中科大量子物理博士孙敏：自组织体系与自动化交易
（jymsu2023）
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自组织体系与自动化交易
上周六，交易门深度精粹邀请到吾执投资创始人、孙敏博士为大家专题分享“自组织体系与自动化交易”。
本次活动为交易门深度精粹专享阅读，精粹会员可观看视频回放（共计67分钟）。
孙敏博士简介
科研：中科大量子物理博士及本科，Dortmund 大学访问学者，本科研究量子博弈方向、博士研究量子计算方向。本校报送硕博连读，师从于多位中科院院士。
交易：从事量化交易十一年。2015-2018于某TOP量化私募（规模：500亿+）负责期货量化交易组及股指择时策略。最大资金管理规模逾二十亿，管理产品期间业绩回报优秀位列于同行前列，曾获得多项私募基金重要奖项。
策略：股票+期货，复合型交易策略背景。股票市场策略，致力于高收益股票alpha投资策略的程序化，擅长做高成功率有效信息的预判模型（择时模型）。期货市场策略，基于波动率配置的复杂CTA策略研发，定制跨市场多策略的复合产品。基于数据挖掘+人工智能技术的构建的策略研发框架，带领团队成为国内最早将人工智能应用于量化交易的团队之一。
点击阅读交易门对孙敏的专访报道：孙敏：从量子计算到量化交易
1.自组织与自动化
1.1自组织体系
一个组织系统，系统按照相互默契的某种规则，各尽其责而又协调地自动地形成有序结构，就是自组织。（特点：无监督）自组织现象，无论在自然界还是在人类社会中都普遍存在。自组织理论，研究复杂系统，如何自动地由无序走向有序。
1.2自动化交易系统
自动化交易，又称程序化交易，或者量化交易。是：把可量化的分析方法，事先，用计算机编成交易策略；交易中，用量化交易策略系统发出交易代码指令，并由程序批量下单的交易方式。
优点是：确定性强，高效并行，资金扩容快，交易误差小。交易了大量的信号，由大数定律带来的交易数据统计特征的确定性。
自动化交易的“自动化”是交易方式的技术提升。本质还是“交易”。
2.自组织交易系统的理想
2.1数学与建模
需要能够以数学与建模方法精确地提炼出交易市场复杂系统中的一些交易模式的定式。2.2解释与验证
这些找到的交易模式中的定式（比如交易心理：贪婪、恐惧），可以合理解释交易逻辑和验证交易结果 。
2.3预判与择时这些找到的交易模式中的定式（比如交易心理：贪婪、恐惧），可以合理解释交易逻辑和验证交易结果 。3.方法：先升维，再降维3.1带有择时预判+高成功率的量化对冲策略组合3.2降维（机器学习技术）3.3用多维有效信息构建高维正交空间（策略）3.4寻找市场的多维度特征信息4.我的量化对冲策略4.1历史产品业绩拥有期货管理大规模资金的历史业绩，是国内屈指可数的大规模期货量化管理团队（近20亿），并有长期稳定回报。4.2非线性策略体系策略体系以非线性策略架构为主，高维数据空间优化策略。多策略、多周期、多品种、多类别，并在程序内灵活切换周期。策略库涵盖市场流行的各类量化策略产品，并涵盖市场稀缺的复杂套利策略模型（自主研发） 。4.3科学诊断行情程序化进行行情诊断、匹配策略：实时行情诊断分类、策略与行情匹配。及时监测市场热点，调整策略。科学家顾问团队建立的基于数据挖掘体系的模型评估优化及资金分配体系。4.4择时体系历史验证有效的择时体系，擅长于长周期底部预判与中周期顶部预判。长周期、中周期、短周期多维度全方位提前进行择时判断。品种包括股票市场的大盘与板块指数、商品期货市场的板块指数。5.吾执量化策略系列：期货产品5.1股指期货CTA策略以CTA趋势跟踪策略为主，叠加反转因子与风险因子等多策略因子，多周期，多策略，多品种综合而成的组合策略盘。亦可用于股票现货市场的择时。代表策略：股指期货CTA策略5.2商品期货CTA策略CTA策略，也称商品期货管理趋势跟踪策略，交易商品期货。