聊聊IPO过程中的固定资产核查（5）：揭开“在建工程”的面纱
文 | FreeCity （转载请注明出处）
关注公众号：行走的审计汪
知乎专栏：行走的审计汪
01
引 言
固定资产的IPO核查，是第五篇的内容。今天我们的主要内容，是来聊聊在建工程的计量（包括立项、预算、转固、投产等）。
不妨来回顾之下我们之前说到的系列内容，会让你更有全局感，以及对这部分知识内容的掌控感：
都说现在的信息呈现出碎片化状态，大家这里看，那里看，其实能真正化为己用的很少。因此，我们要特别珍惜系统化的内容。
如果是第一次看的小伙伴，想回顾之前文章的，可以点击下方图片链接，打开这个系列，进行系统化的学习。
接下来，我们就一起来聊聊在建工程的核查。
02
形形色色的在建工程
对于自建的固定资产，我们都知道，先要通过在建工程进行核算，待“达到预定可使用状态时”，再结转至固定资产。
一个项目，通过一个计划，一个预算，然后开始执行，购买设备，投入相关的人员和资金，逐步建设起来，最终达到可使用的状态。这就是在建工程从起点到终点的过程。
有的项目很漫长，经历好几年，中间可能因为政策因素、资金因素等，停工不动；有的项目很短暂，几个月左右，就达到了可使用状态，从在建工程结转到固定资产。
有的项目很庞大，资金涉及几个亿，涉及到募投项目，还需要专款专用；有的项目很小巧，十几万就可以建设、改造完成。
有的是工程类项目，比如建造厂房、仓库；有的是设备类项目，比如建造生产线等。也有的是混杂项目，既包括厂房，又包括生产线。
正因为实务中的在建工程项目，形形色色，包罗万象，才让每个工程都呈现出不同的特点，从而引发不同的疑问。
在不同中寻找相同点，是我们了解在建工程本质最好的办法。
我们来总结下在建工程的特点：
形形色色：不同工程，不同特点。
要对在建工程核查到位，首先必须了解相应的工程。如何展开了解？
去了解在建工程的内控制度和相关流程，包括工程建造的原因和审批流程（内外部），工程预算，预计建造时间等，以及工程投入过程中，如何规范各项采购和工程建造过程，如何判断工程已经达到预定可使用状态等等。 包罗万象：工程就像一个蛇皮袋，你可以往里面扔东西，只要不被发现。
正因为工程包罗万象，可以“藏污纳垢”，也成为了舞弊高发地，最常见的就是企业通过预付款、不合理的工程款等，虚增在建工程，将资金套出体外。
不影响利润：在建工程状态时，对利润表不会有任何影响。只有完工后结转到固定资产，开始折旧后，才到利润表存在影响。
在建工程，整一个就是投入资本化的状态，包括合理的借款费用，也能够资本化。
因此，经常有企业，通过构造资本化条件，将不该资本化的费用进行资本化，或者通过调节在建工程转固的时间，人为调节其对利润影响的时点。
因此，在建工程核查，主要就在于下述三方面：
核查在建工程的真实性、完整性；
核查在建工程核算内容，是否是该项目应归集的可资本化的内容；
核查在建工程的转固时点，是否准确；核查在建工程是否存在减值。
03
在建工程：常问询的点
我们不妨通过几个案例中对在建工程的问询，来看看上述三方面是否全面：
问题一（新特能源）
问题二（荣泰电工）
问题三（江南新材）
从上述相关案例三个问询来看，在建工程主要问询的点，基本都涵盖在我们上述列的三方面内容中。
了解工程的预算金额、预计工期、完工进度以及投入金额等，是为了核查工程的真实性、完整性等。
了解是否存在提前预付工程款情形，设备供应商、工程承包商是否和发行人存在关联关系，交易定价是否公允等，是为了核查工程中是否存在“虚构、虚增”的成分。
