的需求，针对不同的应用场景，开发产品应用的整体解决方案，譬如面霜、眼霜、精华液和面膜等，就是同一个功效方向，也需要开发不同的产品应用整体解决方案，包括制剂化和配方设计。针对第二和第三两个层次，我们重点打造了功能活性原料应用技术平台，根据客户的痛点需求，打通端到端价值创新流程，为客户定制化开发技术解决方案和产品解决方案，让客户更方便地使用和晨生物的原料。我们的应用技术平台已经落地与于上海，贴近重要客户群体，确保快速响应客户的需求，为客户提供便捷高效的优质服务。周伟正表示，我们已经和很多客户都在方案对接和样品递送，国际客户有雅诗兰黛、欧莱雅、联合利华等，国内有伽蓝、相宜本草等，以及一些大型的化妆品代工企业。在合成生物学领域，可做的大众原料很多，如蛋白、多糖和氨基酸等，和晨生物聚焦稀有氨基酸及衍生物和黄酮类功能活性原料，“我们主要考量是功能原料市场的发展潜力，以及终端原料应用市场规模的大小，我们的产品未来主要应用于化妆品、食品及保健品等领域，都是万亿级的市场规模，这是聚焦的重点。”他表示。氨基酸及衍生物方面，我们的重点是麦角硫因和依克多因这类稀有氨基酸衍生物类产品，黄酮类是天然的抗氧化剂，可抗衰，拥有非常高附加值。以麦角硫因为例，它一般要从天然食用菌或动物组织中提取，但含量非常低，提取成本非常高，不具备产业化价值。现在很多企业都在做麦角硫因，通过化学合成、酶催化和生物合成等，实现了商业化生产及应用。虽然麦角硫因抗氧化的生物活性非常好，但是由于价格昂贵，添加量有限，目前其市场规模并不大。“若要大规模应用推广，在终端产品中添加到真正的功效量，成本还需要进一步降低”他表示，“我们目标是让更多的合作伙伴用得起麦角硫因，让消费者真正体验到麦角硫因在美白、抗氧化、抗衰老方面的神奇功效，相信到那个时候，原料市场规模可能是现在的十倍甚至百倍。“和晨现在主要的优势在于底层细胞设计，我们技术团队设计开发了行业领先的麦角硫因工程菌，已经能做到了10g/L,未来还能做到20g/L。我们以常见廉价的葡萄糖为原料，一步合成得到麦角硫因，这为我们成本的降低提供了很大的空间。同时，我们分析出产品中的残存微量杂质成分，确保每一个批次产品的品质稳定性，让我们的客户大胆放心地使用和晨生物的麦角硫因。在产品矩阵的构建上，我们主要聚焦三大业务领域。一是美容个护，比如大家有美白、皮肤修复、抗衰老、抗炎的需求，针对这些我们会不断地去深化产品线，对于现有产品线如麦角硫因、唾液酸（燕窝酸）会把它做的更好更经济；二是营养与健康，食品和健康食品；三是动植物保护，比如动植物饲料和营养，我们有产出大宗氨基酸原料的技术。将来这块也会应用于农业方面，会想办法变废为宝，进一步降低成本并且做到环保。目前，我们的聚焦重点是美容与个护业务板块。公司目前的主要产品依然还是围绕麦角硫因、依克多因和唾液酸这三个核心原料，“未来1-3年都是我们的重点，实现从菌种优化、细胞工厂绿色制造到制剂和配方解决方案全链条打通。”他表示，以麦角硫因为例，我们会针对化妆品做一整套解决方案，如：亮肤美白、滋养修护、抗衰老等消费者重点功能需求方向的技术解决方案，不同产品形态如面霜、眼霜、防晒霜、面膜等一系列产品解决方案。此外，在食品领域，消费者对健康食品、功能性食品的需求也越来越迫切，譬如皮肤美白、免疫调节、抗衰老、安神助眠、益智等功能需求方向，行业头部企业也都快速切入了这个领域。但目前的许多功能食品消费者体感不明显，主要还是在于活性原料的添加量很低，成本是很重要的一个因素。合成生物技术在食品功能活性原料领域也大有可为，像麦角硫因在国外已经批准为新资源食品原料。国内食品法规比较谨慎，暂时还不应用，我们相信未来审慎评估后会逐步放开。“对消费者来说，未来趋势肯定是要把功能原料的量加够，让消费者有体感，消费者才会愿意继续买单。”他表示，因为中国健康食品的体量还很小，目前才占5%，而美国占比达15%-20%，未来终端市场的规模不可限量。周伟正表示：作为一项多学科交叉的颠覆性技术，合成生物在突破原料限制、提高合成效率、提升活性与安全性等方面表现突出，又兼具降本增效、绿色环保的显著优势，加速世界从传统石油基向可持续的生物基转型。未来3-5年，美容与个护，健康食品领域公司技术创新，都将把合成生物学技术作为技术创新底层范式。预计未来10-20年，生物技术应用每年将直接带动4万亿美元的经济体量，基于合成生物学技术的生物制造产业，将展现无限可能。兼具合成生物学技术开发能力及下游制剂和配方技术开发能力的公司，能够实现合成生物学颠覆性的创新潜力，并且快速交付端到端的创新价值，在全球生物经济浪潮中，站在时代的潮头。以下为访谈内容（有删节）：Q：明亮公司A：周伟正

