【子夜作品】泄露深交所秘密信息，主张年终奖获判得偿，上岸“真香”？（2023/10/12）因舆情沸腾被查的“鲶鱼”爷爷，依然享受高于普罗大众的退休待遇。从这个角度来看，因违纪被辞退的当事人，依法获得来自深交所的年终奖，或许并不那么匪夷所思。而在没有公开信息的角落，薪酬被平均的券业人士，谁来为他和她呼吁？证券行业全部141家券商，通过中证协发布年报，从“三张表”可以得知薪酬总额，通过公开披露的员工或是来自中基协的从业人员数据，可以推测人均薪酬。与之类似，作为上市公司的金融机构，同样公开发布“三张表”和人员数量，从而得到人均薪酬。遗憾的是，现有的21,948家私募机构，几乎没有什么公开数据。余三益与深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司、深圳市深证金融服务有限公司劳动争议一审民事判决书案由：劳动争议案号：（2018）粤0304民初1323号广东省深圳市福田区人民法院民事判决书（2018）粤0304民初1323号原告（被告）余三益，男，汉族，1967年9月4日出生，住址广东省深圳市福田区，委托代理人刘森荣，广东淳锋律师事务所律师。被告（原告）深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司，住所地深圳市福田区莲花街道深南大道2012号1-3楼，统一社会信用代码：91440300769190931K。法定代表人唐松华，系该公司的董事长。被告（原告）深圳市深证金融服务有限公司，住所地深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深交所广场，统一社会信用代码：91440300757628238K。法定代表人马建军，系该公司的董事长。两被告（原告）共同委托代理人林芫冰，北京市盈科（深圳）律师事务所律师。原告（被告）余三益诉被告（原告）深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司、深圳市深证金融服务有限公司劳动争议纠纷一案，本院依法受理后，适用普通程序，已公开开庭审理了本案。本案现已审理终结。本案相关情况一、劳动合同签订情况：原告与被告深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司（以下简称深圳证券公司）签订过两份无固定期限的劳动合同，第一份系自2013年1月1日起的无固定期限劳动合同，第二份系自2016年7月1日起的无固定期限劳动合同。原、被告双方对此予以确认。二、入职时间：原告主张其于2003年12月开始与被告深圳市深证金融服务有限公司（以下简称深证金融公司）建立劳动关系。中间2003年12月至2012年8月在被告深证金融公司处工作。2012年8月6日至2014年8月30日与被告深圳证券公司成立劳动关系，并在其处工作。2014年9月1日至2016年5月24日在被告深证金融公司处工作。被告确认两被告系混同用工关系。原告最开始是2004年1月入职被告深证金融公司处。本院认为，被告虽主张原告系2004年1月入职，但并未提交有效证据予以佐证，应承担举证不能的法律后果，故本院确认原告最初入职时间系2003年12月1日。原告与被告深圳证券公司签订书面劳动合同，同时为两被告提供劳动，接受两被告的劳动关系，从事两被告安排的工作内容，并接受两被告支付的劳动报酬，且原告提供的劳动系两被告的业务组成部分。故本院根据双方之间的劳动合同情况及其他实际案情，确认原告与被告深圳证券公司自2003年12月1日起成立劳动关系，因被告深证金融公司与被告深圳证券公司存在混同用工关系，故两被告对涉案支付义务承担共同支付责任。三、解除劳动合同前工作岗位：技术部经理。四、工资标准：原告主张其每月底薪16800元，另外还包括岗位补贴、交通补贴、高温补贴、季度奖、评优奖等。其主张解除劳动合同前十二个月平均工资为3万元/月。被告则对此不予认可，称原告提交的工资条是2013年的，不是离职前十二个月的。根据被告提交的OA截图，原告固定工资为3189元，绩效奖金是浮动的，最高的时候是13000元左右，两项加起来差不多是原告所述的底薪数额，另外还包括季度奖金、年终双薪、年终奖、奖励基金、评比奖励，不是每月固定发放的。劳动合同解除前十二个月平均工资为21210元。本院认为，被告作为用人单位，应对原告的工资结构和标准负有举证责任，在本案中，被告并未提交充足、有效的证据证明其主张，应自行承担举证不能的法律后果，故本院结合原告提交的工资条，采信原告的主张，原告的工资结构为底薪（即正常工作时间工资）16800元，加上岗位补贴、交通补贴、高温补贴、季度奖、评优奖。五、劳动合同解除情况：被告称劳动合同解除时间为2016年12月15日。原因为原告严重违反公司规章制度，向特定投标人发送与招投标项目相关的内部文件，属于泄露公司秘密信息的严重违纪行为，予以解除劳动合同。原告则对被告陈述不予认可。虽然是2016年12月15日收到的通知，但是被告方同时告知了原告可以申诉，原告实际上是直到12月21日才没有上班。对于解除的理由，原告一直不予认可。经查，2016年11月6日，被告调查组出具《余三益错误事实见面材料》，内容中列有：经查，余三益的错误事实如下：一、向投标人泄露公司内部规程文件。2016年9月初，余三益受深圳市中保国安实业有限公司（以下简称中保国安）中鑫分公司总经理王付鑫的请托，以部门调整需对规程文件进行修订为名，用U盘从稽核品质部复制全套内部管理规程文件，共计9个内部规程文件以及配套的34个表格文件电子版。2016年9月13日，余三益在未经公司允许的情况下，通过个人外网电脑办公邮箱，将上述文件发送至中保国安办公室主任、安防项目投标联系人詹永华的私人邮箱。中保国安在获取上述文件后，将有关文件内容引用到其投标安防项目的技术标文件中。二、在相关采购项目中违反回避原则。三、未申报个人档案资料有关事项。余三益的配偶2008年起先后在明之辉和深圳市雷士工程有限公司工作，且至今一直担任明之辉监事。但在2014年8月人事部门组织填报员工个人档案资料中，余三益未如实填报上述信息等内容。原告于2016年11月8日在上述见面材料下方见面人意见中写道：“配偶游美华2008年起任明之辉监事一事本人一直不知道，其他无异议”。并在落款处签名按指印予以确认。2016年12月12日，深圳证券交易所行政服务有限公司委员会作出深证行党委发[2016]18号文《关于给予余三益撤职并辞退处分的决定》，内容中列有：经查，余三益存在以下违规违纪事实：（一）向投标人泄露公司内部规程文件。2016年9月1日，公司启动“深交所、行政公司、运营公司安防服务外包采购项目”（以下简称安防项目）招标。9月13日，余三益因受深圳市中保国安实业有限公司（以下简称中保国安）中鑫分公司总经理王付鑫的请托，在未经公司允许的情况下，通过个人外网电脑办公邮箱，将安防部共计9个内部规程文件以及配套的34个表格文件电子版发送至中保国安办公室主任、安防项目投标联系人詹永华的私人电子邮箱中。中保国安在获取上述文件后，将其中绝大部分内容原文引用到其投标安防项目的技术标文件中；（二）在相关采购项目中违反回避原则；（三）未如实填报个人档案资料。处分决定，余三益上述第一项行为，发生在公司对廉洁从业要求三令五申之后，特别是在今年5月份公司领导对余三益任前谈话专门向其发出告诫的情况下，仍然不收敛不收手，顶风违纪，向特定投标人发送多份与投标项目相关的内部文件，性质恶劣、情节严重。依据相关规定，决定撤销余三益的运营公司工程技术部经理职务，并给予辞退处分。原告余三益在该文件下方签名确认，落款时间为2016年12月14日。经庭审询问，原告确认上述签名系本人所签，但称签名时只有第二页，没有其他内容。另经查，涉案劳动合同中约定：原告有下列情形之一的，被告可以解除劳动合同。其中第7点为未经公司许可，擅自将公司秘密信息透露给第三方的，属于严重违反公司规章制度。本院认为，根据涉案《余三益错误事实见面材料》、《关于给予余三益撤职并辞退处分的决定》相关内容，原告确系存在未经公司同意，向投标人泄露公司内部规程文件的行为。上述文件有原告签名确认。原告虽辩称签名的时候只有第二页，没看到其他内容。但原告作为一名完全民事行为能力的成年人，应当对其签名的重要性及其法律后果有清楚的知悉。原告称其在签名时只有第二页，显然不符合常理、亦不符合逻辑。且其在《余三益错误事实见面材料》文件签名时，原告还明确书写“配偶游美华2008年起任明之辉监事一事本人一直不知道，其他无异议”，亦表示原告清楚的知道上述文件全部内容。故本院对原告的上述意见不予支持。原告的上述向投标人泄露公司内部规程文件的行为，属于严重违反公司规章制度的行为，被告依据劳动合同等相关约定，解除与原告之间的劳动合同关系，有事实和法律依据，并不属于违法解除。故原告在本案中请求撤销解除劳动合同决定，恢复原告与其之间的劳动关系的主张，于法无据，本院对此不予支持。六、最后一天上班时间。原告称其上班至2016年12月21日，提供考勤卡予以证明。被告则称原告的最后一天上班时间为2016年12月15日，称考勤卡并不能确定原告的最后上班时间。解除劳动合同通知已经明确告知原告解除劳动合同的时间是2016年12月15日。之后原告自行拿了纸卡打卡。经查，被告提交的考勤卡上有被告部门主管何兵的签名，并备注日期为2016年12月21日。经庭审询问，被告确认上述主管签名的真实性，但称系原告要求其签名，其就签名了。本院认为，涉案考勤卡上有被告部门主管的签名，该部门主管的签名行为属于其职务行为，代表被告公司对原告考勤时间的认可，其备注考勤日期为2016年12月21日，本院对此予以确认。故综上，本院采信原告的主张，确认原告的最后一天工作时间为2016年12月21日。七、关于2016年12月16日至2017年6月15日期间的工资。原告称被告的解除劳动合同关系的行为是错误的，故主张恢复劳动关系并支付工资。本院认为，如前所述，本院确认原告的最后一天工作时间为2016年12月21日，故两被告尚应支付原告2016年12月16日至2016年12月21日期间的工资3089.66元（16800/21.75×4）。八、关于2016年10月1日至12月15日期间被克扣的正常工作时间工资。原告称被告在支付原告2016年10月、11月、12月工资的时候，没有按照劳动合同以及双方约定的实际工资支付，进行了克扣。原告提供2016年7月、8月、9月三个月的平均工资以及相关银行工资发放记录。2016年7月发了18362.8元、8月发了16637.8元、9月发了16637.05元，三个月的平均工资为17212元。2016年10月发了7822.26元、11月发了4284.8元、12月发了4168.4元。被告对原告所述的发放情况及金额予以确认。但称原告主张的工资差额，2016年12月是主张的全月工资，而该月原告只出勤至12月15日。其次，原告2016年10月至12月15日期间工资存在差额的原因是绩效考核不合格，不合格的原因是发生干预安防招标的事件。考核不合格奖金系数为0，因此无绩效奖金，故导致原告主张的工资差额。本院认为，如前所述，本院确认原告的工资结构为底薪（即正常工作时间工资）16800元，加上岗位补贴、交通补贴、高温补贴、季度奖、评优奖。该正常工作时间工资中并未包含被告所称的浮动的绩效奖金，故本院对被告的上述抗辩意见不予支持。另，原告的12月份出勤时间至21日，但原告主张请求日期截止2016年12月15日，属于当事人自行处分民事权利的行为，本院对此予以准许。故两被告应支付原告2016年10月1日至12月15日期间被克扣的正常工作时间工资26853.46元（17212×2+17212/21.75×11-7822.26-4284.8-4168.4）。九、关于2016年度年终奖。原告主张被告2014年度、2015年度均有发放年终奖，2015年2月份发放2014年度年终奖金额共计93152.8元，2016年2月份发放2015年度年终奖金额共计88369.5元。并提交相应银行记录予以佐证。被告确认银行记录的真实性，亦确认2014年度、2015年度确有发放过年终奖，确认2015年2月份发放共计93152.8元，2016年2月份发放共计88369.5元，但称上述金额包括了很多项目，除了年终奖，还包括第四季度奖金、年终双薪、奖励基金、评比奖励等。原告则对此包含多个项目的陈述不予认可。本院认为，被告作为用人单位，应对原告的工资支付情况负有举证责任。在本案中，被告并未提交充足、有效的证据证明其所称的包含很多其他奖金项目的主张，应自行承担举证不能的法律后果，本院被告的该意见不予支持。故综上，本院采信原告的主张，被告发放了2014年度年终奖金额共计93152.8元，发放了2015年度年终奖金额共计88369.5元。年度年终奖平均金额为90761.15元[（93152.8+88369.5）/2]。在本案中，双方之间确有发放年度奖金的约定，且有发放年度奖金的事实。被告虽2016年度工作未满整个自然年度，但仍应按在职时间予以折算发放年终奖。故综上，两被告应支付原告2016年度年终奖88274.54元（90761.15/365×355）。十、关于2014年1月1日至2016年12月31日期间未休年休假工资。原告称其2014年1月1日至2016年12月31日期间应休年休假天数为45天，已休15天，未休年休假30天。两被告则称原告2014年1月1日至2016年12月31日期间已休年休假35天，2016年2月已支付未休假工资7261元，认可原告2016年剩余未休年休假4天，且愿意支付原告该4天年休假工资7801.41元，被告提交原告2014年至2016年年休假记录（OA截图）及深圳市版权协会电子证据固化报告予以证实。在仲裁阶段，原告对被告上述证据的真实性予以确认，在诉讼阶段又称系对电子固化证据的过程的真实性予以认可，但具体内容不认可。本院认为，原告在仲裁阶段和诉讼阶段相关陈述存在不一致之处，本院采信对其不利的陈述，原告在仲裁阶段认可了被告上述证据的真实性，本院对此予以确认。故仲裁裁决两被告应支付原告2014年1月1日至2016年12月31日期间未休年休假工资7801.41元，有事实和法律依据，本院对此予以支持。十一、关于2014年1月1日至2016年12月15日期间休息日加班工资、法定节假日加班工资。原告主张上述期间休息日加班共计312天（每周2天），每天6.5小时；法定节假日加班共计11天未发加班工资，每天6.5小时。两被告则称原告经批准的休息日加班共计33小时，经批准的法定节假日加班共计36小时，两被告同意支付该期间休息日、法定节假日加班工资16800元。被告提交相应加班统计表、排班表及考勤表以证明其主张，原告认可2014年1月至7月的加班统计表、2016年7月至9月排班表的真实性，不认可2014年9月至2016年12月考勤表记录。本院认为，被告已提交相应的加班统计表、排班表及考勤表，完成了初步的举证责任，原告虽对其不完全认可，但并未提供充足、有效的反证予以反驳，应承担举证不能的法律后果，故本院结合本案实际案情，对被告的主张予以采信，确认两被告应支付原告2014年1月1日至2016年12月15日期间休息日加班工资、法定节假日加班工资16800元。十二、关于企业年金。本院认为，原告在本案中主张企业年金，但并未提供有效证据予以证明，应自行承担举证不能的法律后果，本院对此不予支持。十三、关于律师费。根据原告提交的委托代理合同及律师费发票，原告已支付律师费5000元，根据相关法律规定及原告胜诉比例，故两被告应支付原告律师费912.47元[（3089.66+26853.46+88274.54+7801.41+16800）/782600×5000]。十四、仲裁案号：深福劳人仲案[2017]1707号。十五、仲裁请求：1、被告深圳证券公司撤销于2016年12月15日作出的解除劳动合同决定，恢复原告与其之间的劳动关系；2、被告深圳证券公司支付2016年12月16日至2017年6月15日期间工资180000元；3、被告深圳证券公司支付2016年10月1日至2016年12月15日期间克扣的正常工作时间工资35360元；4、被告深圳证券公司支付2016年度年终奖20万元；5、两被告共同支付2014年1月1日至2016年12月31日期间未休年休假工资82758元；6、两被告共同支付2014年1月1日至2016年12月15日期间休息日加班工资240993元；7、两被告共同支付2014年1月1日至2016年12月15日期间法定节假日加班工资25489元；8、被告深圳证券公司补办2017年1月1日至2017年6月30日期间企业年金18000元；9、两被告共同支付律师费5000元。十六、仲裁结果：1、两被告支付原告2016年10月1日至2016年12月15日期间工资35360元；2、两被告支付原告2014年1月1日至2016年12月15日期间休息日加班工资、法定节假日加班工资16800元；3、两被告支付原告2014年1月1日至2016年12月31日期间未休年休假工资7801.41元；4、两被告支付原告律师费380.7元；5、驳回原告其他仲裁请求。十七、原告诉讼请求：与仲裁请求一致。十八、被告诉讼请求：无须支付仲裁裁决第一项确定的款项。裁决结果依照《中华人民共和国劳动合同法》第三条、第二十九条、第三十条、第四十六条、第四十七条、第四十八条，《深圳经济特区和谐劳动关系促进条例》第五十八条，《最高人民法院关于民事诉讼证据的若干规定》第二条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款、第一百四十二条之规定，判决如下：一、被告深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司、深圳市深证金融服务有限公司应支付原告余三益2016年12月16日至2016年12月21日期间的工资3089.66元；二、被告深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司、深圳市深证金融服务有限公司应支付原告余三益2016年10月1日至12月15日期间被克扣的正常工作时间工资26853.46元；三、被告深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司、深圳市深证金融服务有限公司应支付原告余三益2016年度年终奖88274.54元；四、被告深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司、深圳市深证金融服务有限公司应支付原告余三益2014年1月1日至2016年12月31日期间未休年休假工资7801.41元；五、被告深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司、深圳市深证金融服务有限公司应支付原告余三益2014年1月1日至2016年12月15日期间休息日加班工资、法定节假日加班工资16800元；六、被告深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司、深圳市深证金融服务有限公司应支付原告余三益律师费912.47元；七、驳回原告余三益的其他诉讼请求；八、驳回被告深圳证券交易所营运服务与物业管理有限公司、深圳市深证金融服务有限公司的其他诉讼请求。被告应于本判决发生法律效力之日起十日内付清，逾期则按《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条的规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。本案案件受理费10元（未缴纳），由被告负担。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于广东省深圳市中级人民法院，并应在收到预交上诉费通知次日起七日内预交上诉案件受理费。逾期不预交的，按自动撤回上诉处理。二〇一八年十一月六日

