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详解非金融企业债务融资工具(DFI,PPN,ABN,PRN,MTN,CP,SCP...)

  一、概念

  非金融企业债务融资工具(以下简称债务融资工具,DFI,Debt Financing Instruments),是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

  2008年4月9日,中国人民银行令〔2008〕第1号公布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》(详见《非金融企业债务融资工具的管理》)对相关事项进行明确。

  二、主要类型

  非金融企业债务融资工具目前主要包括短期融资券(短融,CP)、中期票据(中票,MTN)、中小企业集合票据(SMECN)、超级短期融资券(超短融,SCP)、非公开定向发行债务融资工具(PPN)、资产支持票据(ABN)等类型。

  三、主要特点

  债务融资工具采用市场化定价方式,融资工具的发行利率根据企业和融资工具级别,结合银行间市场资金面情况进行定价,一般低于银行贷款基准利率。 

  发行期限可以根据资金需求灵活安排;市场化发行方式,实行按照交易商协会相关工作指引注册发行,一次注册后可根据资金需求及市场情况分期发行,不需要监管机构审批。

  四、公众号相关文章一览

  小编全面学习了银行间债券市场的非金融企业债务融资工具,形成了系列学习笔记,为便于查阅,梳理链接如下:

《非金融企业债务融资工具的管理》

《非金融企业债务融资工具发行的类型及管理》

《非金融企业债务融资工具公开发行注册的管理》

《非金融企业债务融资工具注册信息系统(孔雀开屏系统)》

《非金融企业债务融资工具定向发行的管理》

《非金融企业债务融资工具簿记建档发行的管理》

《非金融企业债务融资工具集中簿记建档业务的管理》

《非金融企业债务融资工具市场自律处分规则》

《非金融企业债务融资工具中介服务的管理》

《非金融企业债务融资工具承销业务相关会员市场评价规则》

《非金融企业债务融资工具主承销商分层机制》

《非金融企业债务融资工具非公开定向发行(PPN)的管理》

《银行间债券市场非金融企业短期融资券(CP)业务的管理》

《银行间债券市场非金融企业超短期融资券(SCP)业务的管理》

《银行间债券市场非金融企业中期票据(MTN)业务的管理》

《银行间债券市场非金融企业资产支持票据(ABN)的管理》

《银行间债券市场中小非金融企业集合票据(SMECN)业务的管理》

《银行间债券市场非金融企业项目收益票据(PRN)业务的管理》

《银行间债券市场非金融企业绿色债务融资工具(GN)业务的管理》

   注:本文封面照片取自邹彤朋友圈,特别感谢!


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