作者：MD出品：明亮公司辽宁大连度过了一个寒冷的春节假期，疫情后的春节线下消费正在变得热闹起来。当地居民并不熟悉的一些全国连锁餐饮品牌，在春节前已经开业。作为传统意义上的“二线城市”，在这里能够看到更宽泛的品牌“光谱”：既有来自于一线城市的连锁咖啡品牌，强调“设计感”与“调性”；也有来自于更小城市的快餐连锁品牌，具有极强的性价比。就在2023年春节前不久，创立于上海的Manner咖啡已在大连的一家万象汇购物中心开业，2022年8月底，%Arabica在大连的恒隆广场开业。与此对应的是，在过去两年内迅速增长的西式快餐品牌「塔斯汀中国汉堡」，在大连年轻人与新经济工作岗位聚集的高新园区开出了两家门店，而创立于吉林延吉的品牌「米村拌饭」在过去一年门店数量完成翻倍，在大连也以肉眼可见的速度入驻购物中心。当然，本地市场往往也有其特殊性，给餐饮品类带来的问题是进入门槛。比如，据窄门餐眼数据显示，大连的第一大餐饮品类是“烧烤”，本地门店数3845家，占所有品类门店数的8.2%，但连锁化率却非常低，最大的连锁品牌不过23家门店，10家以上的连锁烧烤（含烤肉）仅有3家。一位本地餐饮行业的从业者说，大连的烧烤特色在“海鲜烧烤”，本地人对“本地（渤海/黄海产）食材”有更强的认同感，这对于外地连锁烧烤品牌的供应是一个挑战，甚至“（他们）根本不行”。同样特殊性的还来自“流入”消费的波动。「明亮公司」与当地的独立咖啡店主交流发现，此前大连有较大的旅游人口，这在疫情之前意味着有较多源于非本地的“低频消费”（甚至有很多一次性消费），体现在门店和品牌选址上，景区点位、靠近景区的核心商圈是热门，非连锁品牌的客单价往往略高。不过，自2020年初开始的疫情严重影响了这座城市的旅游型消费。一项来自于华经产业研究院的数据显示，2020年，大连市接待旅游总人数3997.4万次，而这一数据在2019年则是10382.7万人次（大连市2021年末常住人口748.8万人，往年旅游人次几乎是常住人口的13-14倍），降幅超60%。虽然2021年、2022年有所恢复，但仍较2019年之前的规模有差距。旅游人数的锐减，让餐饮品牌更在意本地用户的消费，极端的情况是，有一部分稳定的客群，提升复购的频次、降低客单价，代表品类即当地大量的独立咖啡馆在旧城区崛起，“都是老日本房，密度低、街道溜窄，适合逛”，一位本地咖啡店负责人说，“基本都是年轻人，熟客多。”不过独立咖啡馆在营业收入方面还不能和连锁品牌动辄三四百杯的出杯量相比，“要是每天能出100杯，就挺好挺好。”此外，当地较高的老龄化率以及冬季气温，也都对品类、品牌的增长产生影响，不过这几项因素对需求的影响不明显。在后疫情时代，对于经历多轮融资、力争在全国扩张的品牌来说，二线城市在消费能力、意愿以及对应的市场空间方面有着更强的包容度。在更低线市场创立的品牌往往会随着“消费降级”的预期向高线市场进攻，而创立于一线城市的品牌则能够凭借其“品牌势能”换取部分优质资源，换取营收增长（或增长潜力）。甚至可以说，后疫情时代，二线城市可能成为连锁餐饮品牌的“新战场”。性价比品牌的扩张之路：抢占20-30元价格带在观察过大连的多个购物中心后，“你很难不注意米村拌饭，扩张太快了。”「米村拌饭」的主要产品是石锅拌饭，在大连，本地用户对于这一品类接受度高，而在运营层面，拌饭的操作相对容易、供应链和食材的标准化程度较高。米村拌饭的官方上介绍，该品牌创立于2014年4月15日，第一家米村拌饭门店位于吉林省延吉市解放路，目前员工数量已超6000多人。据极海品牌监测（下称“极海”）的数据显示，米村拌饭截至目前全国有694家门店，而在2022年1月，门店数仅为314家，在餐饮行业受到疫情冲击的2022年，米村拌饭仍然实现了门店数量的翻倍。过去一年中，门店增长最快的月份为2月和11月，分别增长122家和108家。极海的数据还显示，截至1月份米村拌饭的门店数量排名前5的城市分别为沈阳市（56家）、长春市（48家）、北京市（47家）、大连市（45家）、青岛市（40家），前五的城市门店数量占比34%。在覆盖12个省市、所有94个城市中，二线城市占比最高，其次为新一线城市，基本以覆盖北方主要省份，最南开到浙江省（2家，均位于嘉兴市），米村拌饭2021-2025年希望能开到千家门店、覆盖百座城市。需要注意的是，米村拌饭特别强调“只直营不加盟”，开店采取“城市合伙人”的方式“合作直营”，有分析认为，米村拌饭的扩张策略是以核心城市为切入点，通过“打透核心城市”的策略，逐步由延边扩张到其他城市、省份。米村拌饭官网上显示的城市合伙人招募信息显示，目前集中两座战略城市（北京、天津）和三个战略省份（黑龙江、辽宁、山东），对店面的要求包括面积90-180平米，需一楼临街、商场店醒目等，合伙人投资持股比例为20%，合伙人要求包括在当地找到合适房源等6项。据微信公众号「餐企邦」，米村拌饭单店定额投资一百万元，对外招募合伙人，主要负责选址和解决店铺问题，公司内部解决的80%投资——内部具体则指“公司管理层、区域负责人、店长，还有员工都可以进行投资，主要负责店铺设计、装修、运营等等。公司总部是不投资一分钱的。“值得注意的是，据天眼查APP，米村拌饭相关运营主体基本上都以70%-30%股权结构的有限合伙公司为主，小股东担任执行事务合伙人，但这些主体在股东层面并没有和品牌公司“延边米村餐饮管理有限公司”（下称“米村管理”）有任何关联。

