当代金融家•监管科技｜证监会科技局刘铁斌：筑金融科技新生态 赴数字化转型新征程

刘铁斌     中国证监会科技监管局副局长

证券期货业各参与主体应通力合作，在数字化、智能化发展引领下，秉承科技向善的理念，守正创新，扎实推动金融科技创新和数字化转型，助力行业发展和多层次资本市场建设的不断繁荣。
来源 | 《当代金融家》杂志2021年第8期原题 | 《筑金融科技新生态  赴数字化转型新征程》

全球快速步入数字经济时代。党的十九届四中全会首次将数据增列为一个新的生产要素，充分反映出在经济活动数字化转型加快的大背景下，数据已成为最具时代特征新生产要素的重要变化。当前，我国已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。加快数字化转型已成为构建我国经济社会新发展格局的关键举措。放眼金融行业，科技创新与传统金融的跨界融合加速进行，金融科技成为行业发展新引擎。国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要对科技工作也做了专门论述，提出要“稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型”，要“强化监管科技运用”。

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金融科技上升为核心战略

在国家和行业政策的推动下，金融科技已经上升为证券期货行业各机构的公司战略，成为证券期货经营机构的核心竞争力。大型综合类证券公司纷纷将金融科技作为战略性业务或核心竞争力纳入公司战略，金融科技的战略描述已成“标配”。部分中小规模证券公司也在积极寻找突破点，谋求利用金融科技弯道超车，实现差异化发展。未来证券期货市场机构之间将更加注重新兴金融科技业务的竞争，科技逐渐从后台走向前台，发挥前瞻性和牵引力的作用，引领业务体系的变革升级，推动证券期货业务模式、服务模式和工作模式的创新发展。

当前，加大对金融科技的投入，加速数字化转型发展已成为全行业共识。根据中证协公布的行业报告显示，2017年以来，证券行业信息技术投入稳步增长，占营收比重逐年增加。投入金额从2017年的159.86亿元增长至2020年的262.87亿元，年均增速18.03%；信息技术投入占营业收入比重从2017年的4.90%增长到2020年的7.47%。预计金融科技投入将呈持续快速增长态势。如国泰君安推出的限制性股票激励计划中解除限售条件明确提出2021年到2023年金融科技创新投入的收入占比要求，凸显了对金融科技的重视。

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科技驱动经营机构数字化转型

新冠肺炎疫情进一步加快了数字化转型进程。2020年8月，中国证券业协会对证券行业数字化转型情况进行了调研，发布了《关于推进证券行业数字化转型发展的研究报告》，指出证券行业应当着力于通过数字化转型提升内部管理水平，增强合规风控能力，实现金融科技与业务发展相互促进、良性循环。近年来，行业经营机构正加快拓展新兴技术在各业务领域的应用场景，改造并创新金融产品服务、经营模式，争取数字化转型发展红利。

业务创新方面：依托科技推动数字化财富管理，促进经营模式变革。以客户运营为核心，通过科技赋能产品、运营、管理和服务的全面数字化、精准化、智能化。如国泰君安自主研发一站式综合理财平台君弘App，赋能公司财富管理新零售业务服务模式转型，用户活跃度和黏性均居行业领先水平。南方基金打造基金运营一体化平台，通过整合流程、系统和数据，借用RPA、OCR等技术实现基础数据自动采集、自动化估值、核算要素电子化，消除运营风险，提升运营处理能力。

管理能力提升方面：通过沉淀企业数据资产，数据驱动增强企业精细化经营管理、差异化客户服务和风险管控水平。如兴业证券以“数据资产化、资产价值最大化”为目标，以大数据平台为支撑，采用BI+AI双引擎模式，构建集团大数据服务体系，行业首家推出基金盘中实时估值算法应用，估值准确率行业领先，有效辅助客户选择合适的申购和赎回时机。光大证券基于机器学习算法和大数据技术，深入应用自动化手段，大幅提升运维工作中异常告警和定位的准确率。

