研究报告丨香港联交所的新股上市流程和重点

北大汇丰金融研究院 2021-01-21

编者按

本文简洁地介绍在香港联合交易所（即在香港交易及结算所有限公司所运营的证券市场）作首次公开招股及上市的程序。有意寻求于香港上市的公司（特别是中国内地公司）可以从多种股权架构中作出自己的选择。除了主板与GEM的上市条件外，本文亦介绍在首次公开招股及上市的过程中，企业所需的各种专业服务，以及上市后作股权再融资的各种途径。

文 / 香港交易及结算所有限公司首席中国经济学家办公室

报告摘要

一方面，本文简洁地介绍了在香港联合交易所（即在香港交易及结算所有限公司所运营的证券市场）作首次公开招股及上市的程序；另一方面，本文亦介绍了在首次公开招股及上市的过程中，企业所需的各种专业服务，以及上市后作股权再融资的各种途径。

内地公司赴港主板上市的一般性要求包括财务要求（符合盈利测试、市值/收益测试或市值/收益/现金流量测试中的任意一项即可）和其他要求，上市的股权架构模式则包括红筹架构、可变利益实体（VIE）架构和H股架构模式。而在GEM（前称创业板）板块的上市资格低于主板。

就涉及的专业机构而言，赴港上市的公司需委任保荐人、合规顾问、承销商、律师及会计师等。

此外，内地企业赴港上市的申报及审核流程为：第一步，委任保荐人及其他专业顾问；第二步，筹备上市流程；第三步，向上市部提交上市申请；第四步，上市部审阅申请；第五步，上市委员会聆讯；第六步，市场推广及新股销售；第七步，挂牌上市及上市后交易。

报告正文

（点击图片查看大图）

点击文末“阅读原文”

查看中文版《香港联交所的新股上市流程和重点》

（文件稍大，下载需等待）