作者：MD出品：明亮公司虎年临近尾声，2022年的咖啡市场仍然呈积极增长的态势，「明亮公司」查阅海关数据统计平台发现，2022年中国进口咖啡豆规模与2021年基本持平，但咖啡豆价格明显上涨。具体来看，进口咖啡生豆（未焙炒）108260.30吨，较2021年同比增长1.69%；进口咖啡熟豆规模（已焙炒）15373.63吨，同比增长0.20%。价格方面，2021年进口咖啡生豆单价（平均值，下同）4.65美元/千克，同比增长43.17%——这一增速也高于2021年17.50%的单价增速。而在具体主要进口国方面，来自埃塞俄比亚、印度尼西亚进口生豆规模增长明显，分别同比增长了127.84%、97.57%，而此前另一主要进口国越南的咖啡生豆进口增速则下滑了28.47%。埃塞俄比亚、印尼、越南在2022年进口生豆规模分别为29969.00吨、9654.96吨、23147.61吨。巴西的生豆进口规模微增1.82%，达19850.53吨。值得注意的是，在进口单价方面，埃塞俄比亚2022年生豆为6.26美元/千克，同比增长了35.61%；而以罗布斯塔为主要品种的越南，2022年生豆进口单价仅为2.07美元/千克，不过单价同样增长了23.71%，在主要进口国中，2022年哥伦比亚的生豆进口单价涨幅比较明显，增长了49.93%。有趣的是，目前罗布斯塔品种的咖啡正在全球重新“流行”，此前精品咖啡馆往往使用阿拉比卡种的咖啡豆。据了解，罗布斯塔种的流行，一方面是由于其对于种植环境的适应能力更强，在气候变化的背景下，很多咖农选择换种种植；另一方面则是全球受高通胀，低廉的价格能够降低成本。但从国内进口的数据来看，至少在2022年，越南的咖啡豆并没有更受欢迎。回归国内，受疫情影响和通关政策等方面影响，在今年上半年，咖啡生豆进口规模明显低于平均水平，下半年进口规模逐渐回归正常——其中价格的峰值出现在7-9月，这三个月进口的单价均超过了5美元/千克。而规模的峰值则出现在8-10月，单月进口规模均超过12000吨。

