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“降息”了! LPR降低,对楼市有何影响?


自从LPR(贷款市场报价利率)改革之后,每个月20日的报价是市场关注的重点,而又因为美联储刚刚再降息25基点,全球的各大央行也跟着降。


所以,9月20日LPR利率的报价,将成为重要的政策观察窗口


果然降了!LPR“降息”来了

今天上午,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布了2019年9月20日的贷款市场报价利率,具体为:1年期LPR是4.20%,5年期以上LPR是4.85%。相比前值,1年期LPR下降5基点,连续第二次下降,5年期以上LPR 与上月保持一致。


LPR是怎样产生的?


据了解,央行在上个月17日发布公告,宣布改革完善贷款市场报价利率形成机制,今后银行的1年期和5年期以上贷款,将参照相应期限的贷款市场报价利率定价,各银行应在新发放的贷款中,主要参考贷款市场报价利率定价,并在浮动利率贷款合同中,采用贷款市场报价利率作为定价基准。

自2019年8月20日起,央行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日的9点30分公布贷款市场报价利率,遇节假日则相应顺延。


因此,今天市场迎来9月份贷款市场报价利率,也就是LPR的发布。


△央视财经《交易时间》栏目视频


根据改革之后的贷款市场报价利率形成机制,贷款市场报价利率报价行应于每月20日9点前,按公开市场操作利率,主要指的是中期借贷便利利率加点形成的方式,向全国银行间同业拆借中心报价全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均的方式,计算得出贷款市场报价利率。

据了解,目前贷款市场报价利率报价行数量为18家,类型涵盖了全国性银行、城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行,具体报价行名单将定期评估调整。

对于新的贷款市场报价利率形成机制,央行有关负责人在上个月表示,中期借贷便利期限以1年期为主,反映了银行平均的边际资金成本,报价行加点幅度则主要取决于各家银行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素。

什么是中期借贷便利?


那么,上文中提到的中期借贷便利又是什么呢?


△央视财经《交易时间》栏目视频

中期借贷便利利率在贷款市场报价利率形成机制中,起到了非常重要的作用。

中期借贷便利,也就是市场人士经常提到的MLF,是央行提供中期基础货币的货币政策工具,对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行,可通过招标方式开展。发放方式为质押方式,并需提供国债、央行票据、国开行及政策性金融债、地方政府债券、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。

据了解,在9月17日,也就是本周二,央行开展了2000亿元中期借贷便利操作,中标利率为3.3%,与上一次持平。


除了贷款市场报价利率和中期借贷便利之外,市场关注的另一个利率指标是公开市场操作利率,就在9月19日,央行开展了1700亿元逆回购操作。其中,7天期和14天期逆回购中标利率分别为2.55%、2.70%,均与上次持平。


房贷利率如何变化?

从10月8日起,新发放的个人住房贷款利率将以今天公布的LPR为基准加点形成。


值得注意的是,一年期LPR下调了,5年期以上LPR没变,而房贷利率一般参考5年期以上LPR,释放不放松楼市调控的信号。


短期利率下调,对于房贷时间较短的是利好。对于地产公司来说,也是重要的利好,因为地产公司的银行借贷大多以短期为主,相应的贷款利率有所下降。


为什么LPR这个指标这么重要?
△央视财经《交易时间》栏目视频

张雷:如果利率下降,利好资本市场



源达信息证券研究所所长 张雷:首先,降低利率肯定利好资本市场,降低利率,企业成本就会下降,利润提升,当然要防止更多资金流向房地产。


侯杰:一粒“血栓通” 通开实体经济输血主动脉



财经评论员 侯杰:银行多年来市场化利率改革并不彻底,依然保留着基本的贷款利率和市场利率的双轨并行。银行实行相对比较高的贷款基准利率,很多银行对于利率设定下限,比如说不能低于九折,会形成“流动性血栓”,堵住通往实体经济的血管脉络,实体经济感受不到市场利率的下降,感受不到融资成本的降低,实体经济的“身体”恐怕好不了。LPR市场利率形成机制改革之后,促进贷款利率两轨并一轨。LPR降了,贷款整体利率就会降,企业融资成本就会降。



来源:央视财经(ID:cctvyscj)
转载自:经济参考报 编辑:王皓然 监制:李保金


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