【经济简报】印度经济简报 · 第28期

印  度  经  济  简  报 

第 19 期 · 总第 28 期

欧亚系统科学研究会 · 南亚问题研究小组

研究撰写团队

施兰茶、王凯文、彭珅

范衍、徐梅影、谢禹韬

本期提要

回流中国 | 印度产能因疫情受阻，全球纺织服装订单现回流中国，但供应商将此趋势视为品牌商短期调整

逆势改革 | IMF预测印度今年GDP将萎缩10.3%。为促进复苏，印政府聚焦农业和工业，颁布一系列改革

改革困境 | 莫迪三项改革政策均陷入困境，导致央地纠纷、坏账恶化，进一步降低实施经济刺激计划可能性

钢铁行业 | 由于国内需求疲软，印度首次成为钢铁净出口国。印度今年六成至八成钢铁产量均用于出口

中印经贸

【回流中国】印度产能因疫情受阻，全球纺织服装订单出现回流中国，但供应商将此趋势视为品牌商短期调整

由于印度深陷疫情，海外客户趋于放弃印度市场，全球纺织和服装供应链现将重心移回中国。纺织服装业作为印度经济支柱产业，是印度最大的外汇收入来源之一，约占其出口收入的15%及国内生产总值的2%。业内人士称，印政府的疫情防控措施严重影响圣诞订单交付，导致客户外流。目前，印度面临两大问题。一是客户订单数量日益减少。二是产能恢复前景不明。与此相对，由于疫情控制得当、产能逐渐恢复，中国纺织服装业下半年复苏。例如，本应由其他国家供应的80万套内衣订单近日交由广东一家工厂生产。该企业高管表示，4月至5月，由于缺乏出口订单，工厂曾被迫大规模裁员。然而，自8月以来，随着疫情在东南亚持续蔓延，国外订单开始回流。为确保在疫情期间完成节日订单，部分全球品牌将目光投向中国工厂，但其同时也在布局中国以外的供应链。尽管如此，分析人士大多认为订单回流趋势仅为短期现象。在中美战略竞争加剧的背景下，买家或将继续寻找中国以外的供应商。中国服装出口制造商表示，最近数月确实有来自孟加拉、越南和印度的订单回流，但大部分为今年圣诞节和感恩节假期短期订单。她认为，由于中企在中低端服装产业已不具备成本或关税优势，一旦东南亚地区工厂在疫情缓解后恢复生产，订单可能大概率自华流出。

——摘编自10月17日《南华早报》

【逆差缩小】印度对华出口保持两位数增长，贸易逆差同比减少近一半，其中印钢铁对华出口同比暴涨超8倍

由于印度钢铁出货量大幅增长，印8月份对华出口连续第4个月保持两位数增长。受印度对华商品进口限制及“自力更生”运动影响，2021财年4月至8月，印中贸易逆差缩减至126亿美元，同比减少近一半。印度自华进口额同期萎缩27%至215亿美元，对华出口航运扩大27%，去年仅扩大9.5%。印商工部数据显示，对华出口增速6月同比增长78%，达到顶峰。8月份印度对华出口增长15%，出货量价值16.8亿美元。截至今年8月，中国占印度出口总额的9.1%，仅次于美国的17%。在印前五大出口伙伴中，中国是唯一实现同比增长的目的地。同期，印度对美出口下降24.6%，对阿联酋出口下降59.2%。印度对华出口产品以钢铁为主。4至8月，中国占印度钢铁外运量的35%，而去年同期仅为5.3%。截至8月，印度对华钢铁出口额达18亿美元，较去年的1.92亿美元增长超8倍。专业人士指出，印度对华出口增长原因有二。第一，中国是疫情影响下唯一增长的经济体，而其他经济体陷入衰退。第二，印度对其他国家的部分已出口分流到中国。印中贸易逆差缩小还源自印度国内需求大幅萎缩，导致进口减少。然而，该趋势或难持续，原因之一是印度在活性药物成分等关键进口项目上仍难以摆脱对华依赖。为此，印政府需制定中长期战略规划。

