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案例调研|中驰车福：10亿授信额度构建产业电商供应链金融新生态
导读
当前，B2B在线供应链金融逐渐成为撬动B2B交易的创新支点，供应链金融以电商平台为中心，以真实存在的贸易为依托，通过资金流撬动交易等形成产业链闭环。供应链金融受到市场重视发展火热，已成B2B交易标配，而综合B2B电商和大宗电商走在实践前沿。在此背景下，电商门户、互联网+智库——中国电子商务研究中心启动了——“中国B2B在线供应链金融典型企业案例研究”(详见专题：www.100ec.cn/zt/B2Bzxgyl)，目前已有包括：钢银电商、五阿哥、摩贝、找油网、中驰车福、天物大宗等平台接受了我们的调研，今天带来的是“中驰车福”在线供应链金融的案例分析。
业务数据：目前已在全国设立20多家分支机构，业务覆盖全国近30个省份。2016年公司营业收入超过20亿元。
融资数据：2015年3月，中驰车福获同创伟业和华创股权1.6亿元A轮融资；2016年1月中驰车福完成B轮融资，获得玖州建元、深创投、福建华创、中一资本、酉金资本、点亮资本、中军金控参与的B轮融资，金额总计4.2亿元。C轮融资正在顺利进行中。
金融数据：目前量子金福合作资金方8家，授信总额数亿亿元，开通客户近3000家，月均增长超过20%。放款额达亿元，三个季度内迅速增加20倍。
逾期率：量子金福逾期率不到0.1%,证明风控手段非常先进有效。
贷款余额：贷款余额近5000万左右，资金成本比例在5%-10%之间，贷款时限1-4个月。
平台名片：
·平台名称：中驰车福
·平台网址：www.autozi.com
·公司名称：中驰车福联合电子商务(北京)有限公司
·成立日期：2010年
·平台定位：中国最领先的汽车配件供应链服务云平台
·董事长：张后启
以下是中国电子商务研究中心(i100EC)关于“中驰车福”在线供应链金融的案例研究：
一、中驰车福企业基本面
中驰车福是由张后启博士创立于2010年，已逐步发展成为中国最领先的汽车配件供应链服务云平台，目前已在全国设立20多家分支机构，业务覆盖全国近30个省份。2016年公司营业收入超过20亿元，且持续高速增长。
中驰车福创新的商业模式和优秀的业绩表现也受到越来越多投资机构认可，2015年获得A轮1亿元融资，2016年获得4.2亿元融资。中驰电商平台=“网上商城平台”+“汽配数据平台”+“供应链云平台”+“供应链金融平台”。
二、在线供应链金融业务基本情况
量子金福致力于服务垂直产业B2B平台或核心企业，核心满足高频小额、业务分散、缺乏征信的客户需求，聚焦汽配、医疗、教育、旅游、IC/IT、企业服务等行业。量子金福基于平台大数据，应用先进技术努力解决传统银行难以覆盖的数千万下游小微企业的金融服务需求。
三、商业模式
量子金福商业模式是基于平台/核心企业内外部数据资产提供在线供应链金融服务，助力平台/核心企业及其上下游业务起飞。量子金福核心是挖掘使用行业供应链及实际业务数据，将业务数据变成信用资产，并通过数据风控模型对不同质量的资产进行定价。并且基于优势IT技术，将完整业务方案(含风控、资金、资产)转化为线上的互联网产品。
(一)商业模式创新点
(1)金融产品的创新
创新设计了“四方模式”的交易结构。传统的供应链金融模式下，银行由于其面签等繁琐手续的限制，几乎无法做到全线上的流程；真实场景下，下游小微企业单笔订单金额小、下单频率高等特点，银行现有的信贷系统也无法为这些企业提供服务。而量子金福可以帮助银行完成这些小额高频的对接工作，简化下游小微企业准入环节的各种繁琐手续。
创新设计了“虚拟账户”在供应链金融领域的结算体系。正是由于下游小微企业订单的小额、高频、反向交易处理场景复杂等特点，本方案创新推出了“虚拟账户”结算体系，使资金的放款回款以及各反向流程的资金处理均通过虚拟账户实现，有效的提高资金流动的灵活性。
创新设计了“分段计息”灵活适配企业需求。作为一款“企业信用卡”产品，本质上，中驰车福和下游小微企业均会从中受益，前者可以减少应收、刺激销售；后者可以获得融资，缓解资压力。
(2)技术方案的创新