科技自立自强方面：经营机构坚持自主可控，努力解决各类“卡脖子”的风险，为创新发展提供坚实的科技支持能力。如银河证券推出基于SM系列商用密码的可管可控可信网上交易接入平台，为行业探索出一套安全加固技术升级改造的解决方案。东方证券搭建基于分布式架构的新一代机构交易服务平台，为证券核心交易系统从传统集中式架构向新一代分布式架构的转型迈出坚实一步。东吴证券联合顶点软件共同研发的新一代A5交易系统，支持千万级客户容量和全业务场景下的高并发、低延迟，并将极速交易覆盖所有投资者，推进了普惠金融体系建设。

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科技赋能行业基础设施持续升级

为顺应数字经济与数字社会的发展需求，金融业的基础设施也需要适应新型金融业态、模式或服务的需要。2016年，证券期货业南方信息技术中心顺利启用；2020年3月，上交所金桥数据中心正式交付，进一步夯实了国家金融科技基础设施，为资本市场未来各项业务的健康发展奠定了坚实的技术基础。

与此同时，交易所等市场核心机构稳步推进架构转型和创新突破，在核心技术方面实现全面自主可控。为满足行业在海量业务数据、高并发交易、个性化需求、安全可靠等方向的发展要求，核心系统架构向更加开放、灵活的新架构进行转型升级。

证券业方面：2016年，深交所自主设计研发的第五代交易系统成功上线运行，新一代交易系统在处理能力、系统容量、可扩展性和系统功能等方面都有大幅度提升；随后，中国结算推出深圳市场新一代登记结算系统，与深交所新一代交易系统相匹配，并通过架构重整，完善容灾备份策略，提高处理效率，加快业务创新响应速度；中国结算上海分公司建设新一代证券登记结算批处理业务平台，为证券业交易后结算处理系统建设提供了切实可用的产品和经验；目前上交所也正加快建立新一代交易系统。

期货业方面：中金所打造的第三代金融衍生品交易系统，突破了交易系统高可用、高性能、高可扩展的核心技术，解决了高速容错消息总线、超低延迟委托处理、衍生品分品种撮合、逐笔旁路监控等重大技术难题；中金所技术公司推出的拥有自主知识产权的飞豹做市商交易平台，为机构提供定价算法和交易策略的创新空间；郑州商品交易所结算系统V6.0，保障了交易结算连续性，有力支撑了期货市场的高效运转，提升了交易所掌控风险的能力。

近年来，其他金融基础设施在创新方面也动作频频。如交易所等核心机构牵头建设行业云平台，提供视频开户云服务、投资者身份认证验证、数据交换云服务、证券行情云、估值核算云、灾备云、开发测试云等服务。2020年，上证信息发布上证链，面向市场提供“云链一体化”基础技术设施，支持投资者适当性管理、电子存证、行情授权管理、投行底稿、数据备份等多个场景。这些基础设施将进一步加快金融科技在中小券商中的普及，有效避免重复建设，降低券商系统建设和运维的成本，也便于实现统一的科技监管，是行业内金融科技赋能的重要方式。

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监管科技保障资本市场行稳致远

在金融市场新一轮创新变革浪潮下，交易所等金融基础设施单位充分发挥其技术优势，运用新一代信息技术打造智能化监管系统，不断提升市场监管效能。

上交所：于2017年启动大数据平台建设项目，构建了集数据处理、分析、融合、共享于一体的基础数据平台，形成轻型、安全、适用的大数据生态体系，为科技监管和运营夯实了数据基础。上交所建设的上市e站，运用大数据技术构建上市公司标签体系，为监管人员提供全景式公司信息汇总与可视化数据分析，在科创板建设、大股东减持等创新业务领域大幅提升了监管效率和质量。

深交所：建设的企业画像系统运用人工智能技术实现了智能画像、智能审核、智能推荐、智能平台、智能分析、智能报告、智能填报七大“智能”功能，已成为监管人员最常使用的系统之一，有效提升交易所一线监管有效性。

