汇眼测评：指数交易谁家强？
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本期测试为汇眼测评中心在2017年3月21日-3月24日进行的六家交易商股指CFD产品交易环境测试的结果
转载请联系汇眼微信号Huiyankefu授权
测评导读：国内的投资者需要客观、具有可比性、多层面的海外金融券商交易账户评价体系。目前国内缺乏交易账户比较的统一标准和纬度，对于交易账户的评价多数停留在口口相传的方式，不同的人对于同一个账户的交易感受可能千差万别。我们则希望能用“一把尺”来衡量所有市面上的金融交易服务，为投资者提供更具可比性的数据与结论，帮助投资者在选择交易账户时更理性、更准确的选择合适自己的账户与券商。
巴菲特10年前为提醒全球投资者在中长线投资时必须考虑的重点，不惜与基金经理Ted Seides订下赌约，结果大家也都知道了，巴股神挑选的标准普尔500指数ETF的的回报在过去数年中远远超过了对冲基金的表现结果。
这个结果在2016年伯克希尔·哈撒韦年会之后成为了大家议论纷纷的的内容，而指数交易、股指ETF交易、股指基金投资最近成为了主、被动投资界的热流。
反观各家零售券商，其实大家都有提供股指CFD产品为投资者提供撮合和经纪服务，我们本期汇眼测评挑选了各大股指期货产品中具有代表性的道琼斯30指数、标准普尔500指数、纳斯达克100指数与日经225指数作为测评标的，让大家一窥各家提供的交易产品与环境。
现在我们欢迎运动员入场：
数据采集 | ||
时间段 | 2017年3月21日-24日 | 2017年3月21日-24日 |
数据对象 | Alpha阿尔法标准账户 | ThinkForex智汇标准账户 |
交易软件 | MT4 | MT4 |
交易杠杆 | 默认杠杆 | 默认杠杆 |
服务器 | ACM-Live 2 | ThinkForexUK-Live |
数据采集 | ||
时间段 | 2017年3月21日-24日 | 2017年3月21日-24日 |
数据对象 | 嘉盛标准账户 | FXCM福汇标准账户 |
交易软件 | MT4/ForexTrader Pro | MT4/TS2 |
交易杠杆 | 默认杠杆 | 默认杠杆 |
服务器 | Forex.comUKLtd-Live19 | FXCM-USDReal08 |
数据采集 | ||
时间段 | 2017年3月21日-24日 | 2017年3月21日-24日 |
数据对象 | GKFX捷凯标准账户 | ICM艾森标准账户 |
交易软件 | MT4 | MT4 |
交易杠杆 | 默认杠杆 | 默认杠杆 |
服务器 | GKFX-Live-2 | ICMCapital-Real |
测试前我们要说的一点是，因为各家提供的股指期货CFD产品都为OTC场外交易产品，所以各家的股指期货CFD产品的点差计算方式、点值、最小变动单位都有可能不一样，特别是FXCM福汇的杠杆计算方式也都跟别家不同，所以我们在此次测评中将各家的产品规格调整成了统一标准，详情请大家参阅每项测评标的的第一项——合约规格 。
合约规格 道琼斯30指数 | |
合约规模 | 价格*1美元 |
交易代码 | DJ30/US30 |
最小价格增幅 | USD $1 |
报价单位 | 美元 |
| 杠杆提供 道琼斯30指数 | ||
券商 | 最大杠杆 | 开1手需要的保证金 |
Alpha | 200 | $102.535 |
Forex.com | 200 | $102.535 |
FXCM | 固定保证金 | $115 |
GKFX | 100 | $205.07 |
ICM | 50 | $410.14 |
Think Markets | 200 | $102.535 |
| 开仓限制 道琼斯30指数 | ||
券商 | 最小开仓手数 | 最大开仓手数 |
Alpha | 1 | 750 |
Forex.com | 1 | 25(MT4) 50(ForexTrader) |
FXCM | 0.1 | 400 |
GKFX | 0.1 | 100 |
ICM | 1 | 5000 |
ThinkMarkets | 1 | 100 |
道琼斯30指数 交易环境测试 | ||
券商 | 平均点差 | 平均每小时报价次数 |
Alpha | 22/52（两个时间段） | 1522 |
Forex.com | 35 | 1075 |
FXCM | 40 | 1350 |
GKFX | 20 | 1478 |
ICM | 50 | 2357 |
Think Markets | 30 | 1490 |
道琼斯30指数 隔夜利息测试 | ||
券商 | Swap Long | Swap Short |