【子夜作品】裁员，投票结果（2022/08/17）红圈所裁员，约2/3的投票指向金杜所。ps，红圈律所共有八家：北京市金杜律师事务所（金杜）、

最近，上市公司造假的消息此起彼伏，宝宝树CFO爆出大瓜，揭出了资本市场最为丑陋的一面，复星系深陷其中，三家公司疑似涉嫌虚假上市，具体情况请看第二篇。本篇要说的是A股上市公司美尚生态，财务造假、欺诈发行、欺诈上市、操纵市场，集各项恶劣行迹于一身，而背后保荐的券商正是大名鼎鼎的千亿券商龙头广发证券。2015年12月22日美尚生态在A股上市，业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大领域，2021年12月21日，美尚生态及控股股东王迎燕收到证监会《立案告知书》，因信披违规，对公司和实控人进行立案。经查明，该上市公司和王迎燕处罚N宗罪。1、虚增利润，财务造假：2014年美尚生态开始报送上市申请书，为了做好业绩，在上市前三年开始不断虚增利润，2012年虚增1171万，2013年1652万，2014年767万。随着2015年上市，公司虚增利润非但没有停止，反而是变本加厉，2018年虚增1.5个亿，总共也才2亿。。。造假一直持续到2020年，大约共计虚增了4.57亿。虚增利润主要通过四种方式：1）提前确认尚未收回的应收账款；2）编制虚假原始凭证计提利息收入；3）未按审定金额调整此前确认的收入；4）虚增子公司收入。2、没有披露关联交易和资金占用。截止2020年底，累计非经营性占用美尚生态资金余额近10个亿。一般来说，隐匿关联交易可以达到非法输送利益，虚增业绩的目的。3、隐匿债权人诉讼，美化经营和业绩。其实截至目前提到的这三条，都在达到虚增业绩的目的，同时，未按规定披露债权人诉讼，以及涉案金额，除了美化报表，还可以营造一种公司稳定经营的假象。4、实控人王迎燕玩了一把偷梁换柱，21年7月披露收到一笔控股股东占用公司的3亿资金借款，不仅没有披露过这笔资金占用，而且在公司收到款项后次日，资金就原路返回了，真的是不把监管放在眼里，更没有将股民放在眼里。5、定增募资9个亿，实则是欺诈发行。业绩造假，那发行期间的披露的财报也是假的，还有实控人的资金占用情形，都不符合创业板证券发行条件，属于以欺骗手段骗取发行核准，实则是欺诈发行。大结局：1）基于以上情形，最终证监会做出处罚，对美尚生态及主要责任人给予警告和罚款，同时对实控人王迎燕采取市场终身禁入，同时对财务总监等三人采取3年市场禁入处罚。2）大家看了整个财务造假和欺诈发行的情况，其实能够发现，很多虚增利润或者资金占用、关联交易都是非常低劣的造假手段，别说是保荐人或是审计师，就连你我对这家公司熟悉的话也能发现端倪。所以，在这个过程中，做审计的律所和保荐的券商应该负重要责任。其实，美尚生态上市以来换了4家审计机构，分别为首发上市时的审计机构天衡会计师事务所、2017年接任的中天运会计师事务所，两者均表示财报公允反映了公司业绩，出具了标准无保留意见，但2021年聘用的中兴华会计师事务所，直接对2020年财报发表了无法表示意见，这其中就提到了大股东资金占用及应收账款的问题。这家活把上市公司给急坏了，引来了监管关注函，不断的说明，并换成了中天华茂会计师事务所，不知谁给该律所的勇气，上来就说美尚生态除了保留意见，大部分还是很公允的反应了公司业绩的。所以，最后我们看到了这家律所被证监会责令改正，江苏证监局还进行了现场检查。由于保荐上市时间太久，此前出具无保留意见的律所都没被处理，自然作为保荐人的广发证券也未在此次处罚之列。但是*ST美尚案罚单落地，除了中天华茂会计师事务所，其他中介机构是否需要担责，也成为市场关注焦点，尤其作为主保荐商的广发证券。笔者梳理美尚生态历来融资数据，除了首发保荐商是广发证券，还有2016年11月的定向增发广发担任独家财务顾问以及2019年3月那次欺诈发行的保荐人、主承销商全部都是广发证券。2015年上市时，广发证券为保荐人兼主承销商，美尚生态上市广发拿了近3200万的保荐承销费用；2016年担任财务顾问时，广发表示不存在大股东非经营性占用资金的情形，这真的是睁着眼睛说瞎话；2019年定向增发募资9亿，发行费用1188万，作为保荐承销商的广发证券无疑拿了大头。也就是说，在美尚生态上市及募资过程中，广发证券很可能赚了小5000万的资金。2012年以来美尚生态至少虚增了4.5个亿，也就是说公司有大约50%的利润被夸大，所以2021年爆出10亿的巨额亏损，让市场有点措手不及。作为审计机构的4家中的3家审计机构和保荐人的广发证券非但没有担任好看门人角色，而且可能帮着造假。本文保荐主角的广发证券此前就有前科，2020年7月，广发证券曾因康美药业财务造假案被采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理其债券承销业务12个月的行政监管措施。当时，康美药业的首发上市、发行公司债、公开增发等一系列资本市场动作，广发证券都有参与其中。根据2022年年报，广发证券2022年投行手续费收入从4.32亿猛增40%至6.1亿，好不容易刚刚从康美药业的阴霾中慢慢走将出来，再次遇到美尚生态造假被曝，广发证券未来的日子恐怕不会好过，很可能再度面临监管处罚。即使没有本次事件，广发证券的日子也不好过，2022年营收、净利双双徐下滑3成，除了投行业务，财富管理、投资管理、交易与机构业务的营收全面下滑。可以说，广发证券的未来将步履维艰。对于大家都关心的薪酬问题，笔者也查了查，广发证券总薪酬没变，但多了1600人导致人均薪酬降了近8万。其实，美尚生态被爆出来了的除了保荐商的广发证券，还有多次参与定增或募资的东兴证券，这家券商同样是问题重重，不仅净利下滑68.70%，各项业务全面下滑；而且公司年报披露第二天就被证监会立案，同样是因为保荐问题，在执行泽达易盛IPO项目中，涉嫌保荐、承销及持续督导等业务未勤勉尽责。不得不说，除了上面爆出的3家审计机构，今天爆出的广发证券、东兴证券也是雷声不断，未来的日子肯定比较难熬，监管的大锤随时可能砸的喘不过气来，广发证券是时候抓紧爱惜自己的羽毛了，不然将是万丈深渊！