创新设计并独立研发了“资金与资产精确匹配系统”，让每一个资金方可以根据自己的资金特点和风险偏好，配置自己的“资金产品”，并通过设置准入规则、单笔匹配规则，自动筛选匹配符合条件的单笔资产或多笔打包资产，完成放款后，资金方可以通过穿透查询功能，逐笔实时查看贷款的回款情况，进而深度追溯到贷款对应的原始供应链订单的实时交付情况。
(3)综合服务和运营模式的创新
量子金福为核心企业提供“供应链管理+供应链金融”的整体服务，通过金融产品和服务解决核心企业供应链的问题和需求。将金融机构、定制化金融产品、大数据处理、支付&账户体系、风险控制平台、SaaS平台、云服务平台、区块链技术等整合到一起，将供应链优化和金融服务结合的需求组合到一起。
在底层通过Saas平台等将供应链金融数据、运营和管理与核心企业打通，为整体服务和运营决策提供数据基础。核心企业可以随时了解到金融服务的各项数据。如核心企业可随时看到用户开通进度，授信及使用情况，待还款账单及还款记录等金融维度数据，也可以看到金融服务与供应链相结合的数据。
同时，量子金福积累的互联网大数据运营、供应链金融运营能力、运营资源向核心企业输出。通过量子金福成熟的产品推广及优化体系、双向数据分析及大数据应用功能、B2B用户运营体系、多平台高品质的客服服务、新媒体平台等输出及资源共享，帮助核心企业提升整体运营能力，帮助核心企业运营服务好其客户，提升平台体验，加强客户粘性。
最后，核心企业的战略目标是量子金福产品和服务的运营基础，双方目标统一，相互配合，通过供应链金融的加载，创造新的供应链价值，对供应链的优化、提升、目标达成起到了重要的推进作用。
(二)盈利方法
量子金福的主要赢利点有两个方面：一是按每笔交易额收取相应的平台服务费，二是获得一定的利差收益。
四、产品概况
量子金福为中驰车福提供了一整套供应链金融解决方案，核心解决中驰车福下游应收快收、上游应付慢付、中段动产质押、集团资金云端管理的需求。
(一)总体架构
(1)交易结构
量子金福：提供数据结构化基础上的产品设计、风险评估、信贷流程、账户及支付、IT开发。
中驰车福：作为电商平台上的销售方转让应收获得量子金福放款作为货款，并向汽修终端进行实物发货。
小B客户：(对应中驰车福的场景极为下游的修理厂及配件零售门店等小微企业)：到期还本付息，中驰车福提供一定的贴息期，贴息期内汽修终端免息、由中驰车福进行贴息。
银行：作为量子金福背后的大规模、低成本资金方穿透每笔底层资产、支持量子金福随借随还。
(2)计息逻辑
该款产品本质是通过FinTech技术打造的“企业信用卡”，计息逻辑主要特点：
与信用卡的账期机制类似，重要时间节点分为：账期起始日、当期账单日、最终免息还款日、贷款到期日、逾期。
计息分为三个阶段：贴息期、付息期、逾期，其中贴息期利息中驰承担，付息期和逾期利息均由下游小微企业承担。
后台可对量子金贷三个计息阶段进行灵活配置，包括各阶段时长、利率、对账日等。
(二)基本流程
汽修厂通发起业务申请，系统根据客户提供的信息资料进行工商信息查询、黑名单查询、反欺诈过滤、风险关联查询等进行初审，通过后风控模型通过企业信息、法人信息、交易信息、其他外部数据对企业进行综合评分，结合账期配置及模型评估授信额度。
汽修厂每次使用量子金贷支付时，系统会向初始设置的操作人发送验证码，验证成功后视为支付成功，量子金福向中驰车福发放货款，中驰车福财务收款确认。
临近还款期时，系统自动向客户发送对账短信，客户确认无误后，可通过多种线上、线下渠道进行还款，还款成功后，释放已使用的授信额度。
(三)主要功能
该款产品的主要功能如下：
总额控制：根据下游下游小微客户(终端汽修厂、零售门店)的资质及交易情况，系统自动化评定信用额度；
按单借款：按中驰车福平台的订单进行融资借款，借款成功后银行即时支付给中驰车福；
按日计息：每笔借款以放款到账日起按日计息，中驰车福可以灵活配置账期；
随借随还：客户可根据自身经营情况或资金情况选择任意一天、任意时点进行还款，利随本清。
(四)信用体系
量子金福面向B2B平台众多分散的上下游企业设计的大数据征信平台，为小而分散无银行征信的中小企业积累工商、税务、司法等企业基础征信数据，以及采购、销售、存货、供应链金融等业务经营信用数据，进而基于大数据架构、分析及模型算法，对企业进行征信评级，从而形成企业及行业信用数据魔方，为中小企业金融服务提供征信基础。
(五)风控保障
