导言上市公司在发展时，出于对核心员工的重视，往往会采取股权激励计划让员工持股。
来源：大象IPO
作者：大象股权激励
近三年来上市公司的股权激励的基础概况，从时间线上看，不管是股权激励的次数或是企业数量都呈现出明显的递增的趋势，20年实施股权激励的企业数量同比增长超3成，21年实施股权激励的企业数量同比增长超近8成，侧面反映出股权激励作为企业吸引并留住人才的重要手段，正被越来越多的上市公司所采用。而从另一维度，做了股权激励的企业在各板块所有企业的占比情况看，创业板和科创板公司已占股权激励的“半壁江山”，科创板近半数的占比及创业板将近四成的占比。反映了出各板块特性，即相对于主板中大多数为传统行业，股权激励是奢侈；但是对科创板和创业板中的硬科技、创新型企业，股权激励已经是必需品。值得注意的还有，在近三年来的股权激励计划中出现了各式各样的激励方案，包括并不止于多层次业绩指标、主营业务业绩指标、附带市值管理目的指标、多样化的财务顾问选择等。对于从业人员和企业来说，除了密切关注市场动态变化以外，如何开阔看待这种变化，从自身的认知和企业本身做好充分准备适应这种有可能的变革，显得更为重要。本文通过对员工持股计划进行相应概述，分析当前上市公司对于股权激励计划的一些情况，希望能为有需要的朋友提供一些参考、借鉴作用。同花顺iFinD数据显示，按公告日（以股权激励首次公告日为准）计算，近三年（2019年~2021年）内共有1539家A股上市公司共实施了1723次股权激励。- 2019年全年共319家企业实施了380次股权激励计划；
- 2020年全年共432家企业实施了486次股权激励计划；
- 2021年全年共788家企业实施了857次股权激励计划。
总结近三年股权激励的基础概况，股权激励的次数或是企业数量都呈现出明显的递增的趋势。而2022年以来，最新的第一季度情况共有171家企业实施了191次股权激励计划，其中，同时采取股票与期权激励形式的企业有亿嘉和、广联航空等20家企业。如果纵向比较呈现出近几年市场的变化；那么横向比较，则反映出板块之间的差距。根据同花顺iFinD数据显示，按公告日（以股权激励首次公告日为准）计算，三年来1539家实施了股权激励的企业数里，各板块的占比情况如下：- 来自于主板的企业有754家，占近三年企业数的55.81%；
- 来自于创业板的企业有416家，占三年企业数的30.79%；
- 来自于科创板的企业有181家，占三年企业数的13.4%。
单从股权激励企业数量上看，主板上市的企业实施股权激励的企业数量最多，其次为创业板，最少的为科创板。但从板块内部整体企业占比情况出发，各板块的排名则有所变化：- 主板企业共3135家，实施股权激励计划的企业754家，占主板的24.05%；
- 创业板企业共1090家，实施股权激励计划的企业416家，占创业板的38.17%；
- 科创板企业共377家，实施股权激励计划的企业181家，占科创板的48.01%。
从股权内部的激励企业数量占比情况看，科创板大于创业板大于主板。而导致这种现象的主要原因，大象研究院认为：一方面是由于创业板和科创板上市公司中，技术密集型产业比重较大，其产品研发和服务创新均强烈渴求人才，通过股权激励，可增强核心人员和技术骨干的动力；另一方面，企业需借助股权激励，提振业绩。同时，股权激励有助于稳定投资者信心。值得注意的是，常态化不仅反映在更多的上市公司启动股权激励计划，还反映在同一家公司反复实施股权激励计划。三年间有不少公司反复实施了股权激励，其中宁德时代、长城汽车等285家公司均实施数次股权激励，包括并不止于同时采取股票与期权激励形式。具体实施情况如下（三年间无论实施几次都算1家，共有1351家企业）：其中最高频为汇顶科技，三年间实施了7次股权激励计划；第二名为美的集团和长城汽车，三年间实施了6次股权激励计划；最后为姚记科技、用友科技等8家公司，三年间实施了5次股权激励计划。1、频次最高的汇顶科技，三年间实施了7次股权激励计划（主板）汇顶科技主营业务是从事智能人机交互技术的研究与开发，主要向市场提供面向手机、平板电脑等智能终端的电容屏触控芯片和指纹识别芯片。时间：2019年4月13日，激励总数：2323415份，期权激励。时间：2019年4月13日，激励总数：800000份，股票激励。时间：2019年12月4日，激励总数：322140份，股票激励。时间：2020年5月16日，激励总数：426750份，股票激励。时间：2020年5月16日，激励总数：277950份，期权激励。时间：2021年5月7日，激励总数：5619739份，期权激励。时间：2021年10月12日，激励总数：16776775份，期权激励。