网传世纪证券董事长被查？或涉原在中天国富的下属券业行家，事实说话。欢迎留言，如果认同，请传播正能量。在媒体跟进“世纪证券董事长余维佳被带走调查”之前，行家曾收到爆料，直指这位券业老将在中天国富证券任职时的下属。掌门因故“不在”尚未进入冬季，行家关注的证券行业，或有一起人事异动。据财联社援引消息人士报道，11月2日，世纪证券股东方前海金控给世纪证券高管召开内部会，宣布余维佳暂时不能履职的消息。券商中国也从世纪证券方面获悉，余维佳“因个人原因暂时不在公司，公司经营一切正常”。报道中还提到，前海金控总经理李剑峰或将暂时代行世纪证券董事长一职。要知道，世纪证券是一家老牌券商，其前身是成立于1990年的江西省证券。在世纪之交的2001年，更名为世纪证券，并将总部搬到了深圳。2019年，行家曾经报道过世纪证券的“易主”：由前海金融控股有限公司（简称：前海金控）和厦门国贸集团股份有限公司（简称：厦门国贸）联合控股，持股比例分别为49.39%和46.92%。对世纪证券来说，掌门人不在，此事兹大。而不在的原因，可能是更大的事件。券业老将往事作为世纪证券董事长，余维佳的资历不长，2022年3月刚刚率队履新，至今仅有八个月。然而，他在证券行业乃至金融领域的履历，甚至比沪深交易所和证监会还要早。早在1989年，时年25岁的余维佳，毕业后首站便是招商局蛇口工业区发展研究室研究员、企业管理室部长。1993年6月，他加入深圳市半岛投资基金管理公司（简称：半岛基金），从研究员做到了总经理。1999年10月，余维佳在当时的国通证券挂职，而这家券商正是招商证券的前身。据招商证券年报，自2002年11月起，余维佳担任招商证券副总裁长达十年之久。任职期间的分管领域包括资管业务和投资业务，并兼任招商证券（香港）有限公司（简称：招证香港）董事长。2012年2月，余维佳出任西南证券总裁。短短数年间，这家总部位于重庆的券商投行业务突飞猛进，一度与华泰联合齐名。尤其是并购重组业务，2014年排名行业第二，其后数年也保持了行业前五。2016年6月22日，西南证券因重大事项停牌当天，对媒体爆料“证监会停止接收公司材料”进行公告澄清。但在次日，西南证券公开披露被证监会立案调查，“暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件”的事项。案发之后，余维佳因个人原因，辞去总裁和董事会职务，并收到“恪尽职守、勤勉尽责、开拓创新”的衷心感谢。2016年9月，余维佳加入当时还是海际证券的中天国富证券，出任董事长。2021年4月，在中天国富证券“掌门”任期未满，他忽然辞职。沉寂近一年后，余维佳在今年3月担任世纪证券党委书记、董事长、总经理。此前他在招商证券、西南证券和中天国富的多名旧部，也进入入世纪证券高管名单。疑涉“内幕交易”而在11月3日，行家曾收到一则言简意赅的爆料，“世纪证券的余总因涉嫌内部交易被四川经侦带走调查。”爆料截图彼时，行家未能得到来自世纪证券及其母公司前海金控的更多信源。为谨慎起见，行家查看了其中提到的这位神秘人士——赵丰。公开信息显示，赵丰生于1982年，拥有经济学硕士学位。行家独家查看了伟海精英数据，他在2008年起任职于招商证券投资银行总部任职，2014年7月成为保荐代表人。2017年1月，他登记执业于中天国富证券投资银行总部，担任总裁助理。从时间节点上看，赵丰也算是是余维佳在招商证券的旧部。而在余维佳执掌中天国富之时，他应该是其下属。或许因为总裁助理这一职务并非高管序列，行家查看了贵州证监局的证券公司经理层人员任职文件，一无所获。然而，单凭在招商证和中天国富证券的履历交集，将两者牵涉在一起，似乎欠缺了“逻辑”。究竟有什么关联，或许还需要后续信息披露。这一项按住不表，爆料截图中提到的“东方网力”，以及“德威资本”，查了下去，居然和赵丰有密切的关联。资本市场“红人”以事后诸葛亮的角度来说，早在中天国富任职期间，赵丰已经有一番布局。2018年6月，赵丰与其母何乐花女士共同设立了两家母子公司——深圳丰启实业有限公司（简称：丰启实业）及其全资子公司深圳市丰启控股集团有限公司（简称：丰启控股）。虽然告别了保代这一职业，但这位资深人士，在资本市场那是“风生水起”，先后对三家上市公司深度掌控。身为券业人士，行家面对这位十余年里攒下数亿身家的前同行，深感自愧不如。没有内幕消息的行家，仅通过上市公司公告，管窥一二。2020年1月，赵丰担任东方网力科技股份有限公司（简称：东方网力）董事长。对这家已经退市的“川籍”上市公司，行家不陌生。在《天下中信是一家……？》一文中，行家曾经报道，东方网力的控股股东、实控人、董事长刘光拟向四川省川投信息产业有限责任公司（简称：川投信产）转让6.3642%的股份，以及剩余19.0927%股份的表决权；主要股东、董事蒋宗文同时拟向川投信产转让1.1117%的股份。转让完成后，川投信产的控股股东四川省国资委，将成为东方网力的实控人。就在这家上市公司易主四川国资之际，担任独立财务顾问的中信建投，不知道是不是在“打盹”：签发文件的封面居然误用了中信证券的logo，成为坊间热议的“乌龙”事件。（戳这里>>）想当年，四川国资通过川投信产入股东方网力，曾被寄予厚望。然而，东方网力在2022年6月便因净资产为负，审计机构无法表示意见而退市。2022年8月，已经是“网力退”的东方网力，时任董事长赵丰，时任执行总裁邹洋，时任财务总监蒋超，均因2020年财务会计报告“涉及差错金额重大，导致净资产正负性质发生变化，情节严重”，被深交所公开谴责。在此之前的2021年6月，赵丰已因个人原因辞去东方网力董事长职务，并收到了公司的高度评价——“在职期间勤勉尽责、认真履职，在信息披露、战略规划、公司治理等重要工作方面发挥了重要作用，为公司顺利渡过困难时期付出了巨大的心血和精力，公司对赵丰先生在任职期间为公司发展所作出的贡献表示衷心的感谢”。控股兴民智通尚未离开即将“沉没”的东方网力，赵丰已经瞄准了另一家上市公司——兴民智通（集团）股份有限公司（简称：兴民智通，股票代码：002355.SZ）。同样是2021年6月，赵丰母子通过丰启实业、丰启控股等“丰启”系机构，在多层控股和表决权委托操作后，成为兴民智通的实控人。2021年7月，赵丰首次进入兴民智通董事会，担任董事长，并短期代行董秘职务。其后不久，蒋超担任兴民智通副总裁、董事、副董事长，依然是其副手。2022年8月，因丰启控股和兴民智通的经营发展需要，丰启控股对兴民智通进行战略及人力资源规划调整，赵丰和蒋超双双辞职。这份公告中提到的“经营发展需要”，究竟是什么，其实当时的资本市场已经有了体现。新设主体并购今年7月12日，丰启控股旗下新设了一家“小微企业”——深圳市丰启智远科技有限公司（简称：丰启智远），注册资本2亿元，实缴资本和参保人数均为0。几乎在同一时间，同样在深交所上市的深圳市和科达精密清洗设备股份有限公司（简称：和科达，股票代码：002816.SZ）出现了一波涨势。今年8月17日，这只股票触及最近一年来的高点（22.77元/股），与丰启智远获得工商核准正好是同一天。同一天，和科达的控股股东益阳市瑞和成控股有限公司（简称：瑞和成）与丰启智远签订股权转让协议，以25元/股的价格转让不低于16%、不高于20%的股权。据公告披露，转让完成后，丰启智远将成为和科达的控股股东，赵丰将成为新的实控人。在双方签约之际，和科达结束了持续月余的上涨，开始掉头向下。以当日收盘价22.22元/股计算，溢价比例约为12.51%。对这一转让事项，深交所及时下发了关注函，其中提及赵丰因东方网力受到纪律处分的事项。深交所要求和科达限期答复，赵丰“是否存在不得收购上市公司的情形及理由”。并要求说明新设主体丰启智远的资信状况、资金来源，是否具备充分的履约能力，并按不同资金来源途径分别列示资金融出方名称、金额、资金成本、期限、担保和其他重要条款。在延期七天后，和科达回复深交所称，赵丰作为东方网力主要负责人未勤勉尽责的行为，“未被认定为重大违法行为而受到警告、罚款或证券市场禁入的行政处罚，亦未被移送有关司法机关追究刑事责任”，因而不构成重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为。回复函同时披露，丰启智远及直接控股股东没有财务数据，其间接控股股东丰启控股“资产负债状况良好”。至于本次收购资金款项，主要来源于自有资金和自筹资金。其中2亿元的自筹资金，为丰启智远股东以100%股权质押，向阜阳赋颍科泉投资中心（有限合伙）（简称：赋颍科泉）借款，借款利率为9.6%，逾期利率14.8%。而赋颍科泉的资金来源，则是阜阳市颍泉区财政局。据三季报披露，丰启智远现为和科达第一大股东，持股1600万股，持股比例为16%，其中800万股质押。和科达于11月2日公告称，丰启智远为完成前述股权转让，向安徽新集煤电（集团）有限公司（简称：安徽新集）质押了另外800万股，质押比例达到100%。以此计算，赵丰旗下的丰启智远或许已经现金支付了4亿元价款。而股价也在今天（2022年11月8日）跌落到17.65元/股，浮亏29.4%。多位“同事”履新在监管问询和市场双重考验之下，和科达启动了董事会和监事会换届。原董监高人员几乎全数离任，并且不再担任公司及控股子公司任何职务。在证券行业和上市公司领域与赵丰有过交集的多位“同事”，担任要职。生于1986年的徐霁，当选董事长，并“一肩挑”出任总裁；此前他曾任光大证券营业部总监、中山证券零售事业部总经理、中天国富证券销售管理总部总经理。生于1985年的沈颖涛当选董事，代行董事会秘书职责；此前他曾任前海股权交易中心债权部项目经理、中天国富证券投资银行部副总裁（vp）、中天国富商业保理有限公司股权融资部总经理、深圳市盐田区国有资本投资管理有限公司投资部部长。原东方网力财务经理，生于1992年的王冠芳女士，当选为董事，受聘任财务总监。生于1994年，曾是兴民智通人事部主管的李莉莎女士，当选职工监事。考虑到新一届董事会四名非独立董事中有三名“旧部”，并且两名出身中天国富证券，这难免会引起猜测。业绩表现排名回过头来说说世纪证券。2018年和2019年，这家券商的净利润均为负数。2020年，世纪证券实现了扭亏为盈，2021年，业绩进一步回暖。据中证协统计，2021年度，世纪证券的营业收入在百家券商中排名79，净利润排名第76位。细分业务中，资管业务排名第40，投资咨询排名第68，融资类排名第74，经纪业务排名第75；相比之下，代销售业务和投行业务更为薄弱。也因为此，有着投行背景的余维佳执掌世纪证券，曾让业内同行一致看好。据厦门国贸（600755.SH）2022年中报，世纪证券当期营业收入4.79亿元，同比增长31.50%；净利润0.98亿元，同比增长36.91%。如果这家券商如传闻所言，董事长不能履职或是出现变更，是否会影响这家券商的复苏态势呢？免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

子夜诗集·昭君怨【子夜诗集】铁券丹书竟染尘，歌吹无以赎佳人。条侯持盾杀身速，元庙加封岂是恩。缘起_2023.03.28，感事而谓：丹书铁券还是免死金牌？入夜，以铁券丹书起句，得昭君怨。铁券丹书竟染尘，歌吹无以赎佳人。条侯持盾杀身速，元庙加封岂是恩。又，晨间得七律，入夜略改使合律。羽裘棉履乍离身，但觉春深不觉温。楼外轻云桃李色，路边花树洛阳尘。倦来高咏谁能和，兴起书题睡未沉。且对空屏倾饮际，去年辜负踏青人。_注解_条侯，明

【子夜作品】同花顺员工持股平台被爆2020年欠税25亿，或涉信披违规(2023/03/21)卷入欠税事件，同花顺！因“10派25”的大手笔分红引发投资者关注的同花顺，公开承认主要股东卷入了欠税事件。从这家知名互联网金融信息服务提供商及其持股平台的公开信息中，得以“管窥”一系列“财技”。股东大会再生意外作为国内领先的互联网金融信息服务提供商，同花顺（全称：浙江核新同花顺网络信息股份有限公司）在今年3月20日召开了年度股东大会，审议通过了包括2022年度报告，“10派25”分红方案在内的八项议案。从计票结果来看，分歧最大的是《关于使用闲置自有资金进行证券投资的议案》：以363,195,469股（97.1549%）赞成，10,635,866股（2.8451%）反对，获得通过。而单独计票的中小股东，持股比例虽然仅为3.5524%，反对比例却高达55.6913%，从而贡献了全部的反对票。试图了解这起引发超过半数中小投资者反对的议案。遗憾的是，无论是董事会决议还是股东大会材料，除了标题外没有更多内容。无奈作罢。当然，这本来只是不大的插曲。没想到的是，后续消息传来，这场股东大会还有意外发生——媒体报道补税风波据多家媒体报道，同花顺（300033.SZ）第三大股东上海凯士奥信息咨询中心（简称：凯士奥），在2022年11月收到国家税务总局上海市宝山分局《税务事项通知书》。这份通知中提及，凯士奥“涉嫌在转换组织形式的过程中末申报缴纳相关税款”，要求根据财税59号文相关规定自行补正申报并补缴所得税，计税基础为转换日资产的公允价值（2020年4月30日收盘价）。作为同花顺核心员工持股平台，凯士奥的这场“补税风波”，在股东大会上引发了投资者质疑。同花顺董事会秘书朱志峰表示，“正在和相关部门沟通中，公司会严格按照证券相关法律法规进行信息披露”。事实上，“凯士奥”这个名字，在同花顺2022年报中多次提及。十大股东名单披露，凯士奥持有50,886,829股，占比9.47%。这一持股比例仅次于实控人、董事长兼总经理易峥先生（36.13%），董事、副总经理叶琼玖女士（11.48%），为第三大股东；而同花顺其余股东，持股比例均在举牌线以下。由于这份由全体董监高签字保证“真实真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的年报称，“未知上述公司股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人”。由此猜测，凯士奥是否与易峥和叶琼玖无关？披露员工持股平台翻查了同花顺发布于2009年12月的招股书，当时的保荐机构还是申银万国证券（现为申万宏源）。其中就有大段篇幅涉及“上海凯士奥投资咨询有限公司”：成立于2007年8月24日，注册资本300万元，实缴比例为100%。要知道，“浙江核新同花顺网络信息有限公司”在2007年12月14日整体变更为“浙江核新同花顺网络信息股份有限公司”。也就是说，在同花顺成为股份制公司之前，这家员工持股平台已经成立。据招股书披露，同花顺发行前夕，凯士奥的股东为41名，均来自同花顺及其子公司，并且不存在代持情况。另据企查查信息，“凯士奥”自2018年以来参保人数均为0，这也符合其持股平台的性质。公开的股东方为七名自然人：董事、副总经理叶琼玖女士，技术总监王进，实控人易峥之姊、原监事易晓梅女士，副总经理兼董秘朱志峰，董事、副总经理吴强，财务总监杜烈康，以及担任执行事务合伙人的邹鲁，其在同花顺招股书中的头衔显示为职员。近年迁址更名频繁作为上市公司主要股东，涉税事项是否需要公告披露？不确定的是，此类持股平台是否有特殊的运作方式和信披要求。单是通过公开信息得知，凯士奥近年来经历了多次迁址和更名；尤其是2020年，先后辗转三地。企查查抓取的工商官网快照，目前尚未更新。与创立之初相比，兜兜转转，从上海出发，又回到了上海：最大的不同是，由“有限责任公司”变更为“有限合伙企业”。那么，这样做的目的是什么？变更注册地址和企业性质，通常是为了充分利用优惠政策，实现合法合理的避税。从变更频率来看，作为同花顺的股东方，凯士奥显然精通此项“财技”，而这也产生了疑惑，为何会被追讨税款？纳税大户金额可观无论从哪种意义来看，同花顺均是纳税大户。合并利润表显示，2022年度同花顺所得税费用为1.51亿元，税金及附加0.47亿元；如果将两项合计作为税款总额，为1.98亿元。纵向来看，同花顺2022年纳税总额同比下降3.55%，其中所得税下降15.35%，税金及附加项激增73.28%。与2020年相比，纳税总额增幅近七成。横向来看，2022年度同花顺的营收和净利润分别相当于东方财富的28.5%和19.9%；其纳税额仅相当于东方财富的14.3%。在同类上市公司中，大智慧和指南针在2021年的营收和纳税总额差距不大，但这两家的业绩和税款，与东方财富、同花顺不可同日而语。同花顺作为上市已有十余年的知名企业，凯士奥作为其主要股东及员工持股平台，本应比普通投资者更加了解税务相关的法律法规。本次出现欠税事件，是因为经办的工作人员疏忽，还是因为高管欠缺法律意识？还是因为长期用于“避税”的举措，实际上并不合法？作为逼近真相的媒体，也希望了解更多信息。