作者：步摇出品：明亮公司2022年9月26日，国内佐餐连锁第一品牌——上海紫燕食品股份有限公司（603057.SH）正式登陆上交所主板；同年11月8日，宠物食品全产业链供应专家——山东帅克宠物也签署了上市辅导协议，正式启动A股IPO进程。这两家公司背后都有一个长期投资人——智连资本。除了2015年和2019年主导了紫燕食品的两轮投资，智连资本还相继投资了帅克、向阳坊、牛爽爽等项目，最近出手的项目是新锐烧烤线上品牌串意十足。智连资本整体出手并不频繁，作为紫燕食品的领投方，智连资本主导了紫燕仅有的两轮股权融资，由于多年来一直帮助紫燕搭建现代经营管理体系和法人治理结构，其创始人桂久强同样被外人所知的另一个身份是紫燕食品副董事长。另外两个项目在投资之后估值也接连上扬：智连资本于2020年10月投资了帅克宠物，在其后一年多时间里，众多投资机构接连跟进投资，企业最新估值翻了近9倍。而牛爽爽是智连2022年1月份按初始估值投资入股，数月后知名创投机构——梅花创投按翻一倍估值跟进入股，而在2023年初，其最新的投资估值相比一年前智连投资的初始投资估值已翻8倍。「明亮公司」近期对话了智连资本董事长兼创始人桂久强。他曾先后就职于普华永道、凯捷安永（中国）和SAP（中国），在凯捷安永和SAP期间，为大批全球500强企业及国内高速成长的中小企业提供专业管理咨询和数字化平台搭建服务，在结束十余年外企生涯的2011年，已做到SAP中国区负责人。在2013年，桂久强就已经接触紫燕，当时国际国内的数家顶级投资机构也先后接触过紫燕，但业绩稳健、现金流良好的紫燕更希望投资机构能带来包括企业规范化、信息化在内的管理赋能，而非仅仅是单纯的资金投入。作为长期为企业提供专业服务，同时拥有企业信息化，财务IPO和战略咨询背景的老兵，桂久强在经过反复摸排和紫燕高层深度沟通后，从2015年开始引进专业中介机构，积极为紫燕量身定制解决方案，协助企业实施了一系列内外部改革，包括帮助调整组织架构、健全运营体系、建立内控制度规范，根据经营管理需要引入职业经理人团队、为企业提供供应链、运营、销售、财务及内控等环节的全流程信息化解决方案及落地实施，助力企业数字化转型，帮助搭建从有限公司到股份公司的董事会架构等，使智连资本真正成为紫燕食品走向资本市场之路的全程组织者、参与者和见证者。

作者：Elaine出品：明亮公司都市的商业生活正在发生改变。过去，一间综合性商场能满足几乎所有人的需求；如今，新兴街区成了更开放、更多元的“商场”。类型与气质相似的商户依街而聚，形成了街区独特的商业景观。我们希望围绕都市青年日常的饮食与出行，透过上海愚园路、安福路等城市街区的新变化，了解都市青年人群的消费需求转变，探寻更多圈层经济发展的机遇与挑战。在众多人口和全球化进程的不断推进下，东京和上海，这两座亚洲最大的都市，最相似之处可能是都在持续不断地更新，城市的空间结构和空间形态都在不断演变。东京通过多轮次和多层次的空间规划来引导城市的整体发展，五次首都圈层规划改变了东京“一极集中”的结构，形成以商务核心城市为中心的自立型都市圈，构筑“多核多圈层”的区域结构，而上海同样通过公共交通网络形成了紧凑的城市群链接，并在此基础上不断衍生出多个小型的商业社群，在城市细密的毛细血管中持续激发出更多的商业活力。大学时曾参与过昆山城市更新项目的Atlanc，作为一名投资人和创业者，在游历了众多城市后转做电商，对城市更新与圈层商业的变化有自己的观察与理解。他认为，当城镇化率超过60%后，人们会重新开始回到所谓的街区，即blocks这个概念。“大家会更希望找到让自己舒适的城市和文化圈层。”谈到自己熟悉的电商领域，Atlanc表示，城市更新与电商平台的打造是两件不同维度但同频的事。“在电商平台上你关注的是被抽象化的人和商品之间的关系，这种虚拟的构建与城市街道的建设有许多相似之处。”他认为，传统的「人-货-场」模式在线上依旧适用，安福路的出现是线上流量导流到线下的结果，这样的流量导向型街道在其他地方也会出现，但流量红利却很难在同一条街道上复制。而愚园路的「附近经济」更容易形成稳固的文化圈层，往来的人流不会断，多样的需求和人群聚集于此，不断地为街道商业输送血液，新的人货匹配会一直发生。“从获取流量的方式上看，安福路更接近淘系电商，而愚园路更接近兴趣电商。”本期BrightTalk我们以《美国大城市的死与生》、《抢街》以及《东京城市更新经验》为触点，邀请到新兴投资厂牌「Kindergarten

