2020鼠年的第一周金融市场波澜不惊，上证A股从首日的大跌到逐步回归，波动率也快速收敛。
资本市场的恐慌情绪随着市场信息的透明与疫情发展暂未超出预期而逐渐平稳。也验证了我们在节后首个交易日发表的对后市策略判断的看法：
——疫情恐慌下，还有什么好策略，最惨的其实不是股票多头
关于突发事件如何影响金融资产价格波动可详见我们发表过的文章——
【投资分享】通过疫情突发事件来拆解金融资产价格波动来源的构成
由于市场存在不可抗力的突发性与不确定性，所以要应对不确定的资本市场波动，非专业投资者应进行相对合理的组合配置。
对于节前重仓持有单一股票资产的投资者而言，可能是个黑暗时刻，其收益亏损比相对比较低。比如有一位成功的企业家，打算对自己暂时闲置的1000万个人财富进行管理配置。他的预期收益与最大亏损是1：3。即如果一项投资最大亏损为5%，除非预期收益高于15%，不然不会考虑配置。预期收益7%，有担保，所以亏损概率较小，但如果遇到宏观经济环境恶化，或所投项目发生突发天灾人祸等事件，则可能亏损较大；预期收益15%，止损线设在0.9，即最大亏损为10%；这是比较常见的一种证券私募基金产品设计。就是在投资组合中，赋予不同风险收益特征的标的相对合理的比例权重。如上图一，如果随着固定收益产品在投资组合中的权重占比上升，整个组合的预期收益就在不断下降，同时最大亏损的概率与比例也在逐步减少；同时，预期收益/最大亏损比不断上升，直到赋予固定收益的权重大于68.2%的时候，才满足预期收益/最大亏损比大于3的要求。所以，这位企业家合理的做法是配置69%的固定收益产品，剩下的资金（31%）配置权益类产品。因此，基于预期收益/最大亏损比来进行配置后，这位企业家获得的相对最优组合的预期收益为9.48%，最大亏损为-3.1%
当然上述案例属于比较传统的，用不同属性，不同收益风险的理财产品来实现资产的配置方案。
而另外一种配置方案是基于投资策略的，基本原理与产品配置一样，也是以风险收益比为导向，只不过组合的标的换成了各类交易策略。如果还是要求预期收益与最大亏损是不低于1：3，则可以有多种组合方式：要实现3：1的收益亏损比，其股票T0策略要配置40%的占比才能实现，但这类策略容量相对有限，对于较大资金而言，配置相对较难实现。要实现3：1的收益亏损比，要寻找到一些稳健的低风险策略。但部分政策红利的投资策略是有时效性的，而部分套利对冲策略有容量瓶颈或者其业绩表现会受市场环境变化影响而不够稳定。(三）方案三：结合上述所有策略灵活进行周期择时的组合配置（部分母基金的基本做法）母基金一般会根据当前的市场环境，选择合适匹配的策略去把握市场机会。如有兴趣了解，可查阅我们之前分享过的观点：由于策略配置相对复杂，需要对每种策略的优缺点，适用的边界与环境都有所了解才行，适合专业的投资者。1、由于金融市场有许多不确定性（比如本次冠状病毒疫情），所以要获取相对稳健的投资回报，需要进行投资组合。2、而投资组合涉及多种不同的投资理念与方法，需要结合自身的认知与条件选择相对最适宜的那种。
我们可提供的个性化服务包括：
——设计投资组合方案，个性化定制策略/产品等服务！