全球科创中心离不开知识产权质押融资，如何突破难点亟需创新实践

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知识产权质押融资，是指企业以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估作为质押物从银行获得贷款的一种融资方式，旨在帮助科技型中小企业解决因缺少不动产担保而带来的资金紧张难题，激励企业加大科技研发投入、加强科技成果转化，是金融服务实体经济的重要内容。对于实现知识产权价值应用、解决创新型企业“轻资产、缺担保”困境具有重要意义。

然而，知识产权质押融资作为一种相对较新的融资方式，尽管近年来在我国的融资规模持续增长、产品不断创新，但仍在实践过程中面临着诸多问题。

问题一：价值评估难

首先是价值梳理困难。知识产权内涵丰富、涉及面广，具有复杂性、非物质性、价值不确定性等特点，其价值评估涉及技术、法律、会计、统计、财务管理、营销管理等多学科知识，从海量的知识产权中梳理出真正有独立市场价值的权利十分困难。

其次是借贷双方的价值关注点不同。企业一方更倾向于强调知识产权未来收益的当前价值，也就是在未来可使用年限内预期可获得现金流的折现值；而银行一方却出于对资金安全性的考量，更为关注知识产权的清算价值。更为严峻的是，知识产权价值评估本身具有较强的专业性，而银行缺乏独立评估的能力，且外部评估机构数量较少、专业性和权威性不强。因此，在这种分歧面前，评估人员要做到公正客观并得出一个合理的评估值，需要具备较高的专业素养和良好的职业道德。

最后是仿冒和盗版行为会直接影响价值评估。如果知识产权保护乏力，盗版或仿冒猖獗，则会严重侵害知识产权权利人的利益，直接影响知识产权的评价与估值，更为严重的是，它会严重挫伤企业创新的积极性。

问题二：风控难

知识产权在时间、空间上均有法律界限，一旦超出范围即会失效。即使在权利有效期内，知识产权仍然面临着各种挑战，例如，一项技术的更新换代速度不够快，被竞争者超越，其盈利能力可能会降低，相关知识产权的价值可能会随之降低；一个突发事件可能会导致企业的品牌价值大打折扣。而企业质押的如果不是核心知识产权，企业的还款动力可能会减弱。在实践中，因为工作人员主观判断导致的风险识别失误也时有发生。以上种种因素造成了企业知识产权质押融资面临的风控难题。

问题三：处置难

目前国内知识产权交易市场尚不成熟，知识产权的处置拍卖较难达成交易，高价值交易案例更是少之又少，加之转让程序相对复杂也加剧了金融机构将知识产权变现的难度。此外，知识产权许可等逐步变现的方式，也存在着不具备普适性的问题：一项专利的授权许可需要找到同行业或者同领域企业进行合作，在原实施企业未能良好运作的情况下，新的实施企业面临着很大的挑战。一旦出现坏账风险，银行很难将知识产权变现。

问题四：体制机制有待创新

首先是流程较复杂。发明专利、实用新型专利等质押需要半个月左右的时间，质押融资业务总体时间需2个月左右，较高的时间成本影响了企业及银行办理此类业务的积极性。

其次是差异化管理未建立。银行在信贷审批、部门设置、不良容忍等体制机制方面未针对知识产权质押融资特点进行差异化管理。

最后是市场化水平有待加强。当前我国知识产权融资主要还是依托于政府，比如知识产权质押，还大量依托于政府的利息补贴和隐形担保，单纯的市场化知识产权融资模式还很少。此外，知识产权融资还需要破解一些阻碍其发展的制度性因素。例如，我国职务发明成果的单位处置权问题，对于国企和高校，基于市场化的处置后如果发生损失，是否可以不视为国有资产流失，这些制度性因素的解决是推动知识产权融资向市场化发展的基础。

因此，结合目前我国知识产权质押融资实践中所暴露的问题，建议未来推动知识产权质押融资业务健康发展，应从以下几个方面加大创新。

第一，政策创新

知识产权质押融资存在的“估值难”“交易难”“处置难”等现实问题，当前无法完全依靠市场自发解决。通过提供多种形式的政策支持，可以鼓励缺少业务经验的商业银行尝试开展业务、减少经办人员的风险考核压力，引导其逐步熟悉、推广质押融资业务。比如通过“单列信贷计划”的方式引导银行积极开展知识产权质押融资业务。信贷计划之于信贷投放至关重要。凡是列入信贷计划的，信贷投放就会有保障；凡是获得信贷资源倾斜的行业，都会获得更多信贷支持。因为银行信贷资源总量是一定的，多支持了这个行业，必然要压缩投放其他行业。有了单列的信贷计划，客户经理就可以放开手脚，攻坚克难，科技创新型小微企业的融资需求或将更容易得到满足。

