脱轨的世界——从英国脱欧到美国大选

Original 2016-11-10 证星财经 证星财经

11月8日的选举叫普选，选出来的只是538个投票人，这轮选举只做这件事。538个投票人，最后在12月份还要进行选举，而那次选举基本上没有媒体报道。也就是说从11月8日到12月中旬，这中间还有一个多月时间。在一个月时间里面，有可能这些选举人最后会背叛当地选民的意志而投其他人，这个是我们媒体基本上没有报道的。其实在美国历史上出现了22次179人选举人最后投票背叛的情况，就是叛变，这种情况出现了很多次。

从英国脱欧到川普顺普选胜出，金融市场的黑天鹅事件已经屡见不鲜了。这个越加动荡不安的世界似乎开始加速从统治精英们运作的全球化进程中挣脱。这次大选最失败还不是希拉里，而是美国主流媒体！它们在历次大选中屡试不爽的洗脑攻势，这次竟然失效了。主流媒体把川普妖魔化为疯子、智力残疾、流氓无赖，但选民宁要这种人，也不要精英鼓吹的希拉里。这只说明一个问题：2008年金融危机之后，美国精英阶层的种种政策，已经失败到触目惊心的程度！

什么是全球化时代？是指从90年代初冷战结束起，以美国的克林顿-戈尔政权上台为起始，以自由贸易和资本自由流动为导向，由美国主导的为期20多年的历史时期。这个时期的特点是：美国是世界唯一超级大国，是世界领导，倡导经济上的自由放任主义，国家主义和国家利益被视为异端学说，同时伴生有大量貌似美好的政治理念和行动，比如多元文化、欧洲统一、环保运动等，这个时代孕育了一大批“全球化精英”，他们说类似的语言，用类似的方式思考，赞同类似的主张，在2016年选举中大多支持希拉里。

这个时代在十年前，也就是2005-2007年达到它的巅峰，之后，经历了八九年的摇摆、挣扎，它终结伴随着川普的上台而谢幕。

今天是吃瓜群众愉快的一天，身边不少小伙伴愉快的刷着屏幕，押注新一任美国总统人选。更让人拍案叫绝的是A股川普概念股——川大智胜随着川普票数的领先一路飙涨。

Ａ股已经提前预测出美国大选！　

川大智胜大涨（川普胜)；西仪股份几近跌停(希拉里败)

— 又一只引人深思的黑天鹅 —

言归正传如果川普最终真的当选，这将是全球范围内，继英国脱欧之后的又一只黑天鹅。事件之前的民调、事中选票统计的过程、市场在过程中的预期和反应，等等，似乎都是“同样的套路、类似的配方、熟悉的味道”。到目前为止尚不知道市场随后的反应是否也会跟脱欧之后市场在短暂的波折后迅速恢复平静类似，但这一过程不禁让人反思：活跃在主流媒体的看法到底多大程度上代表了真正的市场意见，金融市场所反应的预期，多大程度上是真正的市场预期还是某种程度上不接地气的“以偏概全”和“自以为是”？

对中国未必全是坏事。特朗普当选概率较高，市场当前立刻的反应似乎已经在预知其影响，外围股市暴跌、国债利率下跌、黄金大涨、美元指数大幅下跌。但站在中国市场的角度来看，特朗普如果当选对中国并非全是坏事。首先，如果特朗普上台，货币政策及美联储主席人选面临不确定性，但美元短线走弱可能性较大，降低了人民币贬值的外部压力；贸易保护主义政策虽然对中国不利，但TPP等进展会受挫，也会降低中国压力；美国在国际范围内收缩阵线而更加注重国内，中国自身的一带一路策略面临的压力就会有所减轻；美国采取更加积极的财政政策来提振内需，对中国也不算利空。当然，最终影响还要看其当选之后多大多大程度按照他声称的政策来执行。

港股市场回调是买入机会，A股受美国大选结果影响有限。

证券之星研究团队认为无论美国大选结果如何，对A股短期影响会比较有限，对港股影响有不确定性。从今天的市场反应来看，港股反应比较剧烈，而A股相对比较温和。A股在短期受美国大选结果影响不会太大，而以本地市场因素为主。除了几只脑洞大开的川普概念股之外。

以更长的角度来看，美国总统的宝座鹿死谁手还存在变数，所以需要综合跟踪美国新总统如何践行其竞选过程中履行的承诺，总体上，中国市场受到的影响虽然有但不致于太大。如果A和港股因为外围市场波动而明显回调，都将是买入的机会。后续，继续关注我们的微信号，将为您呈上更多第一手靠谱信息和分析。笔者亲身参与对冲基金投资多年，自信给到大家的思考分析框架是经的起时间和市场验证的。更不会为了所谓眼球，杜撰莫须有的小道消息误导大家。

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