复利信徒丨财务自由的标准

——  前言  ——

本系列主要研读的是水晶苍蝇拍的「复利信徒」。

作者的另一本「股市进阶之道」作为理论根基建立系统性框架，本书则作为各类常见问题的补充或者应用范例。

水晶苍蝇拍：真名李杰。著作：「股市进阶之道」、「复利信徒」、「公司价值分析案例及实践」。

新浪博客：水晶苍蝇拍；微博：水晶苍蝇拍；公众号：无

——  正文  ——

原文：

问题1：你觉得在中国目前的社会，财富达到什么标准，个人的财产有多少才能过得很潇洒？即所谓的财务自由状态。

研读：

首先问题没理清楚，啥是财务自由。一般而言财务自由更多指的是流动性，而非资产，被动收入如何覆盖基本开支的事。

原文：

财务自由是一个比较宽泛的状态，需要多少资产取决于你能获得多少被动收入以及利用资产再增值的能力有多强？被动性收入越稳定，或者利用现有资产增值的能力越强，那么实现财务自由的生活状态就可以越早，对资产的要求就越低。

研读：

被动收入就是大家常说的“睡后收入”，即便自己不用介入生产行为，一样有现金流，区别于“手停口停”。

常见的被动收入包括：利息、房租、分红、投资收益、版税……

原文：

一般来说，如果是在一线城市，已经有房、有车，基本无负债的情况下，一年50万元纯消费就可以拥有舒适的生活了，如果再加20万元纯享受型的消费，总共70万元就可以活得很好了——要知道，美国家庭的中位数收入才不过5万～6万美元（40万元人民币左右）。

研读：

结合自己家庭当前开销，按50万/年的话，的确可以达到比较舒适的生活。

当然，旅游特别是国外旅游，以及小孩教育方面，则弹性很大，想多花钱还真没有天花板。

原文：

以这个消费水准倒推，如果你1年的资产收益或者被动型收入（比如版税、分红所得、投资收益等）能够覆盖至少3年的生活开支，那就毫无疑问具备了财务自由的能力。当然考虑到收益率的波动性，我们这里取一个较低的值，比如资产收益率的10％能够达到3年的生活开支（也就是年3％的收益率就可以支撑1年的较高质量生活花费），那就是2000万元左右的可投资或能带来现金流的资产（不算个人住的房产）。这个水平远不够你“想干什么干什么”，但已经足够你“不想干嘛就不干嘛”，自己随心所欲地过自己喜欢的生活，而且生活品质会很有保障。

研读：

为何要覆盖3年？

以前我没理解这个问题，因为每年10%覆盖每年的开支不就可以吗？

就在上月我终于明白了，就在中概恒生暴跌且把A股也带到沟里那段时间。

当时最严重时，过往总收益的2/3都跌没了，假如脱产纯靠投资生活，遇到极端年份，可能家人就得喝西北风了。

因此覆盖3年的开支是做了冗余备份，毕竟投资收益不像存款稳定利息，而是三年不开张，开张吃三年。

原文：

有人说生活开支总有升高时候，比如孩子留学，意外医疗费用等。当然，这种阶段性的费用会出现，但同样资产的收益率不可能总是10％。目前国家GDP的增速在6％左右，目前（2017年）R2级别的一些理财产品都有4％～5％的收益率，3年平均下来难道没有超过10％收益率的时候？哪怕两年10％，另一年运气不错搞个25％，那3年下来的收益就是200+200+500=900万元（这还没考虑复利），什么突发消费能超过3年花900万？其中随便拿出200万来花花，都足够满足某些很豪华、奢侈的需求了。到这个级别所谓的出门头等舱加五星级酒店等都是小钱，只要别玩名车、古董、名表、游艇、私人飞机等真正奢侈的大玩具，临时有个几十万元的消费都不算事儿。

以50万～70万元的年消费算，余生就算还有50年，那消费总额大概是3000万元就足够了（也就是2000万元基础上翻一倍不到，10年翻一倍的复利收益率只需要7.17％，完全没有难度，那时候3000万元花完了还剩下1000万元）。别觉得消费额会一直快速飞涨，那是国家快速发展阶段的阶段性现象。你真以为以后还会有过去30年那样月薪从500元到1万元的增速？全世界的消费都是有锚的，这个消费水准就是以今天纽约和苏黎世的标准衡量也不会过得委屈了。

研读：

消费水准可以在起始值基础上加上年化变动，基本通胀按2%，其他可以视情况增加。而公式就在那，无非是看要提高资产增值年化收益还是扩大入门标准了。

原文：

当然，这是满足了财务自由的门槛。如果你要求高点儿，或者投资能力差点儿，或者需要内心的安全感再强点儿，把标准提升到5000万～7000万元那是足够了（也就是1000万美元左右）。反之如果你对生活的消费要求没那么高，同时还有较强的投资能力，那么所需要的门槛会大幅降低。

以上这是基于需要来计算的，如果是基于欲望，那可没有标准。你说非得拥有私人飞机和超级游艇才行，那多少钱够？我告诉你多少钱都不够。因为你有了这些还会想要欧洲城堡。

研读：

按作者的估算，70万/年，3年即210万，因此2000万左右的资产年收益10%就达到。

假如把目标定低一些，40万/年，3年即120万，年化12%的情况下，也需1000万的可投资资产。注意，自住的房产不算能带来现金流的投资资产。

也就是即便被我的低阶财务自由，至少也得1000万以上的不算自住房产的可投资资产。

而今财务自由已经被用俗用烂了，就不展开了。

原文：

对于资产达标的人而言，其实钱生钱是越来越容易的。难度早就不是在于“财务”，而是在于“自由”了。有的人资产远超这个数字，但还是天天一脑门子官司，还需要给人赔笑脸时常陪人喝大酒，1年想休几个月的假也不可能，从财务指标看他肯定是远远超标了，但你说他自由吗？

当然，也有的人天生要干大事儿，自由对他们而言并不是目标，他们的目标是大成就和大责任，这些就不在这个讨论范围之内了。

研读：

正如作者上文提到，关键不在“想干嘛就干嘛”，而是开始有了可以说不的能力。财务自由也不意味着不工作，反而是可以更好地做事。

做认为正确的事，而不是做违心的事，勉强的事。

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复利信徒：

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