Alpha | -1.99 | -0.87 |
Forex.com | N/A | N/A |
FXCM | -0.5 | -2.4 |
GKFX | -3 | -1 |
ICM | -2.04 | -0.933 |
Think Markets | -2.38 | -1.06 |
在道琼30指数的测试中，ICM的报价环境明显比起其他几家交易商更好一些，在交易成本方面则是捷凯提供的点差最为优惠。
| 合约规格 标普500指数 | |
合约规模 | 价格* 1美元 |
交易代码 | SP500/US500 |
最小价格增幅 | USD $0.25 |
报价单位 | 美元 |
| 杠杆提供 标普500指数 | ||
券商 | 最大杠杆 | 开1手需要的保证金 |
Alpha | 200 | $117.05 |
Forex.com | 200 | $117.05 |
FXCM | 固定保证金 | $130 |
GKFX | 100 | $234.1 |
ICM | 50 | $468.2 |
Think Markets | 200 | $117.05 |
| 开仓限制 标普500指数 | ||
券商 | 最小开仓手数 | 最大开仓手数 |
Alpha | 1 | 7500 |
Forex.com | 1 | 25(MT4) 50(ForexTrader) |
FXCM | 0.1 | 500 |
GKFX | 0.1 | 100 |
ICM | 1 | 5000 |
ThinkMarkets | 1 | 100 |
| 标普500指数 交易环境测试 | ||
券商 | 平均点差 | 平均每小时报价次数 |
Alpha | 16 | 363 |
Forex.com | 6.25 | 321 |
FXCM | 7 | 517 |
GKFX | 4 | 319 |
ICM | 7 | 565 |
ThinkMarkets | 4.75 | 670 |
标普500指数 隔夜利息测试 | ||
券商 | Swap Long | Swap Short |
Alpha | 1.74 | -5.72 |
Forex.com | N/A | N/A |
FXCM | -1.3 | -2.1 |
GKFX | -3 | -1 |
ICM | -2.3 | -1.04 |
Think Markets | 2.01 | -5.94 |
标普500指数的交易看上去跟适合长线交易，Alpha与ThinkMarkets都提供了正向的多单隔夜利息，同时Think Markets提供了更好的报价环境，这也是巴菲特老爷跟对冲基金们打赌的标的，长线交易的交易者会更关心的交易标的。
| 合约规格 纳斯达克100指数 | |
合约规模 | 价格*1一美元 |
交易代码 | NAS100/US100 |
最小价格增幅 | USD $1 |
报价单位 | 美元 |
| 杠杆提供 纳斯达克100指数 | ||
券商 | 最大杠杆 | 开1手需要的保证金 |
Alpha | 200 | $135.36 |
Forex.com | 200 | $135.36 |
FXCM | 固定保证金 | $30 |
GKFX | 100 | $270.72 |
ICM | 50 | $541.48 |
ThinkMarkets | 200 | $135.36 |
| 开仓限制 纳斯达克100指数 | ||
券商 | 最小开仓手数 | 最大开仓手数 |
Alpha | 1 | 3000 |
Forex.com | 1 | 25(MT4) 50(ForexTrader) |
FXCM | 0.1 | 500 |
GKFX | 0.1 | 100 |
ICM | 1 | 5000 |
ThinkMarkets | 1 | 100 |
| 纳斯达克100指数 交易环境测试 | ||
券商 | 平均点差 | 平均每小时报价次数 |
Alpha | 22 | 1693 |
Forex.com | 14 | 1229 |
FXCM | 14 | 1237 |
GKFX | 10 | 1576 |
ICM | 20 | 2531 |
ThinkMarkets | 14.2 | 1588 |
纳斯达克100指数 隔夜利息测试 | ||
券商 | Swap Long | Swap Short |
Alpha | -1.86 | -6.22 |
Forex.com | N/A | N/A |
FXCM | -0.1 | -0.6 |
GKFX | -3 | -1 |
ICM | -5.25 | -2.41 |
Think Markets | N/A | N/A |
