【干货】现金流充足的企业，如何规划募集资金额度？

• 导语 •

企业不缺乏资金能否上市融资一直是资本市场一个比较受争议的话题，证监会也并没有出台明确的政策说不缺钱的公司不能上市，但是确实有部分企业因为资金比较充足，无需募集资金而被证监会质疑，当然也有大量盈利能力好的企业成功上市，这一类的企业上市的主要目的在于建立一个融资渠道。

对于现金流充足，没有明确投资方向和明显缺乏融资必要性的案例不在本文讨论范围内，本文将重点分析现金流好，盈利能力强、成长性高且有募投必要性的企业如何合理规划募集资金额度。

一般来说，企业上市前期设计募投项目时，按照募集资金总额，并结合企业未来实际规划，会给募投项目匡算一个大概的金额。那么对于现金流充足的企业就涉及一个问题，即自有资金是否应该加入募投项目？

众所周知，软件和信息服务业企业由于其自身轻资产属性，现金流状况普遍较好。因此尚普君选取了自2014年以来上市的42家软件和信息服务业企业作为分析样本，这42家企业中，货币资产超过1亿元的有27家，占比64.29%，这也印证了软件行业现金流状况较好的事实。

通过统计，尚普君发现将自有资金放入募投项目的公司有35家，占比83.3%，而只使用募集资金投入项目的有7家，分别为万集科技、冰川网络、德生科技、盛天网络、神思电子、丝路视觉和久远银海（图中已标记），占比16.7%。

可以看出，大多数企业在设计募投项目的时候都会选择将部分自有资金投入项目，这样做，实则告诉监管层，公司充分利用自有资金，同时也需要适当融资。确实有募集资金的必要性。

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