【子夜作品】案发数年，券商客户经理代客炒股处罚落地，还有哪些罚单一则新鲜出炉的监管处罚，高度疑似曾经关注过的这家券商网点。从业人员代客交易等待多时之后，上海证监局更新了一则监管函，直指券商从业人员林某锋私下接受客户委托买卖证券的违法行为。上海证监局指出，林某锋作为证券从业人员，私下接受客户委托买卖证券的行为违反《证券法》第一百三十六条第二款的规定，构成《证券法》第二百一十条所述的违法行为。这一法条规定，券商的从业人员私下接受客户委托买卖证券的，即使没有违法所得，也要被处以五十万元以下的罚款。申辩卖惨未获减免面对监管处罚，当事人提交陈述申辩材料，表示已与客户达成和解，未造成社会危害后果；未获取任何收益和报酬，无侵害客户利益主观意愿；积极配合调查。并以自身患病，家庭面临严重的经济困难，无力承担罚款为由，请求减轻行政处罚。经复核，上海证监局认为，当事人违法事实清楚，证据充分，量罚幅度适当，患病患病、家庭困难、与客户达成和解等均非法定减轻行政处罚理由。为此，上海证监局对其依法采取责令改正，给予警告，并处以二十万元罚款的监管措施。可能锁定涉事机构上海证监局这份罚单，虽然隐去了当事人的名字和任职券商机构，但这已经在俺的意料之中。可能已经掌握了相关信息。据上海证监局券商网点列表，名称中含有杨高南路营业部的机构共有四家。此前在报道“卫计委罚单”之际，就曾留意到一起语焉不详的涉诉信息，被告方同时出现了“方正证券上海杨高南路证券营业部”，以及自然人“林其锋”。从案号来看，这起纠纷案，早在2020年便由上海市浦东新区人民法院（简称：浦东法院）立案。从2021年1月开庭公告算起，时隔近两年时间，依然没有查到相关判决的情况。由于中证协不再显示离职人员，仅能从历史信息中了解一二。林其锋自2010年4月起任职于东方证券，曾在上海长宁路营业部担任投资顾问。2017年6月至2017年12月，短暂任职于联储证券南宁东葛路营业部。2019年1月，他入职方正证券杨高南路证券营业部；同年3月再次获得投顾资质，但在2020年5月已离职注销。关于方正证券杨高南路营业部，工商信息显示，这家网点成立于1997年，至今已有四分之一个世纪。要知道，方正证券这个名字，首次出现于2003年。近期更多监管罚单回想起来，近年来方正证券事件不断。除“风月围猎事件”和“高喊4000点”外，2021年以来，至少还有如下罚单。2022年7月，证监会公告点名时任方正证券资管分公司证券投资部投资经理兼权益研究负责人孔典熠。这位在民生证券和方正证券任职期间，使用他人账户交易，累计亏损13,280.9元，并因此被证监会处以20万元罚款。2022年2月，因在推荐股票未充分提示风险以及未提供来源，广东证监局对时任方正证券湛江海滨大道营业部营销业务人员梁哲予以监管警示。2021年11月，北京证监局点名方正证券资管分公司变更营业场所未申请换发经营证券期货业务许可证等问题，对其采取出具警示函的监管措施。2021年10月，因未依法履行对方正证券（香港）金融控股有限公司（简称：方正香港）的管理责任，未有效督促其加强内部管理、审慎开展有关业务，在对方正香港风险管控方面存在重大缺陷，湖南证监局对方正证券采取责令限期改正责令处分有关责任人员并报告结果措施。方正证券时任执委会主任、经营主要负责人高利，也被湖南证监局约谈。2021年9月，方正证券吉首人民路营业部现任总经理徐伟业借用他人账户买卖股票被湖南证监局约谈。与此同时，这家营业部因监管不力，湖南证监局对其采取责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告的监管措施。2021年2月，因在方正证券益阳长益路营业部任职期间，未按公司要求向营业部报备名下手机号码以及操作他人证券账户买卖股票的行为，湖南证监局对对钟跃采取监管警示。然而，方正证券2021年报和2022年中报，均未见对这些监管罚单的披露，遽论整改措施。作为知名上市券商，合规二字，难道就是对着PPT照本宣科，或是隔三差五通知网课。那应该如何？

【子夜作品】20220708标题：BiuBiuBiu，投资者火力全开，追问华泰证券场外罚单、企业文化和旋转门刚过七七事变纪念日，安倍就中了枪，目前已与“美乐帝”肯尼迪会晤。而在证券行业，投资者近期密集对头部券商华泰证券“开火”，直指三大三大敏感问题。场外期权，内控风险

【子夜作品】陕西证监局公告笔误，或涉主承销商财信证券（2022/05/19）监管笔误（2022/05/19）因公开发布“临死”公告而声名大振的律师事务所，第一时间收到了监管处罚。而一则偶然发现的证监会公告，却也有匪夷所思的笔误。01“钢市”是什么地方？5月17日，也就是周二，陕西证监局更新了一则监管函，标题栏赫然写着“钢市”——自认为熟悉地理，从两汉时代的左冯翊右扶风，想到2021年刚刚撤县建市的旬阳，还是没有发现“钢市”是什么地方。点开来看，恍然大悟，原来是铜川。从地图上看，北接延安，西南到东南依次是咸阳、西安和渭南，都是有故事的关中之地。027690万元划转何处？在这份日期为2022年5月11日的监管函中，陕西证监局点名铜川市国有资本投资运营有限公司（简称：铜川国资公司）作为“20铜川01”公司债券的发行人，存在未按约定用途使用募集资金的行为。据监管函披露，2021年12月9日，铜川国资公司将“20铜川01”公司债券募集资金中的7690万元划转至子公司铜川市融鑫资产运营管理有限公司（简称：融鑫资产），未用于约定用途，直至2022年4月15日归还至募集资金专户。为此，陕西证监局对铜川国资公司及董事长王宏举、副总经理（财务负责人）王小鹏采取出具警示函的监管措施。股权穿透信息显示，铜川国资公司唯一一家股东是铜川市人民政府国有资产监督管理委员会（下称铜川国资委）。旗下全资子公司陕西铜川财鑫投资有限公司（简称：铜川财鑫），则是融鑫资产持股78.5%的控股股东。也就是说，铜川国资公司和融鑫资产并非母子公司，而是祖孙公司。03主承销商是否担责？监管函中提到的“20铜川01”，全称比较拗口：铜川市国有资本投资运营有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期)。企查查信息显示，“20铜川01”期限五年，票面利率6.40%，预计于2025年8月到期。在2021年6月，主体和债券信用评级均为AA。据上交所债券公示，这笔规模为18亿元的私募债，主承销商为“财富证券有限责任公司”。这是目前唯二的“湘籍”券商。2020年3月，更名为“财信证券有限责任公司”，2021年12月，再度更名为“财信证券股份有限公司”，并传闻有上市计划。2021年度，财信证券的业绩有了突飞猛进：当期营业收入28.11亿元，同比增长33.48%，净利润8.39亿元，同比增幅高达57.50%。其自营业务揽收13.86亿元，同比飙升175.23%；经纪业务收入9.22亿元，同比增长2.71%；投行业务收入4.06亿元，同比增长30.36%；信用业务收入0.29亿元，同比下降90.05%；资管业务收入0.13亿元，同比下降81.26%。在业绩大增之际，作为债承机构的财信证券，是否负有责任呢？04监管及时修正5月17日晚间，陕西证监局官网已经修正了这一标题笔误。同一天，深圳证监局对北京市中伦（深圳）律师事务所（简称：中伦律所）担任深圳和而泰智能控制股份有限公司（简称：和而泰）2022年第一次临时股东大会法律顾问业务进行了专项检查。据深圳证监局公告，查明中伦律所存在事后编制核查验证计划并报送质控内核、法律意见书存在严重文字错误、律师见证股东大会召开过程不完整等问题。赖继红、刘方誉、庄颖分别作为中伦律所律师事务所负责人、经办律师在上述法律意见书签字，赖继红还作为负责人审批同意上述法律意见书，刘方誉、庄颖作为经办律师起草上述法律意见书、到现场见证股东大会，对上述相关违规行为负有主要责任。为此，深圳证监局责令中伦律所限期改正，并对三名责任人分别采取出具警示函的监管措施。如果一视同仁，监管机构未勤勉尽责，是否也需要“以谢天下”？

掐指一算，印堂发暗？因“天干地支”研报，国盛证券首席分析师被约谈券业行家，事实说话。欢迎留言，如果认同，请传播正能量。在“天干地支”研报事件发酵俩月后，监管终于出手了：江西证监局点名约谈了“谈玄”的分析师，并对其任职的国盛证券予以监管警示。研究“风水”正主露面行家此前在《袁天罡还是李淳风？》一文中爆料，由国盛证券分析师发布，题为《天干地支在择时中的应用初探》的“风水研报”，引发网友热议。时隔数月，这位精通四梁八柱，紫微斗数，阴阳形法，奇门遁甲的大能，终于有了明确的“正主”。因违反《发布证券研究报告暂行规定》，江西证监局于12月13日做出行政处罚决定，约谈“风水”研报的作者刘富兵。具体来看，江西证监局指出，刘富兵制作并发布的《天干地支在择时中的应用初探》存在三项问题：一是制作的《天干地支在择时中的应用初探》PPT文件，实质构成研究报告，而未按法规要求制作，未向国盛证券申请入库、审核、发布，私下交流外传，导致该研究报告被媒体广泛转载，致使该报告事实上被发布。二是未经国盛证券审核，未进行登记、备案，将研究报告提供给特定第三方，未公平对待发布对象。三是利用天干地支纪历分析股票市场走势，研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学。显然，第三项是对研报本身“专业性”和“科学性”的问题；另外两项均是研报发布的合规问题，并且将国盛证券牵涉在内。舆情发酵声誉风险其实，在“风水研报”事件爆出之初，国盛证券就曾对媒体表示，“该PPT并非我司研究所正式对外发布的证券研究报告，不涉及投资建议。”“研究所发布研报需事先经过严格的内部审核流程，研究员需将研报上传至内部的研究管理平台，经过质控和合规的审核后通过研究管理平台统一发送给所有签约客户的邮箱，并在研究所的APP和小程序展示。”然而，监管部门并没有认可这一说法。而是以小见大，见微知著的发现，国盛证券疏于合规管理，并引发声誉风险，存在违规行为。在“约谈”当事人的同时，江西证监局指出，国盛证券研究所研究员私下交流外传研究报告的行为，反映了公司未对员工行为有效管控，未对研究人员的研究产品进行有效管理。事件持续发酵，引发市场热议，导致发生声誉风险，造成恶劣影响，反映出公司在应对该舆情事件的过程中，未对声誉风险进行有效识别与评估，未采取有效措施防范化解风险。为此，江西证监局对国盛证券采取出具警示函的监管措施。新财富+首席分析师证券业协会信息显示，刘富兵拥有博士学历，深耕证券投资咨询领域已逾十年。他自2009年3月起任职于国金证券；2010年9月加入国泰君安，次年1月获得分析师资质。2018年3月，刘富兵跳槽国盛证券，至今已近四年。行家顺便查了查国盛证券官网，发现刘富兵的头衔还不小：金融工程、金融科技和基金分析领域的首席分析师，还有新财富白金分析师得主。在国盛证券官网，共列示了128位分析师，其中27位为首席分析师。另据证券业协会最新信息，国盛证券现有的72名分析师，包括刘富兵在内，仅有5位分析师为博士学历。行家这就不太明白了。学术领域拿到最高学位，研究领域获得顶流奖项，如此来历，想来“必有高论”。为何会科学不够，玄学来凑？这和抛硬币的区别在哪？作为券商首席分析师，新财富白金得主，难道其研报的依据，来自夜观天象，或是在盘前袖中占一卦。如果这位真有科学渡劫，逆天改命之能。在被监管请去“喝茶”之前，是否已经掐指一算，发现自己印堂发暗，恐有灾殃？

【子夜作品】10W+（期待）截至2021.12.16，22点10分。阅读数据：99736，距离10w+还差265。收到一张带着贵司“中信证券”logo，自称法律部门人士的名片。作为积极拥护监管部门决议的头部券商，贵司对声誉管理的重视，应该说是业内表率。既然个人行为与贵司无关，为何会急匆匆的跳出来称侵犯了名誉？难道贵司的名誉，比法律的尊严更为重要？作为法务部门人士，是否因为年底到了，需要面对KPI考核。生怕不搞出点事情来，就会像字节裁了人才部门一样，被KO了吗？然而，就算是完成业绩考核，贵司动不动就给自媒体发诉状，是不是合适的解决问题的态度呢？作为市占率达到全行业七分之一，年年营收净利润双冠的顶级券商，贵司对能创造业绩的员工，充满了人文关怀。虽然，这位自2018年入职贵司，在公司文化中熏陶了三年的员工，却依然会因为业绩而“铤而走险”。相信贵司事先不知情，可能是因为在招聘和培养人才时，存在疏漏。如今，这一刑事案件已经过了起诉和宣判，并且“天下皆知”。那些报道的媒体，贵司是否都一一打探过地址，并挨个提交了诉状呢？此外，贵司究竟对当事人采取了怎样的批评教育措施？是否还一如既往的考核其业绩，忽略了对道德和法律的重视？对于有“前科”的从业人员，贵司一不要求“无违法犯罪记录”，二不“割袍断交划清界限”，而是一视同仁，留置查看。能够有如此宽大的胸怀，在道德的高地上，也是无可挑剔，堪称“圣母”或”圣父”。将这样的案例提交给监管部门，想必可以成为贵司企业文化建设的阶段性成果，有望载入证券行业的史册。只是，有志于进入贵司的券业人士数不胜数。或是因为院校出身“不够格”，或是因为应届生缺乏相关经验，而难以如愿。那么，贵司是否会对这些身家清白的人员，大开方便之门？如果不是这样。那这位没点名的当事人，究竟有怎样的特殊身份，值得贵司不顾后果，不惜以起诉自媒体的方式，维护其名誉？

