洋河2010年报学习笔记
本文为学习洋河2010年报的笔记。作为财报方面的小白，在财务知识的理解上难免存在疏漏。文中若有错误，请朋友们不吝指教。
12010年经营情况
2010年，公司实现营业收入76.19 亿 元，同比增长90.38%；实现利润总额30.76亿元，同比增长83.84%；归属上市公司股东的净利润22.05亿元，同比增长75.86%。
公司用“一个突破，两个优化，三个增强，四个提升”进行了总结。
企业规模大突破 产品结构更优化\市场结构更优化 保障能力增强\科研能力增强\管理能力增强 销售增速提升\效益水平提升\行业地位提升\企业形象提升
2收购双沟酒业股权
2010年4月8日公司与宿迁市国丰资产经营管理有限公司签订“股份转让协议”，收购宿迁国丰所持有的江苏双沟酒业股份有限公司44,658,280股（占注册资本40.5984364%）股权，股权转让价款为：人民币53589.9360万元。
股权收购日江苏双沟酒业股份有限公司可辨认净资产的公允价值为641,397,534.34元，公司应享有的被购买方可辨认净资产公允价值的份额为260,397,370.05元。由此产生商誉276,001,989.95元
3学习讨论中记录的问题
1、公司收到的现金远大于营业收入
在大家讨论的过程中，萧瑟提出一点：2010年营收76.19亿，收现101.86亿，大家有兴趣的可以算算勾稽关系，应该会有收获。手财265页有公式。
找到P265：
销售商品、提供劳务收到的现金=含增值税营业收入 + (应收票据的期初账面余额 - 期末账面余额 - 本期已贴现票据) + (应收账款的期初账面余额 - 期末账面余额) + (预收款项的期末账面余额 - 期初账面余额) - 非现金抵账 + 收回已核销坏账
含增值税营业收入 = 营业收人 x (1 + 增值税税率)
账面余额 = 账面价值 + 减值准备
从财报中找到各项数据计算，得出的结果与现金流量表中的101.86亿差了5.4亿。这个差异体现在哪里呢？
根据萧瑟的思路，因为洋河有销售返利，虽然收到了现金，但销售返利的部分没有计入营业收入，而是计入了合同负债。根据落花有意的思路，洋河收取了经销商的各种保证金，这些是没有体现在上述公式中的。
合同负债和经销商的保证金在财报的其他应付款中：
2010年年报中的合计数据8.3亿减去下表中的“预提运输”费是8.2亿，新增了多少，还需要看回2009年的数据。
翻回2009年年报，这里的合计数据3.14亿减去“应付经销商尚未结算的租赁费”后是2.79亿，两年数据相减8.2-2.79=5.41亿，基本与上述差额吻合了。
2、委托贷款
黄：P59“意公司以自由资金通过商业银行向控股子公司江苏双沟酒业股份有限公司提供额度不超过人民币10亿元的委托贷款”这句话怎么理解？
如歌：我理解的：委托人洋河股份；受托人双沟酒业；中间人**商业银行。中间人赚取一定手续费。（洋河向自己的子公司发放贷款，由于资质问题或其他，经过了银行中间）
萧瑟：
保荐机构华泰证券关于公司向控股子公司提供委托贷款的保荐意见
3、现金流量表问题
蓝猫：P69现金流量表，取得子公司及其他营业单位支付的现金净额3.85亿，怎么理解？
萧瑟：收购双购花了5亿多，减去双沟的货币资金1亿多。有个子公司情况表。
落花有意：看到了
4、存货价跌准备、转销的问题
萧瑟：存货原值10元，已计提跌价准备2元，账面价值8元。请问出售时成本记10元还是8元？
Lucy.lu: 8
萧瑟：@Lucy.lu 存货跌价准备同比例转出，就是所谓的转销吧
Lucy.lu: 嗯
萧瑟：是不是所有的资产减值准备都有可能转销？
Lucy.lu:不是，也有转回的，当减值不存在就转回
碧海蓝天：大家请看下能不能看懂，关于昨天的存货跌价准备的转回和转销问题。
我的补充：
转销比较正式的定义：
转销，是指发生的费用是从存货跌价准备、坏（呆）账准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备、长期股权投资减值准备、在建工程减值准备、商誉减值准备等资产减值准备的结转核销。
萧瑟有篇关于转销的文章很清楚 说说“转回”、“转销”与“核销”
5、关于白酒存货价跌准备
回到现在：P106存货价跌准备是什么的价跌准备，白酒不是一般没有价跌准备吗？
科贤生在周四（3.16）晚的腾讯会议中提到：库存商品中有可能是低端酒的跌价准备，低端酒不一定越放越值钱。
后续补充：从财报中可以看到，这部分是收购双沟酒业后，产生的价跌准备。
在老唐的文章书房拾遗第76期中也曾经有提到过：
6、关于销售返利及递延所得税资产
萧瑟：负债账面价值与计税基础的差异（未付经销商的折扣与折让），这部分应该是没有确认的营收（包括成本），不是税前利润，为什么递延所得税直接用这部分营收乘以25%？