了解在建工程的转固时点，未转固依据，是为了核查在建工程是否按照准则来处理，不存在利润调节。
了解核查重点后，我们就结合案例来看看，如何进行核查。
04
案例分析
案例：
星昊医药，申报北交所。
公司主要从事药物制剂的研发、生产和销售，并构建共享平台，在自有品种实现产业化的同时，为药物制剂生产企业和创新药研发企业提供CMC/CMO服务。
对该公司的问询中，有关于在建工程的问题是这样的：
问题最关注的点，在于在建工程长期未转固，是否调节利润。这说明公司的在建工程持续的时间很长。
长时间持续的在建工程，很容易被质疑工程的合理性，以及是否存在主观意图，操控其转固的时点，或者掩饰已经存在的减值迹象。
因为，作为一个以利润为目标的企业，投入时间、金钱建造一个在建工程，必然存在对该工程的“KPI”，比如工期多久必须完成，完成后需要达产多少，或者提效多少等。
长期都挂在账上，显然不符合这一逻辑。尤其是大额的在建工程，长期挂账，就存在这些可疑之处：
项目是不是已经“烂尾”了？
比如工程因为政策因素不能再继续建造了；或者工程已经不为企业所需要，打算放弃建设了；等等。这些，都表明工程存在减值迹象；
项目是不是已经“完工”了？
比如工程实际已经达产，目前在使用中了，但企业以试运行的状态，迟迟不转固，推迟折旧的计提；
因此，我们需要对此进行核实，为何长期挂账，合理性是什么，是否有依据支撑等。
我们来看看公司对这个问题，是如何展开回复的。
在之前的文章中，我们也说过，回答反馈的“套路”，第一步都是先说明事实情况。
公司也是结合题干，来说明其在建工程的具体情况：
报告期内，公司一共有3个在建工程项目。
这3个项目，从报告期之前就开始建设，但是到2021年都尚未完工，属于名副其实的“长年龄工程”。
从在建工程的变动过程中可以发现，这三个项目，虽然涵盖期间长，但是都处于不断建造，逐步转固的过程中，不存在某一年投入为0，建造停滞的情况，也不存在一直都没有转固过的情况。
在说清楚工程基本的情况后，公司进一步拆解了第二、第三个项目，也就是将上述大项目，又拆解成了细小的项目。
我们抽取第三个项目来看看：
从上述表格中可见，公司虽然项目一直长期挂账，但是项目其实可分为若干小项目，小项目从投入到结转，一直有变动，并非“长期未结转固定资产”。
而上述大项目的拆解，也对我们日常在建工程的审计很有启发。
平常在审计过程中，8个亿的项目，底稿上只写一段话，包括预算金额，项目基本情况以及项目进度，再附加一些购买设备和工程相关的合同发票，同时对其盘（拍）点（照），这个项目就算审计完了。
但项目的真实性、完整性如何？是否夹杂着不属于这个项目，或者说不能资本化的内容？转固时点是否合理？等等。这些都未审核到位。
这些针对大项目来说，不通过进一步拆解，是很难审核具体、到位的。
回到案例中来，我们继续来看看公司对于工程转固时点的进一步说明：
基于医药项目的特殊性，达到预定可使用状态，还需要取得“药品生产许可证”。这和一般项目有所区别。
关于该工程的具体建设周期，差不多有5年。
从上图来看，纵向是项目的各个阶段，横向则是跨越的时间。第一步土建和主体就花了3年，确实挺久。公司倒是没有解释上述时间跨度的具体情况。
另外，厂房其实在2021年上半年就已经建造完毕，但获取药品生产许可证，大约又花了大半年。
获取该证书后，公司在2022年1月，才将该固定资产转固：
这条产线建设周期较长，公司给出的原因是：
潜台词就是：产线建设难度系数高，又受到新冠疫情影响，获得生产许可证又花费了较长时间等。