量子金福通过三个阶段(贷前、贷中、贷后)及两大维度(线上、线下)资产风险进行严格管控。
贷前环节：通过线上数据交叉验证做好反欺诈，并基于历史交易数据和外部征信数据简历贷前评分卡模型进行自动打分评额。
贷中环节：对每笔交易进行手机短信验证码验证或支付密码验证，线上系统实时监控采购稳定度、单笔采购额等业务数据。
贷后环节：线上系统会主动在相应的时间点(即将进入付息期、贷款到期、进入逾期等关键节点的状态)向下游小微客户发送短信提醒；并通过征信系统实时监控下游小微客户是否存在失信的情况。
风控管理报告：量子金福定期形成风险管理报告，包括资产质量分析、风险趋势分析、风险分布矩阵、风险客户画像、风险管控自评、合规分析、模型调整评价、风险防控措施评价等，保证对整体风控体系客观的评价，并作为风险管理的指引。
(六)技术应用
(1)业务系统架构的技术应用
采用dubbo+zookeeper+springMVC集成的分布式应用技术架构，在高并发情况下合理分配系统资源，有效地解决负载均衡问题。
集成Mybatis，更加灵活地实现数据交互开发。
集成memcached，有效利用缓存机制，极大减轻数据库访问压力，加速服务响应能力。
使用H5、jquery、ajax、mui等前沿的前端技术，增强客户体验，实现多平台的高适配性。
数字签名与区块链，通过区块链与数字签名技术实现智能合约的去中心化存储、签订结果的不可篡改性，具备不可抵赖的法律效力。
(2)大数据系统技术在风控及运营管理的应用
根据业务条线进行数据整理。数据条线梳理，做业务数据概念抽象，数据清理，使存储逻辑和业务逻辑相一致，然后在数据仓库和数据集市上实现。数据仓库基于hadoop计算框架是hive和impala,实现上万个输入变量的计算。
用统计方法和机器学习方法实现业务价值。统计方法：指标维度的确定，假设检验(正态检验，t检验，卡方检验)，方差分析，聚类分析，判别分析，逻辑回归，广义线性模型，随机森林。实现：用R和python语言实现神经网络算法及机器深度学习，生成自动化风控规则和动态评分卡模型。
反欺诈。在数据预处理环节，反欺诈解决方案采用了全量样本进行数据建模。在特征工程阶段，机器学习和专家规则一样，首先需要抽取交易报文、用户信息、卡人卡片档等基本信息，之后再结合其他已有数据，在符合业务逻辑的情况下，通过将交易报文中的原始字段进行超高维组合、衍生。最终，对比于总数在千条之内的专家规则，大数据机器学习模型的反欺诈特征体系，在总量超过数亿维的特征集上进行探索，最终发现有效特征数千万维。
(七)金融提供方与使用方
量子金福主项业务涵盖直接满足电商平台及核心企业业务场景与需求的融资类、理财类业务，以及用于支撑融资理财的钱包、支付、清结算等业务，并尝试通过区块链技术提升数据可信度，达到不断积累、沉淀下游小微客户数据最终形成自有数据征信平台。与国内最主要的C端金服平台——蚂蚁金服业务生态对标，类比来看，融资产品相当于B端的蚂蚁花呗、借呗，理财产品类似于余额宝，账户体系、支付通道、分账结算的功能等同于支付宝钱包，量子金福数据征信平台致力于成为B端的芝麻信用。
量子金福旗下产品族群中，已经上线的产品主要和相应的金融提供方和使用方如下：
(1)量子金贷(下游供应链金融)
量子金贷是业界第一家真正打通银行、满足互联网新经济需求、专门为B2b平台优质会员量身打造的创新在线供应链金融产品，具备在线开通、信用支付、免息账期、延期融资、随借随还、一键还款等显著优势，既能有效满足平台下游小b客户在线高效支付、采购免息账期、可选延期融资等经营过程中的实际业务需求，也能实现B2b平台加快回款速度、应收账款出表、提升财务及业务效率的目标。
(2)金易采(上游供应链金融)
金易采是量子金福针对供应链交易结构中的上游供应商的应收款融资需求而设计的一款在线融资产品。金易采加速上游供应商回款，提升上游供应商的资金流转效率，从而提升了上游供应链的供货能力。同时可缓解核心企业的采购资金压力，提升核心企业的采购支付效率。
(3)量子钱包(账户体系)
量子钱包是量子金福携手银行，针对B2b平台企业的供应链金融场景需求，通过与B2b平台系统的无缝对接，为平台搭建金融支付账户体系，并通过引入银行密令控件平台和账户验证机制，助力平台交易和结算的效率、安全、规范。目前，量子钱包支持在线支付、无缝充值、信用支付、实时提现和安全理财等功能。