2、第二三名为美的集团和长城汽车并列，三年间实施了6次股权激励计划（主板）美的成立于1968年，秉承用科技创造美好生活的经营理念，经过53年发展，已成为一家集智能家居事业群、机电事业群、暖通与楼宇事业部、机器人及自动化事业部、数字化创新业务五大板块为一体的科技集团，产品及服务惠及200多个国家和地区约4亿用户。时间：2019年4月20日，激励总数：47140000份，期权激励。时间：2019年4月20日，激励总数：30350000份，股票激励。时间：2020年4月30日，激励总数：65180000份，期权激励。时间：2020年4月30日，激励总数：34180000份，股票激励。时间：2020年4月30日，激励总数：82260000份，期权激励。时间：2021年4月30日，激励总数：10410000份，股票激励。3、长城汽车，三年间实施了6次股权激励计划（主板）长城汽车股份有限公司是全球知名的SUV制造企业，于2003年、2011年分别在香港H股和国内A股上市。时间：2019年9月7日，激励总数：110744000份，期权激励。时间：2019年9月7日，激励总数：73297600份，股票激励。时间：2020年1月31日，激励总数：109757400份，期权激励。时间：2020年1月31日，激励总数：67420800份，股票激励。时间：2021年5月26日，激励总数：392057000份，期权激励。时间：2021年5月26日，激励总数：42694000份，股票激励。了解完常态化和板块间的特性，接下来大象君以股权激励次数、财务顾问等为基准，跨越板块和时间的抽取最具代表性的例子。详尽的从企业财报、方案制定和基础业务概况展开，为大家呈现各种企业的股权激励的实施情况。2010年12月3日，江苏蓝丰生物化工股份有限公司在深圳证券交易所中小企业板成功上市。公司主要业务为生产杀虫剂、杀菌剂、除草剂及精细化工中间体四大系列产品，是国内较大的以光气为原料生产农药的企业。今年1月29日，蓝丰生化发布2021年度业绩预告，预计业绩亏损。2021年前三季度财报显示报告期内实现营收10.86亿元，同比增长0.65%；净利润−4222.93万元，同比下降489.23%。近期披露的股权激励计划中，定下近几年业绩考核目标，要求分别如下：2022年净利润（扣非）不低于1千万或2022年度实现营业收入不低于16亿元；2023年净利润（扣非）不低于3千万或2023年度实现营业收入不低于18亿元；2024年净利润（扣非）不低于5千万或2024年度实现营业收入不低于20亿元。力源环保是一家水处理系统及设备研发商，主要从事核能发电厂、火力发电厂和冶金、化工等工业企业及市政行业的水处理系统设备研发、设计和集成业务，同时为电力企业提供智能电站设备的研发、设计和系统集成服务。根据财报显示，力源股份2021年营收4.38亿元，同比增幅为61.8%；归母净利润为3966.85万元，同比下降了9.98%。在力源科技近期披露的股权激励计划中，定下近几年业绩考核目标:即2022-2024年公司营收分别不低于5.256亿、6.132亿、7.446亿。或者满足2022-2024年公司净利润分别不低于5500万、5900万、7200万。健帆生物科技集团股份有限公司创建于1989年，专业从事生物材料和高科技医疗器械的研发、生产及销售，是以血液净化产品为主营业务的A股创业板上市公司（股票代码：300529),下属12家子公司、3家分公司、1家孙公司。公司注册资本8亿元，市值近400亿，稳居我国医疗器械上市公司前列，年纳税超3亿元。2021年前三季度财报显示，健帆股份实现营收17.82亿元，同比增长35.46%；实现归母净利润8.63亿元，同比增长37.56%。近期披露的股权激励计划中，考核年度为 2022-2024年三个会计年度且限定了每年的营收涨幅，以2021年营收26.71亿为基准，业绩考核为：2022年营收35.7亿，增长34%；2023年营收48.8亿，增长36%；2024年营收63.6亿，增长30%。杭州柯林电气股份有限公司创建于2002年，是一家立足智能电网领域，聚焦电力物联网建设，专业从事电气设备健康状态智能感知与诊断预警装置的研发、生产和销售，并提供电力相关技术服务的高新技术企业。2021年业绩预告，预计全年实现归母净利润 2.05 -2.55 亿。根据前三季度的表现营收2.43亿，同比增长2.51%；实现归母净利润为1.01亿元，同比下降4.62%。近期杭州柯林披露的股权激励计划中，定下近几年业绩考核目标:即2022-2024年公司净利润分别以2019-2021年度平均净利润为基数，2022年的净利润增长率不低于20%；2023年的净利润增长率不低于40%；2024年的净利润增长率不低于60%。5、广州航新科技（创业板，独立财务顾问：大象投顾）广州航新航空科技股份有限公司创立于1994年，旗下拥有航新电子、航新设备、上海航新、香港航新、航新技术、哈尔滨航卫、天津航新、珠海航新、爱沙尼亚Magnetic飞机维修有限公司（MMRO）等多家子公司，2015年在深圳证券交易所上市。