【子夜作品】近期推文自选信笔合集20211025自西部证券因联合方北京金控“掉链子”而“临门撤回”，新时代证券股权“下架”以来，略显沉寂的北京产权交易所，又有了动静。这不，一则“悄然”出现的券商股权转让公告，就像是打哑谜。继金元证券、大同证券、新时代证券（已下架）和九州证券之后，北京产权交易所近期又新增一则涉及券商的挂牌信息。与之前四家券商不同，这一家“全牌照综合券商“的增资扩股项目，并没有披露“真名实姓”。而挂牌的价格，也是没有什么信息含量的“面议”。福建省+国资控股+全牌照+非股份公司，唯一的选项就只有：长城国瑞证券有限公司。今年2月26日，长城国瑞发生股权变更：德稻投资的持股比例降为28.01%，深圳市新世界集团有限公司（简称：新世界集团）成为持股4.99%的股东——而这正好是“举牌线”之下。一家民营房企为何会跨界金融，成为AMC系券商的非主要股东？长城国瑞发布于今年4月，并由立信所于3月31日审计的2020年报，为什么没有提到此事？作为在册的三家股东之一，新世界集团是否还将以战略投资者的身份，进一步对长城国瑞增资扩股，并最终将其带入上市之路呢？再来看看四家AMC系券商在资本市场的表现：东兴证券早已在A股上市，近期公告拟收购新时代证券。信达证券此前已经递交招股书，正在排队等待。受累于母公司中国华融，华融证券拟被“转让”，尚未披露进展。四家AMC券商如果有机会齐聚A股，将是怎样的情形？2021年刚过了十个月，华林证券前前后发布了六次《关于公司高级管理人员变动的公告》。此前曾任粤开证券副总裁的沈顺宏，今年4月7日刚刚加入华林证券。在华林证券副总裁和执委会委员任上，满打满算仅履职半年（2021.4.16-2021.10.16），期间兼任财务总监更是仅有四个月（2021.5.29-2021.9.30）。协会信息显示，沈顺宏已于今年10月15日离职注销。如此频繁的人事变动，似乎是“历史重演”。2020年7月20日，曾一手打造“国信泰九”的“定哥”张定军正式入职华林证券。据消息人士称，他是应董事长林立之邀，以职业经理人身份担任董事长助理一职，并拟分管人事、行政与财富管理三大业务条线。然而，这一任命仅仅历时50天，较当年的“百日维新”打了“对折”。据媒体后续报道，华林证券于2020年9月8日发布《关于张定军免职的通知》称，张定军因个人原因，不再担任董事长助理、人力总监及财富管理总监。作为东北地区唯一一处计划单列市，大连已经被纳入“种草”名单。支撑大连金融市场的，是为数不少的券商机构。截至2021年三季度末，大连证监局辖区共有118家证券经营机构，包括1家券商总部，27家证券分公司，85家证券营业部；另有1家基金分公司，3家基金销售机构和1家投资咨询机构。另据中基协数据，注册地位于大连的私募共有79家，办公地位于大连的私募则有118家。从券商分布来看，“本土”券商大通证券存在一定的“主场优势”，共有8家营业部。而大通证券在全国范围内，目前仅有3家分公司和44家营业部。券商网点地图显示，在大连中心城区，尤其是海滨一带，券商网点极为密集。但在靠近“内陆”的区域，券商网点难得一见。大通证券总部所在的沙河口区，也是大连辖区券商网点最多、分布密度最大的区域：共有38家券商网点，包括8家分公司和30家营业部。在沙河口区，平均每走636米便能遇到一家券商网点，平均每家网点服务1.76万人。据监管信息中“发掘”的经验，私募机构被罚，高管至少要负管理责任，更何况是“职责所系”的合规负责人。然而，如果合规负责人的过往履历存在“BUG”，是否更有理由怀疑其专业度与诚信度呢？作为不明真相的群众，因“鸣石投资”事件，“代持”二字有些扎眼。与贵州证监局的监管函印证，李建业“协助隐瞒”的，非常有可能是张以荣的股东身份，以及骆伟兰的控股股东、实控人身份。这两位“神秘人士”，为何不以真面目示人？并且，从中基协相关页面可见，谷丰衍的诚信记录仅涉及“未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上”。至少目前，谷丰衍还没有因为股东代持而受到中基协的处罚。而这位“隐藏”的股东张以荣，在谷丰衍还担任着合规负责人。但其在证券业协会的从业人员信息，却与私募基金高管履历中提到的券商任职经历差距甚大。即使忽略时间线的抵牾之处，能否回答这一问题：在什么情况下，投资顾问可以被称为证券分析师？看似沉寂的新疆证监局，在目录页悄然发布了多条监管信息。其中一则对券商从业人员的警示函，涉及两家券商。作为营业部人员，为拓展业务，代销产品本无可厚非。问题是，这款产品并不是由其所在的湘财证券代销。这就是典型的“飞单”了。更麻烦的是，这家公司及其产品“出事”了。据此推测，当事人的“飞单”行为，应该是投资者发现产品“爆雷”之后，向监管举报，从而被曝光。在本职工作和“飞单”之外，这位券业人士还有要事在身——炒股。身为资深人士，刘瑾女士当然不会明目张胆的“实名炒股”，而是借用他人证券账户操作。而她炒股行为“旷日持久”，从湘财证券延续到华融证券，时间跨度数年，称得上“初心不改”。由于监管函未提及违规所得，据此猜测，这位女士大概是“小打小闹”，而且最终导致亏损。时隔五年，监管对当事人的违规行为进行了处罚。由于协会从业人员信息目前尚未更新，从“外界”看来，并没有发现当事人名下的诚信记录。作为金融行业，券商的人员流动性相对较大。相关人士私下的违规行为，在被监管发现之前，甚至是被公开处罚之后，也不意味着就能轻易察觉。尤其是因为“出事”而“转换赛道”的人员，对下家来说，如何得知其此前有过“案底”？此前拟面向专业投资者发行公司债的恒泰证券，撤回了申请。在此前一周证监会发布的待审名单中，这一申请还显示为已经收到来自上交所的反馈意见。巧合的是，恒泰证券的主承销商为中航证券和光大证券。而中航证券自2020年7月以来，一直担任国盛证券的接管机构。注册地位于内蒙古的恒泰证券，与注册地位于江西省的国盛证券，一南一北，其幕后曾经有同一个影子。如果说，平安证券和方正证券有并购重组“概念”，民生证券则是受到股东方泛海控股“牵连”。恒泰证券本次撤退，又是什么原因呢？监管查处的内幕交易大案，罚没总额超过1.3亿元，当事人施新华为一家私募的投资总监。而中基协列出的这家私募的公开信息，“赫然”出现了明显的“笔误”。监管函显示，本案的当事人施新华，以及内幕信息的泄露者唐某军，其实并非“故交”：2016年11月左右，施新华刚刚通过朋友介绍认识唐某军。两位相识不足半年的“新朋友”，就开展了频繁的互动——从2017年3月29日至6月24日期间，唐某军与施新华共有63次通话往来，其中4月份通话29次，5月份通话33次。在平均每天一次的通话往来中，两位敲定了金额上亿的“合作大单”。满打满算，两个多月时间累计投入4.82亿元，净赚6,570万元，折算成年化收益率高达78%。如此“股神”一般的操作，显然引起了监管注意。虽然施新华及其代理人在听证及申辩材料中提出了多条“合理解释”，但证监会一针见血的指出：“施新华投入的资金来源于红鹫创业对仲谋影业的借款，且最终来自鑫科材料大股东的股份质押款”；而且其“借入大量配资账户加杠杆交易鑫科材料，交易金额十分巨大，买入意愿极其强烈”。为此，证监会对施新华“没一罚一”，合计罚没1.31亿元。当事人作为仲谋资产投资总监，动用旗下产品进行内幕交易。而其任职的私募似乎并没有“察觉”，这是否有什么合规方面的“漏洞”？因为“蛋糕券”，申万宏源证券上海分公司起诉上海煜峰食品有限公司，看起来有些“扎眼”。看似没有什么关系的两家，其纠葛要追溯到三年前。从时间节点上看，在蛋糕券无法兑付之前，裁判文书网已经有涉及煜峰食品“赖账”的判决。而其母公司手乐电商及实控人吴志峰，至少在2020年8月已经上了限消“黑名单”。如果说，当初选择合作方时煜峰食品尚未“出事”，申万宏源方面未能察觉，称得上情有可原。但在相关诉讼频发之后，依然没有及时采取“止损”措施，这是否过于“疏忽”？今年上半年，证券行业人均月薪为5.55万元。月薪超过5万元的上市券商仅有14家，申万宏源并不在其中。票圈刷屏的“天干地支研报”，究竟是哪家券商？从形式上看，虽然比较简略，但也有观点和依据，并且附带了风险和免责声明，看起来也像是券商研报的格式。由于本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有，未经事先书面授权，所以不能“进行有悖原意的删节或修改”，而是将原文附录。这位精通四梁八柱，紫微斗数，阴阳形法，奇门遁甲的分析师，可能是谁？袁天罡还是李淳风？国盛证券的研究团队规模不小，如果有世外高人“大隐”其中，可能性还是蛮高的。作为券商研究部门，集中了高学历的金融人才，指点江山，挥斥方遒，对证券市场和投资者有着巨大的影响。这是否也是通过潜心研究“干支”的收获呢？想起多年前在网上看过某位大师的业务范围，至今记忆深刻：专业带人渡劫，承接逆天改命业务。出售：河图、洛书、无字天书、麒麟、獬豸、灵龟、龙马、白鱼、丹鲤、白蛇(代斩)、嘉禾(九穗)、瑞麦(三岐)、独眼石人(代埋代挖)、黄帛绢书(代塞鱼腹)、黄鸟之旗、还魂丹等，量大从优。代理：写劝进表、学狐狸叫、传衣带诏、立禅让坛、代放祥云(七彩)、制订谶言(包传播讲解)、附会地名、观星、望气、测字、编写传播童谣、编撰族谱(可上溯至盘古)。整容：重瞳、出额、四乳、臂长(至膝)、骈肋、并齿、日角、方目、手足纹理成字(艺术篆体)、各部位黑痣或红痣等。接受订制及修补：传国玉玺、帝冠龙袍、丹书铁券等。主持：开国仪式、登基大典、天书封禅、分封建制等。胎教：保证妊娠期延长十四至四十八个月，出生即能说话，出生时有红光、异香等。另有景星出、庆云现、帝气冲霄、黑龙出水、凤鸣岐山、白虹贯日、甘露降地等多项业务……中信里昂也不是寻常券商，其官网就定位为“亚洲领先的以洞察力为驱动的资本市场和投资集团”。虽然注入了中信的基因，但毕竟扎根香港，整日与黄大仙为伴，又有多家金融机构的“风水局”，难免入乡随俗。君不见，力宝集团大厦，设计成钢铁铜柱的外形；远东金融中心，四面都是照妖镜。汇丰银行楼顶架起大炮，对准中银大厦的三把尖刀。夹在中间的长江集团中心大楼，用防弹玻璃做成四面盾牌，避开同行的刀光火炮……显然，受累于此前的股东，国盛证券无论是地位还是处境，都有明显不同。更何况，这家券商自2020年7月被接管以来，一直没有明确的消息。连带其母公司国盛金控，也被投资者质疑股价。友情建议，如果国盛证券的分析师能用干支来预测股市，是不是先替自家算上一卦：国盛金控的股票接下来会涨还是跌？国盛证券被接管，何时能有明确的说法？牵涉故事实控人的执行案件，是否还会有转机？“剑拔弩张”之后，鸣石投资的创始股东“握手言欢”。之前高呼“快逃”的券商，似乎可以长舒一口气。数据显示，共有32家券商代销过“鸣石”系列私募的89只产品，其中80只出现在中基协的备案产品信息中。未查到的9只“鸣石”产品，包括多只资管计划、信托计划，以及与已备案产品极为相似的名称，或许存在更名的情况。就在今年8月有5家券商刚刚新增了“鸣石”系列私募产品备案。这些券商及其代销的产品分别是：国信证券代销的“鸣石中证500指数增强春天15号5/7/8/9/10期证券投资私募基金”；安信证券代销的“鸣石春天17号5期私募证券投资基金”；浙商证券代销的“鸣石满天星十一号1/2/3/4期证券投资私募基金”；瑞银证券代销的“鸣石傲华六号私募证券投资基金”；以及国海证券代销的“鸣石春天2号私募证券投资基金”。瑞银证券广州林和西路营业部代销的“鸣石傲华六号私募证券投资基金”，于今年8月18日开售，当天就完成了募集。而国信证券位于广东和浙江的多家分支机构，完成募集的时间从三天到一周不等。对券商来说，下半年的财富管理业务，很可能会遇到“难关”。不久前还引以为傲的销售“金牌”，如今看来，可能会成为引发投资者纠纷的“烫手山芋”。对私募行业来说，近期网传量化私募被监管点名的消息，已经让业内人士深感压力。而鸣石投资的创始人的“轻举妄动”，似乎已经被监管纳入“重点关注对象”。可以预见，接下来一段时间，“爱惜羽毛”的头部私募，会在监管来访之前主动开展自查自纠。此前的激进行为，为避“擦边”之嫌，或将有所收敛。作为本次事件中被波及的对象，券商在确定私募白名单的时候，也会更加谨慎小心。长期来看，这对行业自律规范，保护投资者利益，都有正面的意义。