作者：杨雪出品：明亮公司2023年1月1日，永璞咖啡旗舰店于上海徐家汇书院正式启幕。该店是永璞咖啡的第四个线下空间，也是首家旗舰店。值得注意的是，徐家汇书院作为上海徐家汇的图书馆，本质是一座公共设施，店家的营业时间受到很大限制。目前的规定是周一闭馆，其他6天只开放9点到17点，16:30后只出不进，周末人多还进行了客流限制、排队超过1小时，未来将延长开放至20:30。1月5日，开业第五天、工作日的中午，「明亮公司」来到门店现场。整个书院的设计风格非常典雅，地上3层、地下2层，总建筑面积近2万平。一个大门挂了“东西公园foo’

作者：步摇出品：明亮公司12月5日，奈雪的茶发布公告，以5.25亿元收购乐乐茶43.64%股权。乐乐茶将成为奈雪的联营公司，并将继续维持独立经营。2021年，奈雪的茶实现总营收近43亿元，目前在全国超80个城市拥有直营门店近1000家，公告显示，乐乐茶2021年营收约8.7亿元。本次茶饮赛道最大的并购交易来自于棕榈资本的撮合。这个成立于2017年的公司已经完成过上百轮私募融资交易，累计融资金额达到20亿美元，服务了Yalla（NYSE：YALA）、和府捞面、UR、cider、moody。「明亮公司」近期对话了棕榈资本创始合伙人李厚明。作为乐乐茶方的FA，她切身感受过乐乐茶在疫情之下展现出的抗压能力，在较长时间没有外部融资的情况下，仍然保持扩张，“单店效率在上海比其他企业高出约20%。”她表示，市场低谷期中还能保持好的业绩就证明了乐乐茶一定是一个有价值的标的。在寻找融资的过程中，乐乐茶的心态开放，也欢迎志同道合的合作伙伴地

作者：MD、Emilia出品：明亮公司精密发酵行业开始从垂直整合进入精细化独立分工模式。在过去5-10年，合成生物学的行业整体规模比较小，绝大多数合成生物学公司比如ADM和嘉吉都选择了垂直整合模式，从研发生产到分销、市场服务全部由公司独立完成。当合成生物学的规模急剧扩张，行业开始进入精细化独立分工模式，从上游菌株开发到中下游的工业开发、商业化生产都不断涌现初创公司。此前进入精密发酵行业的资金主要集中于上游菌株开发建立和筛选平台，Ginkgo

COFFEE）首店开业了。在不到两个月的时间内，其完成了包括品牌命名、供应链运营、全国省市布点等事项在内的组织架构搭建。为了反超瑞幸，陆正耀喊出了库迪咖啡“3年一万家店”的口号，采用“直营+联营”

