【资本观澜05】中小企业如何设计一套股权激励方案？
GUEST INTRODUCTION
嘉宾介绍
杜明堂
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中国中小企业协会副会长
洞见资本董事长
央视财经CCTV2《创业英雄汇》
栏目特邀投资人嘉宾
ELEVENTH
采访实录
01
股权激励真的重要吗？
Q
规模很小的企业有必要做股权激励吗？
A
企业在不同的阶段是有不同的组织形式的，无论早期、中期或后期都需要持续的做好股权顶层结构设计，也就是我们说的股权激励。股权结构设计对外包括外部的投资人、你的上下游合作伙伴的一些投资方；对内就是我们内部高管、骨干的股权激励；外部的一些顾问方也适合激励，可以成为你的股东。所以一个公司的顶层股权架构包括我们内部的管理型股东、创始人股东、外部的投资人股东，也可能是一种技术型、顾问型、资源型、资金型等等的一个顶层结构。有了这样一个顶层结构之后，在企业发展的早期还需要进行一个顶层规划。
首先，企业它不分大、不分小，也不分什么阶段，都应该去把股权结构设计好，把股权激励做好。企业在发展早期的时候缺市场、缺品牌，这个时候我们能做的就是通过股权激励、股权结构设计把公司的内部控制体系和整体架构搭起来，让后续进来的人和外面的投资人觉得这个公司是有一个现代化的企业治理结构。当然更重要的是当我们的股权结构、股权激励体系建立起来之后，你能够更好的去做经营决策，去应对市场的不确定性，应对市场的风险。
第二，我们早期的时候，通过释放一部分的股权去激励员工，能够让最早期进到公司的核心人员和高管拧成一股绳。大家一起去抗击创业初期的各种困难，大家一起迎难而上解决创业过程中带来的各种不确定性因素。
第三，通过股权激励可以源源不断的吸引还没有加入到你公司的人才。让他们能够进到公司里面并且以主人翁的姿态和意识去在公司这个平台上发挥光和热，把公司能够带向一个新的阶段、新高度。所以我们说无论任何阶、任何的时候，股权结构设计、股权激励都是非常重要的。
02
中小企业如何做股权激励？
Q
中小企业应该如何做股权激励？
A
很多的企业对于股权激励这个话题是摸不清头脑的，不知道该怎么规划。实际上根据自己企业的发展阶段来看，最重要的就是几个部分。
第一部分，给什么。你要搞清楚你到底拿出来的是股权、期权还是分红权。这一点上我们建议如果你准备进行资本规划，就给实实在在的股权，但是可以是限制性股权，达到一个什么样的条件才给员工这份股权。
第二部分，给到谁。这个我觉得要结合你公司的商业模式、战略规划，然后要给到能够帮你把商业模式战略落地的人、部门或团队。
第三部分，给多少。这个时候要结合每个人的贡献，每个人的重要性，来进行一个额度的区分。
第四部分，怎么给。是送给他还是让他来买，用多少钱来买等等，这样的一个细节。甚至给了之后，怎么回购，达到什么条件才能回购。这个是怎么给，怎么回购，怎么进入的问题。
最后一个部分，什么时候给。首先应该要分阶段，最好是每年都做股权激励，每年都给，在每年年初或者年底的时候去宣布，结合来年大家的努力、贡献和业绩，会在年底的时候给大家新一轮的股权激励，这样就可以持续不断的起到一个股权分批进行释放，激励给不同的人的效果，也让大家每年都能够找到动力去获得公司的股权。
中小企业做股权激励按照这样的5个步骤：给的什么，给到谁，给到多少，怎么给，什么时候给。然后做出一个方案，最后源源不断的每年做好规划，做好时间点的管控把股权给出去。通过这样的几个步骤基本上就可以形成一个非常不错的股权激励方案。
03
股权激励有哪些注意事项？
Q
您帮助那么多家中小企业去做股权激励，在股权激励方案的制定跟落地的过程中有什么需要注意的事项吗？
A
确实企业在按照刚才的五个步骤去做股权激励的过程中还是会有非常多的事项需要注意的。
第一，我们发现股权激励方案在落地的时候，最大的困难是如何让获得者感受到股权的价值，这个是非常重要的。我经常讲“不以上市为目的的股权激励都是耍流氓”。所以说第一点，在做股权激励之前，应该把公司的资本运作，上市路径规划想清楚，把自己公司的商业模式、战略规划做清楚之后，再去给高管做股权激励，这样他的感受是非常不一样的。
第二，就是要一碗水端平。很多时候你不做股权激励倒还好，做了股权激励反而有负面效果。张三说为什么给我10万股，李四说为什么给我20万股，他比我来的晚都有10万股，你怎么给，他感觉都不舒服。这个时候我有一个建议，大家可以通过区间分配额度的方式进行分配，比如把这一轮的股权激励分三等：A级、B级、C级。A级是最好的，最优秀的落在A级；B级是中间一层；C级是下一层。A级的可以购买公司30万元人民币到60万元人民币的股权，B级可以购买15万到40万元人民币的股权，最后C级可以购买10万到20万或者说10万到30万元人民币的股权。在这样一个区间里面，这些高管可以自由的买股权，这个时候你会发现可能落在C级的员工买的股票比B级区间的下限还要多，这样的一个结构让大家觉得自己无论授予了多少股权都是自己的选择。这样的话会解决刚才说的一碗水端不平的这个问题。
第三，一定要把回购条款提前说清楚。比方说高管人才，给了他股票之后没有好好工作，他不能够胜任这个工作岗位，天天犯错甚至他离职了怎么办？或者他出现了工伤事故，他不能够继续的胜任这种工作岗位怎么办？等等一系列的问题都要提前写在股权激励的协议里面，出现了这些问题怎么解决怎么回购，我觉得这是一个非常重要的提前约定。
第四，一定不能影响公司未来上市。我们的股权变更、股权激励、同股同权，包括我们每一轮的价格要一致，每个人的数量可以不一样。同时我们一定要在工商变更、税务财务的处理上合理合规，最重要的最好不要有代持，我们可以通过有限合伙持股平台的形式让被激励的对象进入到持股平台里面，做LP有限合伙人。我们的老板可以作为有限合伙企业里面的GP普通事务合伙人，来代表这些 LP、高管行使他的投票权。未来上市后大家通过卖股票还是可以获得自己的投资回报。
前面的几个注意事项如果能够规划注意好，基本股权激励方案就会很好。
■分享嘉宾：杜明堂
栏目制作：刘洁、陈卓研、付国华
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