全国股转公司：建设的新三板信息披露智能核查系统“利器3.0”，创新研发监管规则标记语言，将监管规则进行结构化表示、存储和管理，并基于知识图谱、图数据库、区块链、分布式存储等新技术，自研图推理技术和NeeqPedia技术，对监管规则进行挖掘分析，实现对新三板挂牌公司信息披露核查业务的自动化、智能化处理，进一步提升了新三板市场的风控能力。

郑商所：建设的大数据及人工智能项目围绕期货市场监管业务，先后上线关联账户分析、多维度画像、监管辅助决策、穿透式监管分析等多项应用，进一步提升对市场运行情况分析、异常线索发现等业务能力。郑商所还将进一步推进数据治理体系建设，开展智能数据搜索、全景数据分析等多项数据分析类课题及应用，真正发挥出科技监管效能的倍增效应。

中金所：建设的智能监管监查和违规违约分析平台实现了虚假申报、客户画像、对敲分析、关联账户、舆情分析等智能化应用，形成了市场风险监控监测、跨市场监管协作、交易行为监控监测、市场主体监控监测、违法违规行为处置和监管科技运用等六大主题板块，全面客观描绘客户信息全貌，揭示数据背后隐藏的主体关系和行为逻辑，为金融期货市场的风险分析和违法违规监管提供了丰富的工具。

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服务机构引领基础技术创新

信息技术服务机构牢牢把握当前科技发展新趋势，针对行业发展新要求，积极开展基础技术研究与创新，与金融机构开展深入合作，赋能金融科技展业能力提升。目前，信息技术服务机构提供的产品已覆盖经纪业务、资管业务、投行业务、智能投研、基金托管、风险管理、反洗钱等多个领域。新《证券法》和《证券基金经营机构信息技术管理办法》等法律、规章，对信息技术服务机构提出了更高要求，将进一步提高证券期货行整体金融科技应用水平。

老牌信息技术服务机构多领域布局。凭借多年的技术积累和业务实践经验，逐年加大研发投入，稳步推进技术创新，聚焦全行业客户、业务和产品，发展成为综合型服务机构，面向证券、基金、期货、银行、信托、保险、私募等多领域提供服务。如恒生电子在云服务、数据资讯、海外业务和互联网领域形成逐步完善的生态布局，打造围绕金融科技的生态服务版图。

新兴服务机构深耕垂直领域。以技术和业务打造竞争能力，聚焦特色业务，逐渐成为特定领域的金融技术引领者。如华锐金融技术专注于为资本市场提供下一代分布式低时延基础技术及核心业务系统，具备高可靠、高可用、高并发、低时延、高水平扩展能力，助力金融机构核心业务系统分布式转型升级。

传统科技企业扩展基础设施应用场景。运用自身行业优势和多年积累，拓展业务场景，为金融机构提供稳健、可靠、高效的基础设施。如华为与国泰君安证券合作基于5G+SDWAN+云桌面技术，打造了证券行业首个可组装式智慧网点，为快速部署轻型网点提供技术可能，助力财富管理转型。

互联网企业加速同金融机构融合。通过将人工智能、大数据、生物识别等前沿科技，运用到金融机构提供的应用场景中，深化了科技创新成果。如利用人脸识别、活体检测等技术实现非现场业务办理；企业微信助力协同办公、运营管理等；数字机器人在营业部VTM、投教基地等业务场景的应用。

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结语

当前，我国已经步入经济高质量发展的重要战略机遇期，金融科技成为重塑行业生态的最重要变量。证券期货业各参与主体应通力合作，在数字化、智能化发展引领下，秉承科技向善的理念，守正创新，扎实推动金融科技创新和数字化转型，助力行业发展和多层次资本市场建设的不断繁荣。

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资本市场监管科技寻踪（上）

文/屈  燕

资本市场监管科技寻踪（下）

文/屈  燕

2020年4月，中国证监会科技监管局正式“营业”。6月，证监会官网更新机关部门一栏，科技局新增入列。科技局由学者型官员姚前领衔，旨在打造一个整合、打通现有各信息资源的资本市场大数据监管系统，掀开了证监会科技监管的新篇章。经过这一系列重大改革后，形成了科技监管局、信息中心、中证数据、中证技术为主体的科技监管工作体系。