作者：步摇出品：明亮公司体力活的机器替代不仅仅发生在扫地机器人身上。对欧美家庭来说，家庭草坪护理是一个急需机器替代的行业。2019年-2025年，全球割草机器人市场规模年复合增长率有望超过20%。2021年11月17日，众筹平台上线了一款智能除草机器人——来飞智能的Novabot。来飞智能是一家智能机器人初创企业，核心研发团队来自于全球前三的宾夕法尼亚大学GRASP机器人实验室。Novabot机器人是来飞智能核心产品是一款以人工智能和视觉感知技术为核心，以多传感器定位技术系统为支撑自动边界识别与建图无需手工布线，全自动路径规划的智能割草机器人，其应用场景包括私家草坪，小区绿地，高尔夫球场等。来飞智能整合中美研发团队优势资源对于视觉感知和高精度定位两个核心方案进行研究与测试，同时也围绕客户体验强化用户运营和品牌建设，搭建自己的独立站联通客服、售后、物流等环节，利用客户反馈、数据积累支撑研发和生产形成数据闭环。来飞智能种子轮投资机构IMO

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作者：步摇出品：明亮公司2022年11月7日，冯氏集团旗下利悦（香港）有限公司（WML利悦）在进博会现场首次揭秘都市运动型超写实数字人AjA。不久前，AjA受邀成为NBA洗护品牌的首位虚拟品牌大使，更被推选与上海国际时尚教育中心（SIFEC）进行合作，负责推广其3D时尚设计课程。AjA是WML利悦在数字创新战略的第一步。WML利悦是冯氏集团旗下，深耕体育与大健康行业的成员。WML利悦以大运动健康为核心，在城市运动，数字创新，虚拟技术等方面持续发力，通过与全球体育赛事知名品牌NBA合作男士洗护个护品牌，以及打造全新自主赛事品牌，以虚拟技术赋能营销，赛事活动链接健康生活方式，多元化的持续创新，打造全新的体育运动健康生态圈。冯氏集团是一家总部设于香港，管理全球消费品供应链的跨国集团，其核心业务包括贸易、物流、分销和零售。「明亮公司」近期访问了WML利悦董事长冯咏仪。冯咏仪现任冯氏零售集团董事总经理，及兼任亚洲零售公司行政总裁，并为香港、中国内地和海外各商业和社会组织的委员会成员。WML利悦之前与全球体育赛事知名品牌NBA合作男士洗护个护品牌，发力国内男士洗护市场，未来利悦也会持续深耕男士洗护个护这片市场。除了男士个护之外，城市运动和元宇宙也是深耕的方向。“WML利悦致力于围绕城市运动的消费生态进行产业布局，聚焦运动人群的社交与健康来进行未来几年产业规划。”冯咏仪表示，其中包含与运动及健康生活方式相关的潮流运动配饰和健康补剂。飞盘是WML利悦正在持续深耕的重点赛道。据她介绍，社交属性强、弱对抗性和消费者粘性较高是飞盘运动不断吸引人群参与的三大特点。2021年与亚盘联签约之后，WML利悦不仅创办了乐蜂城市运动社群，更是与合作伙伴共同打造了飞盘俱乐部冠军系列赛（UCCS）。今年10月，珠海也成功举办系列赛事，“接下来，我们将在更多的一线城市举办这类城市飞盘赛活动。”她表示。除了飞盘之外，还有几类运动也是他们看中的。“城市运动概念下，滑板、腰旗橄榄球、陆地冲浪板、板网球、户外羽毛球等，都是我们认为比较有增长潜力的城市运动领域。”她表示，因为这些运动的目标人群都是时尚潮流的年轻人，他们热爱生活并将运动看作健康和社交生活的一部分，“新城市运动正成为城市里新生活潮流和新消费增长点。”而城市运动能在新生代中迅速发展，也得益于其场地要求低、入门简单和社交属性强等特点，“城市运动核心是要给参与人群带来社交属性，具有新鲜感和年轻化的新体验。”她表示。只有给消费群体这些体验，才能在未来更有力带动赛事、培训、运动装备等相关产业。这也是WML利悦整体路线的一个体现，“WML利悦整体路线是先确定品牌的愿景和方向，再围绕品牌打造一系列赛事、活动、社群。”她表示。除了城市运动，元宇宙也是他们大力投入的赛道。WML利悦与Gusto