芒果的芒：因为递延的是企业所得税
萧瑟：企业所得税应该的税前利润的25%啊，而这部分是营收啊
落花有意：这个我理解就是开会时说的，开票开了100，利润表确认营收90万，所以税务局不认90，按照100算，差额的10元就是所得税，按25%算
芒果的芒：营收影响了利润总额，实际上是调整了利润总额，和应纳税所得额的差异就是递延所得税费用
落花有意：我理解萧瑟卡在那差异的部分对应的成本上了，认为应该减去那部分成本吗？
萧瑟：对，是这里理解不了
落花有意：税务就看你开票的，所以就认为你营收应该是100，你自己公司写了90，所以就应该多10元，两种情况下比较，就是这10元应该补交10元利润对应的所得税啊，成本不加了
萧瑟：那公司当期怎么计算成本，90无的还是100元的
落花有意：100的成本
萧瑟：那就是说以后再给的10元营收都是纯利润？这10元公司以后是要计入营收的，没有成本了么？
落花有意：有成本，下次再算
萧瑟：不是说这次计算了100的成本么？下次还要算？
落花有意：你站在客户角度思考，我付了100元，按照折扣，应该拿到110元的货，所以第一次拿了100元的货，第二次再拿10元的货
因为第一次发100元的货
第二次还得发10元的货给客户，那不是有10的货对应的成本吗
萧瑟：我想知道的是，本期计算的营业成本里到底有没有包含这10元折扣的成本？
落花有意：我认为是包括的，是按照100元成本计算的
萧瑟：换个问法，经销商本期卖掉10瓶酒，公司赠1瓶作为折扣下期给，那么公司本期确认10瓶的营收，下期确认1瓶的营收，对吗？问题是，公司本期确认多少瓶的成本，10还是11
芒果的芒：本期确定9瓶的营收，10瓶的成本。下期确定1瓶营收，1瓶成本。合计确定10瓶营收，11瓶成本。
萧瑟：一共11瓶酒，确认10瓶营收？
芒果的芒：对啊，因为只收到10瓶酒的钱啊，那一瓶是送的
就像你去吃肯德基，汉堡买一送一，你只付了一个汉堡的钱，餐厅确定营收也只是1个汉堡的钱，但餐厅付出了2个汉堡的成本。
穿山：开始以为自己想明白了，多想一下又糊涂了，如果这110元在同一期和分两期100+10，缴税有差异吗？
落花有意：没有区别的，就是早交了一年税
萧瑟：这不是我纠结的点
科贤生：我这样提问吧。对于折扣或称为返利，当结算的时候有两种处理方法。第一种情况，公司是直接退钱给经销商。第二种情况是，公司是用货来抵。请问这两种情况，对于应交所得税是否有影响，对于公司结算时，记账是否有影响。
不知道这是不是，萧兄疑问的原因？
萧瑟：差不多吧。就是权责发生制下，公司会计记账时，收入和成本如何对应
楚：在网上找一张有销售折扣的发票，大家看看，收入与成本应该是要对应的。
芒果的芒：这张发票的意思应该是你付了6万，给你发9万的货，然后开票6万，营收6万，成本9万*（1-毛利率）
楚：或许可理解为，付了6万，发了6万的货更好
单价是可变的。折扣后的单价。就是发了6万的货。
成本就是实际发出的数量*每件的生产成本。
总结：上面这一大段讨论，提问人萧瑟的问题在于折扣部分后面发货时是否还需要记录成本。根据讨论结果，仍然是需要记录成本的。只是这个成本很难单独计量了，它可能是与其他非返利的商品一起发出的。
其实，我觉得这里主要搞懂销售返利如何影响递延所的税资产即可。上面科贤生的图已经很清楚了，老唐在2021年洋河三季报简析中也给出了例子来说明：
看回洋河2010年的财报：
递延所得税资产中，有“负债账面价值与计税基础的差异”，这部分在下面的注释中有说明，是给经销商的折扣形成的。
138,341,331.29是税务局已经收取了，按照所得税税率25%计算，给经销商的折扣是138,341,331.29➗25% = 553,365,325.2。
这个数值我们可以与“其他应付款”中的“应付经销商尚未结算的折扣”基本对应。差额1553多万怎么来的，还没搞明白。
7、收购双沟资产增值的问题
这个问题的起源在于猫老师的疑问，如下的递延所得税负债是怎么来的：
根据这个数据，推测是资产评估增值产生的递延所得税。
问题又来了，这个资产增值的数据是怎么得出来的？猫老师的文章从收购双沟看洋河2010年合并财务报表做了详细的解答。
猫老师的解释我还不是太明白。我的疑问在于为何是按照2009年底的评估的价值减去净资产算作增值，而不是按照收购日的评估资产减去购买成本作为增值？
可能在财务知识方面欠缺的太多，先存疑吧，或许随着时间的推移，熟悉了一个个财务知识点，这个问题自然就解决了。
4财报群学友作业收录
萧瑟：
花舞蝶牌：
花的海洋：
蓝猫：
落花有意：
书海纵游：
穿山：
碧海蓝天：
图图：
芒果的芒：
无奇：
行者：
积跬步至千里：