【子夜作品】近期推文自选信笔合集20210916或许是金融圈（juan）的行业特性，自认为见过不少“奇葩”，比如自称规模百亿实则腰斩的私募公司，欠债不还却全网封杀报道的三方财富，还有动辄投诉却屡遭驳回的持牌机构。就在刚才，又遇到了一家“活跃”的投资咨询机构。千里迢迢跨省投诉，只因为在点评别家公司时，作为同类比较的监管函中出现了其尊姓大名。真有这样的敏感性，当年大可以去找城楼上的那位“皮带哥”。两天前发布的作品，用学生时代归纳中心思想的表述：通过报道河北证监局对河北源达信息技术股份有限公司（简称：源达信息）下发的监管函，引发对合规执业的思考，并对头部券商投资咨询业务的数据进行了比较。仔细看了看红点文件，咦，居然发起投诉的主体，并不是当事人！而是这家——黑龙江省容维证券数据程序化有限公司深圳分公司（简称：容维数据深圳分公司）人生中第一次对记忆产生怀疑。这里提到的可是位于黑龙江的黑龙江省容维证券数据程序化有限公司（简称：容维数据）。全文也没有任何地方提到“深圳分公司”的字样。远在山海关外的容维数据，为何会千里迢迢，以容维数据深圳分公司的名义发起投诉？从黑龙江到深圳，从关外到“关外”。远隔千里，居然被找上门来了。据说，这就是传说中的“跨省”待遇，是不是应该感到荣幸？文章转载的是来自黑龙江证监局的监管函。这家容维数据言之凿凿的称侵权，究竟侵了哪门子的权？难道说，因为不敢明目张胆的对抗监管——就像当年的深大通那样，就向作为第三方的自媒体“泼脏水”“下黑手”？不查不打紧，一查吓一跳。2018年以来，黑龙江证监局一家监管机构，就点了容维数据及其分公司六次名，包括五份监管函和一份通报。如此密集的“享受”监管点名待遇的投资咨询机构，似乎也不多见。一眼看过去，“虚假、不实、误导性宣传”出现次数颇多。并且，据最新一份下发于今年7月的监管函，容维数据目前仍处于暂停新增客户的状态。难道说，这是因为没有开展新的业务，闲的没事导致的？在忙不迭投诉侵权之前，容维数据是否已经对黑龙江证监局三番五次提出的违规行为整改完毕？监管要求对有关责任人员追责，容维数据又进行了哪些处分？难道是“罚酒三杯”？四川证监局发布于9月9日的《四川辖区证券期货经营机构名录（截至2021年8月31日）》，列出了辖区4家券商，69家分公司，423家证券营业部。一目十行，就发现了bug：“广州证券股份有限公司泸州星光路证券营业部”？？等等，为何会有早已更名中信华南的广州证券？这还是2021年的最新的统计吗？而证券业协会披露的中信华南营业部列表，也不见踪影。平白无故，一家网点究竟去哪了？几经搜索，发现这家营业部在今年5月变更为“中信证券泸州星光路证券营业部”；9月10日，其负责人由黄清平变更为朱斌，而目前协会信息显示，负责人仍显示为朱清平。工商变更信息显示，国信证券泸州星光路营业部于2020年11月2日完成迁址更名，现为国信证券泸州春景上路营业部。在宏信证券官网显示的“泸州江阳中路营业部”，中证协还是原名“宏信证券泸州市府路营业部”。工商变更信息显示，这家营业部早在2015年1月便已迁址更名。这么看来，不靠谱的恐怕不止一处。保持“周更”频率的重庆证监局，新增两份监管函，分别对西南证券重庆潼南证券营业部及员工刘华予以监管警示，原因是其未取得投资顾问资格，向客户提供投资建议，并将作为营业部内部参考的数据发送给客户。这位“无证上岗”的营业部员工，早年曾在长江证券短暂任职。2010年8月，大专学历的他入职西南证券潼南营业部，执业岗位为“一般证券业务”。十年之后，他于2020年6月获得投顾资格，而其学历已经悄悄提升为本科。从时间节点来看，这位资深券业人士提供投顾服务，发生在其正式取得相关资格的四个月之前。按照监管要求，其需要取得投顾资格之后，才能执业。一证在手，性质不同。在西南证券总部所在地的“后院”网点，合规管理应该更为规范和严格。而潼南营业部本次受罚，似乎也有些“灯下黑”的意味。潼南营业部成立于2010年，目前参保人数仅为6名。然而，自2018年4月至2019年11月的一年半时间里，先后有三任负责人。对比两任合规总监，李勇的监管出身，赵天才的技术背景，是否暗示着西南证券对合规管理的思路呢。围绕着一家排队等待上市的券商，一位刚刚辞职的券商副总，业内知名的两大媒体，隔空“掐架”。不明真相的围观群众，感到波澜诡谲：两者孰是孰非，或者二者皆非？证券业协会数据显示，2014年中泰证券的投行业务排名第18。排名最低的2015年，位列第29；排名最高的2019年，位列第14。2020年，中泰证券投行业务位列第21。而在2021年上半年，以母公司口径计，中泰证券投行业务排名第11。虽然信达证券换将传闻尚未证实。但这家拟上市券商，董监高变动似乎过于频繁，而且管理团队的“缺人”现象较为明显。截至今年8月30日，信达证券一年时间里董监高变动达9名。就在本月，又新增一位离职高管，副总经理徐克非。协会信息显示，徐克非于9月6日履新渤海证券总裁。而他名下有一则诚信记录，来源不明。信达证券官网在今年6月发布公开招聘数字金融工作组负责人的公告。据此前报道，信达证券于2020年4月官宣设立数字金融部，首任负责人为曾负责中信证券互联网金融业务的徐营立。在履任一年后，徐营立于今年6月离开信达证券，并于今年8月加入华金证券，负责互金部门。信达证券近期招聘的职位包括金融产品衍生部、分支机构会计核算岗，资管事业部信用分析师，投行承揽和承做岗，法律合规管理岗、信用风险管理岗等。另有多家营业部公开招聘负责人——这些营业部几乎都是当年承继自辽宁证券的网点。协会数据显示，今年上半年信达证券的营收出现了较为明显的下滑；净利润则大体持平。在全行业营收和净利润平均增速均超过8%的背景下，信达证券未能跑赢大部分同行。考虑到信达证券出身投行的副总近期离职，而传闻称来自中泰证券分管投行的副总将任信达证券总裁，有必要再看看信达证券投行业务的表现。信达证券投行业务收入为2.59亿元，以0.87%的市占率排名第32位。而在2020年上半年，信达证券投行业务收入2.66亿元，以1.05%的市占率排名第25位。无论是绝对数值，相对排名还是市占率，信达证券的投行业务均有不同程度的下降。对地处云南的红塔证券来说，难得看到的资讯，出现在意想不到的地方——云南省通信管理局。而原因居然是旗下APP“违规收集个人信息”。针对券商的监管，最常见的是来自证监会、证券业协会、交易所和股转中心（目前已经跳转至北交所）的监管信息。不太常见的监管信息，包括来自银行间交易商协会“低价竞争”，来自“央妈”的反洗钱监管，以及来自中国消费者协会的企业客服热线调查。直到近期发现一类“跨界”监管类型，来自工信部的针对券商APP违规行为的监管。云南省通信管理局的行政级别为正司局级，是工信部派驻云南省的通信管理部门。而此前对红塔证券有过监管处罚的云南证监局，其行政级别为正厅级。券商APP出现违规行为，由谁负管理责任？并不懂技术，凭主观猜测，可能应该由红塔证券负责IT管理的首席信息官负责。红塔证券高管列表显示，首席信息官由副总裁严明兼任。另一方面，红塔证券的首席风险官和合规总监，可能也需要有所行动。修订于2020年6月的《红塔证券公司章程》，其中并未提及首席信息官；而对首席风险官和合规负责人的职责说明，存在相似之处。从最新任职来看，出身监管部门的杨海燕女士，同时担任红塔证券副总裁、首席风险官、合规总监。从投入来看，红塔证券无论是对信息技术还是对合规风控的投入增速均相当有限，不仅远低于其营收和净利润增速，甚至没有跑赢CPI。横向与券业同行比较，红塔证券的信息技术投入无论是绝对值还是相对值，均有些“落寞”。协会统计的2020年度102家券商数据显示，红塔证券营业收入排名第46位，信息技术投入排名第62位，而其信息技术投入占营收的比例，也在行业中位数以下。据红塔证券2021年中报披露，当期营业收入为41.84亿元，同比增长70.37%；归属于母公司股东的净利润7.47亿元，同比下降4.28%。在上半年“增收不增利”的背景下，红塔证券如何调配有限的资源，加大对信息技术及合规风控的投入，这恐怕是值得思考的问题。

【子夜诗集】亲历台风烟花改《失空斩》唱词即兴我正在层楼观风景，耳听得窗外乱纷纷。旌旗招展空翻影，却原来是台风发来的兵。我也曾听新闻来打听，打听得名号烟花往西行。一来是魔都结界~休逞能，二来是升级预警~车都停。你连得登陆多侥幸，贪而无厌你又来我的孤城。子夜我在楼前把驾等，等候你到此谈谈心。家内外窗户都关紧，准备着干粮好屯兵。

【子夜作品】消失的华融自证券业协会发布2020年度券商排名以来，子夜持续援引其中数据，用来衡量券商的市占率及行业地位。然而，近期为测算投顾和经纪人变动，依照从业人员数据对比其业绩情况时，按券商名称排序，居然出现了错行。经过查看比对，子夜这才发现，证券业协会的排名数据，偏偏少了一家，华融证券。再看证券业协会所列的券商年报，果不其然，这里有137家的2020年报，唯独没有华融证券。华融证券，究竟发生了什么？子夜所在的群内，仅有一位标注为华融证券，奈何并未收到回应。华融证券的母公司中国华融（02799.HK）在港股上市。离奇的是，中国华融在今年愚人节（2021年4月1日）发布公告称：“由于本公司相关交易尚待确定,本公司核数师(「核数师」)需要更多资料和时间以完成有关2020年度业绩的审核程序,本集团截至2020年12月31日之年度业绩(「2020年度业绩」)将会迟延刊发”。同日，中国华融股票停牌。依照香港联交所规则，可取消任何连续18个月暂停买卖之证券的上市地位。转眼过去近四个月，中国华融未见复牌，2020年报依然未见披露。而华融证券的业绩资料，网间毫无数据，

【子夜诗集】七律•十五载忆旧20210708不到故园十五年，鬓丝非昨况霜颜。同班却睹行踪杳，共饮曾将梦版联。地铁栖迟临街陌，天涯零落对诗肩。无端拭泪沉吟久，隐入人群复怅然。缘起_2021.07.08，早途地铁，人群中忽忆往事，口占七律。不到故园十五年，鬓丝非昨况霜颜。同班却睹行踪杳，共饮曾将梦版联。地铁栖迟临街陌，天涯零落对诗肩。无端拭泪沉吟久，隐入人群复怅然。_注解_鬓丝，唐·白居易《追欢偶作》：乐天一过难知分，犹自咨嗟两鬓丝。唐·李商隐《赠司勋杜十三员外》：心铁已从干镆利，鬓丝休叹雪霜垂。宋·辛弃疾《鹧鸪天

【子夜作品】泰康拟设立公募基金，监管追问诚信信息自2020年底泰康集团旗下的泰康资产首次申请新设公募基金，已是半年有余。证监会基金机构审批栏，近期披露了监管反馈意见。首次反馈意见7月2日，证监会对泰康资产管理有限责任公司（简称：泰康资产）、嘉兴舜泰资产管理合伙企业（有限合伙，简称：嘉兴舜泰）、嘉兴祺泰资产管理合伙企业（有限合伙，简称：嘉兴祺泰）、嘉兴昱泰资产管理合伙企业（有限合伙，简称：嘉兴昱泰）、嘉兴宸泰资产管理合伙企业（有限合伙，简称：嘉兴宸泰）、嘉兴崇泰资产管理合伙企业（有限合伙，简称：嘉兴崇泰）申请设立泰康基金管理有限公司（简称：泰康基金）提出反馈意见。一、请结合公司目前公募基金产品的投资者结构，补充完善基金产品持有人大会召集失败，以及持有人不同意基金管理人变更风险的应对预案，做好泰康基金设立与基金管理人变更事项的后续衔接。二、根据申请材料，泰康基金拟任董事长段国圣现任泰康保险集团首席投资官兼泰康资产总经理，拟任董事陈奕伦现任泰康保险集团投资管理部负责人。请就段国圣、陈奕伦现任职务与拟任泰康基金职务之间利益冲突和利益输送风险制定相关安排。三、根据申请材料，泰康基金公司章程（草案）仅规定“董事应由股东会会议选举产生”，未规定董事（包括独立董事）的提名安排，不符合《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》第三十五条第一款“公司章程应当明确规定董事的提名......等内容”规定，请予以补充完善。四、证监会关注到，近期有舆情反映“泰康保险实控人陈东升旗下有8家公司遭股权冻结......执行法院皆为北京市西城区人民法院”。请就上述股权冻结原因，以及是否对陈东升的诚信状况构成重大影响作出说明。证监会要求泰康资产在30个工作日内对上述问题逐项落实，并提供书面回复和电子文档。待收到回复后，监管将根据情况决定是否再次向发出反馈意见。如在30个工作日内不能提供书面回复，则需要向证监会提交延期回复的申请。六家股东背景从监管函的抬头来看，泰康资产应该是控股股东，另有五家有限合伙企业参股。公开信息显示，泰康资产为泰康保险泰康保险集团股份有限公司（简称：泰康保险）旗下控股子公司。陈东升任泰康资产董事长，段国圣任总经理。股权穿透信息显示，陈东升的最终持股比例为15.2273%。前述五家有限合伙企业的股权结构均为自然人。嘉兴舜泰、嘉兴祺泰和嘉兴宸泰的控股股东及执行事务合伙人为金志刚。戴胜伟为嘉兴崇泰第一大股东和执行事务合伙人，而在2020年底以前，金志刚是嘉兴崇泰的主要股东和执行事务合伙人。蒋利娟和桂跃强并列嘉兴昱泰的第一大股东，前者同时担任执行事务合伙人。多项风险提示据某度百科，泰康集团的掌舵人陈东升，其岳母正是子夜曾经了解过的李敏。这一名字的分量毋庸多言。然而，监管对这位“三代”并没有理所当然的优待。直接援引了舆情报道，要求说明陈东升旗下公司股权冻结的情况，以及是否对诚信状况造成重大影响。企查查信息显示，2021年4月，陈东升名下新增3起股权冻结信息，另有一则2019年初的股权出质信息。其中，最大一笔金额为8000万元。来自由陈东升间接全资控股的北京弘泰嘉业资本控股有限公司（简称：弘泰嘉业）。