第二，制度创新

从市场环境来看，现有对知识产权的价值评估多数脱离市场，商业银行也缺少风险资产的处置途径。加快推动建设一个全国性的专业交易平台，有利于聚集交易主体、扩大交易量，形成价格发现的良性机制，实现高效的质物处置。

从市场供给来看，知识产权用作质押融资，对很多商业银行而言是新课题。为了让手握知识产权、融资心切的小微企业能如愿以偿，商业银行必须针对这类“没有办公楼、没有土地，只有知识产权的‘轻’资产”企业的特点，按其所需设计开发特定产品/专属产品，以专门产品促成更多小微企业知识产权质押的“首贷”，例如打包组合的质押模式等。

从制度环境来看，还需进一步加大知识产权投融资金融服务能力建设。一是进一步完善知识产权保护法律体系，构筑司法保护、行政保护、仲裁调解、维权服务和文化建设一体化的管理体制。二是推进开展专利应用效果检测及评价服务，引导知识产权评估、交易、担保、典当、拍卖、代理、法律及信息服务等机构进入知识产权金融服务市场等。三是建立知识产权资产评估机构库，加强对知识产权第三方资产评估机构的合作准入与持续管理，逐步建立和完善知识产权内部评估体系，加强内部风险评估、资产评估能力建设，探索开展内部评估。四是支持商业银行探索以协商估值、坏账分担为核心的中小微企业知识产权质押融资模式。五是有关部门需加强对商业银行知识产权押品动态管理的专项服务，联合商业银行探索知识产权质物处置、流转的有效途径，充分发挥国家知识产权运营公共服务平台等各类知识产权交易平台作用，做好质物处置工作。

第三，机制创新

首先要建立有针对性的业务机制，成立专门的科技支行或专门部门负责推动知识产权质押融资业务，一方面利用内部人才资源，对基层营业机构的负责人、客户经理等进行专门培训，尽快组成业务团队；另一方面，招聘更多急需人才，充实知识产权客户经理队伍，让专业的人去做专业的事。

其次是创新知识产权质押融资的经营理念，充分认识知识产权作为创新型企业的核心竞争力对企业的重要性，将知识产权纳入评估企业经营能力、风险水平的体系和流程中。

第四，程序创新

质押登记办理点少、耗时较长、流程复杂是影响银行和企业参与知识产权质押融资的现实障碍。在设有专利权质押登记代办点和商标专用权质押登记办理点的地区，登记便利化成为商业银行向客户营销知识产权质押融资产品的一个优势。

相比信用贷款，知识产权质押融资多了质押物，但这个质押物跟房产等“硬”资产相比不仅难以变现，而且容易被质押方在经营不善时彻底放弃。特别是，如果因为商业银行能力所限，无法准确评估知识产权价值，将价值不高的知识产权评估了较高价格、投放了与价值不匹配的贷款，就很容易因一些居心不良的小微企业“金蝉脱壳”而形成不良。因此，面对风险较大的知识产权质押融资，监管层和商业银行内部都需要提高不良率容忍度，让客户经理敢于拓展此类业务。

然而，就目前来看，促进商业银行涉足知识产权质押融资业务，最现实的做法是，地方政府或相关部门成立科技创新型企业融资担保基金，并适当引入保险进行增信。通过多方为知识产权质押融资增信，可有效推动商业银行在这一领域迈出更大步伐。

知识产权质押融资的创新最根本的是要大胆实践，在实践中不断完善。下面，是近年来“北上深”在推进知识产权质押融资上的实践模式。

1、北京

2019年10月中关村管委会联合人行营业管理部、北京银保监局、市知识产权局共同发布《关于进一步促进中关村知识产权质押融资发展的若干措施》。《若干措施》的支持主体包括银行、担保公司、知识产权专业服务机构等为中关村科技企业提供知识产权质押融资服务的相关机构，以及中关村示范区内利用知识产权进行质押融资的科技型企业。《措施》还明确指出在中关村示范区率先开展知识产权质押融资相关业务试点，引导金融机构和知识产权专业机构开展创新，加大对科创企业开展知识产权质押融资的支持力度，探索形成中关村知识产权质押融资的新模式、新经验。

2、上海

2019年11月上海知识产权局与中国银行上海市分行等10家银行共同签署《促进上海市知识产权质押融资工作战略合作协议》。根据协议，10家银行将面向具有发展潜力的创新型（科技型）企业积极开展知识产权质押融资工作，包括建立专门的知识产权质押融资管理制度以及适合知识产权质押融资的风险评估、授信审查、授信尽职和奖惩制度，创新信贷审批制度和利率定价机制；在风险可控前提下，通过创设知识产权信贷产品或单列信贷计划，开展知识产权质押融资工作，力争知识产权质押融资年累放贷款户数、年累放贷款金额合理增长；给予知识产权密集型产业园区合理的意向性授信额度；加大对产业供应链中创新型（科技型）小微企业的融资支持力度等。作为十家签约银行之一的上海本土银行，上海银行将根据协议创新信贷审批制度和利率定价机制，在风险可控前提下，通过创设知识产权信贷产品或单列信贷计划，开展知识产权质押融资。在银企接洽环节，上海银行与上海音乐谷(集团)有限公司、上海安必生制药技术有限公司完成现场签约，将合作开展知识产权质押融资等相关业务。

