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从张兰家族信托被击穿谈起 聊聊加拿大的家庭信托
最近大家应该都看到新闻了:张兰家族位于新加坡的信托被击穿了,换句话讲她精心设计的想为子孙留下来的巨额财富现在马上就要被人家没收走了。因为相关公司起诉她欠人家接近10个亿,这个信托的钱还有位于美国的豪宅统统都得还给人家,从某种意义上讲,这次信托被击穿也正是因为张兰女士的某种认知不足。近年来越来越多的高净值人士设立家族信托,但大部分客户不太愿意支付高额费用去咨询专业机构和专业人士。01张兰的俏江南当年借着2008年北京奥运会的东风,拿下了北京奥运会中餐提供商这个名头,成为了京城高端餐饮业的代表。2008年的时候,由于俏江南发展的顺风顺水,所以各路资本也找到了它,最后经过多轮谈判,鼎晖投资和俏江南达成协议,鼎晖一次性的投两个亿人民币占大概不到10%的股份,这两个亿砸下去是为了帮助俏江南开更多的门店,搞更好的业绩,以便未来到海外上市的。鼎晖的投资是有要求的:几年之内你是必须完成上市的,然后作为财务投资者的鼎晖可以把它的2个亿变成4个亿8个亿甚至20个亿。鼎晖投资作为成熟的财务投资者,设置的门槛是:如果指定的时间到了你没有上市,张兰你得给我回购,你得拿你的钱把我这两亿投资买回去,还得再给我两个亿的利息,这就叫对赌协议。对于鼎晖来讲是稳赚不赔的,三年之后上市了我可能投资翻几番,三年之后不上市对不起,这三年投入的本金加上利息你得一块还给我。当然了反过来讲,张兰女士当年对于自己的这门生意是非常有自信的,她觉得我已经是京城高端餐饮品牌的代表了,我还在全国开几十家门店,我还有这么多资金大佬支持,几年之内上市那是易如反掌的,退一万步讲就是不上市,把鼎晖的钱还了我也相当于用年化20%左右的利率,没有任何抵押的借了2亿人民币。在当年那个环境之下,这不算一个高利息,所以俏江南毅然就接受了鼎晖的投资,这完全是双方基于共同发展自愿签署的投资协议,说实话没有谁坑谁:上市失败的话,张兰就得接受两个回购条款,一是:你得原价回购这10.5%的股份,额外支付每年20%的利息。二是:你要是没有钱回购股权,鼎晖资本有权转让这10.5%的股权。但如果收购方要求获得控股权,你得以相同价格出售你手里的相应股权。后来的故事大家都知道了,张兰虽然为了上市把自己的国籍都改变了,但俏江南的上市依然没有成功,而且2012年之后,由于众所周知的原因,高端餐饮也越来越难干了。鼎晖要求俏江南还给它4个亿时,可张兰手中哪有这么多钱,鼎晖的投资早就转化为几十个门店了,餐饮业经营的举步维艰,使得张兰能够支撑下去就不错了,上哪找4个亿现金给鼎晖。于是鼎晖迅速的找到了欧洲私募股权基金CVC(CVC