但我疑惑的是，主体建造需要3年，也实在太久了，超过了我的认知范围。可能医药行业的厂房，建造起来难度系数也比一般的要高。
关于转固时点，公司也分析了同行业的做法。
对于取得药品生产许可证这一时点的判断，是符合实际情况的。
之前，我做过一家医药企业，账上的在建工程已经挂了6年了。
一去盘点，厂房早建设好了，生产线也都完备了，但是一直没有拿到药品生产许可证，于是一直“静静躺在”在建工程科目中。
这是公司对第一个大项目长期未转固的解释说明。而对于第二、第三个项目的解释说明就简单多了：
也就是我们前述解释过的内容：并非长期未转固，其中包括的小项目一直都在变动中。
上述主要是对“第三方面，转固时点”的案例说明。
对于“第一方面，完整性和真实性”，以及“第二方面，核算内容是否恰当、合理”，我们继续结合该案例，分别从项目预算、盘点情况、是否存在套取资金等方面来展开。
一、项目预算
项目预算，是项目起点中重要的一个环节。
对企业来说，预算也是财务管理的重要组成部分。它涉及到对这个项目是否执行的决策，未来效益的考核，项目过程中资金的需求安排等。
因此，在完善的内控制度里，项目必须结合实际情况制定相应的预算，并根据预算的大小，经恰当合理的审批。
我们来看看公司的预算情况：
从中可见，预算和实际投入的较大差异，主要是截至2021年末，只建设了一条产线，后续产线尚未开始建设。
对于上述两者差异较大的原因，公司简单做了解释：
解释比较笼统。回复也只能随意看看。
实务中，我们做过许多在建工程项目，大家对预算金额也不陌生，但由于工程的专业性，我们很难去预测工程预算的合理性。
一般来说，许多企业在做预算的时候，会适当做得宽裕一些；后经过逐层审批，可能会砍掉一些预算。
而预算和实际存在出入，也颇为常见。大部分是因为设备涨价、人力涨价，或者项目调整等各项因素所致。
因此，对于完善的内控制度来说，需要有预算文件及其预算金额的计算过程。
我们只拿到一个预算总额，还远远不够。
后续结合公司的实际投入情况，和预算进行核对，能够有效了解项目的真实性，以及包含的支出是否符合预算中的要求。
二、项目盘点
针对固定资产盘点，我们单独写过一篇文章，想起可戳：聊聊IPO过程中的固定资产核查（3）
关于在建工程盘点，其实是类似的。
但是在建工程盘点，建议更加贴近“资产负债表日”，因为在建工程是更为动态的项目，距离资产负债表日越远，实际情况可能也会发生较大的变化。
对于在建工程来说，盘点到位并不容易。固定资产还有标签，可以和卡片账一对一。
但在建工程，很多时候，看个厂房和生产线，也只能看个大概，核实这个“项目存在”，以及“项目大致进度”，其余也做不了太多了。
尤其是针对不太了解工程的审计员来说，在盘点过程中，很容易被忽悠，很有可能“指鹿为马”，盘了个寂寞。
因此，审计、核查的过程，就是和企业斗智斗勇的过程，一不小心，可能就会掉入坑里。
三、在建工程核算内容是否准确
这个问题，从一般角度来看，依赖于公司的内控制度，不然很难判断是否准确；除非能够发现什么迹象，比如通过细节测试，发现工程造价明显高于实际水平；进口设备被普通设备调包等。
但上述需要足够的专业知识，并不是看些资料，纸面作业就能识别的。
公司对该问题的回复，也属于程序性回复：
上述内容，讲了等于没讲。因为所有公司都会这么写。
而对于是否和研发成本存在混淆的回复，也比较程序化：
问题聚焦在是否存在研发费用资本化的情形。也就是说，是否存在部分研发费用计入在建工程，从而资本化的情形。
公司的回复中，简单说明了两项投入的归集流程，予以程序化回复，信息的价值含量不高。