(4)量子分账(分账结算)
使用方为原有卖方配件工厂、卖方大供应商等。量子分账是一款智能分账工具，解决原有卖方配件工厂、卖方大供应商与其下游买方客户既有的、存在收款慢/对账难等痛点的线下成熟集采分销业务，在不改变原有交易双方的模式下，通过线上实现快速对账及收款。
(5)资金管理云平台(资金管理体系)
资金管理云平台是通过实体账户体系及虚拟钱包体系组成，且虚拟钱包需与经营账户一对一绑定对应，形成闭环，满足平台型企业总分结构下全国开展业务的资金云端测算、监控与管理，确保资金流动有迹可循并基于资金流动轨迹规划资金使用，提高资金利用效率。量子金福的金融提供方有多家银行、保理公司、金控集团等。量子金福的使用方有核心企业中驰车福、核心企业平台的上游供应商&下游客户。
五、主要成果
(一)量子金福助力中驰车福业务加速发展
量子金福基于平台业务数据对中驰车福的会员客户授信总额近亿元，并且通过大数据风控模型定期自动更新客户画像，为优质客户主动提升授信额度，助力业务加速发展。
助力中驰车福B2B平台业务增长。量子金福助力平台企业加快销售回款、提升业务效率，主要表现为回款快(银行放款、快速收款)、应收少(应收账款减少、出表)、效率高(业务及财务效率提升)。如量子金福运营1年后，开户数月均增长20%，贷款额1年内迅速增加24倍。
助力下游下游小微客户提升采购规模。量子金福助力小B客户解决支付、账期、融资三大问题、不断提高客户粘性，主要表现为支付高效(多次下单、一次集中结算)、账期可免息(中驰选择提供免息账期、账期内中驰贴息)、融资更灵活(可选延期融资、缓解资金压力)。如北京和河北地区某客户，在使用量子金福后，月均采购额分别增加5倍和3倍。
(二)量子金福构建“产业B2B+供应链金融”新生态
量子金福在深刻理解汽配供应链业务场景及支付/结算/融资等金融需求基础之上，充分利用互联网、大数据、区块链等新技术，通过数据连接资金和资产,对资金流、商流、物流和信息流进行有效整合，最终满足中驰车福平台下游下游小微客户的融资需求并提高整体供应链效率。
供应链金融资深专家、中国人民大学商学院副院长宋华教授，认为量子金福在“业务闭合化、交易信息化、收入自偿化、管理垂直化、风险结构化、声誉资产化”六大方面做出了积极探索和创新，成为供应链金融在汽配行业的领先实践者。
六、市场风险
量子金福所服务的供应链服务云平台都有大量下游平台客户，从企业规模上来看，这些平台客户以小微企业居多。同大多数小微企业一样，具有征信信息缺失，信息不对称等情况，造成授信难、额度与采购结合难、贷后管理难的难题。
量子金福对中驰车福下游供应链进行分析后，从信息流层面，将企业、法人的外部数据、核心企业的贸易数据打通，通过风控模型，跑批出授信的初始额度，通过合作中的数据积累、信用积累，建立额度调整模型，对额度进行实时动态调整和监控，解决了授信难，不灵活的问题。
同时，通过设计降低运营风险的产品功能来减少逾期和坏账，比如量子金福在业界率先尝试了自动扣款功能，并且与客户量子钱包等账户等打通，系统会按照客户的自动扣款设置定时扣款，避免客户遗忘造成不必要的逾期风险，大大提升了还款效率和体验。
量子金福致力于创新供应链金融产品，服务垂直产业B2B平台，将坚持以互联网和大数据等金融科技(FinTech)为驱动，以客户体验为核心，努力成为具有良好盈利模式、产融结合的互联网供应链金融市场领导者。
据中国大宗电商网(www.100ec.cn/zt/exchange)监测数据显示，目前大宗电商行业出现像1688、网盛大宗、中国制造网等综合性平台；易煤、找煤网、找油网、油小二等能源电商平台；中国化工网、网化商城、有料、摩贝、化塑汇等化工电商平台；快塑网、找塑料、大易有塑、奇化网等橡塑电商平台；链尚王、快布、布码头、百布等纺织电商平台、上海有色网、铜道、买有色网等有色电商平台；上海钢联、找钢网、钢为网、欧冶云商等钢铁电商平台；好材网、品材汇、东方建材网等建材电商平台、一亩田、美菜、宋小菜等农副电商平台。(文/中国电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平；微信互动：zhangzhouping110)
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