【子夜作品】百亿大单，是谁在卖出方正证券？因控股股东方正集团重整，面临易主的方正证券，近况颇为微妙。而偶然发现的一则拍卖信息，将直接导致这家大型券商的主要股东变更。整体拍卖11亿股近日，阿里法拍更新一则拍卖，标的是方正证券1,089,704,789股，公示起拍价为887,564.55万元。保证金150,000万元，加价幅度为1,000万元以及其整倍数。吊诡的是，拍卖信息并没有列出法院判决公告，这部分股权究竟属于谁呢？数值锁定二股东据一季报，方正证券第一大股东为方正集团，第二大股东为北京政泉控股有限公司（简称：政泉控股）。从冻结比例来看，两家看起来都有可能。然而，在2020年报中有一行小字注解。扣除此前抵债给信达的股份，正好是这个数值。也就是说，这笔高达10.90亿股的股权，来自二股东政泉控股。说不完旧仇新怨就在方正证券发布于5月18日的2021年第一次临时股东大会决议公告中，再度明确限制了二股东的权利。根据最高人民法院（2020）最高法民终

【子夜作品】胁从已问，主犯如何？正中珠江胁从已问，康美一案主犯如何？自被证监会调查已过去近两年，卷入康美案的正中珠江，收到了“没一罚三”合计逾5700万元的罚单；而三名“劳苦功高”的审计人员，除“认领”罚款之外，还面临五到十年证券市场禁入。显然，本次监管没收了2016年到2018年的全部审计费用，并额外处以三倍罚款，合计罚没5,700万元。细看这份禁入令，只提到不得继续“从事证券业务或者担任上市公司、非上市公众公司董监高职务”，却没有明文“剥夺”其从事审计工作的资格。是否意味着这几位存在“劣迹”的审计人员，只要交足了罚款，就能重操旧业？回想起来，康美案发已有数年。其保荐机构广发证券，被禁半年的投行业务已经重启。协助造假的会计师事务所正中珠江，除责令改正外“没一罚三”。都说首恶必究，胁从不问。如今，从犯受到严惩，主犯目前还只是ST？那么，投资者的损失又应该由谁来负责？

【子夜作品】近期推文信笔自选合集20210226作为“皇城根下”的帝都土著，在“家门口”从事证券业务，想必具有不少人脉。而这是否是该营业部老总违规“帮忙”，协助客户出借账户的原因呢？中泰证券本次人事变动非同小可。分支机构：“搓麻将”、“杀威棒”。2月25日，中泰证券在OA系统中发布了首批分支机构负责人的任免通知，涉及分属17处网点的18名管理人员。其中任命了山东省内的13家分公司和两家营业部的总经理、副总经理人员；其中8位总经理级管理人员为平调，5位职级有升迁。上海建国中路营业部总经理秦旭，升任日照分公司副总经理（主持工作）

【子夜作品】近期推文自选信笔合集20210129从“资历”来看，两家“浙籍”券商同年登录A股，相距仅有五个月。同为资管子公司，财通资管的排名“吊打”浙商资管。还有一项并不轻松的话题，是近期热度较高的计提减值。财通证券的计提减值主要来自融出资金，仅这一项就有4.50亿元，主要是因为融出资金规模大幅增长，部分业务涉及大额计提减值准备；而曾让多家券商“折戟”的买入返售金融项，财通证券录得负值，为-4,430.89万元，主要是前期项目收回。相形之下，浙商证券比较“中规中矩”，买入返售金融资产计提1.67亿元，融出资金项为-96.90万元。数月前漫步西湖，曾经寻觅这两家券商的身影。要知道，财通证券和浙商证券的总部均位于杭州。前者位于西湖北岸，后者则在钱塘江畔，相距仅有10公里。颇为意外的2021开局，证券行业主要高管的变动显得过于频繁。单看字母表顺序，渤海证券分管经纪业务副总刘闯卸任，重启市场化招聘；财信证券刘宛晨任董事长；华林证券副总裁翟效华匆匆辞职；华融证券总经理上任四个月即被免职；华兴证券副总裁王国峰火速加盟第一创业；招商证券面向全球选聘分管投行副总裁……至于粤开证券，媒体同行都用上了“七进七出”的字样，隔着屏幕都能听到一声叹息。相形之下，红塔证券董事长的“交班”，却是一番祥和。作为上市券商中首家预喜的券商，在发布业绩预告尚未披露年报的窗口期，这一人事变动是否别有用意。如果MPS事件的影响得以消解，光大证券业绩的成长性如何？以近三年MPS事件的计提金额对业绩“修正”，光大证券在2020年的净利润同比增速约为八成，超过2017年水平。衍生品业务是券商“最赚钱”的业务，而光大证券称得上是行业的先驱者。自2013年乌龙指事件以来，沉寂多时的光大证券，或将借此契机重回巅峰。华泰证券官宣私人银行领域，而我并不感到意外。就在不久前点评券商私行业务时，曾有过机缘巧合的一瞥。如今，这一消息终于得到官方证实。招商证券面向全球招聘分管投行副总裁。任职条件方面，对学历要求相对不高——本科即可。更多强调的是任职经历——要求十年以上证券基金行业工作经历，至少两年担任部门负责人或相当职位的管理工作经历。与“硬”条件相比，“软”性的要求更多。除了过往业绩外，还需要“国际视野、战略思维、法治理念、风控合规意识”，“对内有较好的群众基础，对外有良好的行业声誉”等等。招商证券现有的高管基本上属于“满员”：一正六副全数在岗。除总裁熊剑涛先生兼任首席信息官外，六名副总裁中，仅有一位有“兼职”在身。而副总裁谢继军先生正是投行出身，是否会参选，尚没有公开信息。

【子夜作品】近期推文自选信笔合集20201217以后不提券商前十，就提前十减一？涉及券商起诉“不正当竞争”的案例，国信证券有18起。别家券商，仅发现两起类似的情况。其一是华泰证券诉卫卫生物科技（北京）有限公司（简称：卫卫生物科技，曾用名：华泰证券投资基金管理（北京）有限公司）侵害商标权及不正当竞争纠纷一案。华泰证券称被告在官网、官微中使用“华泰”“华泰证券基金”字样，并以襄阳“华泰证券投资基金”等名义销售“投资基金”。要求停止侵权行为，变更企业名称，赔偿商标侵权损失100万元，不正当竞争损失100万元，合理维权费用15万元。虽然卫卫生物科技以“未实际开展经营活动”等理由抗辩，法院依然判定其构成不正当竞争，停止侵权，赔偿损失及合理维权支出共计115万元。另一起是平安证券诉四川迎合信息技术有限公司（简称：迎合信息）侵害商标权及不正当竞争纠纷案。平安证券称，被告在官网、官方微信、APP中使用“平安策投”“平安策投”作为主体名称，在被控侵权网站中冒用平安标记，虚假宣称对接平安等国内顶级券商，要求停止侵权行为，并索赔100万元。在被告缺席的情况下，法院判决其构成不正当竞争，停止侵权行为，赔偿损失10万元及合理开支4万元；支付86%的诉讼费用。由此得出结论，与同行相比，国信证券似乎“热衷”于起诉使用其名号的金融类“同行”侵权。似乎大家的注意力，都集中在“如何绕标”这个跑偏的话题上。。仁东控股这只作妖的庄股，相继经历了跌停-地天板-跌停的动荡，上演的“剧情”也却颇为离奇，堪称“小说都不敢这么写”。联想起起近日“两融绕标”的传言，不由得遐思：龙虎榜营业部巨大的交易量中，是否会有自家券商的融资盘出逃呢？无论是两融业务还是股质业务，券商通过信用业务赚得盆满钵满的同时，也留下了日益巨大的融资盘。然而，在追求业绩的同时，是否应该注意到风险？以“逐利”为第一要务的金融机构，是否能放弃通过“放贷”的方式轻松赚快钱的想法，转而通过保护和帮助投资者应对资本市场，获得更长久的收益呢？说起骚扰电话，此前曾在新浪旗下的黑猫投诉平台，看到过与券商相关的内容。循着记忆，翻了翻近期的投诉条目，果然找到了不少。关于广发证券，相关投诉记录共有21条。最近的一条发布于今年11月，称电话骚扰不断，目前显示“处理中”。更早之前，不止一位用户称“电话狂轰乱炸”，不堪其扰。比如这些。又比如这位的记录。广发证券的官方账号对这些投诉进行了统一回应，称：“近期我公司发现多起冒充广发证券名义打电话给客户推荐股票的情况。上述行为均属于非法证券活动，请注意提防，谨防受骗。”截至目前，协会“打击非法证券活动”栏共有165条涉及券商“李鬼”的信息，其中东海证券多达11条，中信证券和万联证券各有6条，华福证券、中银证券、兴业证券和华鑫证券各有5条，而广发证券仅有2条。另有多达半数的头部券商，未公开被仿冒的公告。另一家被点名的华泰证券，共有11起投诉，但仅有一起投诉直接相关。由于华泰证券未入驻黑猫平台，这一投诉没有下文。还有多起投诉称遭遇“理财课程”诈骗。“套路”主要是以华泰证券低佣开户为“幌子”，引诱投资者付费买课。不得不说的是，以财务自由为卖点的所谓“理财课程”，关注的财经类公众号也经常看到此类推广。作为同行，用一句“吃相难看”，应该不过分吧？大概是人性使然，C类名单吸引了较多的注意力。虽然这还远远称不上“黑名单”，但名列其中的99名保代，不知心下是什么滋味。从C类人员占现有保代的比例来看，中小券商似乎更容易因执业不规范而受到监管处罚。对比了C类保代与保代整体在学历、从业经历和项目数量的差异，“老司机翻车”较为常见。曾有发现，在某家券商获得保代资格后不久，选择“跳槽”的情况不在少数。对于C类名单中的保代们，监管处罚可能是“跳槽”的重要原因。与普遍印象不同的是，从“高”到“低”的“跳槽”并不普遍，头部券商之间的流动更为常见，从中小券商转向大型券商的例子也不少见。此外，因监管处罚离开证券行业的情况存在，只是比例较小。

【子夜作品】近期推文信笔自选合集20201024霸道？券商普通员工离职，要求全球+全金融行业禁业+索赔50万，这是一纸“卖身契”？正当实控人凭借东方财富跻身胡润百富榜之际，一则爆料称直属子公司天天基金拿着竞业协议“拦路”，离职员工深有交钱“赎身”之感。竞业范围，囊括证券、基金、保险、期货、网金……目测囊括了所知的金融行业。区区一家基金销售公司，管得这么多，是要上天？限制的地域，国内和境外，涵盖全球。按这个逻辑，天下之大，当事人可有立足之地？联想起近期的一则热议，某知名银行以各种理由阻碍员工离职。其实银行还算厚道，毕竟没有说离开银行业就不能去券商、基金，也没说从A银行离职，就不能跳到B银行。为什么在东方财富旗下，员工入了职就像是签了“卖身契”，给这点不够养活自己的银子，要求两年时间不能从事所有的金融行业？能进入金融圈，至少也是科班出身。不能从事“基金、证券、期货、保险、互联网金融行业”，这是要让她回家种地么？这不就是古诗的情形吗：东财一入深如海，从此金融是路人。成百上千的离职员工，难道都遇到了这样的事情？一个人要价50万，互联网头部券商突飞猛进的业绩，毛利率达到90%以上的主营业务，实控人入选胡润百富榜的600亿身家，难道是这么来的？金融行业“庙小XX大，池浅XX多”，年轻人跳槽时注意签约，别不小心把自己卖了。在前文发布的隔日，恍然得知，什么是“又当又立”，什么是“突破下限”。对弱势的员工赶尽杀绝不是侵权，找水军封杀媒体不是侵权，只是原样发了你们的对话，就是侵权？鲁迅当年的“友邦惊诧论”，换了人间之后，还是幽魂不散？金融民工本来就不容易。救人一命，七级浮屠；避免踩坑，功德无量。凭借PKU光环，位列头部券商的方正证券，此前因为母公司方正集团违约，受到了不少“牵连”。如今，曾为北大校企的方正集团，重整事项取得进展。而方正证券的未来，是否有新的可能？一方阵营里有华金证券+平安证券，另一方阵营里有天风证券。方正证券如何选择“战队”，现在还不好说。但无论哪种情况，都将改写头部券商势力格局。在波澜壮阔的2020年，“券业航母”频频成为热点。比如一再澄清的中信证券与中信建投，比如对簿公堂的华创阳安与太平洋证券，比如意外终止的国联证券与国金证券，比如股东方宣布合作的国元证券与华安证券。幸运的是，普通投资者的小心脏，早已千磨万击还坚劲，即使发生再大的变动，也是清风拂山岗，明月照大江。2020年只剩下最后两个月，此时推出千人招聘，深感时间紧迫。如果年终奖真的要靠人头数来换的话，为了完成KPI，想来也只有通过“发展下线”的方式了。现实远比故事精彩。正如红楼梦里的这句，假作真来真亦假，无为有处有还无。正当两家机构的接头人在深圳私募监管3群商讨转让私募牌照之时，潜伏已久的深圳证监局监管员拍了拍两位，发出了约谈通知。修订于2018年的《私募基金管理人登记须知》明文规定，私募基金发生实质性变化，需要重新提交法律意见书，且协会核查力度超过新申请登记机构。

