法言玥语 | 家族慈善深入人心，财富传承正当其时

法言玥语是微信公众号「婚姻家庭与资本市场」出品的原创栏目

作者丨王玥

北京观韬中茂（上海）律师事务所

转载/商务合作微信丨gaomingyue1983

期待您的转发与关注

2018年2月19日、20日，第六届中国私人银行及高净值人士财富管理华东论坛在苏州举行。此次论坛主要围绕海内外投资与资产配置，家族治理、传承与家族办公室，金融科技以及慈善与影响力投资四个部分展开，并邀请了来自海内外的顶尖专家展开深入交流和讨论，以期为高净值人士的全球资产配置保驾护航。

作为明月律师团队的成员，笔者亲临此次论坛活动，两日时光短暂，仍感获益匪浅。下面，我将针对此次论坛内容谈谈我的感悟：

1 关于海内外投资与资产配置

根据会议展示数据，目前国内的金融市场，在没有对冲机制的单边环境下，投资风险系数依然较高。

来自UBS的邓体顺先生更是根据目前全球经济的形势，对股票、债券等不同资产配置方式带来的收益效果进行了数据化的对比，其提出：

2018年，全球股票波动性虽然大大增加，但股票相对于债券等投资理财工具来说仍具有更高的收益率，且相对于国内的股票市场来说，国外的股票市场更具有可投性。因此，私人银行在发展过程中应更加准确的整合全球市场信息，以宏观性的战略眼光进一步平衡风险与收益，以此进行投资组合收益最大化的规划与管理。

同时，其指出私人银行应根据客户的资产配置需求与风险承受能力设计不同的资产配置方案，“量体裁衣”更加体现“私人化”对口服务，将短期战术性投资配置（注重短期收益）与长期战术性投资配置（注重财产的保值、稳健增长）予以区分，并相互结合，以此最大化的满足客户资产管理需求。

小玥提示

作为私人财富管理律师，其自身与团队未来的发展理应与市场紧密结合，抓住市场动向才可以更好的发展自身与团队建设。专业的私人财富管理律师团队，应当从投资合规和风险控制角度发力，协助客户在资产配置收益和风险方面做好平衡。

另外，笔者相信，近年来私人财富管理律师处理涉外业务的比例将会大大提升，私人财富管理律师也将站在更宏观的角度看待未来的发展，不断累积涉外经验，迎接更多的挑战。

2 关于家族资产的保护与传承

在这一部分中，主讲人王文星律师为我们分析了中国下一步税法改革的趋势，即围绕房地产税、遗产税等税务设置进行社会矛盾的调控。

其提出：“投资是开源，而合理优化的管理才是节流”。随着税制改革与财富管理的越来越近，“节税加免税”才是财富管理最优的“节流”模式，因此，具有投资兼免税功能的保险工具将会在财富管理领域得到更多的运用。同时，保险的年金设置，还可以最大程度的实现财富的合理递延，确保在社会老龄化趋势下，高净值人士可以继续享受“稳稳的幸福”。

而普华永道的黄先念先生还从信托、基金会等方面为我们介绍了家族财富传承的重要工具，并对现今的国内市场进行分析、展望。

另外，通过数据显示，中国的私人银行在财富管理方面，已在短短的十年内从最初的单一贵宾理财模式发展为多元化的家族财富管理模式，虽然距西方成熟的财富管理模式还有很大差距，但其未来的发展仍然具有较大的潜力。

小玥提示

作为从事私人财富管理领域的法律从业人员，在为客户进行财富管理规划时应坚守立场，不应帮客户做隐匿性财产规划。任何财富规划方案，首先应当合法合规，避免投资“合法性”风险。在设计节税、免税方案时，应当借助诸如保险、信托、基金会等工具，来实现合法少交税，合理晚交税，以更好保全家庭资产。财富管理行业的从业者，应当紧跟时代步伐，不断的学习与自我提升，尽量做到“与时俱进，与势俱进，顺势而为”。

3 关于慈善与影响力投资

影响力投资，即是指在追求财务回报的同时力求实现积极的社会效应。在此部分中，论坛邀请了著名学者资中筠先生以及多位热衷于慈善事业的“善二代”高净值人士展开了讨论，并围绕影响力投资的初衷、方式以及未来的发展等多方面与大家展开了互动交流。

数据显示，越来越多的高净值人士希望自己或后代可以参与到慈善事业之中，而不是把钱随便捐给一个慈善机构。在以“批发式的改良社会”替代“零售式帮助个体”的思想主导下，现今的影响力投资在我国以及全球范围内均处于高速发展的阶段。投资者通过培育优秀创新型企业的方式，为民众谋福祉，继而实现社会财富的传承。同时，通过慈善方式，投资者不仅可以大大的提高家族的社会影响力，还可以实现一定的税务优化目的，实现真正的双赢。

小玥提示

2016年出台的《慈善法》中，扩大了享受慈善税收优惠的主体范围，同时还对股权、有价证券等财产形式的慈善捐赠制定了优惠政策。因此，高净值人士的财富管理与慈善需求的“双赢”将更具有期待性与操作性。

作为致力于财富管理法律服务的从业者，应当在深入理解高净值客户的慈善需求的基础上，借助诸如慈善信托、慈善基金会等方式，更好的助力客户的财富传承和慈善目的的实现。