——摘编自10月8日《商业标准》

【邻国反超】印度2020年人均GDP或遭孟加拉国反超，疫情管控不力、产业政策选择、经济举措不当为主因

IMF近期发布的《世界经济展望》表明，本财年孟加拉国人均GDP有望超越印度，系1991年印度实行经济改革以来的首次。若印度本财年人均GDP难超孟加拉国，其在南亚和印度洋周边地区影响力或将减弱。数据表明，2007年孟加拉国人均GDP仅为印度一半，但由于印度经济近年增速减缓、人口增速较高，两国差距迅速缩小。2004至2016年间，印度经济增速超过孟加拉国，但2017年起印度的经济增长率下滑，反被孟加拉国反超。此外，近15年来，印度人口增速（21％）也高于孟加拉国（18％）。IMF预计，疫情导致印度本财年GDP萎缩10％，而孟加拉国则将维持近4%的增长。然而，IMF同时预测，印度明年将实现经济V型复苏，或将使印孟两国人均GDP未来几年齐头并进。专家认为，印度陷入发展瓶颈原因有三。首先，疫情是罪魁祸首。孟加拉国新感染病例自6月中旬逐渐减少，而印度则在日前才开始出现好转。此外，孟加拉国感染死亡率也远低于印度。IMF数据显示，印政府封锁政策抹杀了其10.3%的实际产出，超出预期损失2.5倍。与此同时，印度自疫情前便面临财政和金融体系困境也延缓其疫情后需求复苏。其次，印度产业政策选择不佳。专家指出，孟加拉国选择易于吸纳劳动力的低端商品制造业，而印度则主攻高端制造业，错失更好满足其10亿劳动人口就业需求的机会。同时，孟加拉国就业结构更为平衡，女性劳动参与率为印度两倍。再次，莫迪政府经济举措不当。印度近期借“自力更生”口号设置进口壁垒。尽管此举旨在保护国内产业，但却损害印度与贸易伙伴的关系。这也使印度放弃承接自华转移的低端制造业机会，相当于自愿放弃其庞大劳动力比较优势。

——摘编自10月18日《华盛顿邮报》、《印度快报》

政策治理

【改革困境】莫迪三项改革政策均陷入困境，导致央地纠纷、坏账恶化，进一步降低实施经济刺激计划可能性

自疫情暴发以来，莫迪推行的商品和服务税、破产法以及货币政策委员会三项主要政策均陷入困境。在商品和服务税方面，莫迪政府推迟此前向28个邦承诺的在新税费制度下进行的中央转移支付。在破产法方面，相关改革因银行普遍反对而全面中止，使印度本已积重的不良贷款问题持续恶化，放贷人回收款项进一步受阻。在货币政策委员会方面，印政府推迟任命新一届中央银行委员会，进一步降低未来实施经济刺激计划可能性。据彭博社最新报道，上述计划延迟有损印度未来经济发展前景。印度2020-21财年二季度国内生产总值同比下降23.9%，创历史新低。高盛集团预计2021财年印度经济或将萎缩14.8%。

——摘编自10月15日《彭博社》

【纾困计划】印政府再推出100亿美元财政刺激计划，主要用于基础设施建设以及对地方各邦开展流动性援助

印财政部长西塔拉曼（Nirmala Sitharaman）近期宣布一项总额不少于100亿美元的经济刺激计划。该计划增加政府资本支出，并援助流动性紧张的地方邦。印政府计划提升未来一年的资本支出，其中增加34亿美元部分将主要用于道路、供水、城市发展以及国防基础设施建设。此外，印政府计划向出现流动性紧张的地方邦提供总额高达16亿美元的无息贷款，支持其落实经济复苏计划。在该计划公布前，印度储备银行预测自今年4月至明年3月期间，印度GDP可能萎缩超过9.5%，这是印度官方机构首次确认疫情对GDP可能造成的影响。市场研究专家则持更悲观看法，认为印度未来GDP下降幅度将超过12%。