【子夜作品】近期推文信笔自选合集20201020血洗老员工，干掉原高管，逼走李奇霖，粤开证券商在做啥？国庆节前，粤开证券全体员工，收到了这样一份“节日礼包”：人力资源部要求所有员工重签合同，合同条款“极其苛刻”，引发员工不满——一是合同中不约定工作岗位，只有管理人员和专业人员两个选项。二是没有固定工作地点，在广州、深圳、北京、上海和惠州五地。公司要求员工无条件服从随时调配，包括调配到偏远地区，否则按旷工处理。而员工“拿着惠州的待遇”，被骗着去北上广深等地。三是原本约定的薪资变成按公司“有关规定”，但是公司制度“根本没人见过”。截图显示，10月19日，被解职两个多月后，原副总裁沈顺宏在律师见证下签署解除劳动合同协议。中报显示，和他一起被“下课”的，还有包括副总裁、合规总监、首席风险官在内的多名主要高管。出现在粤开证券2019年年报中的七名副总裁，只剩下一位“留用”。另据爆料，粤开证券研究院院长、首席经济学家李奇霖也收到了前述邮件，“当晚就去找董事长要说法了”。因为交涉无果，准备离职，“正在走公司流程”。其名下的“粤开奇霖研究”，在国庆节后仅有一篇推送。此前的数月间，这一公众号保持每周双更甚至四更的推送频率。这年头，券业人士离职早已不是新闻。都说好聚好散，和东家互相看不上眼，大可以和平分手，相忘江湖。然而，2018年以来，裁判文书网公布的以“平安证券北京东花市营业部”为当事人的判决书，居然有11份，涉及与7位离职员工的劳动纠纷。要知道，裁判文书网当事人为平安证券的涉诉文件，也不过115份。在11份判决中，仅有一例员工一审二审均败诉。当事人要求补偿工资差额、解约赔偿和行业风险保证金，却因为劳动仲裁时“超过一年的时效期间”未能如愿。另有一例员工败诉来自社保补缴。原因是公司为员工补缴三年前未缴的“五险”，并垫付了个人承担的部分。为此，公司要求该员工返还这笔费用，其请求得到法院支持。除此之外的8份判决，无一例外，都是员工胜诉，综合胜率达72.72%。法院均认定员工与该营业部“存在劳动关系”，并由东花市营业部支付诉讼费用。而法院认可的证据包括：劳动合同、聘用合同、居间协议、工资流水、完税证明、社保记录，但未加盖公章的工牌并未被认可。财富超过20亿（人民币），就能上胡润百富榜。之前的二康案，中信证券现在还是康得新的股东；广发证券也因为康美案，被叫停了业务，开了一系列罚单。初略看过，与证券沾边的并不多。TOP100中仅有一例，东方财富实控人其实家族，出现在第68位，上升85位。不久前刚刚更名的湘财股份，实控人为新湖系的黄伟、李萍夫妇，本期位列第149，下降3位。还有大智慧的张长虹，本期新增入榜，位列第729。毋庸质疑，今年以来券商享受了一场IPO大餐。前三季度数据已出，哪些券商频频露面，哪些券商赚个吆喝？又有哪些券商盆满钵满，哪些券商空单高挂？“三中”联合保荐的中芯国际暂列年内募资额榜首。京沪高铁和奇安信分列募资榜第二、三名。尚未上市的蚂蚁科技，或有改写排名的实力。在排队等待证监会审批新设券商的名单中，注意到一个熟悉而陌生的名字：渣打银行（中国）。说起渣打银行，这家成立于1853年，总部设于伦敦的英资银行，早在1858年便在上海设立了首家分行，至今已有172年。而在香港，渣打银行也是三家能够发行港币的银行之一。截至目前，获准成立的外资控股券商达到八家：瑞银证券、高盛高华、瑞信方正、摩根士丹利华鑫、摩根大通、野村东方、大和证券、星展证券。瑞银证券集齐了除信用业务外的主要牌照，而高盛高华仅有证券承销与保荐一块牌照。整体而言，外资控股券商主要涉足投行、资管和自营领域。华安证券和国元证券的实控人均为安徽国资委，两家合并的传闻早已有之。尤其是近期两家券商母公司签署了合作协议，进一步引发业内猜想。在三季报业绩向好的同时，国元证券55亿元配股近期正式发行，却在停牌之前急速跌停。华安证券近期有两件大事，一是收购华安基金股权实现完全控股；二是两家大股东相继减持。曾被誉为含着金汤匙出生的“投行贵族”，中金公司的历史始于1995年。或许并非巧合，这也是中金公司的股票代码——601995.SH。成立二十五年来，中金公司曾将多家知名企业保荐上市。而本次回归A股，居然有有五家同行联手助推。其中，东方证券承销保荐和银河证券两家为联席保荐机构，平安证券，申万宏源承销保荐和中银国际证券为联席主承销商。银河证券、东方证券、平安证券、申万宏源证券与中金公司同为头部券商；中银国际证券虽然体量不大，但其母公司中国银行则是四大国有银行之一。在潘鑫军的离职公告中，东方证券及董事会以大量篇幅感谢了其在职期间的贡献。七年总经理任职，十年董事长任职，在位十七年之后，潘鑫军为何选择了辞职？年龄可能是最重要的因素。生于1961年，潘鑫军今年已满59岁，距离法定退休年龄只剩下1年。至于未来，是退隐江湖还是继续发挥余热，尚待观察。从年龄来看，海通证券总经理瞿秋平，西南证券董事长廖庆轩，方正证券董事长高利，均将在2021满60周岁。而现任的券商董事长/总经理，普遍是70后一代，更有不止一家券商出现了“80”后。此外，自2010年9月起担任东方证券党委副书记、执行董事、总裁的金文忠，生于1964年，其本届任期将在2021年3月到期。到那时，新一代的东证人，又有谁能接过重任？进入第四季度，眼瞅着2020年渐渐接近尾声，相信不少朋友的心思都开始活泛了。现有的134家券商中，有10家券商子公司无独立官网或无独立招聘链接，17家官网未发现招聘页面链接，20家官网招聘页面无内容，17家招聘页面信息已过期；目前官网显示在招职位的券商共有70家，其中有60家发布了工作地在上海的职位。其中2020年9月以来发布的职位共有523个。以最低人数计算，这些券商将在上海招聘867名人员。分析师/研究员系列，共有76个职位，覆盖常见的一级分类。其中医药大类共有5席，食品饮料行业共有4席。信息技术类系列，共有51个职位。JAVA开发工程师是最常见的招聘职位。风控/合规系列，共有45个职位。光大证券和华宝证券均设有“反洗钱”职位。财富经理/财富顾问系列，共有40个职位，主要来自基层网点等业务部门。注明证券经纪人的职位仅有15个，招聘人数至少为230名。在投行业务条线，股权相关共有15个职位，债权相关共有20个职位。“承做”共有15个职位，这一数值三倍于“承揽”职位。在自营业务条线，“投资经理”一项有16个职位，“固收”相关共有15个职位。量化一词出现6次，颇为集中。

你见过第一个完整财年，就能盈利的金融机构吗？除了匹凸匹那种，我见过。睿远基金第一个完整财年，就赚了7502万元。这一点，很陈光明。陈光明，你学不来2019年4月，时任上银基金董事兼总经理李永飞，时任上银基金督察长史振生等9位上银基金的高管、员工，出现在《公募基金管理公司设立资格审批——景泽基金管理有限公司》上报材料的自然人股东名单中。一时间，掀起轩然大波！一边替上银基金打工，拿着上银基金的薪酬，一边申请设立自己做股东的基金公司，端着打工的碗，拉人筹备自己的基金公司，这番操作，亮瞎眼，职业道德和职业操守，在哪里？2020年2月28日，在证监会官方公布的《基金公司管理审批表》中，景泽基金被“中止审查”。比起景泽基金，陈光明创立的睿远基金，则要幸运得多。同样是“端着打工的碗，拉人筹备自己的基金公司”，上银基金时任高管、员工，失败了。但是时任东方红资管董事长的陈光明，却成功了。惊喜不惊喜？意外不意外？2017年7月21日，时任东方红资管董事长陈光明，发起设立的睿远基金，出现在当时的《证券、基金经营机构行政许可申请受理及审核情况公示》候审队列中。2017年12月4日，睿远基金获得第一次意见反馈。知情人士透露，申报睿远基金时，陈光明还在东方红资管担任董事长，申报信息刚在证监会网站上披露，就被市场注意，并引发了股东方的不满。可能怕引起轩然大波，陈光明将网站上刚披露的申报信息，立马撤回。至于为何能迅速撤回，各位读者可任凭幻想。2018年3月7日，东方红资管正式公告，陈光明因个人原因离任董事长一职。2018年10月23日，中国证监会批复核准设立睿远基金管理有限公司。2018年11月21日，睿远基金管理有限公司正式发布成立公告。《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》第三章第十九条规定：高级管理人员、基金管理公司基金经理不得从事与所服务的基金管理公司或者基金托管银行的合法利益相冲突的活动。端着东方资管的碗，拉人筹备自己的公司，还是同业竞争关系公司。这算不算原罪？有一个坊间传闻，陈光明离开东方资管，创立睿远基金前后，频频在媒体上亮相。在一次某大报举办的颁奖论坛上，受邀做主题演讲。东方资管的新任老总，本来也在受邀名单之列，知道陈光明要做主题演讲，立即婉拒主办方，称有要事，不能参加。上周，某上市公司的定增方案中显示。睿远基金创立后，第一个完整年度，2019年的经营情况，相当出色，2019年营收4亿元，利润总额为7502万元。有大佬调侃：成立第一个完整财年就盈利的金融机构，我只见过匹凸匹……首只专户产品跑输沪深300今年以来，爆款基金频频。许多渠道，暗示或者明示投资者，需要加大投入金额，才可以按比例配售，获得足够的购买份额。这种方式，也加大了投资者的认购金额，特别是当市场行情火热时，越想买基金，越怕买不到，认购金额越大。但最后配售到的份额，只有原计划买入的十分之一，甚至连十分之一都没有。这种按比例配售，实则是饥饿营销。饥饿营销，对睿远基金，并不陌生。睿远基金的首只专户产品，就曾营造渠道热情高涨，一日售罄的气氛。但在今年初的第四届揭粉嘉年华上，一位睿远基金首只专户产品的持有人私下告诉老揭，当初睿远基金的首只专户产品，并没有想象中的火爆，也没有一日售罄，甚至是低于渠道预期。为此，有渠道开了好几次高净值客户推荐会，才令睿远基金的首只专户产品，募集超百亿。这位持有人，正是在某渠道的第二次推荐会上，被打动认购。该持有人还告诉我，2019年，睿远基金的首只专户产品，睿远基金洞见价值一期，全年累计涨幅在20%左右，同期沪深300指数的涨幅是36.07%。跑输指数，令他有点小失落。根据私募排排网最新数据，已公开的数据中，睿远基金洞见价值一期8号，成立至今涨幅19.33%，跑输同期沪深300指数23.04%的涨幅。要知道，在一年前，睿远基金的首只公募基金，睿远成长价值火爆发行时，还不惜违规用专户业绩去宣传。当时，这短短百字的信息推送雷点众多。

沪深两大交易所同日下罚单又有四家券商股质业务叫停继五家券商同日受罚仅过了一个月，沪深两所又同时出手，叫停了四家券商的股票质押式回购业务。同日处罚四家券商12月20日，上交所连发4份纪律处分决定书，分别针对国盛证券、华宝证券、联储证券和申港证券。上交所监管信息公开页面监管信息显示，上述四家券商无一例外，均“栽”在股票质押式回购业务上，因违反《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》（简称：《业务办法》）的相关规定而受到处罚。与此同时，深交所同样对上述4家券商下发监管函。深交所监管信息公开页面简单对比两大交易所的监管信息，无论是违规事项还是最终处罚，主要内容上并无差异。具体来看：国盛证券：未严格执行公司内部制度，未落实合规经营要求。违反《业务办法》第六条的规定。华宝证券：部分项目融资用途管理不严格，违反《业务办法》第第七十三条的规定。联储证券：在对部分项目融入方的尽职调查不到位、个别项目内部审核机制不完善、对融出资金的用途持续跟踪不及时。上述行为违反《业务办法》第十五条、第六十二条、第七十三条的规定。申港证券：部分项目融资用途管理不严格，违反《业务办法》第七十三条的规定。依照《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》第十条等相关法规，沪深两所对国盛证券、华宝证券、申港证券分别处以暂停股票质押式回购交易（限于新增初始交易）相关权限3个月的监管措施，而联储证券则被暂停9个月。此外，上述处分还将被将记入诚信档案，并向社会公开。这也意味着，国盛证券、华宝证券和申港证券要到春节过完才能开张，而联储证券则要等到明年中报发布之后。监管警示早有征兆回想之前的《五家券商股票质押业务被叫停，为什么》一文，除报道被监管叫停的五家券商：对财富证券、南京证券、万联证券、英大证券和中邮证券外，还曾经点名国盛证券。这家券商今年9月曾被江西证监局予以警示的，但当时并未收到监管函。如今看来，监管并未“打盹”，处罚并未迟到。据公告披露，前述四家券商均曾收到当地证监局的监管函。但未在深圳证监局监管信息栏发现对联储证券的警示函。而上海证监局则是在今年9月20日同时下发对申港证券和华宝证券的监管函。此前，在券商半年报发布后，东方证券、西部证券等多家券商收到半年报的监管问询函，要求阐述股票质押相关业务情况以及减值计提的充分性与合理性。对各地证监局信息进行梳理发现，年内暂无更多券商因股票质押式回购受罚的信息。是否还会有券商被监管处罚，目前暂难定论。股质业务能否继续关于股票质押式回购业务，公开释义如下：符合条件的资金融入方（简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。通俗的说，缺钱方（多指“融入方”）将股票和其他证券质押给机构（多指“融出方”），机构借出钱，回报是“本金”和“利息”。因此，股质业务，在业内又被调侃成““券商式放贷”业务。对于券商来说，这一业务最大的优点是：不需要什么技术含量、业务能力，只要有本金出借就行——简单、方便、坐收利息，特别适合中小券商快速提升业绩。而缺点则是，钱来得太快。“爱上”这个业务的券商，在短期内再难有热情回归和发展本源业务。由于各家券商股权质押规模数据并未披露，但以上半年股票质押业务利息收入情况来看，前述被点名的中小券商，大多增幅在业内名列前茅。据自媒体@飞鱼财经分析，监管出手叫停股质业务，对行业来说，有着监管风向标的意义。而对被处罚的券商来说，则是掐断了其试图依赖“券商式放贷”快速提升业绩的幻想。此外，近期华泰证券在研报中有如下分析：当前股票质押仍存在风险与收益焦灼的十字路口，内外部因素对券商股票质押业务发展提出更大挑战和更高要求，也亟需券商相应转变经营模式。一方面，政策优化完善是券商股票质押发展的重要保障。监管政策可能也需要充分考虑可连续性和完善性，规则制定要结合券商业务实际，通过分类监管、政策细化、多部门政策统一等方式，实现增量和存量平稳发展。另一方面，券商自身需要综合考量业务开展的风险与收益，形成分层竞争。券商可根据外部政策及市场环境、业务属性和自身资源禀赋，综合考量业务的风险与收益，厘清是否开展、开展规模等关键问题。能够顺利转型的券商，可以探索模式优化，寻求长期健康发展。部分资源禀赋无法满足要求的券商，需要审慎发展股票质押业务。

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