《协议》签署的当天，上海市知识产权服务中心也牵头组建了“上海市知识产权金融服务联盟”，联盟成员包括商业银行、担保机构、证券机构、保险公司、投资基金等金融机构以及知识产权服务机构、法律机构，将为知识产权金融工作提供政策交流、业务协调、信息对接、价值评估、法律风控等服务。

3、深圳

2018年6月7日深圳市知识产权质押融资担保风险补偿基金正式启动，旨在为深圳中小微企业运用知识产权质押融资提供风险补偿，帮助企业盘活知识产权无形资产，拓展融资渠道，增强创新发展能力。风险补偿基金是深圳市知识产权投融资领域首个基金，具有示范带动作用。首期规模3000万元，深圳市市场和质量监督管理委员会以中央服务业专项引导资金1000万元出资，高新投融资担保公司以自有资金2000万元出资，存续期为5年。经过公开征集意向管理人和专家评审，深圳市市场和质量监督管理委员会委托深圳高新投集团作为风险补偿基金管理人。深圳高新投融资公司为合作担保机构，合作银行为北京银行深圳分行、交通银行深圳分行和中国银行深圳分行，负责为中小微企业知识产权质押融资提供担保、贷款等服务。

该基金积极扩大服务覆盖面，最大限度地发挥杠杆放大作用。基金规模十倍杠杆，即首期3000万元对应银行贷款规模3亿元。在基金存续期内，由银行及担保机构事先向基金管理人提交资料进行事先报备。对基金规模十倍杠杆的知识产权质押贷款业务纳入风险补偿池，如发生风险，由风险补偿基金对项目实际损失进行25%的赔付，其余风险由合作银行及担保机构承担。

此外，基金规定，同一科技型中小微企业单笔知识产权质押贷款金额不超过500万元，同一企业三年内累计参与本基金支持的风险补偿支持贷款金额不超过1000万元。截至2019年5月底，深圳高新投累计服务知识产权质押企业415家，知识产权质押融资担保项目428个，累计担保总额达22.3亿元。

本文作者：上海产业转型发展研究院副院长

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  第十届世界城市论坛(World Urban Forum)
论坛主题：城市机遇:联结文化与创新

时间地点

2020 年 2 月 8 日 ~ 2 月 13 日

阿布扎比国家展览中心(ADNEC)

论坛内容

WUF10–世界城市论坛由联合国人居署设立举办，每两年召开一次，是联合国有关世界城市发展的国际最高端论坛。该论坛关注的议题范围涉及能源、环境、土地、住房、基础设施、卫生、教育、健康、安全、贫民窟改造等各个方面，均为当今世界面临的最紧迫性的问题，是与“世界经济论坛”、“世界社会论坛”齐名的联合国影响力最广泛的三大盛会之一。

第十届世界城市论坛，阿布扎比将进一步展示其成就和在促进并实施可持续城市发展以及在创新和文化交流中发挥的巨大作用，增加有关可持续城市领域的知识，通过分享全球可持续发展城市经验，在全球范围内加强与利益相关者的合作。

诚挚邀请

联合国于 2001 年设立的世界城市论坛，是国际舞台上同类会议中最开放、最包容的城市论坛。本届会议将汇集各个领域的专家代表，包括各国领导人、贫民窟居民、内阁部长、联合国代表、妇女团体、市长、青年、学者、外交官、社区和商业领袖、议员、地方政府团体、城市活动家等等，参会人数达 27000 人。我们诚挚邀请大家前来分享更美好、更智慧的未来城市愿景。

形式

此次论坛包括对话、特别会议、圆桌会议、青年、性别和商业大会、联络活动、核心会议、培训活动以及一系列精彩的分论坛、展览、文化活动等等。

报名情况

(截止至 2019 年 12 月 23 日)

参会人数已达 24331 人，参会国家达 164 个、演讲场次达 469 场、分论坛及活动达 614 场，参展商达 120 家。

截止日期

分论坛演讲申报截止日期: 2020年1月20日

单独参会报名截止日期:2020年1月31日

组团参会报名截止日期:2020年1月31日

备注:

(1)从 2016 年 11 月 1 日开始，阿联酋对中国公民开放免签，中华人民共和国公民持有效期 6 个月以上的普通护照入境阿联酋，无需预先申请签证，且入境不收取任何费用，可停留 30 天。

(2)组团参会是指 8 人及以上经相关政府、商会、协会、组织机构及企业推荐，有组织的成团填写相关申报表格申请参会。

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