在反馈中，大家要多注意看数据、看表格，看实体化的回复，对于程序性回复，可简单省略。
只有通过数据、表格、实体化回复，我们才有机会学得更多。
四、是否存在在建工程套取资金的情形
前述我们也说了，如何通过在建工程套取资金：利用关联方、利益相关方等，虚构、虚高工程款、设备款。
我们也来看看公司的回复：
内控制度很关键，但必须落实到位，才有效果。对于IPO企业的内控制度，不能过于信赖。
针对上述流程，必须要获取相关节点的原始单据，证实其确实“执行过”，才能初步信任和这个项目相关的内容。
比如，通过招投标确定施工单位，那必须要获取招投标通知，标书，做出决策的依据和过程等证据。
比如，施工款的支付，都根据合同规定，并且有完善的审批流程，那就抽取大额的施工款，比照合同，获取审批流程，查看是否是真实完整的审批单据，而非后补。
比如，不存在关联关系，则务必通过企查查等工具进行逐一核查，核实是否存在关联关系。
而通过上述流程的了解，我们也能运用到平时做的项目中，更形象地了解项目过程，内控流程，以及其中需要关注的点。
这也是为什么我们重视案例分析的原因以及现实意义。
继续来看公司对这个问题的回复：
这部分对比，可以直接看出公司的造价是否公允，也是我们在核查过程中，可以借鉴的地方。
首先是土建工程：
通过对比来看，公司的单位造价基本合理。同时，公司也补充说明：
其中，独立第三方出具的工程结算造价审核报告，具有一定参考意义，尤其是较大的机构出具的审核报告，就能提供较强证明力。
再来看设备的价格对比：
上述设备具有特殊性，不太好比较。
公司这里通过相似设备报价来进行对比，基本上都满足“实际采购价格低于报价”逻辑，因为一般来说给个报价，正常都要还价的。
我们在核查过程中，要获取真实的设备报价单，来佐证上述的表格内容。
通过这几方面的问询和回复，公司也回答了前述的第一方面和第二方面的问题。
05
总 结
关于在建工程的核查，我们就简单聊到这里了。
核查的重点，我们反复提了，也通过案例来说明。由于文章比较长，这里再来总结一下：
核查在建工程的真实性、完整性；
核查在建工程核算内容，是否是该项目应归集的可资本化的内容；
核查在建工程的转固时点，是否准确；核查在建工程是否存在减值。
而我们通过案例，可以借鉴到的核查手段包括：
充分了解在建工程相关的内部控制制度，并获取关键节点的原始单据加以佐证；
如果遇到大工程、大项目，如果可以进一步拆解，核查要细化到具体拆解后的项目中；
如何更形象化地了解项目，包括项目预算、项目进度、项目投入、项目完工决算等；越了解，核查起来越容易，也越能发现问题；
巧用、善用、勤用对比，比如对比单位工程造价，对比在建工程转固时点等；通过合理可靠的对比，来识别可能存在的问题。
关于在建工程所要了解的内容，我们还能再展开许多。篇幅有限，就和大家聊到这儿。
上述内容，希望对大家有所帮助和启发。
后续我们会继续进行固定资产的IPO核查系列（最后一篇），对此有兴趣的朋友，请保持关注。
“行走的审计汪”公众号更新虽不是很勤，但几乎每篇文章都是原创，且2K字以上。为了100%保证文章质量，在每次发文之前，我都会进行反复求证和推敲。所以，如果你喜欢“审计汪”的文章，请继续保持对“行走的审计汪”的关注。
如果你觉得此文尚可，请转发出去，让更多可能需要它的朋友看到。谢谢。
相关好文推荐：
同一控制下合并付费合集推荐：
340+文章（干货）分类集锦：
精华资料获取：
审计汪付费咨询：
详情可关注并星标，这样我们就不会错过彼此：