10月，科技监管局局长姚前表示，证监会已于7月启动了区域性股权市场区块链登记托管基础设施建设的试点工作，首批确定了北京、上海、江苏、浙江、深圳5个试点地区，目前试点工作进展顺利，各地的区域性市场区块链基建各具特色，证监会负责建设的中央监管链也已初步建成，5个试点地区的地方业务链至9月全部实现与中央监管链的技术联通。

时隔一年后，随着资本市场金融科技发展势头向好，诸多挑战也接踵而至，包括智能化数字化发展还处于早期阶段、新一代信息技术应用可能伴生风险隐患以及金融科技监管还需不断完善等。通过金融科技创新试点，可以极大发挥助力，推动行业机构借助金融科技手段提质增效、探索构建适合金融科技发展的长效监管机制、投资者合法权益保护以及金融风险防范。

由于资本市场监管科技建设任务繁重，行业来稿亦多，为真实全面展示“当前所处位置”，本期组稿将分为上下两期刊登。如姚前局长所要求，期待本期组稿能够促进行业机构真抓实干，积极参与试点工作，打造新型金融基础设施，促进我国资本市场数字化发展。

监管科技

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筑金融科技新生态 赴数字化转型新征程

刘铁斌    中国证监会科技监管局副局长

证券期货业各参与主体应通力合作，在数字化、智能化发展引领下，秉承科技向善的理念，守正创新，扎实推动金融科技创新和数字化转型，助力行业发展和多层次资本市场建设的不断繁荣。

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以证券期货业数据模型服务行业数据生态建设

证券期货行业数据模型工作组

证券期货业数据模型实现了对交易、监管、披露过程进行全面业务梳理，通过对业务行为的数据化提炼，从整体数据视角描述业务、系统、环节之间的内在联系。

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新一代登记结算系统夯实深圳证券市场发展根基

孔庆文   中国证券登记结算有限责任公司总经理

深市新一代交易结算系统的建设目标，一是与深交所新一代交易系统相匹配；二是对业务架构和技术架构进行全面优化，适应未来市场创新和业务发展的需要。

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新一代登记结算平台助力上海登记结算业务转型

孔庆文   中国证券登记结算有限责任公司总经理

BASP平台为证券行业交易后结算处理系统建设提供了可复制、可推广、切实可用的产品和经验，同时为行业技术架构转型过渡探索了一条可借鉴的技术路线。

监管科技建设

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以投资决策支持系统提升资管数字化水平

王德英    博时基金管理有限公司副总经理兼首席信息官
中国的资产管理行业正在跨越式迈向工业化时代和智能化时代，迫切需要构建一个全流程、全资产、全球化的统一投资决策系统，对内外部数据实现实时打通。

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一体化运营平台提升资管机构行业竞争力

杨东波   南方基金管理股份有限公司信息技术部联席总经理

如何将数字化与运营管理有效结合，实现基金运营的数字化转型，是体现资管机构基金运营能力的重要标志，是当前资管机构提升行业竞争力的必然选择。

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第三代交易系统创新突破金融衍生品市场难题

鲁继东   上海金融期货信息技术有限公司总经理

第三代交易系统通过创新性解决行业突出技术问题，解决了高速容错消息总线、超低延迟委托处理等重大技术难题。

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做市商交易平台为衍生品做市业务提质增效

高剑   上海金融期货信息技术有限公司副总经理

随着做市业务在金融市场全面开花，中金所技术公司致力研究行业共性问题，为机构提供定价算法和交易策略的创新空间，构建自主可控、开放高效的交易平台。

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结算系统V6.0 革新赋能期货市场发展

康乐    郑州易盛信息技术有限公司党委书记、总经理

随着我国期货市场对外开放力度不断加大，各家期货交易所相继开设夜盘，提高了向国外不间断连续交易看齐的可能性，促使交易所结算系统建设也要相应对标国外先进交易所水平。

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