FXCM福汇提供了最低的保证金要求，明显要比其他家要低得多；同时最近ThinkMarkets智汇在进行产品线的更改，纳斯达克100指数的交易显示交易关闭，所以我们只是列出了其产品在交易软件中的报价信息。
| 合约规格 日经225指数 | |
合约规模 | 价格*10日元 |
交易代码 | NIKKEI225/JP225 |
最小价格增幅 | JPY￥50 |
报价单位 | 日元 |
| 杠杆提供 日经225指数 | ||
券商 | 最大杠杆 | 开1手需要的保证金 |
Alpha | 200 | $86.39 |
Forex.com | 200 | $86.39 |
FXCM | 固定保证金 | $45 |
GKFX | 100 | $172.78 |
ICM | 50 | $345.56 |
ThinkMarkets | 200 | $86.39 |
| 开仓限制 日经225指数 | ||
券商 | 最小开仓手数 | 最大开仓手数 |
Alpha | 1 | 75000 |
Forex.com | 1 | 25(MT4) 50(ForexTrader) |
FXCM | 0.1 | 100 |
GKFX | 0.1 | 50 |
ICM | 1 | 5000 |
ThinkMarkets | 1 | 100 |
| 日经225指数 交易环境测试 | ||
券商 | 平均点差 | 平均每小时报价次数 |
Alpha | 8 | 349 |
Forex.com | 20 | 270 |
FXCM | 8.5 | 372 |
GKFX | 7.5 | 426 |
ICM | 9 | 475 |
ThinkMarkets | 10 | 482 |
纳斯达克100指数 隔夜利息测试 | ||
券商 | Swap Long | Swap Short |
Alpha | 1.115 | -1.341 |
Forex.com | N/A | N/A |
FXCM | -0.1 | -0.1 |
GKFX | -2 | -2 |
ICM | -1.444 | -1.34 |
Think Markets | 1.311 | -1.343 |
日经指数交易中同样还是Alpha与Think Markets提供了正向的多单隔夜利息，FXCM提供了最低的保证金要求，而交易成本则是GKFX的最为优惠。
Alpha Capital Markets——英国阿尔法：
阿尔法是我们进行测试的各家券商中提供的交易产品最多也是最为丰富的一家，在我们的往期测评中阿尔法以其低点差、高频的报价次数著称，但是在指数交易产品的报价商并没有体现出传统的优势，反而是在标普与日经指数的隔夜利息上提供了正向的隔夜利息，在指数交易中适合长线交易者去选择。
Forex.com嘉盛：
Forex.com嘉盛作为老牌交易商提供了自己研发的外汇交易平台Forex Trader Pro（嘉盛操盘手平台），在指数交易这样的非标准产品交易商为我们提供了“保证金计算器”这样一个产品，方便我们去进行开仓保证金的计算。与此同时嘉盛MT4平台上的交易手数限制于嘉盛操盘手账户上的手数限制是不同的，可能的话我们更推荐大家使用嘉盛操盘手账户。
FXCM福汇：
FXCM福汇的跟我们往期测试一样，在其产品规格上与其他家都不一样，大家在换平台、换券商的过程中挑选了福汇的话一定要注意其合约规格、一标准手手数与其他家的不同。在本次测试中，福汇相比起其他家在纳斯达克指数与日经指数的保证金要求上非常有优势，但是交易者可能会更看重交易成本、持仓成本与报价环境。
GKFX捷凯：
本次的测试中，捷凯的交易成本结果让人眼前一亮，在各个交易产品上都提供了最低的点差，但是代价是对于单笔开仓手数的限制最严格，如果对于日内交易的客户或者对于交易成本非常在乎的客户非常有吸引力。
ICM英国艾森：
ICM英国艾森在本期指数交易测试中提供了最优秀的报价环境，交易灵活性上ICM进行了产品设计上的取舍，为自家的客户提供了低杠杆但是高灵活度（单笔开仓限制少）的交易服务，对于交易灵活性和报价次数有要求的客户可以优先考虑。
ThinkMarkets智汇：
ThinkMarkets在更名（原来叫ThinkForex）之后一直在进行产品的完善，本期指数产品测试中我们发现其纳斯达克100指数的交易服务貌似已经关闭了，但是在交易平台中仍然有该产品的报价。测试的结果ThinkMarkets的表现还是令人满意的，在提供了优秀报价环境、合适的交易成本的同时提供了标普与日经指数的多单正向隔夜利息，这是长线交易者最看重的。
汇眼测评
三足鼎立——横向测评SVS/Alpha/Activtrades
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