——摘编自10月12日《金融时报》

【央地关系】莫迪政府试图通过收紧各邦财权进一步推动中央集权，在财政、行政等领域重塑印度央地的关系

印度德干先驱网近日刊载评论文章，解析莫迪政府治下央地关系。文章指出，当前印度各邦和联邦政府之间的关系正在发生微妙变化。印人党当选时提出的“一个国家”口号表明，其中央集权的国家概念与其发展计划紧密相联，且印人党对以分权为特色的“合作联邦制”毫无政治兴趣。当前，莫迪政府正在从财政、行政以及管理体制等各方面重塑印度央地关系。印度第十四届金融委员会将地方各邦获取中央税收的比例自32%提升至42%，但中央对地方转移支付的实际比例却仅为30%至35%左右。根据相关公示，第十五届金融委员会希望进一步降低地方各邦获取中央财税收入的比例，例如进入国防基金的财税收入不纳入中央向地方转移支付总额。由此可见，中央政府正在有计划地逐渐侵蚀原本属于地方各邦的权利。

——摘编自10月11日《德干先驱报》

战略宏观

【逆势改革】IMF预测印度今年GDP将萎缩10.3%。为促进复苏，印政府聚焦农业和工业，颁布一系列改革

IMF发布预测称，印度经济2020年可能萎缩10.3％，相较6月预期下调5.8个百分点。与此同时，IMF还预计印度经济将于2021年以8.8％的增速实现反弹，较6月预测值提升2.8个百分点。为促进经济增长，印政府近期在农业及工业领域通过一系列重大改革。农业方面，莫迪政府终止农产品强制收购政策，农民能够直接向食品加工商或消费者出售农产品。印有关部门负责人表示，该举措通过给予农民出售农作物的自由，有望改善农民经济状况。工业方面，印人党通过一系列有利于资方的劳工改革措施，如增加公司在未经政府许可情况下解雇工人的数量，阻碍工人组织工会、工会组织罢工，并放宽女工上夜班的限制。社会方面，印政府推动社会保障措施覆盖合同工。尽管改革措施在农民与工人中引起部分不满和抗议，但经济学家一致认为相关举措确有必要，并将为印度经济的长期发展打下基础。

——摘编自10月13日《经济日报》和《华尔街日报》

【出口导向】 印度前首席经济顾问强调出口导向型政策对改革意义重大，建议印度把握全球供应链重组机遇

印度前首席经济顾问近期撰文，呼吁印政府拥抱国际市场，反对名为“自力更生”的经济封闭主义，主要理由有四。一是印度国内市场过于狭小，无法满足印经济快速增长需要。二是由于通货膨胀压力较大，加之疫情导致公共债务上升、财务收入锐减，印政府缺乏刺激内需必要的财政及货币政策空间。三是印度非熟练劳动力出口额相较劳动力规模过小，表明外需尚有600至1400亿美元的发展潜力。四是发展出口导向型经济对于倒逼改善产品质量及提升生产效率具有重要意义。作者建议印政府放开人造纤维进口关税，并尽快与欧洲达成自贸协定，以期抓住中美经贸摩擦背景下供应链加速自中国向其他发展中国家转移的历史机遇。