运用大量指标寻找当前的市场趋势和可能方向，选择预测几率大的时机交易。代表策略：商品期货CTA的长线、中线和短线策略5.3商品统计套利策略确定多个稳定关系的商品品种为固定商品对。计算出商品对之间价值偏离的合理范围，一旦价值偏离超过合理范围，便套利空间可以交易。代表策略：商品统计套利策略5.4商品基本面套利策略根据大宗商品产业基本面逻辑比如基差结构、产业链利润等角度梳理出收益来源，并以此构建中低频的量化策略。信号执行已程序化。代表策略：商品基本面套利策略6.吾执量化策略系列：股票产品6.1增强收益层：股票高频策略股票高频策略：量化系统交易下单，包括股票盘口T0策略、股票超额T0策略等。6.2稳固收益层：股票阿尔法多空股票统计套利：寻找多个证券之间价值偏离后的套利空间，利用价值回归趋势盈利。组合采用市值中性的方法做对冲，获取更多超额收益。6.3资金垫层：类固收类固收：衍生品市场相关品种的套利策略，品种包括股票个股，股票ETF，ETF指数期权，股指期货，股指期权等等。7.策略对冲组合，如何达到高收益？7.1多品种多策略组合盘多品种跨市场策略组合
降低风险、跨市场风险对冲
收益增加++↑
7.2对冲策略组合盘多风格策略组合
同品种策略互补性增强，提高信号有效性
收益增加++↑
7.3资产配置产品优化择时信号/资金分配
提高策略适应性，拉长策略生命力
收益增加++↑
7.4资产配置产品风控多重风控体系控制回撤
控制极端风险，保护盈利
风险降低-- ↓
8.组合优化：策略多风格组合——商品CTA（短线） +商品基本面套利9.组合优化：策略多风格组合——商品统计套利+商品CTA（长线）本次活动为交易门深度精粹专享阅读，精粹会员可观看视频回放（共计67分钟）。下滑可浏览了解交易门精粹往期70节深度课程
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数库科技量化投资总监陆松倍发科技策略产品部总监韩超华锐金融技术分布式技术实验室负责人何志东ESOTERICA首席执行官刘沁东美银美林前台开发部门副总裁LEO 黄新加坡国立大学数学博士吴雷华尔街归来的期权交易员赵林北海茶客杨帆守常研究员联合创始人Alex博时基金指数与量化投资部副总经理汪洋家居消费头部上市公司投资关系总监Grace华尔街归来的诺奖门徒刘强穿越牛熊，看空做多中环二妹资深高频交易员婷姐洪运瑞恒投资总监卢荻千麦格理集团大中华区首席经济学家胡伟俊资深量化私募基金经理徐东升教授中泰证券科技研发部总经理何波带领程序员走向财富自由的资深基金经理李奥九鞅科技联合创始人张启珑博士年赚6亿美元的期权交易员周翔千亿美金掌舵者、纽约人寿量化投资负责人陈韵数十亿私募创始人Alex美股基金经理、职业扑克牌手YY交易科技前沿新锐董可人资深数十年华尔街高频交易员老孙资深量化交易员巍子资深美股基金经理柯南硅谷从业20年、全球科技股捕手汤立疾病预防控制中心主任医师李锦屡获殊荣，“月风投资笔记”创始人吴悦风中国国际奥赛历史撰写者，IMO金牌得主姚健钢晟元全球投资基金的创始人、前高盛传奇深交易员袁骏杭州希格斯投资创始人、量化交易悍将谈效俊全球宏观交易实战派，欧洲十年袁玉玮程序化交易不死鸟、上海蒙玺投资创始人李骧“预测最准”宏观猛将，交银国际研究部主管洪灏弘量研究联合创始人/量化研究主管黄耀东高收益债资深大佬神男中环资深衍生品交易员王磊A股黑马，资深量化基金经理张志诚UBS大中华区资深交易员小萨走自己的路，美股投资人徐英武投行没梦想，笃定创业者陈达勇拓中国互联网出海，携程国际火车票CEO/TrainPal总裁Amy Wei独揽全球金融视角，金融时报FT中文网总编辑王丰精粹社群已有成员
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