乐高家族看好后脱欧时代, 60亿镑收购英国最大休闲娱乐集团

赶在脱欧形势明朗前，丹麦富豪家族及投资者组成的财团以近60亿英镑收购了持有乐高乐园、伦敦眼、杜莎夫人蜡像馆等标志性娱乐设施的英国最大休闲娱乐集团Merlin。该交易是近期欧洲最大一笔收购案。

该财团6月28日表示，将按每股455便士的现金收购Merlin股票，该价格与本周四的收盘价395便士相比溢价为15%。根据这一报价，Merlin的股价超过47亿英镑。考虑到该公司持有的约12亿英镑债务，使Merlin的总价值接近60亿美元。

图说：温莎城堡附近的乐高乐园Legoland

图说：伦敦杜莎夫人蜡像馆

Kirkbi Invest持有要接管Merlin的财团50%股份，它也是乐高财富继承人Kirk Kristiansen的私人投资公司。另一半股份由黑石集团和加拿大养老金CPPIB共同持有。

此前Kirkbi Invest已经拥有了Merlin娱乐几乎三分之一的股份，表示不希望此次收购为公司带来任何重大变化，并称公司拥有“实现公司发展潜力“的资金和经验。

图说：伦敦眼跨年烟火秀

作为英国最大的娱乐集团，Merlin还持有两大游乐场Alton Towers和Chessington Adventures。交易后Merlin在英国的所有景点将继续开放，并没有出售任何资产的计划。

图说：英国最大的游乐场Alton Towers

Kirkbi的首席执行官Søren Thorup Sørensen表示，集团希望帮助公司实现全部的潜能，并认为私有制是最好的选择。

“在对业务及其文化共同理解的基础上，我们相信这些投资者有装备Merlin的必要资源，以实现下一阶段的增长。”

作为投资财团的一部分，黑石表示该集团有支持Merlin长期发展所需的“大量资源”，而这需要大量投资以保证长期的成功。

Merlin是全球第二大的旅游景点运营商，拥有2.8万名雇员，在全球25个国家拥有130多个景点。

持有Merlin娱乐集团9.3%股份的股东Value ActCapital在几周前要求公司寻找私人买家。

本次交易意味着6年前在伦敦证券交易所上市的Merlin集团将退市。

Merlin的主席John Sunderland表示，自公司首次公开募股以来，该公司在收入现金流方面都有显著增长。Merlin的独立董事认为，这一提议为Merlin股东提供了机会，以具有吸引力的估值实现了他们现金投资的价值。

利润预警

Merlin娱乐也面临一些问题，比如2015年Alton Towers的一辆过山车发生事故，导致16人受伤。同时伦敦糟糕的天气状况和恐怖袭击也导致游客数量的下滑，致公司利润受到影响。

Hargreaves Lansdown的分析师George Salmon表示，该公司近期遇到的麻烦意味着收购价格低于2年前水平，但是集团股价最高为537便士。对新的业主来说，此举是希望公司可以避开公开市场的日常审查，并专注长线投资。

Merlin是全球第二大的旅游景点运营商，拥有2.8万名雇员，在全球25个国家拥有130多个景点。

Merlin的历史可以追溯到1979年，由苏格兰的一个水族馆起家。在1999年被其管理集团收购前，公司业务已经扩展到了全英范围和欧洲大陆。

2004年和2005年公司2次转手，首先是私募股权集团Hermes，然后是黑石和Kirkbi。2013年，Merlin以每股315便士的价格在伦敦证券交易所上市。

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Merlin娱乐在伦敦拥有多个重要旅游景点，包括伦敦眼、伦敦水族馆、伦敦杜莎夫人蜡像馆、The London Dungeon以及Dream Works Tours。

(本文为《英国房产与投资周报》中文原创，素材来源于BBC、FT等，图片源自网络。转发必须标明微信号：ukpropertyweekly。文中内容仅为行业资讯，实际投资请遵循专业法律建议)

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