利空出尽？地产股连续大涨，但楼市离“反转”却越来越远
◎Tips：今日共13盘正在登记，明细见文末
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事物的发展方向，常常出人意料！
本周初，恰逢内地中秋假期，照常开市的港股却疯狂砸盘。其中的主力，正是各路地产股。
恒大、融创等内地上市房企跌幅巨大，一家名为新力的江西房企，更是创下一天暴跌近90%的血泪史。
手中持有我大A地产股的股民，在忐忑之中迎来开盘。但令他们意外且欣喜的是，随后两个交易日，A股房地产板块却持续大涨。
A股地产板块，连续两日飘红
板块内，定海神针万科、保利等两日稳健，招商蛇口一天涨停，一天涨4%。
就连此前传闻“麻烦缠身”的多家公司，诸如泰禾、华夏幸福等，也均有不俗表现。
同花顺房地产板块指数，两天涨幅接近3%。
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单看消息面，对房地产行业来说，这段时间确实暖风连连。
就在昨天，这波动荡中处于风暴核心的恒大，抛出了40亿到期债券拟进行利息兑付的消息。
虽然经过测算，这部分需一次性支付的利息，仅2.32亿元。和恒大目前的表内负债近2万亿元相比，太微不足道了。
但至少给出的信息是正面的，受此影响，昨天港股恒大盘中最高涨幅超过30%。
再稍早前，以政治正确而著称的官媒证券时报在头版发表评论文章，称房贷集中度管理实施以来，住户部门新增中长期贷款占比呈现下行趋势，意味着政策初显成效。
但需要警惕的是，楼市的过快降温，同样可能带来风险。因此，在坚守“房住不炒”的同时，也应及时满足真实的购房需求。
此文一出，立刻有人解读：这意味着房贷短期有可能要松了？
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究竟是不是这些消息，给地产股打了一针强心剂，我们不得而知。
但有一点肯定的是，否极泰来也好，回光返照也罢，地产股的短期井喷，并不会改变房地产行业当下运行的逻辑。
这轮房地产行业“空前紧张”的所有源头，都指向今年年初的一份《通知》。
在这份央行与银保监会联合发布了《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》中，对房企和个人的贷款都明确划了红线。
根据《通知》要求，工农中建交邮以及国家开发银行等7大银行房地产贷款余额占贷款余额的比例上限为40%，个人住房贷款余额占贷款余额的比例上限为32.5%。
12家股份制银行与农业发展银行、进出口银行、北京银行、上海银行、江苏银行房地产贷款余额占贷款余额的比例上限为27.5%，个人住房贷款余额占贷款余额的比例上限为20%。
而城市商业银行、民营银行、大中城市和城区农合机构比例分别为22.5%、17.5%。
有的房企现在困难，是因为从银行借不到钱了。所以，越是靠贷款高周转的公司，日子越难过。
另一方面，因为贷款收紧，购房者从银行借钱也越来越难。
最近一段时间，杭州不少新盘退房率越来越高，其中一个原因，就是由于流水、征信等各种理由，银行不放款。
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银根一收紧，现在的房地产行业，就像被人掐住了脖子，动弹不得。
任凭你地产股再涨，这只手暂时还没看到松劲。
以招商银行为例，它的比例上限为27.5%（房地产贷款余额），但半年报显示，截至月末，其房地产贷款占比，仍然高达34.61%。
这多出来的7个百分点，需要今年下半年乃至明年上半年，不断稀释才行。
其余像兴业银行、成都银行、北京银行等10家银行，也都处于“踩线”状态。
所以，房地产企业的“借钱难”远没有到头，甚至还会更难。
与此同时，由于整个房地产市场承压，部分房企违约风险暴露，银行的房地产贷款风险也开始上行。
所以，虽然这两天地产股涨得不错，银行股还是在不断下杀。
港股的招商银行，本周甚至一度下跌近10%，这是非常罕见的迹象。
至于个人房贷，虽然这两天有传闻，银行可能会将明年上半年的部分额度，提前到今年下半年使用。
但即便这样操作了，也只是把问题暂时延后，而没有解决。到了明年上半年，额度不是更紧了？
总之，房地产是我们国家的支柱产业，谁都希望它不要“出大事”。但就目前情况看，除非政策转向，否则，还需要过一段时间苦日子。
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文∣乐福
编辑∣二叔
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