作者：杨雪出品：明亮公司11月25日，小众护肤品牌Aesop的内地首店于上海市徐汇区东平路正式开业，内地二店位于上海新天地南里，也将在12月正式开业。两家店均为独栋建筑的独立门店。据「明亮公司」了解，首店所在的东平路属于“衡复风貌区”，区内拥有超过5000幢历史建筑，是上海中心城区规模最大、风貌格局最完整的历史文化风貌区。尽管与徐汇区的“网红”安福路、武康路、衡山路相比，东平路稍显低调，但也一直在做品质提升工作。在第一太平戴维斯（SVS.UK）的协助下，东平路引入了Aesop内地首店、lululemon内地首个独栋沿街门店。开业当天下午2点，「明亮公司」来到首店现场。在秋冬梧桐树的衬托下，Aesop富有设计感的门头非常显眼，吸引到很多路人拍照打卡。由于Aesop实行的是一对一服务机制，店内人流需要进行控制，店员安排顾客在门外排队等候，并向大家逐一发放产品价目表，耐心介绍门店特色和主打产品。在等待过程中，一位店员向「明亮公司」表示，自己是台湾人、来自台湾地区的门店，目前Aesop在中国台湾地区已经有超过20家门店，市场较为成熟。还有店员来自澳洲门店。品牌安排她们8月来到北京隔离，随后进行了一个月的封闭培训，致力于做好内地首店和二店的服务和协助培训内地新人的工作，可能会在2023年年初安排她们返回当地。这位店员还表示，这家首店筹备了接近2年的时间，原计划在2021年开店，受疫情影响推迟到了现在。不过，仍有部分主打产品尚未到货，感兴趣的顾客可以持续关注。首店开业的同时，Aesop同步上线了中文官方网站、微信线上商城及天猫旗舰店，也欢迎线上选购。店员也邀请大家排队时扫码注册品牌会员，在门店结账时可以直接报手机号码，更为便捷。「明亮公司」浏览产品价目表发现，产品分为面部保养、头发保养、身体保养、手部护理、香水、家居、礼盒7大类。产品售价在120到1300元人民币不等。而小程序的产品主要分为肌肤护理、身体护理、秀发护理和香水系列4大类，还介绍了品牌故事和设计大观。

作者：步摇出品：明亮公司新能源是未来方向，不止包括乘用车。2021年11月1日，智能商用电动车公司「前晨汽车」完成B轮近5000万美元融资，由创世伙伴资本（CCV）领投，光速中国、启元投资等公司跟投；2020年，前晨汽车获得了光速中国独家投资的A轮千万美元融资。前晨汽车成立于2020年9月，

作者：杨雪出品：明亮公司在上海的周末，如果你想开车去市郊“微度假”，既可以带上孩子、宠物，又可以露营、玩飞盘，还能喝上一杯咖啡，点开小红书、大众点评和抖音同城搜索一番，首选目的地大概率会是一尺花园。尽管一尺花园在多平台被归为“咖啡馆”，但事实上它与绝大部分的咖啡馆都不一样。一尺花园的门店以超大的营业面积、丰富的绿植、极具特色的老宅建筑而著称，致力于通过咖啡和美食文化以及绿色空间，让顾客更有体验感。公开资料显示，一尺花园品牌隶属于上海一尺之间文化传播有限公司。该公司成立于2015年，旗下还有文化演绎、周边衍生、教育培训等子品牌。而一尺花园第一家门店在2018年陶家宅开出，并在2020年开始密集拓店。目前，一尺花园在全国拥有30家门店，其中上海18家，占比近6成，包含浦东川沙、松江广富林、宝山美兰湖、崇明等地，金山枫泾的状元楼店也在筹备中。今年国庆前夕，更是在上海一连开出4家门店。近期，「明亮公司」对话了一尺之间合伙人张梦翔，共同探讨了一尺花园的商业模式、和其他咖啡店的区别、后疫情时代做了哪些调整、异地扩张过程中的难点，以及对未来发展的考虑和规划等话题。在张梦翔看来，人对大自然和对美的追求是与生俱来的，一尺花园想要给大家打造一个最贴近自然的和谐空间。她和运营团队会根据每个门店的属地文化特色，去设计相应的餐食、空间，以强化和凸显自身的空间运营能力优势，让每一家门店都具有独特魅力和卖点。同时与当地现有的旅游资源形成联动，让更多消费者感受到自然和美好。未来，一尺空间将继续主打生活方式，向绿色家居用品、生态空间设计运营、自然美学课堂、当地特色及文化推广等方向探索。而一尺花园将以门店空间为基础，在全国有选择性的开店，不断拓展自己的边界，向文化传播类的平台进发。以下系经精编整理的对话节选：Q：明亮公司A：张梦翔

