[8月26日]指数估值数据(10000只基金,怎么选)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
周末快乐。今天大盘先涨后回落,截止到收盘,大盘整体微跌。
大盘又回到了4.8星级,不过距离4.7不远。
港股延续昨天的强势,继续上涨。
中证全指下跌0.35%,波动不大。
消费、医药今天坚挺一些。
这两天,指数增强投顾组合,申购门槛也从1000元降低到500元了。
另外还有几个功能也快上线了。等确定好了也会跟大家同步~
1. 今年基金领域有两个数据,创了新高。
一个是公募基金的数量,首次接近10000只。
一个是基金经理的数量,首次达到3000人。
(1)基金数量10000只也是一个标志性的事件。
A股股票也只有4000多只,基金数量比股票多一倍。
选基金比选股票还难。
这个数量,也已经快赶上美股公募基金的数量了。
不过美股公募基金有34万亿美元的规模,咱们A股公募基金暂时只有美股的十分之一的体量。
未来基金行业集中度会逐渐提高。
像先锋领航,标志性的产品VTI(美股全市场指数基金),一只就有1万亿美元的体量。比A股全部指数基金的规模还要多不少。
未来基金行业竞争激烈,龙头效应会越来越明显。
(2)基金经理数量也达到3000人,其中有接近一半,从业经历不到3年。还是比较年轻的。
我们之前也提到过,基金经理中,按照从业经历可以分为:
3年是一轮小行情的平均时间,可以经历一次风格轮动或者一次3星级级别的行情。
如果3年都不到,那确实是比较年轻的基金经理。
长期收益好的老将比较稀缺。
中生代基金经理中,可以寻找老将带出来的徒弟,风格跟老将类似。
这两类是我们通常投资的主要选择。
2. 不管是基金数还是基金经理的数量,都不少了。
参考美股基金的发展历程。
(1)散户为主
80年代之前,也是散户为主。
(2)明星基金经理崛起
80-90年代,明星基金经理崛起,代表,就是大家熟悉的彼得• 林奇。
(3)基金数量多了,投顾崛起
90年代,基金经理数量多了,投资者选基金也麻烦,基金投顾开始崛起。
投顾主要帮助投资者解决「买什么、怎么买、怎么卖」的问题。
投顾的规模也超过了单个基金经理的管理规模。
头部的基金投顾,管理规模也达到上万亿。
现在美股70%的基金,是通过投顾组合来投资;30%的基金是投资者自己投资。
(4)投顾数量多了,低成本指数基金崛起
那投顾的数量多了,会不会出现「投顾的投顾」,无限套娃呢。
其实不会。
好基金的数量有限,当投顾多了之后,会发现好基金不够用。
这时会逼着投顾,选择费率更低的基金,例如低成本指数基金。
低成本指数基金开始崛起。
指数基金,在2010年后,得到更快发展。最后到2019年,美股指数基金规模,首次超过了主动基金规模。
从70年代,指数基金诞生,到指数基金超过主动基金规模,整个过程,美股用了大约40多年。
3. 国内处于哪个阶段呢?
暂时处于从2到3过渡。
明星基金经理这几年规模迅速增长。
基金投顾刚刚出现,指数基金总规模也不大。
不过接下来也会迎来飞速发展的~
美股用了40多年,咱们估计20-30年就差不多了。刚好能见证整个过程的演化。
4. 【投资者分享】
又到周末了,周末的时候,螺丝钉一般看书充充电或是出门骑单车锻炼身体,大家一般周末怎么安排呢?
跟大家分享一位朋友的感想。
大家有什么投资、生活上的感想,都欢迎随时留言~
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银行螺丝钉精心为大家提供的第1979期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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