——摘编自10月15日《印度快报》

重点行业

【手机行业】印度智能手机“生产激励计划”给予16家企业累计66.5亿美元奖励，但中国手机厂商不在其列

根据印度中央公布的促进国内智能手机生产的计划，包括三星、苹果在内的16家公司有望获得66.5亿美元奖励。当前，苹果、三星占全球手机销售收入近六成，该计划有望促使上述品牌在印制造基地增产。苹果供应商富士康、纬创资通以及和硕均已获得批文。印度公司 Lava、Bhagwati (Micromax)、Padget 电子、UTL Neolyncs和 Optiemus Electronics 也获得批准。然而，中国智能手机制造商Oppo、Vivo、OnePlus和Realme未申请该项目，因此未列入名单。印度政府此举旨在提高印度制造业和出口能力，以期在未来几年内改变印度作为全球第二大智能手机市场的生产布局。中国智能手机销售商目前占据印市场约八成份额，小米和Vivo正在挑战曾主导印度智能手机市场的三星。印电子和信息技术部（MeitY)10月6日声明提及，这些公司将在未来五年生产价值超过1,430亿美元的智能手机和其他电子元件。此外，大约60%的本地产品将用于出口。相关企业将创造20多万个直接就业机会和60万个间接就业机会。

———摘编自10月6日《Tech Church》

【玩具行业】印度将进口玩具关税上调至60%以保护本土厂商，但劳动法改革和降低建厂成本为行业发展关键

为帮助本土厂商，印政府将玩具进口关税自20%提高至60%。尽管关税上调抑制中国产成品进口，但同时也打击了大量自华进口零部件的印度本土制造商。与此同时，美泰(Mattel)、乐高(Lego)和孩之宝(Hasbro)等国际品牌玩具进口受高关税影响并不大。Min toy首席执行官、全印度玩具制造商协会(TAITMA)主席Manish Kukrejar认为，玩具业是劳动密集型的新兴行业之一，可创造大量就业岗位。20世纪80年代前，印度90%的玩具为自产，其余来自美国、英国、法国、意大利、日本和德国。然而，印度1991年经济开放致使“中国制造”充斥印度玩具市场。与中国端到端的一体化制造设施相比，印度玩具制造还停留在小型工厂阶段。此外，受制于劳动法、税收、技术匮乏和政府激励不足，大型工业企业一直无法进入这一领域。如今，中国成为世界玩具之都，中国产玩具占据将近四分之一世界玩具总量。鉴于未来国际玩具品牌有望将生产基地自中国转移至印度，若印度能为玩具行业提供良好的营商环境，如提高劳动法灵活性、完善相关基础设施，降低制造商建厂所需资金，印度有望成为一个下一个世界玩具中心。体育用品出口促进委员会（Sports Goods Export Promotion Council）数据显示，在四千多家玩具制造商中，大型厂家仅占3%，微型厂家占据75%，中小企业占22%。印度传统玩具由木材、聚合物、布料、纤维、木浆、橡胶和金属等材料制成。传统玩具制造中心位于卡纳塔克邦Channapatna、北方邦Chitrakoot、安得拉邦Kondapalli和中央邦Budni-Rewa。

——摘编自9月28日《经济时报》

【钢铁行业】由于国内需求疲软，印度首次成为钢铁净出口国。印度今年六成至八成钢铁产量均用于出口

信用评级机构CRISIL报告称，2020年4月至8月，由于印国内需求下滑，印度首次成为钢铁净出口国，出口额达国内钢铁产量的60至80%。据《金融快报》报道，今年4月至7月，印度钢铁公司塔塔钢铁有限公司和京德勒西南钢铁有限公司在全球市场共销售464万吨成品和半成品钢材，远超去年同期193万吨的出口量。出口增加有效缓解印度钢铁行业由于疫情和封锁导致的需求衰退压力。值得注意的是，这是印度近年来首次向中国出口钢铁。尽管印中边境紧张局势升级，印度69%的半成品和28%的成品钢仍流向中国。中国始终为全球最大钢铁生产国，印度紧随其后。2020年1至6月，中国钢铁产量增长1.4%至4.99亿吨。截至9月底，中国占全球钢铁出口的45%。与此同时，印度产量下降24.2%至4313万吨。

——摘编自9月23日《Mental Miner》

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本期编辑：李知非

欧亚系统科学研究会