年报显示，2018年广州航新科技实现营业收入7.55亿元，同比上升62.73%；实现归母净利润为5030.18万元，同比下降24.58%。披露的股权激励计划中，广州航新科技的考核年度为2019-2021年三个会计年度：2019年公司营业收入较2018年增长率不低于20%；2020年公司营业收入较2018年增长率不低于40%；2021年公司营业收入较2018年增长率不低于60%。艾比森是LED应用领域全球知名品牌，创立于2001年，专注于LED显示屏业务。产品远销美洲、欧洲、澳洲、亚洲、非洲等110多个国家和地区，广泛应用于美国NBA球赛、世界杯、欧洲杯、总统新闻发布会、高档购物商场、奢侈品牌专卖店、国家电视台等领域，成功实施了6500多个经典案例，LED显示屏产品出口额连续6年稳居行业第一。年报显示，2021年艾比森实现营业收入23.28亿元，同比上升41.78%；实现归母净利润为2994.19万元，同比上升142.08%。近期披露的股权激励计划中，定下近几年业绩考核目标，要求分别如下：考核年度为2021-2023年三个会计年度，2021年营业收入较2020年增长率不低于82%；2022年营业收入较2020年增长率不低于180%；2023年营业收入较2020年增长率不低于300%。优利德致力于测试测量仪器仪表的研发、生产和销售，主要产品包括电子电工测试仪表、温度及环境测试仪表、电力及高压测试仪表、测绘测量仪表和测试仪器等，是国内知名的仪器仪表公司，于2021年2月1日成功登陆上交所科创板。年报显示，2021年优利德实现营业收入8.53亿元，同比下降3.7%；实现归母净利润为3838万元，同比下降61.83%。近期披露的股权激励计划中，优利德的考核年度为2022-2024年三个会计年度,净利润考核目标：2022年净利润不低于15,000万元；2023年净利润不低于18,000万元；2024年净利润不低于21,600万元。8、广联航空（创业板，独立财务顾问：上海信公轶禾）广联航空成立于2011年，是一家专业从事航空工装、航空复合材料产品、飞机零部件产品的设计与制造的国家高新技术企业，2020年10月在深圳证券交易所创业板成功发行A股并上市。年报显示，2021年广联航空实现营业收入2.37亿元，同比下降24.56%；实现归母净利润为1.09亿元，同比下降26.17%。近期披露的股权激励计划中，广联航空的考核年度为2022-2024年三个会计年度，以2020年营业收入和净利润为基数：2022年营业收入增长率不低于60%，2022年净利润增长率不低于60%；2023年营业收入增长率不低于110%，2023年净利润增长率不低于110%；2024年营业收入增长率不低于160%，2024年净利润增长率不低于160%；公牛集团创立于1995年，致力于成为国际电工及电源连接器行业的领先品牌，逐步发展为以插座、墙壁开关及LED照明三大产业为核心的大型集团公司，拥有4大生产制造基地。年报显示，2021年公牛集团实现营业收入123.85亿元，同比上升23.22%；实现归母净利润为27.8亿元，同比下降20.18%。2022年度营业收入或净利润不低于前三个会计年度的平均水平且不低于前两个会计年度平均水平的110%；2023年度营业收入或净利润不低于前三个会计年度的平均水平且不低于前两个会计年度平均水平的110%；2024年度营业收入或净利润不低于前三个会计年度的平均水平且不低于前两个会计年度平均水平的110%整体而言，从股权激励的方式上看，上市公司在股权激励的业绩考核方面越来越多样化。从不同企业的股权实施情况上看，除设置了公司层面与个人层面业绩考核外，一部分上市公司公司还引入了多层次业绩指标、主营业务业绩指标、附带市值管理目的指标等。种种现象表明，股权激励计划一定要请有“证券咨询”资质公司出具独立财务报告的时代已经过去。伴随着注册制的全面推动，股权激励在上市公司中将更以更高频的姿态出现在市场的动态中，我们应该如何应对这种趋势和变化？简单的从具体实施情况上看，文章最后一部分从财务顾问的多样性到股权激励业绩达标设置，也更让人明确股权激励的核心要义，即标准化的模板已经过去，如何避免股权激励失控、失效，才是企业考虑股权激励计划的直接要义。从外部环境看，考核指标越完善越合理，越能引起投资者的信任，才能够在最后实现双赢的效果。本公众平台发布的内容不代表本平台观点，仅用于知识分享且不作为商业盈利用途，如涉及版权争议需要交涉，请直接联系原作者。如有侵犯您的权益或版权请及时告知我们，本平台客服查核属实后，将于24小时内删除消息，不承担任何法律责任。热烈欢迎朋友们关注、转发、收藏本微信平台消息。■来源：大象IPO
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