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作者：步摇出品：明亮公司9月26日，上海紫燕食品股份有限公司（603057.SH）正式登陆上交所主板；11月11日，子不语集团有限公司（股份代号：2420.HK）在香港联交所主板成功上市。这两家上市公司的背后都有同一投资人——康煦投资。康煦投资成立于2017年，是一家专注于中国大消费领域的投资机构，目前管理着两期人民币基金和一期美元基金。康煦投资已投公司包括伯俊软件、超级导购（被微盟集团02013.HK并购）、紫燕百味鸡（603057.SH）、合力超市、子不语（2420.HK）、西町村屋。康煦投资的创始合伙人Skee张思坚专注投资22年，为原红杉资本中国基金董事总经理。「明亮公司」近期对话了Skee张思坚。他阐述了对当下消费赛道的看法。张思坚表示，消费领域的投资，企业能赚钱是硬道理。在看项目的逻辑上会在某个赛道扎根之后再看邻近赛道和生态圈，投资国内服装零售和跨境服装电商就是这样的逻辑。“我们希望能跟行业里60%-70%的头部公司谈过，才会出手。”他表示。除了多看多比较之外，还有估值上的考虑。“我们希望每个项目都能最终退出。”他表示。过去3年新消费公司估值水涨船高，很多公司在B轮之后P/E值都超过了原本价值的数倍。一个原因在于，市场上多以投TMT的逻辑看消费，认为消费品可以类似互联网项目一样有指数级别的增长并在短期达到理想上的终态市场，“但投消费不太一样，消费里没有零和游戏。消费团队讲究整体作战能力，是个稳扎稳打和精耕细作的行业。”也因此，康煦主动选择避开了各种版本的生鲜电商。反而是投了贵州最大的区域性超市合力百货。超市零售毛利率在15-20%，净利率在1%-3%。其采购供应链、门店运营不是一朝一夕用钱砸得出来的。只有深刻理解里面每分钱是怎么来后才能把控到做生鲜行业的赚钱要义。“我们认为传统零售业规模化后不赚钱是没道理的，不管原因是什么。”他表示。在充分竞争的中国要长期做起一个品牌，只有1-2个亮点是不够的。公司需要5-6个亮点，而且这些亮点团队要有能力不断迭代。在服装赛道，康煦会继续下注。“我们在会花20%-30%的精力在服装上”张思坚表示。对于国内的服装行业，尽管竞争非常激烈，但依然还有3个层面的机会点。一是，中国服装行业市场依然很分散，集中度有很大空间；二是，服装行业在过去5-10年真正做品牌的相对少，消费者喜好的快速分裂创造了细分定位品牌的机会；三是，品牌出海。总体看，服装细分的每个大品类要做到30亿元-50亿元的公司是有可能的。“基于中国的供应链，未来10年服装品牌在国内和国外零售，跨境电商赛道里都有机会创造出全球性的品牌。”他表示。在他看来，服装零售的本质是商品管理，尤其是尾货控制。这牵涉到整个运营，一个品牌要长期吸引客户，光有功能性是不够的。竞争，模仿和低价很快会打趴你。当下，国内的功能服饰还处于初级发展的阶段。真正的功能服饰要投钱做研发，甚至面料和纱线。品牌只有做到一定体量才会跟上游绑定来做基础性研发。这对一个新品牌来说比较难。而国内真正有研发能力的面料供应商非常少，很多的专利都是制造工艺上的，很少有面料纱线的专利。康煦投的紫燕食品就是有多重亮点的公司。紫燕内部营运比较复杂。在采购和生产上都有壁垒。公司的信息系统管理了5000多家门店，所有的货都要2天内卖掉，卖不掉的全销毁，这些强大的后台客户虽然看不到，但长年累月的味觉记忆是可以感受得到的。紫燕是个传统品牌，坚持做产品记忆才能一直赚钱。今年预制菜也比较火。如果拿预制菜在中国与海外的需求场景直接做类比，比较困难。中国外卖太发达，消费者的选择极其丰富。“消费者在决定吃东西时，选择性，新鲜度或者有无产品记忆的留存是更重要的。”做TO

作者：苏打出品：明亮公司「明亮公司」获悉，11月14日，细胞培养肉公司极麋生物宣布已于近期完成2000万元人民币天使轮融资，由梅花创投和番茄投资共同领投，绿叶投资、佳沃创投及其他个人投资者等跟投。本轮融资将主要用于人员招聘、研发设备补充、研发经费投入以及日常运营费用。此前，其种子轮由蘑菇街创始人陈琪个人投资。极麋生物成立于